我国医药制造行业运行情况分析报告.docx

1、我国医药制造行业运行情况分析报告 我国医药制造行业运行情况分析报告2014年，医药行业运行呈现以下特点：一是受产能压力和同比基数较高的影响，固定资产投资增速降至15%左右的中速增长；二是由于转型升级带来的阵痛仍在持续，医药行业增加值增长率进一步回落；三是得益于价格走高、翘尾因素等利好，中西药品零售总额、主营业务收入、利润总额、主营业务活动利润等指标增速均有小幅回升，且在各项医改政策逐步细化、基药招标逐步摒弃“唯低价是取”的背景下，主营活动利润增速高于利润增速1.3个百分点。第一节 医药制造行业运行现状分析一、固定资产投资（一）固定资产投资情况2014年以来，由于前期投资的放量增长带来较大的产能

2、压力和较高的同比基数，加之经济结构调整的阵痛超出预期，医药行业固定资产投资进入增速换挡期，由前几年的30%左右的高速增长降至15%左右的中速增长。国家统计局数据显示，2014年1-12月，医药行业完成投资额5205.4亿元，同比增长15.1%，增速较上年同期回落11.4个百分点；医药行业投资额占同期全国总量的1.0%，占比与上年同期持平。国家药监总局数据显示：全国1319家无菌制剂生产企业中，已有917家通过新修订药品GMP认证，占比为70%；3839家非无菌制剂生产企业中，已有2240家通过认证，占比为60%。但部分药品生产企业因经营状况问题、重视程度不够或正处于改造之中，推进新修订药品GM

3、P的进度迟缓。根据规定，除无菌药品外的其他药品，均应在2015年12月31日前达到新修订药品GMP的要求。由此预计，医药企业仍将投入大量资金进行新版GMP、厂房搬迁改建以及新生产线的建设，有鉴于此，医药行业固定资产投资增速有望小幅回升。表1 2010-2014年医药制造行业固定资产投资情况单位：亿元、%时间医药制造行业投资额同比增长20101941.1533.520112615.3645.520123564.6634.620134526.8326.520145205.415.1数据来源：国家统计局（二）兼并重组2014年国务院印发了关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见，为企业兼并重组和资源

4、整合创造条件。医药企业兼并重组步伐加快，据不完全统计，2014年国内医药行业兼并重组项目有250起以上，交易金额600亿元以上。交易额居前列的项目包括：上海莱士以47.6亿元收购同路生物90%的股权，拜耳公司以36亿元收购滇虹药业，绿叶制药以36.8亿元收购嘉林药业58%的股权等。上市公司在并购交易中发挥主导作用，2014年内近半数医药上市公司开展了购并重组，通过定向增发融资成为兼并重组的重要方式。随着国内股票市场重启IPO，一些成长性好的医药企业实现了上市融资，2014年有11家医药工业企业上市，融资额近50亿元，还有数十家企业在排队中，是申请上市企业数量领先的行业。二、行业供求情况（一）行

5、业供给2014年初，随着欧美经济的缓慢复苏，部分化学药品原药企业的海外订单状况有所恢复，化学药品原药产量增速扭负为正，但由于产能过剩的局面仍未发生根本改变，加之日趋严格的环保标准仍在不断挤压企业的利润空间，化学药品原药产量仍处于低速增长状态。国家统计局数据显示，2014年1-12月，生产化学药品原药301.0万吨，同比增长5.1%，增速较上年同期同比加快8.11个百分点。2014年初，受库存充足、调价预期等因素影响，中成药企业生产积极性有所下降，中成药产量出现负增长。6月份以来，由于调价预期逐渐淡化，企业生产动力增强，中成药产量增速扭负为正，但仍处于较低水平。国家统计局数据显示，2014年1-

6、12月，生产中成药367.3万吨，同比增长2.1%，增速较上年同期回落11.3个百分点。表2 2010-2014年医药制造行业产品产量单位：万吨、%化学原料药中成药累计产量累计增速累计产量累计增速2010 221.513.98199.7721.632011 289.8723.33238.5433.972012 286.247.47293.8914.902013270.90-3.01310.5213.402014301.05.1367.32.1数据来源：国家统计局（二）行业需求2014年以来，医保控费、药品降价、招标进度滞后以及反商业贿赂等因素均对医药行业销售增长带来较大影响。伴随着医药终端和医

7、院终端销售增速的下滑，中西药品零售终端销售增速也同步下滑。国家统计局数据显示，2014年1-12月，中西药品零售额为6,960亿元，同比增长15.0%，增速较上年同期回落2.7个百分点。政府对医药卫生投入加大、全民医保、人口老龄化、单独二胎放开、慢病需求增大、人均用药水平提高以及大健康领域消费升级等利好因素，也将对医药行业需求起到支撑作用。由此预计，中西药品零售额增速将保持平稳增长。表3 2010-2014年全国中西药品零售额情况时间全国中西药品累计零售总额（亿元）同比增长（%）2010年298023.52011年371821.52012年481423.02013年5923.517.72014

8、年696015.0数据来源：国家统计局（三）医药行业价格情况1、医药制造行业价格指数2014年以来，随着药品调价预期逐渐淡化，医药行业PPI仍在临界水平上方呈总体上行态势。国家统计局数据显示，2014年12月份，医药行业生产者出厂价格同比上涨0.8%，环比上涨0.1%。2014年1-12月平均，医药行业生产者出厂价格同比上涨0.7%表4 2013-2014年医药制造业工业生产者出厂价格指数情况上年同月=100上年同期=100上月=1002013年01月100.172013年02月100.59100.38100.022013年03月100.43100.3999.872013年04月100.461

9、00.41100.122013年05月100.69100.47100.122013年06月100.71100.51100.082013年07月100.78100.55100.112013年08月100.63100.5699.932013年09月100.6100.56100.042013年10月100.56100.56100.032013年11月100.8100.58100.12013年12月100.73100.59100.012014年01月100.47100.052014年02月100.53100.5100.082014年03月100.74100.58100.082014年04月100.76

10、100.63100.142014年05月100.73100.65100.08 2014年06月100.72100.66100.072014年07月100.68100.66100.072014年08月100.87100.69100.122014年09月100.90100.71100.072014年10月100.90100.7100.12014年11月100.70100.7100.12014年12月100.80100.7100.1数据来源：国家统计局2、零售价格指数2014年以来，由于需求增长低于预期，中西药品及医疗保健用品零售价格涨幅稳中略降，但仍明显好于上年同期水平。国家统计局数据显示，201

11、4年12月份，中西药品及医疗保健用品零售价格同比上涨1.5%，环比上涨0.3%；2014年1-12月平均，中西药品及医疗保健用品零售价格同比上涨1.7%。表5 2013-2014年中国中西药及医疗保健用品零售价格指数情况上年同期=100（本期数）上年同期=100（本期累计数）2013年01月100.92100.922013年02月100.89100.92013年03月100.88100.92013年04月100.89100.92013年05月100.95100.912013年06月101.15100.952013年07月101.281012013年08月101.43101.052013年09月

12、101.69101.892013年10月101.83101.192013年11月101.9101.262013年12月102.11101.332014年01月102.23102.232014年02月102.14102.192014年03月102.07102.152014年04月101.87102.082014年05月101.78102.022014年06月101.6102.02014年07月101.5101.92014年08月101.6101.82014年09月101.4101.82014年10月101.4101.72014年11月101.4101.72014年12月101.5101.7数据来

13、源：国家统计局三、行业进出口情况（一）医药出口略有回升全球医药市场增势不减，对小分子专利药、生物类似药的需求持续增长，而我国医药外贸处于转型变革期，出口仍以原料药为主。虽然国内医药行业正在国家出台的各项规定监督管理下“瘦身”，但在产能过剩还未得到解决，新增长点尚未显现的当下，我医药外贸将继续维持中低速增长。2014年医药工业规模以上企业实现出口交货值1740.81亿元，同比增长6.63%，增速较上年提升0.83个百分点，增长速度仍然较低，但有所回升。根据海关进出口数据，2014年医药产品出口额为549.6亿美元，同比增长7.38%，增速较上年提高0.54个百分点。主要的两大类出口产品中，化学原

14、料药出口额为258.6亿美元，同比增长9.57%，增速较上年提高6.93个百分点；医疗器械出口额为200.2亿美元，同比增长3.56%，增速较上年下降6.36个百分点。1、原料药出口小幅回暖原料药一直是我国最具特色的医药出口品种，在世界原料药市场中占有绝对份额。2014年，我国西药出口313.70亿美元，同比增长9.28%，其中原料药出口258.57亿美元，占我国医药保健品出口总额的47.05%。2、制剂出口未成规模2014年，我西药制剂出口29.38亿美元，同比增长8.37%。较原料药的258.57亿美元出口额而言，我西药制剂上规模出口要走的路还很长。尽管我国整体西药制剂出口量有限，但我们也看到了部分先导企业积极开展制剂出口业务。3、植物提取物领跑中药出口 中成药国际化障碍重重植物提取物的出口继续领跑中药类产品出口。2014年，植物提取物出口额17.77亿美元，同比增长25.88%。出口排名靠前的大宗品种大多以食品类或者膳食补充剂成分为主，如甜叶菊、银杏叶、绿茶等规模品种。中成药出口方面，欧盟市场尤其是英国市场继续下滑。受欧盟植物药审批及其延续性条款（英国于201