南方全球精选配置证券投资基金第3季度报告.docx

1、南方全球精选配置证券投资基金第3季度报告南方全球精选配置证券投资基金2009年第3季度报告2009年09月30日基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2009年10月29日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基

2、金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。本报告财务资料未经审计。本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。2 基金产品概况基金简称南方全球精选配置(QDII-FOF)交易代码202801基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2007年09月19日报告期末基金份额总额23,679,493,049.86投资目标通过基金全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投资，在降低组合波动性的同时，实现基金资产的最大增值。投资策略本基金在基金资产的配置上采取战略

3、性资产配置和战术性资产配置相结合的配置策略，在有效分散风险的基础上，提高基金资产的收益。1、战略性资产配置策略（Strategic Asset Allocation）在宏观经济与地区经济分析、掌握全球经济趋势的基础上，通过量化分析，确定资产种类 (Asset Class)与权重，并定期进行回顾和动态调整。2、战术性资产配置策略（Tactical Asset Allocation）在成熟市场和新兴市场中根据不同国家和地区经济发展及证券市场的发展变化对资产进行国家及区域配置，在不同国家的配置比例上采用“全球资产配置量化”模型进行配置和调整。由于短期市场会受到一些非理性或者非基本面因素的影响而产生波

4、动，基金经理将根据对不同因素的研究与判断，对基金投资组合进行调整，以降低投资组合的投资风险。本基金的大部分资产将投资于ETF基金、股票型基金和在香港市场投资于公开发行、上市的股票。利用定量和定性的方式筛选基金，在香港市场的选股策略的主要标准：市场及行业地位（market position）、估值（intrinsic value）、盈利预期（earning surprise）、和良好的趋势（investment trend）。业绩比较基准60%MSCI世界指数（MSCI World Index）+40%MSCI新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index）。风险收益特征本

5、基金为基金中基金，属于中等偏高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平低于全球股票型基金、高于债券基金及货币市场基金。基金管理人南方基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司项目境外资产托管人名称英文The Bank of New York Mellon中文纽约银行注册地址One Wall Street New York, NY10286办公地址One Wall Street New York, NY10286邮政编码10286注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方全球”。 3.主要财务指标3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报

6、告期(2009年07月01日-2009年09月30日 ）1.本期已实现收益1,525,930,730.312.本期利润1,316,195,948.373.加权平均基金份额本期利润0.05474.期末基金资产净值16,403,608,938.805.期末基金份额净值0.693注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比

7、较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月8.62%1.32%18.82%1.08%-10.20%0.24%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期谢伟鸿本基金的基金经理，国际业务部执行总监2007年09月08日-15年财务管理硕士，持有台湾证券、期货及信托业同业工会颁发的证券商高级业务员、期货业务员及信托业务员资格。曾任职于台湾开发国际投资公司、中国信托商业银行、富邦保

8、险公司、台湾新光证券投资信托公司，负责海外投资管理。2007年加入南方基金管理，任国际业务部执行总监，2007年9月至今，任南方全球基金经理。李浩东本基金的基金经理2008年04月08日-9年理工学博士，哈佛大学医学院博士后，通过美国证券代表、投资顾问、证券代理人考试。曾担任美国Friedaman Billing and Ramsey （FBR）公司、 EJF投资公司的基金经理，2007年加入南方基金，2008年4月至今，任南方全球基金经理。黄亮本基金的基金经理2009年06月25日-9年北京大学工商管理硕士，9年证券从业经历，具有基金从业资格。曾任职于招商证券股份有限公司、天华投资有限责任公

9、司，2005年加入南方基金国际业务部，负责QDII产品设计及国际业务开拓工作，自2007年9月起担任南方全球基金经理助理。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券投资基金销售管理办法和证券投资基金信息披露管理办法等有关法律法规及各项实施准则、南方全球精选配置证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律

10、法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。4.3.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明本基金2009年3季度净值增长8.62%。三季度全球证券市场继续攀升的态势没有减弱。证券市

11、场层面，充足的流动性和美元贬值仍然是投资的主线。各国央行把基准利率保持在零或历史低点，公司债的利率持续下降，IPO市场的大门也重新开启。低利率促使了投资者对风险资产的重估。许多持现金的投资者对股票的配置远远不足，成为股市上涨的强大支持。对经济复苏和相对应的通胀预期的上升则推动了大宗商品价格的继续攀升，从而带动了和商品相关以及新兴市场股票的新一轮上涨。美元在美联储量化宽松的货币政策和美国政府高赤字的财政政策的双重压力下不断下滑，美元指数创下了08年以来的新低，黄金价格也终于突破了1000美元的大关。受外围资金持续流入、中国经济复苏的进一步强化和通胀预期升温的影响，香港证券市场也在三季度出现了一定

12、幅度的上涨。但由于同期国内证券调整的影响，香港市场中中资股的涨幅落后于其他主要新兴市场。从行业看，通胀预期的存在使金融和能源板块表现出相对强势，本基金在操作上加重了对于能源行业的配置，取得了较好的收益。 展望四季度和2010年，全球经济复苏的大趋势已逐渐明朗。澳大利亚央行率先升息开启了各国央行逐渐进入退出量化宽松和加息的周期。从历史上看，加息并不等同于流动性的收缩。因为货币流动速度随着经济活动的提升会大大超过基础货币的收缩。市场靠估值倍数扩张而普涨的容易阶段已经过去，股票继续上涨的动力将来自于盈利的实际增长。所以，国家、行业、和个股的选择在今后的几个季度将愈发重要。增长将取代安全性成为市场关注

13、的追逐点。新兴市场的优势将愈发突出。与此同时，美元贬值和应对通胀仍将是投资的核心所在。市场的主要风险一方面来自于美国等成熟经济体的最终消费需求是否会在政府刺激措施过期后重新疲软；另一方面来自于央行对通胀预期失控，价格上升过快而开始抑制经济的增长。我们会密切跟踪宏观经济的变化，前瞻企业盈利的增长，小心防范现实与预期之间可能存在的落差，采取弹性的操作策略与个股选择，积极争取投资回报。面对2009年全球经济与股市多变，本基金管理团队将继续加强研究，努力提高投资管理水平。基金的主要策略是注重稳健风格，精选不同区域、行业，提前布局在四季度具较大潜力的市场，并将在严格控制风险下提前采取主动配置，为基金持有

14、人争取投资回报。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（人民币元 ）占基金总资产的比例（%）1权益投资4,981,054,276.1829.85其中：普通股4,981,054,276.1829.85存托凭证-2基金投资9,019,042,903.5554.063固定收益投资-其中：债券-资产支持证券-4金融衍生品投资981,000.000.01其中：远期981,000.000.01期货-期权-权证-5买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-6货币市场工具1,335,467,325.998.007银行存款和结算备付金合计1,339,807,878.528.03

15、8其他资产8,130,970.890.059合计16,684,484,355.13100.00注：上述货币市场工具均为货币市场基金投资。5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（）中国香港4,981,054,276.1830.375.3 报告期末按行业分类的股票投资组合行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（）能源1,129,086,628.026.88材料212,286,257.801.29工业801,007,383.744.88非必须消费品158,215,136.940.96必须消费品42,294,720.

16、000.26保健33,959,135.600.21金融1,974,066,880.5112.03信息技术349,958,999.032.13电信服务252,499,478.401.54公用事业27,679,656.140.17合计4,981,054,276.1830.37 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细序号证券代码公司名称 (英文)公司名称(中文)所在证券市场所属国家(地区)数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）100386CHINA PETROLEUM & CHEMICAL中国石油化工股份有限公司香港中国80,000,000464,

17、537,008.002.83202628CHINA LIFE INSURANCE CO中国人寿保险股份有限公司香港中国13,000,000386,600,175.002.36303900GREENTOWN CHINA HOLDINGS绿城中国控股有限公司香港中国40,519,000385,591,445.932.35401088CHINA SHENHUA ENERGY CO中国神华能源股份有限公司香港中国11,600,000345,988,432.402.11500700TENCENT HOLDINGS LTD腾讯控股有限公司香港中国2,700,000300,001,735.801.83600

18、267CITIC PACIFIC LIMITED中信泰富有限公司香港中国16,068,000288,118,505.531.76702388BOC HONG KONG HOLDINGS LTD中银香港（控股）有限公司香港中国18,089,500270,969,494.511.65802318PING AN INSURANCE GROUP CO中国平安保险（集团）股份有限公司香港中国4,567,000247,486,232.371.51900941CHINA MOBILE LTD中国移动有限公司香港中国3,500,000233,149,644.001.421000135CNPC HONG KON

19、G LIMITED中国（香港）石油有限公司香港中国34,950,000189,086,476.021.15 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细序号衍生品类别衍生品名称公允价值(人民币元)占基金资产净值比例(%)1远期投资汇率远期（美元兑人民币）981,000.00

20、0.015.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1JPM LUX LIQUIDITY INSTITUTIONAL FUND（摩根大通货币市场基金）货币市场基金契约型开放式J.P.Morgan（摩根大通）1,335,467,325.998.142ISHARES FTSE/XINHUA CHINA 25（安硕富时新华中国指数基金）ETF基金契约型开放式Barclays Global Fund Advisors（巴克莱全球基金顾问公司）1,243,288,969.227.583VANGUARD E

21、MERGING MARKET ETF（先锋新兴市场指数基金）ETF基金契约型开放式Vanguard Group Inc（先锋集团）947,974,464.005.784FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR（金融行业股票基金）ETF基金契约型开放式SSGA Funds Management Inc（道富基金管理公司）906,218,966.905.525ISHARES FTSE/XINHUA A50 CHIN（安硕新华富时A50中国指数基金）ETF基金契约型开放式Barclays Global Investors North Asia（巴克莱国际投资管理北亚有限公司）826,

22、319,050.155.046MARKET VECTORS GOLD MINERS（黄金矿业股票基金）ETF基金契约型开放式Van Eck Associates Corp（凡埃克联营公司）631,336,884.583.857ISHARES MSCI HONG KONG INDEX（安硕摩根斯坦利香港指数基金）ETF基金契约型开放式Barclays Global Fund Advisors（巴克莱全球基金顾问公司）423,944,320.002.588HANG SENG H-SHARE IDX ETF（恒生H股指数上市基金）ETF基金契约型开放式Hang Seng Investment Man

23、agement Ltd（恒生投资管理有限公司）420,127,552.002.569ISHARES MSCI BRAZIL（安硕摩根斯坦利巴西市场指数基金）ETF基金契约型开放式Barclays Global Fund Advisors（巴克莱全球基金顾问公司）392,800,665.502.3910ISHARES MSCI TAIWAN INDEX FD（安硕摩根斯坦利台湾指数基金）ETF基金契约型开放式Barclays Global Fund Advisors（巴克莱全球基金顾问公司）376,832,127.302.30 5.10 投资组合报告附注5.10.1 声明本基金投资的前十名证券的

24、发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。5.10.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成序号名称金额（人民币元）1存出保证金1,982.572应收证券清算款-3应收股利7,598,552.024应收利息24,250.765应收申购款506,185.546其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计8,130,970.895

25、.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分-6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额24,613,110,953.08报告期期间基金总申购份额181,515,314.61报告期期间基金总赎回份额1,115,133,217.83报告期期间基金拆分变动份额-报告期期末基金份额总额23,679,493,049.867 重要信息基金管理人于2009年7月8日刊登关于南方基金管理有限公司就南方全球精选配置证券投资基金解除境外投资顾问协议的公告。8 备查文件目录8.1 备查文件目录1、南方全球精选配置证券投资基金基金合同。2、南方全球精选配置证券投资基金托管协议。3、南方全球精选配置证券投资基金2009年3季度报告原文。8.2 存放地点深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼8.3 查阅方式网站：