交易费用制度变迁与会计准则1.docx

1、交易费用制度变迁与会计准则1交易费用、制度变迁与会计准则 （1）会计是一个信息系统，它按照会计准则的规定，对经济 交易事项进行确认、计量与记录，并向投资者和其他利益相 关者提供有关企业财务状况、经营成果及现金流量等会计信 息。毫无疑问，会计准则在会计信息的提供中扮演着十分重 要的角色。那么，会计准则是如何产生与形成的它具有哪些 功能本文拟从经济学的角度对上述问题进行考察，在此基础 上，对会计准则的制定模式以及会计国际化等相关问题进行 探讨。一、交易费用与会计准则与会计产生及发展的漫长历史相比，会计准则是在近代 20世纪3040年代资本市场出现以后才产生与发展起来的 各国制定会计准则的实践表明，

2、会计准则与资本市场的发展 程度密切相关。可以说，没有资本市场、没有公开的信息需 求，就没有用于规范信息供给与需求的会计准则。企业是一系列契约的组合，会计信息在界定契约缔结者 的权益方面发挥着至关重要的作用。在会计准则尚未出现以 前，由于没有准则的约束，人们在进行交易事项的会计处理 时，对会计政策的运用与取舍具有较大的随意性，“会计艺 术论”在西方会计界曾流行一时。当时企业的组织形式比较 简单，股东及债权人的人数较少，不需要对会计信息进行公 开披露，与会计信息相关的冲突也可以通过签订私人契约加 以解决。如果企业直接由股东本人经营，则实现了剩余索取 权与剩余控制权的最大对应，同时也实现了最大激励而

3、无需 任何监督。如果企业由股东以外的经营者经营，由于股东人 数较少，拥有剩余控制权的股东可以通过与管理当局订立监 督契约来确保其实施外部监督的权力，限制管理当局对会计 政策的选择权，实现在成本一效益的约束下增加其自身的效 用；而债权人也可以与管理当局通过在缔结债务契约中增加 诸如保持一定的资产负债率或流动比率、限制股利支付等保 护性条款来保障其债权的安全性。由于能够很方便地解决因 会计政策选择的随意性而引起的问题，所以尚不存在形成会 计准则的外界条件。资本市场出现以后，公司股票公开上市，企业股东人数 急剧增加，企业边界日益社会化，在此情况下，原来可以随 意选择的会计政策已不能满足日益发展的资本

4、市场的需要。 由于会计政策的随意性，不同企业对同一交易的处理可能会 产生不同的结果，从而导致会计信息不可比，增加了人们进 行会计信息交流的难度。 这样，人们为了进行某项交易活动， 比如说资本融通，就不得不重新整合会计信息，以增强信息 的相关性与可比性。这既会增加交易成本，又会因缺乏统一 的标准而使整合事实上变得不可能。同时，众多的利益相关 者为了各自的利益而对会计政策的选择进行讨价还价的费 用将异常高昂，从而难以就选择某种会计政策达成一致意 见。另外，伴随着公司股票的公开上市，现代公司的另一个 显著特征便是两权分离。在两权分离的条件下，由于逆向选 择和道德风险的存在，委托人对代理人进行监督成为

5、必要。 但是在上市公司中，股东人数众多，大多数股东持有的股份 有限，对于小股东而言，他们没有动力单独与管理者签订监 督契约来对管理当局进行监督。其原因在于，签订与执行监 督的交易费用十分高昂，远远大于由于监督而带来的收益， 而且这种收益由全体股东分享，不符合成本一效益原则与经 济人的理性原则，因此，理智的小股东会持冷漠的态度观望 或随时准备搭便车。大股东占有的股份较大，因而有监督管 理当局的积极性，但他们更有可能与管理当局合谋，利用会 计政策来操纵盈余，以获取股票价格差额，从中受益。会计 政策的选择具有随意性， 这种选择对大股东而言， 风险更小， 收益更大。这种以牺牲大部分小股东的利益来使小部

6、分大股 东受益的行为违背了资本市场的初衷，如不采取有效的措施 加以制止，资本市场将日益萎缩，最终会丧失其融资功能与 资源配置功能。1929年美国资本市场发生大危机的一个重要原因， 就是缺乏正式规则对会计信息的披露进行约束，从而导致企业财 务报表严重失实，证券市场投机诈骗盛行。在资本市场中，企业收益的确定变得异常重要，它不仅是企业进行剩余分配的基础，而且是市场正确评价企业价 值、投资者合理预期企业未来收益并据以进行投资的重要依 据。如果缺乏统一的标准，企业会计政策的随意选择就会使 企业在某一会计期间的收益确定变得十分随意，从而损害包 括股东在内的企业相关缔约者的利益。当账面盈余大于实际 收益时，

7、剩余的分配不仅使股东的利益受损，而且由于支付 清算性股利，资本未能保全，使企业丧失了持续经营的能力， 也会使享有固定收益的债权人和其他利益相关者的利益受 损，从而引发整个社会经济动荡。同时，收益确定的随意性 不但使资本市场难以正确评价企业的价值，导致“劣币驱逐 良币”，扭曲资本市场的资源配置功能，而且也使得人们难 以对企业的未来收益形成合理的预期，整个资本市场可能会 充斥着非理性的投机行为，资本市场最终会沦落为投机家的 乐园而非进行投资的场所。由上述的分析可以看出，在资本市场形成以后，缺乏约 束的会计信息将阻碍资本市场的发展。一方面，由于股份公 司的边界日益社会化，众多的利益相关者无法与管理当

8、局就 会计信息的形成签署一个意见一致的私人契约，或者说签约 的成本无限大，导致签约的不可能，这样既不能约束管理当 局对会计政策选择的随意性，也不能对管理当局实施有效的 监督；另一方面，会计政策的随意性使得企业剩余变得不确定，损害了股东及其他利益相关者的利益，动摇了资本市场 存在的基础。因此，由于缺乏规范会计信息的会计准则，或 者说缺乏会计准则这个与资本市场相配套的制度，使得资本 市场并没有从根本上降低交易费用，已建立起来的资本市场 不得不面临着新的抉择： 要么建立会计准则，规范会计信息， 降低市场交易成本，促进资本市场健康发展；要么让资本市 场关闭，限制现代公司的发展规模。理智的选择当然是前者

9、 建立准则，规范会计信息，让资本市场更好地发展，为 本国经济服务。由此，会计准则的产生成为必然。会计准则作为约束会计信息形成的行为规则，它是企业 参与人签署的契约中的一个重要组成部分，其处理的是企业 所有利益相关者规范会计信息的合同条款，其本质是一种可 以节约交易费用的“公共产品”，因此，由具有“暴力潜能” 的国家来制定与实施会计准则具有较高的效率和较低的交 易费用。由于不确定性、不可预测性以及其他一些因素的影响， 会计准则本身是一个不完备的契约。“有限理性”的政府不 可能完全认知复杂的社会经济环境，它只能就一般的技术规 则，即通用的会计规则做出规范，而将具体的、特殊的会计 规则交由市场主体去

10、解决，即政府享有通用的会计准则制定 权，而管理当局享有剩余会计规则制定权。这样的配置效率更高，交易成本更低会计准则是一个不完备的公共契约，且具有经济后果， 利益相关者可能会与企业管理当局就会计准则的剩余制定 权签订私人契约，限制它对会计政策剩余制定权的选择。例 如，政府作为社会经济管理者，且具有暴力比较优势，它在 会计准则以外又以税法的形式，对企业的会计政策选择进行 严格的限制，以保证其税收利益不受损害；债权人为了保护 自己的利益，在借款的私人契约中也规定了许多具体的条 款，以约束企业管理者对会计政策的选择；股东也有可能通 过用手投票或者用脚投票，来迫使管理者选择对股东有利的 会计政策，从而限

11、制企业管理者对剩余会计政策的选择。会计准则的设立大大提高了会计信息的质量，也使得会 计信息成为人们普遍接受的商业语言。会计准则在降低资本 市场上的交易费用、减少经济环境的不确定性、提高经济活 动的效率等方面发挥着重要的作用，是资本市场制度体系中 不可或缺的一项重要制度。笔者认为，会计准则至少具有六 项功能。效率性。会计准则提高了会计信息的质量，增加了 人们对企业未来经营成果的合理预期，降低了经济环境的不 确定性，从而有利于提高资本市场的效率，促进资本市场健 康有序的发展。经济性。从前面的分析可以看出，会计准则 的产生不仅大大降低了人们进行会计信息交流活动的费用， 而且保证了资本市场功能的正常发

12、挥，提高了资本市场的效 率。这既是会计准则经济性的表现，也是会计准则得以产生 的根本原因。确定剩余。在企业剩余分配中，至少存在三个 剩余索取者：国家、股东与企业管理者。国家作为社会经济 管理者，要求企业缴纳所得税来分享企业剩余。股东作为企 业风险的最终承担者，天然地享有企业剩余索取权。企业管 理者拥有企业的剩余控制权，股东为了激励管理者，也不得 不让其分享剩余。在企业剩余的确定中，具有“暴力潜能” 的国家，通过税法规定了剩余的计算与分享比例；股东与经 营管理者所分享的剩余通过会计准则予以计算、确定，剩余 分享分配比例则根据公司法及股东与管理者签订的私人契 约确定。保护性。一方面，准则通过对剩余

13、的确定，防止分 配清算性股利，以保护投资者、债权人及其他利益相关者的 权益；另一方面，会计准则作为特定产权制度的一种或特定 社会产权制度的一个组成部分，借助于对会计行为的约束与 规范，对特定企业的缔约者投入到企业的财产的各项权利加 以界定、确认和保护，实现对产权的保护。安全性。作为规 范会计行为的一项制度，会计准则提高了人们对会计信息的 可信度，降低了人们被会计信息欺骗的可能，保证了其利用 会计信息进行决策的可靠性，从而为会计信息使用者提供了 一个相对安全的框架。优化资源配置。会计准则可以帮助人 们合理确定企业的经营成果，判断企业的市场价值，从而进 行合理的投资。这有利于引导资源从低效率的公司

14、流向高效 率的公司，实现资本市场资源配置的优化。二、制度变迁与会计准则制定模式20XX年11月，美国安然公司发生会计造假案，并申请 破产。此后不久，又接连发生施乐、世通等一系列财务舞弊 丑闻，从而引发了美国资本市场的极大恐慌。作为对安然事 件的回应，美国国会在 20XX年7月通过了萨班斯-奥克斯 里法案，责成美国证券交易委员会对原则导向的会计准则 相关问题进行研究。同年 10月21日，美国财务会计准则委 员会对外发布了关于美国以原则为导向制定会计准则的方 法与建议，并向社会征求意见，由此引发了会计准则制定 模式的规则导向与原则导向之争。1929年美国资本市场大危机爆发以后， 诞生了规范会计信息

15、的会计准则。会计准则的出现，结束了管理人员自由选 择会计政策的历史，提高了资本市场会计信息的质量，促成 了其后美国资本市场几十年的繁荣。在美国会计准则制定的 初期，会计准则基本上是属于原则导向的。但是，为了降低 执行成本与监督成本，适应会计人员实务操作、审计人员审 计以及证券监管机构监管的需要，美国的会计准则逐步从原 则导向演化为规则导向。安然等事件引发的美国资本市场大恐慌，与 1929年美国资本市场出现的经济危机有类似之处。从表面上看，二者均是由于会计信息的失真导致了资本 市场大危机，产生了巨大的外部性成本。从实质上看，是低 质量的会计信息降低了其在资本市场中的作用，增加了投资 者搜寻信息的

16、成本以及对未来的不确定性，打击了投资者对 资本市场的信心。上述两个事件的不同之处在于：前者的产生是由于对会 计政策的规定过于细致，后者的产生则在于对会计政策的约 束过于松散。要减少低质量会计信息的产生，可以采取一些措施。提 高准则的执行效率，加强对会计信息的监管，保证会计准则 的执行。例如，我国资本市场上的会计造假大多不是会计准 则出了问题，而是企业在执行会计准则时出了问题。对会计 自身进行变革，如会计准则的产生以及会计准则制定模式的 转变。事实上，萨班斯 -奥克斯里法案正是美国政府规 范会计行为、加强会计信息监管所采取的措施。该法案对会 计行业的监管、注册会计师的管理体制、财务信息披露、公

17、司治理与证券监管框架及法律责任等方面做出了新的规定。 这些规定试图通过对与会计相关行为制度的重新安排，来弥 补现行准则制定与会计信息监管方面的缺陷，提高会计质 量；同时，通过强化法律责任方面的制度安排，来保证实施 机制的有效性，将低质量的会计信息所产生的外部性部分内 在化，以增强投资者对会计信息质量的预期。这些措施在一 定程度上提高了会计信息在资本市场中的作用，恢复了投资者对资本市场的信心。但现行规则导向的准则模式是否应向原则导向模式转 变以及在多大程度上转变，则要受到多种因素的影响。根据科斯的理论，不同制度安排下的资源配置效率不 同，其交易费用也不相同，但一种既定的制度能否转变为另 一种制度

18、，除了两种制度下的交易成本比较外，还取决于制 度转换成本与制度转换收益的比较。按照规则导向与原则导 向会计准则制定模式的一般理解，规则导向的准则详尽且具 体，可操作性强，但职业判断空间小，在某些时候更倾向于 反映经济事项的形式而非实质；而原则导向的准则只规定了 一些基础性的原则，执行过程中更依赖于会计人员的职业判 断，它要求会计人员根据交易的经济实质而不是形式对交易 进行处理，因而可以全面描述一个企业的经济景象。与规则 导向的会计准则相比，原则导向的会计准则制定成本较低， 而且由于原则导向提供的会计信息质量更高，所以这种模式 的信息搜寻成本较低。另外，美国会计准则的过分规则化使 其变得繁杂而具

19、体，即使是专业人员也很难掌握，事实上加 大了准则的执行成本。原则导向的会计准则只规定了一些基 础性的原则，与规则导向的会计准则相比，管理人员拥有相 对较多的准则剩余制定权，因此、，这种模式的监督成本与 讨价还价的成本较高。会计的发展与经济环境密切相关。会计准则本身是一个 不完备的契约，因此，经济的日益复杂化客观上要求原则导 向的准则与之相适应，以赋予管理人员更多的准则剩余制定 权。原则导向的会计准则有利于提高资源的配置效率，因为 原则导向的会计准则要求按交易的实质来进行会计处理，从 而防止了企业按照规则要求进行别有用心的交易安排。同 时，这种模式较高的信息质量也降低了信息搜寻的成本。但 是，原

20、则导向的会计准则在赋予管理人员更多剩余制定权的 同时，其监督成本与讨价还价的成本也大大提高。从规则导 向模式向原则导向模式转变，有利于与国际会计准则进行协 调，从而带来相关利益，但模式的转换也会产生巨大的制度 转换成本。这些成本包括新准则本身的制定成本、与新准则 相协调的其他相关法规的修订成本、新准则的学习与教育成 本、路径依赖需要使用者适应新准则的成本以及新准则与环 境的适应与否对本国经济所产生的影响等。原则导向的会计 准则在执行中更依赖于会计人员的职业判断，这同样是一把 双刃剑：恰当地运用职业判断能够如实反映经济事项的本 质，提高会计信息的质量；但滥用职业判断同样会导致财务 欺诈与会计丑闻

21、，造成巨大的外部性。由于上述成本、收益 难以准确度量，而与此相关的研究也没有得出明确倾向性的 结果，因此，目前判断规则导向的准则模式是否应完全向原 则导向模式转变尚需进一步的证据。正是基于此，美国国会 才下令对原则导向的准则进行研究，而不是直接要求转换成 原则导向的准则模式，这也表明了其审慎的态度。事实上，现实中并不存在纯规则与纯原则的准则模式，美国的会计准则中也有原则，国际会计准则中也有规则。这 两种模式下的各种交易成本，包括制定成本、监督成本、讨 价还价成本等，随规则的多寡呈现此消彼长的态势。最佳的 准则制定模式应是交易成本最小的模式，此时原则与规则应 保持一种内在的平衡。20XX年7月2

22、5日，美国证券交易委 员会发布了名为按照 20XX萨班斯-奥克斯里法案108条款 要求对美国财务报告系统采用原则基础的会计体系进行研 究的报告。该报告摒弃了“原则导向”与“规则导向”模 式，提出了 “目标导向法”及相关思路，要求对现有过于规 则化的准则予以修订，其实质也是在原则与规则之间寻找最 优均衡点。我国的会计准则制定实际上也是在规则与原则之间进 行权衡。一方面，我国会计人员较低的整体素质、公司治理 结构的不健全以及证券监管机构与法律诉讼机制的薄弱要 求规则基础的会计准则与之相适应； 另一方面，加入WTC后,我国经济已融人世界经济之中，这客观上要求原则导向的会 计准则与国际会计准则相协调，

23、以顺应会计国际化的潮流。因此，如何平衡规则与原则，也是我国准则制定部门面 临的难题之一。从目前我国会计准则的支撑环境来看，规则 导向的会计准则可能更适合我国资本市场发展的需要。这样 的准则模式有利于提高准则的执行效率，提高会计信息的质 量，减少投资者、CPA与经营管理者之间的冲突。同时，我 国的准则制定部门还应加强对会计概念框架的研究，不仅要 为新经济业务的会计处理提供指导，而且要有利于具体会计 准则的协调，同时为我国的会计国际化做准备。三、会计国际化评析随着国际资本市场的发展壮大和经济全球化进程的加 快，国际会计准则委员会在全球的影响力日益扩大，国际会 计准则及其解释已得到越来越多的国家和国

24、际重要组织的 支持与认可。国际会计准则委员会改组成为国际会计准则理 事会以后，在IASB各位理事及其技术人员的努力下，国际 财务报告准则的质量近年来有了明显的改善，国际认可度大 大提高。目前，许多国家尤其是发展中国家已将国际会计准 则作为其国家会计准则， 如尼日利亚、马来西亚、新加坡等 一些工业化国家和新兴市场国家也将国际会计准则作为制 定本国准则的国际标准。许多国际权威组织如世界银行、证 券监管机构国际组织也纷纷承认国际准则，特别是欧盟所有 成员国上市公司将于 20XX年1月1日起采用国际财务报告 准则编制合并报表。澳大利亚、俄罗斯等国也宣布了类似的 决定，而美国已于 20XX年9月与国际会

25、计理事会达成协议， 启动“趋同”项目，实质性地开始了其与国际财务报告准则的协调工作。这一切似乎表明会计国际化已成定局毫无疑问，会计的国际化与资本市场的全球化以及经济 的一体化密切相关。会计作为国际通用的商业语言，在经济 全球化过程中扮演着越来越重要的角色。会计信息的质量直 接影响着市场交易的效率以及全球资源的有效配置，市场的 各个参与者也对其提出了越来越高的要求。由于各国政治、 经济、法律和文化等环境不同，大多数国家的会计准则存在 不同程度的差异，相应地，根据这些准则提供的会计信息自 然也存在差异，从而影响会计信息的可比性与有用性。但在 进行国际贸易、投融资时，如果要求按所在地的会计准则经 常

26、性对会计信息进行调整，一方面会大大增加交易成本，降 低经济效率，阻碍经济的全球化；另一方面，存在差异的两 套报表可能会对信息使用者造成混乱，增加他们了解企业实 际财务状况与经营能力的难度。会计的国际化无疑有助于消 除这些消极影响，降低交易成本，促进经济增长。同时，信 息技术的发展、计算机的普及以及互联网技术的应用，为会 计的国际化提供了技术支持，降低了会计信息全球交流的成 本。尽管经济的一体化使任何一个国家都不可能脱离世界 贸易市场与资本市场谋求自身的发展，但要实现会计的国际 化，使世界各国完全接受国际财务报告准则作为其基本准则，是一个漫长而又曲折的过程。因为对于那些准则不同于 IFRS的国家

27、来讲，让它们完全抛弃现有准则而接受 IFRS将面临着诸多困难。对于准则与 IFRS差异较大的国家来说，从现有的准则向IFRS转变是一种制度变迁，这种制度变迁 不仅使这些国家面临着巨大的制度转换成本，而且其成功与 否还受到文化、传统等非制度规则的影响。其中，制度变迁 的成本包括与会计准则相关的法律、规章和制度的修订成 本，学习新制度、培训会计人员的费用，以及由于经济环境 的不同而对本国经济所产生的影响等。这些转换成本可能非 常高昂，从而会阻碍会计国际化的进程， 而存在差异的文化、心理、传统等非制度规则也往往使新准则得不到完全执行， 从而影响新准则的执行效率。笔者认为，这种差异的消除以 及转换成本

28、的降低有赖于该国经济融人全球经济的程度。随 着经济国际化程度的提高，该国到国外上市与筹集资本的企 业将不断增加，从而使国内国际准则的 “参与者”越来越多， 逐渐形成一个强势利益集团。在这个强势利益集团的推动 下，为了降低交易成本，同时在路径依赖的作用下，该国的 会计准则会逐步进行修订，慢慢缩小与国际准则的差距，从 而呈现出一种渐进式、但不是一蹴而就的变革。另外，鉴于 国际会计准则在全球资本竞争中的作用，各个国家与地区要 在资本全球化I中追求自己利益的最大化，必然主动参与到 国际会计趋同中来，因为拒绝国际会计准则也意味着被国际 资本所拒绝。因此，从世界经济发展的大趋势来看，会计国 际化是大势所趋

29、，不可避免。我国已经加入WTO成为世贸组织的一个重要成员，我 国经济也逐渐融人世界经济的大潮中。为促进我国经济的进 一步发展，必须顺应会计国际化的趋势，为我国的会计国际 化做好准备。为此，我们一方面要密切关注国际会计准则的 动向，加强对国际会计准则的研究，在制定准则的时候，借 鉴国际会计准则已有的成果，以降低准则制定成本，缩小我 国准则与国际准则之间的差异，同时积极、主动地参与国际 会计准则委员会的事务，使之能够对我国的特殊情况予以关 注，从而对国际会计准则的制定施加影响；另一方面，为了 降低制度变迁的成本，我国准则在与国际准则接轨的同时， 还需要做好与准则有关的法律、规章、制度等方面的协调工 作，积极推动会计的法制化建设，完善会计监管，加快经济 体制改革，努力推动我国的市场化进程，为我国的会计国际 化创造良好的外部环境。另外，由于制度变迁还受到非制度 规则以及路径依赖的影响，所以我们还必须做好会计人员的 培训与后续教育工作，努力提高会计人员的职业水平，以保 证会计准则的执行效率。