公路建设项目经济评价案例.docx

1、公路建设项目经济评价案例3.3公路建设项目可行性研究案例3.3.1项目概述 某新建高速公路是国道主干线的一段现有老路街道化里程长，技术标低，限制了公路的通行能力根据经济发展和交通量预测，到2005年，通道内小客车日交通量S市段为辆，X市段为辆；原有公路将不能满足日益增长的交通需求推荐方案建设里程公里，路基宽米全线路基平均填土高米，路基土方万立方米，平均每公里万立方米，防护工程万立方米，永久占地亩，施工及取土临时占地亩估算总投资亿元静态投资部分为亿元，建设期贷款利息亿元，平均每公里造价万元本项目资金按建设总投资筹措，共计亿元，其中拟申请交通部补助，按每公里万元计，合计亿元，其余部分由H市自筹，计

2、亿元资本金以外建设资金采用国内商业贷款，共计亿元，其中建设用款亿元，银行贷款利息率，按单利计算，建设期贷款利息亿元本项目计划于年月开工，工期两年半，年底建成通车3.3.2项目影响区社会经济发展预测 拟建的公路段,经过H省的二市六县根据本项目对区域经济和交通的影响程度，本项目的影响区划分为个直接影响区和个间接影响区本项目采用趋势型预测，即对项目主要社会经济指标历史数据进行统计分析，根据影响区经济历史的发展趋势和规律，分析得到未来项目影响区域的社会经济发展趋势，在此基础上，结合各地编制的国民经济和社会发展九五计划和年长远发展规划，确定最终的预测结果本项目采用聚类分析的方法，将直接影响区的各县市按照

3、地域归类后进行分析，对项目影响区域的国内生产总值发展速度进行了预测本项目的社会经济指标预测年限年影响区域的经济发展预测采用定性和定量分析结合的发展综合确定，通过对影响区域的国内生产总值或国内生产总值指数进行时间序列回归，得到以下模型：H省：Y=9.8053X2+165.35X+927.42 相关系数 R2=0.991S省：Y=3.3535X2+46.899X+124.24 相关系数 R2=0.966X市：Y=1.5502X2+11.516X+72.321 相关系数 R2=0.987其中，YH省为国内生产总值指数，其余为国内生产总值； X年份预测结果见表表国内生产总值发展速度预测表高 方 案年份

4、H省S市X市1998200010.50%13.00%13.00%200020059.00%10.50%11.00%200520107.50%8.50%9.00%201020206.00%7.00%7.00%202020255.50%5.50%5.50%低 方 案年份H省S市X市1998200010.00%11.00%11.00%200020058.00%9.00%9.00%200520106.50%7.50%7.00%201020205.50%6.50%6.00%202020254.50%5.00%5.00%3.3.3交通量预测参照项目所在地区路网结构,在原有老路及与其相关的主要道路上布设19

5、个交通量观测点和16个OD调查点, 16个OD调查点的调查时间是1998年5月28日6:0018:00采用的是12小时连续式调查.OD调查采取路边拦车访问的方法,交通量观测采用分车型分小时的统计方法.交通量的预测采用“四阶段法”，预测年限为公路建成后的20年，本项目的开通年定为2005年，预测的特征年为2005年，2010年，2020年和2025年。预测工作的基年为1998年。交通基年的车型分类构成见表3-7。表3-7 基年车型构成表车型小客大客小货中货大货拖挂车合计汽车绝对数1711633848605186755657857162008所占比例（%）28.75.313.513.59.213.

6、8100汽车折算数855833848065860556571285657736所占比例（%）14.85.914.914.99.822.3100新建高速公路特征年交通量预测结果见表3-8。表3-8 新建高速公路交通量预测结果表年份路段1路段2路段3路段4路段5路段6路段7路段8路段9路段10路段11平均20051009310451112981561315466128161093810748133451334514521130262010135261416916754232042269719337166711659619449194492103619188202019637194612465035

7、566318432657823200231832675426754273262687820252292622612283723894434782291262563425607288102881030011295723.3.4技术标准和建设条件 根据交通量预测结果，本项目推荐全线采用双向四车道高速公路标准进行建设，计算行车速度120km/h。本项目建筑材料如粉煤灰，石料，砂，土，水，及工程用电都比较方便，四大材料钢材，木材，水泥和沥青都有充足的货源。而且沿线原有老路始终并行，运输条件便利。路线平面较易避开居民区，对沿线城镇规划影响不大，拆迁量小，而且征用土地的难度也不大。项目向西与已建成的ST高

8、速公路直接衔接，并通过TJ 高速公路与X省高速公路网相通，向东通过S省规划实施的QY公路与S省公路网相同，建成后将成为H省，S省，X省，N省的主要通道。3.3.5工程环境影响分析1沿线环境特征 沿线所经过的地区均为平原，植被较发育，水土保持情况良好。无自然保护区，水源保护地及珍稀野生动植物资源分布。 路线经过地区为河北平原，村镇密集，人口密度大。人民群众交往频繁，交通便利。文化资源较丰富，文物古迹较多。 沿线土地基本全部开发利用，除村镇建设用地及少量厂矿外，均为农业用地。2建设项目工程环境影响本项目为高速公路，路基较高，土方量较大，施工期间路基填方对地表的影响较大，线路两侧局部范围已有的天然植

9、被易遭到破坏。公路建设中，会造成房屋拆迁，而且建设期的大气，噪声污染以及运营期的噪声与震动，废气排放也会对沿线居民造成一定的干扰。高速公路采用全封闭，全立交的模式，也将会对沿线农业生产带来一定的不便。公路建设，必将占用沿线土地，使耕地数量减少，且可能对沿线土地利用规划有一定的干扰。3减缓工程环境影响的对策选线时尽量做到不毁或少毁水利设施，少占良田，避免大规模的拆迁。布线时，基本避开文物区。为保证公路建成后运营环境舒适、美观，与周围环境和谐一致，全线中央分隔带采用植草绿化等措施。营运期间，对距高速公路较近的敏感点设置噪声屏障或采取其他综合措施控制噪声。服务区设置污水处理措施，将产生的污水集中处理

10、后排放。服务区垃圾集中放置，即时清运。3.3.6投资估算及资金筹措1投资估算推荐方案建设里程180.825公里，估算总投资44.864亿元，静态投资部分为42.685亿元，建设利息2.178亿元，平均每公里造价2481.05万元。2资金筹措本项目方案建设资金由资本金、银行贷款两部分组成。资本金按照建设总投资的35%筹措，共计15.70亿元，其中拟申请交通部补助，按每公里500万元计算，合计9.04亿元，其余部分由H省自筹，共计6.66亿元。资本金以外的建设资金采用国内商业银行贷款，共计29.161亿元，其中建设用款26.983亿元，银行年贷款利率按6.21%计，按单利计算，建设期贷款利息2.1

11、78亿元。3.3.7经济评价1经济评价的依据（1）建设项目经济评价方法和参数（第二版），国家计委，1993。（2）26.983/44.8646.21%=3.735%水运、公路建设项目可行性研究报告编制办法，交通部，1988年。（3）公路投资与改良可研究可行性方法研究，世界银行，1995（以下简称“PPK”报告）。（4）公路建设项目经济评价方法（讨论稿），交通部公路规划设计院，1995年12月和1996年12月编制。（5）告诉公路公司财务管理办法，中华人民共和国财务部与中华人民共和国交通部编制。本项目是利用国内银行贷款的项目，建设资金贷款部分需要通过收费予以偿还，故针对本报告提出的工程推荐方案，

12、按照交通量预测结果，进行国民经济分析、财务分析、贷款偿还能力分析。项目的评价期包括建设期和营运期，本项目拟于2002年开工，2004年年底竣工，2005年开始通车运营，经济评价的运营期按20年计算，故评价期为23年，即20022024年。2国民经济评价（1）参数选择。社会折现率为12%；贸易费用率为6%；影子汇率：外汇牌价1美元=8.27人民币，影子换算系数1.08%。影子汇率1美元=8.93人民币。项目残值取工程建设费用的50%，在评价末年以负值计入经济费用。（2）经济费用计算。1）建设费用。材料的影子价格。调整后的材料影子价格见表3-9。 表3-9 材料影子价格调整表材料影子价格口岸价原木

13、1906.97元/立方米183.50美元/立方米锯材2283.28元/立方米223.20美元/立方米高强钢丝6919.62元/吨712.32美元/吨水泥478.96元/吨32.85美元/吨钢材3713.56元/吨374.09美元/吨石油沥青2010.86元/吨194.46美元/吨土地的影子费用。调整后的土地影子费用见表3-10。 表3-10 单位土地影子费用作物年净收益/（元/亩）机会成本/（元/亩）玉米小麦复种7406912棉花120011208蔬菜207119343水果341631906注：1亩=666.6平方米3影子工资。本项目的实施将大量采用机械化施工，影子工资换算系数为1.0，将投资

14、估算中的人工费用作为劳动力的影子工资。扣除建安工程费用中的税金和其他建设费中的供电贴费等转移性支付，对本项目推荐方案投资估算进行调整，结果见表3-11。 表3-11 建设项目费用表 （单位：万元）方案分项推荐方案投资估算财务费用经济费用第一部分 建安工程费294003.69294003.69293630.51第二部分 设备购置费12829.5312829.5312829.53第三部分 其他基建费106557.52106557.5260142.70预留费用35244.6735244.6735244.67合计448635.40448635.40401847.412）公路大修费用及养护管理费用。本项

15、目大修安排在公路建成使用后的2015年，测算大修费用平均每公里100万元，年养护管理费为每公里6万元，年管理费用平均按每公里15万元计列。由于公路建设费用进行了调整，公路的大修及养护管理费也按比例进行了调整，调整后的大修费用为每公里90万元，养护管理费用为每公里5.4万元，管理费用为每公里15万元。（3）经济效益计算。本项目计算国民经济效益时采用“有，无比较法”来确定项目经济效益。公路项目的国民经济效益指公路使用者的费用节约，主要有拟建项目和原有相关公路降低运营成本效益，旅客在途时间节约效益和拟建项目减少交通事故效益。各特征年客车时间价值的计算见表3-12。 表3-12 旅客时间价值年份车型时

16、间价值/（元/小时）休闲时间价值/（元/小时）平均乘车人数/人工作出行休闲出行时间价值/（元/小时）2000小客车7.290.7330.70.316.0大客车7.290.73180.60.484.02010小客车12.501.8840.650.3535.1大客车12.501.88250.550.45193.02020小客车16.673.334.50.60.451.0大客车16.673.33300.50.5300.02025小客车17.714.434.50.550.4552.8大客车17.714.43300.450.55312.1 各级公路平均事故损失见表3-13。 表3-13 公路平均事故损失

17、费公路等级高速公路一级公路二级公路平均事故损失费（元/次）14000100006500（4）国民经济评价结果。国民经济评价结果汇总见表3-14。 表3-14 经济评价计算结果汇总表 指标ENPV/万元EIRR(%)EBCREN/年计算结果4887413.571.1519.35 （5）敏感性分析。敏感性分析计算结果见表3-15 表3-15 敏感性分析计算结果项目指标费用增加5%效益下降5%效益下降10%费用增加10%费用增加10%效益下降10%EBCR1.041.031.040.94ENPV/万元12725.5210281.8115169.23-23423.21EIRR(%)12.412.312

18、.511.33财务评价（1）总成本估算。根据建设项目经济评价方法和参数有关规定，以编制投资估算总额44.864亿元作为财务费用进行财务评价。高速公路财务养护管理费5.4万元/公里，财务大修费90万元公里，安排在2015年，全线每年的管理费按照每公里15万元计算，结果见表3-16。运营期内营业税按5.525%，当可分配利润累计出现正值的年份开始交纳所得税（最长期限为6年），所得税按33%计，再税后利润中提取盈余公积金和公益金，提取比例为15；固定资产余值取项目总投资的20%，其余部分采用使用期内直线折旧。 表3-16 总成本费用估算表 （单位：万元）年份123456大修及养护折旧费用利息支出摊销

19、开办费总成本（1+2+3+4）经营成本（5-2-3）2005379717945167567233922145202006379717945166167233908145202007379717945163637233882845202008379717945159817233844645202009379717945154537233791845202010379717945147583650037972011379717945135773531937972012379717945123143405637972013379717945109643270637972014379717945952

20、4312663797201520795179457988467282079520163797179456796285383797201737971794549082665037972018379717945289924641379720193797179457642250637972020379717945021742379720213797179450217423797202237971794502174237972023379717945021742379720243797179450217423797（2） 收费标准。参照国家和H省已有同等级公路收费标准，并结合本项目的具体情况，确定本项

21、目各车型特征年收费标准如表3-17所示。 表3-17 分车型收费标准 （单位：万元） 车型年份小型中型大型重型200520100.350.611.45201020150.40.71.21.6201520200.450.751.31.8202020250.50.851.452 在此基础上，考虑预测交通量的95%作为收费交通量，计算各年度的收费额。（3）财务盈利能力分析财务基准折现率取全部投资的综合折算贷款利率3.735%。财务评价结果见表3-18。表3-18 财务评价结果汇总表 指标全部投资自有资金投资税前税后税前税后内部收益率（%）5.714.696.744.63净现值/万元109921486

22、348661325326投资回收期/年20.5022.1921.3122.58 财务损益表，现金流量表（全部投资和自有资金） 见表3-193-21。 表3-19 损益表 （单位：万元）年份1.收费收入2.营业税3.总成本费用4.利润总额5.所得税6.税后利润7.提取基金8.可分配利润9.累计可分配利润200220032004200524910137639222-156880-156880-15688-15688200626689147639082-138690-138690-13869-29557200728617158138829-117930-117930-11793-4135020083

23、0707167938447-94190-94190-9419-50769200932975182237919-67660-67660-6766-57535201040633224536501188762312641901074-564612011418412312353204209138928204232397-540642012430892381340576651219544566693787-502772013443782452327079219304261779275250-45027201445710252531267119183922799611986798-382292015517

24、91286146728220272614762211255-3697420165335629482853821870721714653219812455-2451920175497330732665125249834416905254114364-10155201856644313024642288729528193442902164426287201958370322522506326391077121868328018588248752020673893723217434192313835280884213238754875020216880138012174343257142752898

25、243472463573385202270256388221743446311472829903448525418988032023717552024163028 表3-20 全投资现金流量表 （单位：万元）年份1.现金流入2.现金流出3.净现金流量4.累计净现金流量5.税前净现金流量6.税前累计净现金流量营业收入固定资产投资经营成本营业税所得税200289727-89727-89727-89727-897272003179454-179454-269181-179454-2691812004179454-179454-448635-179454-44863520052491037971376019736-42889919736-42889920062668937971476021417-40748221417-40748220072861737971581023239-38424323239-38424320083070737971679025213-35903025213-35903020093297537971822027356