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1、站上4800点以后盘面作业站上4800点以后5月25日盘面作业涨停板 一、主菜玉名老师的分析（转载）高低价股炒作轮换开启 (2015-05-25 15:05:10)转载标签：股票解套第一课创业板玉名补涨分类：股票高低价股炒作轮换开启声明：本文归玉名博客所有，各位如果要是转载，请注明出处和相关链接。股民想要参与解套课堂和金股课堂，可加玉名微博。四大指数在全线高开之后出现了分化的走势，上证指数一骑绝尘，出现了强势的上涨来到了4800点，而其它三个指数皆是冲高回落的态势，表明上周后期开始，资金的主打重点有所转型，还是围绕金融为首的蓝筹股，但前期的中小板与创业板的疯狂大涨吸引了一批资金的进驻，想要有规

2、模式的调整也很难，必然需要一个反复争夺的过程，这样就出现了盘面上创业板一度跌幅近4%，但随后又接近翻红的情况。玉名认为股民应该注意到了一个现象，那就是高价股今天砸盘比较集中，比如说全通教育、安硕信息等是典型，与此同时，前期推荐的锦州港、吉林高速等前期沉浸的，一带一路交运板块，如今再度活跃，其最关键的要素就是低价，因此补涨和低价是如今选股的两大核心。消息面，自4月中下旬开始加快新股发行速度，IPO发行由“一月一批”改为“一月两批”，这些均表明了监管层的态度“有意在调控A股上涨的节奏”，而中国核电这样的巨无霸即将登陆并未引发市场的担忧，可见有钱就任性还是市场的主流；权重股和创业板个股表现分化是市场

3、在行业比较后的一种选择结果，即市场目前普遍对宏观经济周期自我循环的启动不抱期望，相反对我国经济结构转型、相关产业改革抱有乐观预期。玉名认为以创业板为首的成长板块疯涨拉开剪刀差之后，原本主板消息面上的很多负面压力已经被转移。主板的大权重股又慢慢聚拢人气，走出市场所期盼的上攻行情。而对于成长板块，持续快速上涨的政策风险会逐渐提高，在享受泡沫继续扩大的过程中也需要留意系统性风险，而蓝筹股的崛起，尤其是中低价股还是一种补涨的机会。技术上，指数来到了4800点关口，这实际上已经完成了短期的目标。5.21大盘没有回补周三的跳空缺口就往上拉升，再次证明了头肩底的成立，而头肩底的理论涨幅就是底（4100点）到

4、颈线位（4450点）的一倍，也就是4450点再往上350点，理论目标即为4800点，这恰好可以回顾2008年留下的高位跳空缺口。玉名认为经历了蓝筹股补涨后，沪指也跟随其他三大指数完成了补涨，而领先指标创业板指数则开始调整。创业板周线实现五连阳，上周涨幅更达11.8%；同样地，创业板日线“五连阳”之后，连续出现阴线，而这是创业板的一个特点。回顾以往，创业板一路走来，超过“五连阳”的走势很少，但是调整1-2天后又会重拾升势，现在这个趋势没有变化。最近每次一个短周期的震荡都有资金杀进去，这说明资金入市要求还是很强，把每一次波动当做低吸的机会。因此面对如今异象丛生的市场，股民留一些现金作为生力军，是比

5、较好的策略，也能够确保心态上的稳定。操作建议上，玉名认为对于涨幅过大的个股可以先行卖出，适当调仓换股，买入“调整进入尾声、具有补涨潜力”的个股：如受益经济刺激的高铁、核电、特高压、新能源、中国制造2025题材；还有国资改革标的中近期调整幅度较深个股，存在补涨机会，尤其是中字头大盘股中的钢铁和煤炭等有进一步补涨的空间。异象丛生，坚持补涨与低价原则 (2015-05-25 07:25:09)转载标签：股票解套第一课创业板个股杂谈分类：股票异象丛生，坚持补涨与低价原则声明：本文归玉名博客所有，各位如果要是转载，请注明出处和相关链接。股民想要参与解套课堂和金股课堂，可加玉名微博。回顾上周走势，跳水、新

6、高、新股、重组成为关键词。在周初，市场还在进行二次探底，主板跌破20日线，触及4275点的30日线，一切都显得岌岌可危，而这之后，指数连续中长阳拉起，重回4500点，乃至拿下4600点，而此时也连续三天出现了盘中大跳水，尤其是周三首次回归4500点时跳水最为急速，而周五早盘创出新高后的跳水也较为迅速，幅度也较大，但尾盘又快速拉起来。玉名认为跳水的原因还是指数频繁的拉高，却没有量能，就容易导致高位解套盘和获利盘的涌出，就容易形成跳水的走势。而创业板则是连收中长阳，3500点已踩在脚下，这其中新股与次新股最为疯狂，占比整个涨停股数量的1/3，也正是次新股的疯狂，是创业板和中小板指数节节攀升的关键力

7、量，而随着深成指5.20日开始引入中小市值个股，也进入到新高状态。与此同时，中字头为首的蓝筹股则大部分没有回到高位，一日游现象突出，这是股民操作时需要注意的。产生指数分化异象的原因近期市场出现了异象，一方面是次新股频频拉升（占总涨停板个股数量的1/3），助推中小盘股指数节节攀升，创业板已经突破3500点，有些倒逼沪指的意味；另一方面是主板方面，沪指虽然重回4500点，但量能始终无法放大，处于6000-7000亿元水平线，沪指在调整前是以万亿元成交量进行的，这是支撑蓝筹股行情的关键，最高时达到过1.15万元，如今只有该水平的6成。玉名认为如今个股的大面积分化，主要是资金集中坐庄创业板造成的，而主

8、板指数调整不充分又拉回到高位，导致没有引发新资金的补充，而4500-4700点还是拥有着诸多的密集套牢盘，指数上行必然还会遭遇到跳水的冲击，毕竟解套盘、获利盘涌出会消耗大量的多头动能。创业板方面则没有类似顾虑，筹码集中，资金集中坐庄热情高涨，且大量次新股不断上市，推动指数不断刷新高点。券商板块一日游的启示周中时，因为中国第四大上市券商华泰证券将在香港进行首次公开募股(IPO)，华泰证券大幅涨停引发券商板块集体暴动，促使沪指从30日线向上反弹，这也成为指数脱离调整通道的关键力量。而回顾本轮牛市沪指的走势可以发现，2014年11月20日2500到3400点上涨周期沪指上涨的核心推动力是券商，调整一

9、段时间后于2015年3月中旬再次启动，从3000点上涨到4500点一线，这一段时间沪指上涨的核心推动力是一带一路，而市场期待券商板块成为指数冲击4500点上方压力的关键力量，没想到的是券商板块走势一日游行情，未能带动蓝筹股活跃，反而产生了跳水，这个在周五时也很明显，早盘券商启动，指数的确快速反弹突破新高，但其他板块不仅没有跟随，反而加速派发，形成跳水。很显然，市场量能不足，集中突击券商提拉指数，反而产生而来反向作用。由国企改革股异动挖掘补涨股与此同时股民应该注意到了，中粮系个股因为中粮集团准备重组而大幅走强，中粮生化、中粮屯河等冲击涨停，周末时国投新集涨停，引发了国投系个股的大幅走高。由于本轮

10、市场调整后，蓝筹股处于蛰伏蛰伏状态，消息面刺激后就纷纷活跃，弥补了主板整体量能不足的劣势，玉名建议股民不妨对于本次反弹来说涨幅排在最后的煤炭、酿酒等板块给予关注，有补涨机会，且此类个股前期调整充分，即便指数跳水时也不会遭遇到太多的抛售，防御特性兼顾。说到补涨股，火爆的创业板中也有类似品种，周中玉名对此进行了分析，也有两个思路，第一个第一个思路：挖掘次新股中的补涨股。新股加速发行，而每一批新股上市后连续涨停，之后打开涨停出现震荡，稍作整理和换手后，就快速突破盘局上攻，从中也给股民带来了选股思路，就是在小盘股中寻找之前调整较充分、涨幅落后的品种。近期走强的次新股中，中来股份、正业科技等是典型走势，

11、股民可套用，短期对于伊之密、天孚通信、三环股份等距离上市首日开盘价涨幅3-4的倍的个股也可以关注，进行一些伏击炒作。第二个思路：20元以下创业板低价股。目前股价低于20元/股且每股收益及每股现金流均大于0的创业板股票仅剩30只，且这30只股票均被基金持仓。之所以选择20元，是源于创业板中大部分是新股，而新股上市后会遭遇到连续涨停的炒作，因此对于创业板来看，20元股可以算作低价股，而此类品种在每轮大反弹行情都有良好的爆发力，具有补涨空间，尤其是对新资金来说股价越低等于建仓成本越低，未来运作空间就越大，而且内在的安全系数相对越高，风险系数也相对较小，所以基金较为亲睐这些股票。经过连续大涨后，股民此

12、时就要注意市场的相关风险，操作是要更具有策略性。二、 配菜板板的补充观点沪指今天创出了4814点的新高，MACD黄白线水上金叉后放出红柱，布林线开始开喇叭口，量能也有效放大，超过万亿，均量线也金叉，成交量在打新资金的回流下，在主力的逼空下，开始再度放大。而从较长时间的周线来看，沪指这两周红柱不断放大，MACD黄白线扭头向上。从月线来看，MACD和布林线指标都不错，均线也是多头排列。可以说，目前这波强劲反弹之后，原来调整时走坏了的技术指标都得到了修复，中长期和短期技术指标向好，形成了共振，预示还有继续反弹的动力，甚至如果主力愿意，一气呵成地冲击5000点大关也是可能的。如图：从目前情况来看，既然

13、大盘一气呵成地冲到了4800点，这个位置再跌回4100点的可能性就比较小了，说明大概率是周线中枢和日线中枢构筑完毕，开始去年以来的第三波主升浪。按等高原则计算，前面两波大约是涨1500点左右，这一波从4099的调整低点计算，应该涨到5600点附近，再开始构建新的周线中枢，为突破历史高点6124点做准备。这一波主升的龙头，我个人认为是中国制造2025，也就是工业4.0，同时国企改革也会是龙头，一带一路仍然会是热点，主板热点将全面开花，包括银行证券保险在内的大金融板块有望重启一波主升，来个大象起舞。前期滞涨的煤炭有色稀土等板块也将有不错的补涨行情，煤飞色舞或许哪天就会悄然降临。同时要小心二八分化，

14、即大象起舞的同时，创业板和中小板的一些涨幅过大的股会持续低迷，所以如果是我个人选择创业板和中小板，为保证资金安全，可能倾向选择前期滞涨、有补涨动力的个股，以低价股为主。当然，4757-5522点是2007年12月至2008年1月的重要反弹平台，也就是2008年熊市的第一个平台，这个区间肯定会有较大震荡，但主要策略还是持股为主，因为很多滞涨股票会开始主升浪了，不要轻易下车。昨天我也在正文后提及，不管短期怎么走：“大方向仍然是明朗的，即震荡向上，冲5000点，所以没有短线技术的，有些调整波段是可以放弃做波段的，毕竟就算大盘调整，很多安全股也逆势创这波牛市以来的新高，一不小心就会下车，只能另寻其他的

15、安全股。”现在我仍然是这个观点。既然大盘结束调整了，向好了，走得这么火，我也就不过多分析了，以后正文后面也会较少分析盘面了。让利润奔跑吧。三、 关于超级散户 由于种种原因，取消了奇迹群的水群，请大家看5月24日的群文件。没加入技术室的群友，请联系管理员加入，谢谢。四、网络文章阅读以下是一些报道和博文分析，有不同角度的观点，收集了供大家参考和研究。消息称银华基金公司遭突击检查 牛市监管力度加大今日午间过后，一则消息在不少基金公司人士以及微信圈内迅速传播。位于北京办公区的银华基金公司遭到了北京证监局的突击检查。据传，在检查现场，银华基金公司所有基金经理和助理的手机都被收走，开机密码也被拿走。对此，

16、银华基金公司有关人士表示，北京证监局确实于今日对公司实行了例行检查，但检查范围很正常，公司目前运作一切正常。据查，此前北京证监局还对公司的合规制度等方面进行了抽查。牛市监管力度加大“我们一直都觉得监管层的力度很大，监管的也十分严格。”一家中型基金公司的稽核部人士表示。事实上，就在今年3月，也曾爆出证监会曾对国泰君安的投行部进行检查。当时坊间传出，其检查方式格外的严格，要求所有人手机电脑都上缴，同时手机号、手机查询密码、登录密码、电脑、QQ、微信、邮箱的全部密码都要当面提供，由其所有并购重组项目都要抽查，同时还有一对一的“小黑屋”访谈。随后，国泰君安曾对外表示，此次检查并“没有市场说的那么恐怖”

17、。该检查于也在一天检查，且此次调查并非国泰君安公司被调查，而是该公司投行的一个项目被抽查。为响应国务院“两个加强、两个遏制”( 即加强内部管控、加强外部监管，遏制违规经营、遏制违法犯罪)的要求，证监会稽查局从3月16日起，正式启动对证监会系统下的机构进行业务检查，抽查范围约200家，历时一个月左右，重点检查证监会系统下各机构的“违法违规”问题。而在更多基金公司人士看来，在放松管制、加强监管的思路下，管理层的监管频率和力度也呈明显加大态势。现场检查要仔细辨“这应该是针对基金公司投研部做出的检查，有可能是专项检查的一种，上交手机和密码也都是常态。现在基金经理等相关人员在上班时都要上交手机，并对应自

18、己的名字放在柜子里。”一位基金公司相关人士表示。那么，监管层的突击检查是否意味着基金公司存在相应地风险呢？多位基金公司稽核人士表示，要看检查主体、检查方式以及检查性质等方式来定。通常情况下，证监会和地方证监局的检查分为现场检查和非现场检查。前者就是监管层的人员直接到公司检查，后者采取的形式就是由基金公司上报相关的数据和材料，或者有监管层通过系统连接的方式直接获取基金公司相关数据等。现场检查，可分为常规现场检查、专项检查和特定目的检查。常规检查每个辖区不同，这种检查会对公司做出综合全面的检查，检查范围涉及公司的法规、制度以及执行情况等多方面，并会根据检查情况提出相应的建议。这种检查耗时很长，一般

19、由检查人员由3到4人组成，检查时间需1个月，后期的反馈和沟通则耗时更长。“像我们辖区就规定每年检查三分之一，三年检查一遍，由证监会、地方证监局、律师事务所等一起组成现场检查组，这种是例行检查。”前述中型基金公司稽核人士进一步表示。据悉，地方证监局通常每个季度都会对基金公司检查一次，每个季度的检查重点都不一样，比如，这个季度的重点是投资，下个季度就是可能是研究、再下个季度就很有可能是基金公司的市场、后台运营，包括公司的检察稽核是否到位，一年下来公司的前中后台也都被查了个遍。专项检查，往往是监管层根据当下的市场热点做出检查，比如市场火热的时候，监管层就会对基金销售、内幕交易、老鼠仓等等，有时又会针

20、对基金公司的信息系统安全进行检查。这种检查有时候也往往会让基金公司自查提交报告，然后由监管层抽取一部分基金公司进行检查的模式。与前两者不同的是，特定目的检查，目的性很强，往往呈现不同的目的，就有不同的检查重点，对应的也就有不同的检查方案。通常情况下，从检查的主体代表、检查的性质就能基本得出相关问题的结论。如果是检查人员来自证监会稽查大队，当然有时地方证监局也会代表证监会进行，往往意味着其检查手段更特殊，问题也更严重，很有可能已经被监管层立案。如果检查人员来自基金处的人士，就很有可能是例行检查。也有基金公司稽核人士表示：“监管层的侧重点在每个时期不一样，前两年的重点放在是老鼠仓身上。但从证监会今

21、年移交的这两批案件来看，证监会监管的重点，主要集中在了市场操作和内幕交易，特别是证监会上周五列举的6条，很能说明问题。”张育军调研证券公司 要求机构警惕两融风险=本文导读=张育军调研证券公司 要求机构警惕两融风险钮文新：股市两融悠着点 降低杠杆见好就收券商频补资本两融疯涨 瑞银分析师提3万亿猜想王兆星：不断加杠杆的兴奋 随之是去杠杆的痛苦杠杆资金的推波助澜，令股票市场情绪持续亢奋。伴随着股指升高，市场风险的积聚，也引起了监管层的关注。近日监管层对券商场外融资提出严格要求之外，也对证券公司的融资融券风险提出警示。5月25日，记者获悉一份证监会官员内部讲话稿，这是5月22日证监会主席助理张育军在调

22、研证券公司时的一次讲话。张育军称，2015年是风险管理年。现代投资银行核心竞争力就是风险管理能力，证券公司始终要把风险管理放在首位。他指出，全行业两融业务增长很快，但总体上经历的市场周期还太短，只有5年，而且基本上是市场上行周期，没有经历市场下行周期的考验。他认为，全行业对两融业务的管理经验还不够，特别是对两融业务带来的流动性风险管理经验还不足。证券公司接下来的一项重要工作，就是对两融业务风险管理工作进行系统梳理和加强。“这项工作必须由董事长、总裁亲自来抓。”张育军要求证券公司，加强担保品管理，加强证券标的物的管理，加强客户管理。要对两融客户分类，对于客户亏损情况、单一客户持仓集中度情况等进行

23、分析和研究。要定期做压力测试，看看最坏的情况下，公司怎么预警、应对。最新数据显示，两融余额已经突破两万亿元，其中融资余额达1.97万亿元，大量的杠杆资金，成为本轮牛市的驱动因素之一。2015年初，证监会曾针对证券公司的两融业务，进行大范围的现场检查，并对多家机构的两融业务违规行为，开出罚单。同时对场外配资、伞形分仓等行为，提出了严格的监管要求。在此次调研中，张育军指出，在当前日益火爆的市场情形下，更要提高警觉、未雨绸缪，切忌盲目乐观、疏忽大意、自我膨胀。证券公司要在长期的市场竞争中比谁活得长，而不是冲刺短跑，图一时痛快。讲话全文如下：今天下午专门来银河证券参加庆祝H股IPO上市2周年座谈会。这

24、是我到证监会就职三年来，第三次来银河证券调研。首先我要对银河证券近年来的工作给予充分肯定，对取得的成绩表示热烈祝贺！我刚刚协助分管机构监管工作时，老实说对银河证券这种主要靠传统经纪业务的老券商信心不足，担心跟不上行业发展步伐。在这最近两年里，我欣喜地发现，银河证券在转型创新发展方面做得很好，不仅跟上了行业创新发展的步伐，在很多方面还走在了行业前面。比如在资本补充方面，银河证券先是在2012年到2013年A股IPO暂停审核时，不等不靠，调整计划，选择H股先行上市方案；前不久又成功搞成了闪电增发，两次漂亮的资本补充措施共募集资金260多亿元人民币，净资本增长近三倍，等于再造了两个银河，为银河的下一

25、步创新发展奠定了坚实基础。凭借抓住资本补充这个关键环节上的先机，现在银河已经稳居行业前列。从这一点来讲，有安董事长、伟国总裁为银河的重生是立了头功的。下一步，银河要进一步扩充资本实力，优化体制机制，大力推进创新发展，银河证券再造辉煌指日可期。刚才听了几位同志的发言，讲得都很好，有独特思考和专业视角，精神状态良好。借此机会，我围绕在当前的市场形势下进一步加强风险管理、夯实发展基础，讲五个方面的意见。第一，要切实把风险管理放在各项工作的重中之重。风险管理怎么强调都不过份。去年年底，我在深圳召集全行业证券公司的董事长、总裁开会，强调2014年是一个风险管理年，加强风险管理是最基本的工作任务。现在我还

26、要强调，2015年更是风险管理年。现代投资银行核心竞争力就是风险管理能力，证券公司始终要把风险管理放在首位，尤其是在当前日益火爆的市场情形下，更要提高警觉、未雨绸缪，切忌盲目乐观、疏忽大意、自我膨胀。证券公司是要做到基业长青，风险管理能力是首要能力。要在长期的市场竞争中比谁活得长，而不是冲刺短跑，图一时痛快。最近一段时期，最重要的就是要关注融资融券业务风险以及随之带来的流动性风险。最近我接连主持召开了多次关于融资融券业务和流动性风险防范的全行业座谈会，多次强调要严格防控融资融券业务风险。全行业两融业务增长很快，但总体上经历的市场周期还太短，只有5年，而且基本上是市场上行周期，没有经历市场下行周

27、期的考验。全行业对两融业务的管理经验还不够，特别是对两融业务带来的流动性风险管理经验还不足。证券公司接下来的一项重要工作，就是对两融业务风险管理工作进行系统梳理和加强。这项工作必须由董事长、总裁亲自来抓。要加强担保品管理，加强证券标的物的管理，加强客户管理。要对两融客户分类，对于客户亏损情况、单一客户持仓集中度情况等进行分析和研究。要定期做压力测试，看看最坏的情况下，公司怎么预警、应对。证券公司经营一定不要只注重短期盈利，要看长远。要始终把风险管理工作作为公司首要工作，使风险管理能力要随着资本增长而快速增强。要从制度建设、组织架构、人员配备、系统建设、指标体系、应对机制六个方面建立健全全面风险

28、管理体系，加强全面风险管理工作，要在2015年底前建成与业务复杂程度和风险指标体系相适应的风险管理信息技术系统。第二，要进一步全力推动补充资本。我在2012年11月第一次来银河证券调研时就表示，要全力支持银河证券抓住机遇，实现上市这个基本目标。现在，你们成功在香港上市并增发，下一步还要抓紧回归A股上市。这不仅是一个募集资金、补充资本的问题，更重要的是推动优化股权结构、完善公司治理，对于银河证券进一步提高市场地位，打造系统重要性券商具有战略意义。行业创新的持续推进，对证券公司资本实力的要求越来越高。当前证券公司补充资本正面临难得的机遇。近一两年来，随着证券公司通过不同渠道补充资本，大型券商竞争格

29、局将发生改变。2014年末净资产位于行业前十名的券商预计将在今年内全部上市，并有七家券商预计实现A H上市。证券公司谁能在净资产700-1000亿这个区间首先站稳脚跟，才有可能站稳行业第一梯队，为后续发展奠定扎实基础。银河证券要再接再厉，抓紧这项极其重要的工作，尽快实现回归A股IPO上市，使公司发展再上一个新台阶。第三，要进一步加强内部管理和人员队伍管理。目前不少证券公司不同程度地存在内控机制不健全、经营风险管控不到位，财务管理不严格的问题。一些证券公司出现了从业人员、甚至是高管违法犯罪情况。在市场气氛热烈、行情向好的背景下，行业从业人员违法违规行为有抬头的迹象。特别是结构化产品设计发行、股票

30、债券保荐承销、企业重组并购、产品销售等领域，证券行业从业人员欺诈销售、老鼠仓、利益输送、参与内幕交易等行为时有发生。这些必须引起全行业高度重视，采取切实有效的措施针对性地加以防范和解决。证券公司要大力提高内部管理水平，要充分发挥合规管理、内外部审计等部门的作用，完善内部管理制度，切实督促落实到位，重点加强和完善对关键领域和重要环节的检查，及时纠正打监管“擦边球”和行业“潜规则”行为。衡量证券公司发展成绩的除了经营业务指标之外，是否建立了切实有效的内部管理机制、防范公司从业人员违法违规，也是非常重要的方面。我希望银河证券成为行业的表率。第四，加强互联网金融和信息技术安全管理。“互联网”已经成为国

31、家战略。身处互联网时代，互联网金融是证券公司转型的重要一步。目前，全行业已经有55家证券公司开展互联网证券业务试点，不少公司成效显著。在这个方面银河证券做了一些事情，取得了一些成绩，但还要更加重视，加大投入，大力推动互联网业务向前发展。在发展的过程中要注重信息技术安全，加强网络基础建设。我常常在证监会有关部门的报告上看到不少大券商的信息安全出现问题。这反映出行业信息技术基础建设方面还有很多不足。当前市场发展较快，业务创新层出不穷，业务量激增，对券商的信息技术安全提出了更高的要求。在新的形势下，要进一步加强对公司信息系统建设的规划和投入，加强信息化人员配备，强化信息技术系统的响应能力，及时有效满足客户和业务需求，提高信息技术系统对业务风险管理的支撑和保障水平。第五，要加强客户服务和投资者保护。确保客户能够跟随银河证券一同成长至关重要。只有把公司的发展建立在客户的价值成长上，这样的发展才有可持续性，才有意义。银河证券要更加重视对客户的服务，对客户情况进行系统梳理，分门别类地提供有针对性的个性化服务。要加强与客户的沟通，做到对客户的情况和需求了如指掌，努力满足客户的多元投融资需求。要加强对客户的培育、服务、保护、教育，真正帮助客户实现价值成长。证券行业创新发展刚刚开始，前景无限。越是在形势好的时候，越是要居安思危、未雨绸缪，切实做好各方面基础性工作，防范