期货基础知识考试样卷.docx

1、期货基础知识考试样卷期货基础知识考试样卷(2016年3月31日)一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 1期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（ ）。 A期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小 B期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大 C期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小 D期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大 2对小麦当期需求产生影响的是（ ）。 A小麦期初库存量 B小麦当期生产量 C小麦当期进口量 D小麦当期出口量 3进行多头套期保值

2、时，期货和现货两个市场出现盈亏相抵后有净盈利的情形是（ ）。（不计手续费等费用） A基差走强 B基差走弱 C基差不变 D基差为零 4期货公司开展资产管理业务时，（ ）。 A与客户共享收益，共担风险 B依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务 C应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺 D可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行买卖 5作为商品期货合约的标的资产，不要求具备的条件是（ ）。 A规格或质量易于量化和评级 B价格波动幅度大且频繁 C供应量较大，不易为少数人控制和垄断 D具有一定规模的远期市场 6在正向市场进行牛市套利确保

3、盈利的条件是（ ）（不计交易费用）。 A价差扩大 B近远月合约价格同时上涨 C近远月合约价格同时下跌 D价差缩小7如果英镑兑人民币汇率为9.3500，中国的A公司想要借入1000万英镑（期限5年），英国的B公司想要借入9350万元人民币（期限5年）。市场向他们提供的固定利率如下表： 若两公司签订人民币和英镑的货币互换合约，则双方总借贷成本可以降低（ ）。 A1% B2% C3% D4% 8利用股指期货可以（ ）。 A进行套期保值，降低投资组合的系统性风险 B进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险 C进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益 D进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益

4、9理论上，假设其他条件不变，紧缩的货币政策将导致（ ）。 A国债价格上涨，国债期货价格下跌 B国债价格下跌，国债期货价格上涨 C国债价格和国债期货价格均上涨 D国债价格和国债期货价格均下跌 10在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（ ）。 A比该股票欧式看涨期权的价格高 B比该股票欧式看涨期权的价格低 C与该股票欧式看涨期权的价格相同 D不低于该股票欧式看涨期权的价格 114月初，某农场注意到玉米期货价格持续下跌，决定减少当年玉米的种植面积，这体现了期货市场可以使企业（ ）。 A锁定生产成本，实现预期利润 B利用期货价格信号，组织安排现货生产 C关注产品的

5、产量和质量 D对冲大豆价格波动的风险 12日K线是用当日的（ ）画出的。 A开盘价、收盘价、最高价和最低价 B开盘价、收盘价、结算价和最高价 C开盘价、收盘价、平均价和结算价 D开盘价、结算价、最高价和最低价13某钢材贸易商签订合同，约定在三个月后按固定价格购买钢材，此时该贸易商的现货头寸为（ ）。 A空头 B多头 C既不是多头也不是空头 D既是多头也是空头 14证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（ ）。 A代理期货公司为客户进行期货交易 B代理期货公司为客户进行期货结算 C代客户利用证券资金账户划转期货保证金 D协助期货公司办理开户手续 15（ ）是郑州商品交易所上市的期货品种。

6、 A棕榈油期货 B燃料油期货 C豆油期货 D菜籽油期货 16假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨，下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（ ）。A B C D17国内某公司在5月26日会收到200万美元货款。为规避汇率风险，该公司于4月1日卖出20手6月份到期的美元兑人民币期货合约。至5月26日，该公司收到货款并按当天的汇率兑换人民币，同时将6月份期货合约对冲平仓。4月1日和5月26日相关市场汇率如下表所示。则公司实际获得了（ ）万元人民币。（合约规模为每手10万美元） A1204 B1220 C1216 D122418若股指期货的理论价格为2960点，无套利区间为40点，当股指期货

7、的市场价格处于（ ）时，存在套利机会。 A2940和2960点之间 B2980和3000点之间 C2950和2970点之间 D2960和2980点之间 19投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其盈亏是（ ）元（不计交易成本）。 A-76000 B76000 C-7600 D7600 20某交易者以0.0100美元/磅的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期货期权，执行价格为2.2200美元/磅，此时，标的铜期货价格为2.2250美元/磅。则该交易者（不考虑交易费用）损益平衡点为（ ）美元/磅。 A2.2100 B2.2300 C2.2200 D

8、2.2250 21下列关于期货交易与远期交易的说法，正确的是（ ）。 A都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性 B信用风险都较小 C交易均是由双方通过一对一谈判达成 D期货交易是在远期交易的基础上发展起来的 22当石油输出国组织（OPEC）宣布减少石油产量时，如果其他条件不变，国际原油价格将（ ）。 A上涨 B下跌 C不受影响 D保持不变 23下列情形中，属于基差走弱的是（ ）。 A基差从-100元/吨变为-80元/吨 B基差从100元/吨变为-120元/吨 C基差从-100元/吨变为100元/吨 D基差从100元/吨变为125元/吨 24下列关于期货交易所职能的表述，不正确的是（ ）

9、。 A设计期货合约、安排合约上市 B发布期货市场信息C制定并实施期货交易规则 D确定期货价格 25在进行期货交易时，下单量必须是（ ）的整数倍。 A交易单位 B报价单位 C最小变动价位 D每日价格最大波动限制 26外汇看涨期权空头可以通过（ ）的方式平仓。 A卖出同一外汇看跌期权 B买入同一外汇看跌期权 C卖出同一外汇看涨期权 D买入同一外汇看涨期权 27在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为5350元/吨和5400元/吨。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为5380元/吨和5480元/吨。该套利交

10、易（ ）元。（白糖期货交易单位为10吨/手，不计手续费等费用） A盈利2500 B盈利5000 C亏损5000 D亏损2500 28我国国债期货的最后交易日为合约到期月份的（ ），遇法定节假日顺延。 A第一个周五 B第二个周五 C第三个周五 D第四个周五 29（ ）是国债期货最便宜可交割债券。 A隐含回购利率最高的债券 B隐含回购利率最低的债券 C转换因子最大的债券 D转换因子最小的债券 30下列关于看涨期权交易策略的说法，正确的是（ ）。 A预测标的资产价格将横盘整理，可考虑卖出看涨期权赚取权利金 B为对冲标的资产空头头寸，可考虑卖出看涨期权 C卖出看涨期权可实现低价买进标的资产的目的 D波

11、动率高对看涨期权空头有利 31上证50ETF期权是（ ）的上市品种。 A中国金融期货交易所 B上海期货交易所 C上海证券交易所 D深圳证券交易所 32国际大宗商品大多以美元计价，如果其他条件不变，美元升值，大宗商品价格（ ）。 A上涨 B下跌 C保持不变 D变动方向不确定 33根据确定具体点价时间点的权利归属划分，点价交易可分为（ ）。 A公开竞价和协商定价 B场内交易和场外交易 C卖方叫价和买方叫价 D双方叫价和第三方叫价 34连玉米07（C1607）期货合约的申买价为1500元/吨，申卖价为1460元/吨，假设前一成交价为1490元/吨，则成交价为（ ）元/吨。 A1500 B1460 C

12、1490 D1450 35在我国，（ ）为期货交易提供结算服务。 A期货交易所 B中国期货业协会 C期货市场监控中心 D中国证监会 36假设当前6月和9月欧元兑美元外汇期货价格分别为1.1180和1.1190。10天后，6月和9月合约价格分别变为1.1190和1.1195。如果欧元兑美元汇率波动0.0001（表示波动1个“点”），则价差（ ）。 A扩大了5个点 B缩小了5个点 C扩大了15个点 D缩小了15个点 37某交易者决定做小麦期货合约的投机交易，确定最大损失额为50元/吨。若以2850元/吨买入20手合约后，下达止损指令应为（ ）。A B C D 38进行股指期货套期保值时，（ ）。

13、A交易者持有股票组合，同时做多股指期货 B交易者需要在期货市场和股票市场上持有相反的头寸 C交易者需要同时在期货市场买卖两个或两个以上的股指期货合约 D只能对冲与指数成份股相同的股票组合的价格风险 39基点价值是指（ ）。 A利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额 B利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比 C利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额 D利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比 40看跌期权多头可以通过（ ）的方式平仓。 A卖出相关看跌期权 B买入相关看跌期权 C卖出同一看涨期权 D买入同一看涨期权 41（ ）的成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共

14、同发展的新阶段。 A中国期货市场监控中心 B中国金融期货交易所 C中国期货业协会 D中国期货投资者保障基金 42期货合约成交后，如果（ ）。 A成交双方均为建仓，持仓量不变 B成交双方均为平仓，持仓量增加 C成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变 D成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少 43在正向市场中，基差的值（ ）。 A为正 B为负 C大于持仓费 D为零 44通过期转现交易，不可以实现（ ）的目的。 A节约搬运、整理和包装等交割费用 B灵活商定交货品级、地点和方式C提高资金的利用效率 D合理避税 45期货结算机构职能包括（ ）等。 A提供期货交易的场所、设施和服务 B管理期货

15、交易所财务 C担保期货交易履约 D管理期货公司财务 46外汇掉期交易可以通过（ ）实现。 A外汇即期交易+外汇远期交易 B外汇即期交易+外汇期权交易 C外汇远期交易+外汇期货交易 D外汇即期交易+外汇期货交易 47在我国，3月25日，某交易者买入10手5月LLDPE期货合约同时卖出10手7月LLDPE期货合约，价格分别为9340元/吨和9440元/吨。4月11日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为9440元/吨和9460元/吨。该套利交易的价差（ ）元/吨。 A扩大80 B扩大90 C缩小90 D缩小80 48股票期权（ ）。 A在股票价格上升时对投资者有利 B在股票

16、价格下跌时对投资者有利 C多头负有到期行权的权利和义务 D多头可以行权，也可以放弃行权 49某日，中金所T1606的合约价格为99.815，这意味着（ ）。 A面值为100元的10年期国债期货价格为99.815元，不含应计利息 B面值为100元的10年期国债期货价格为99.815元，含有应计利息 C面值为100元的10年期国债，收益率为0.185% D面值为100元的10年期国债，折现率为0.185% 50在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形有（ ）。 A标的物的市场价格在执行价格以上 B标的物的市场价格在执行价格以下 C标的物的市场价格在执行价格与损益平衡点之间 D标的物的市

17、场价格在损益平衡点以上 51期货合约由（ ）统一制定。 A期货公司 B期货交易所 C中国期货市场监控中心 D证监会 52期货行情分时图是根据期货合约的（ ）连线构成。 A买入申报价格 B成交价格 C卖出申报价格 D结算价格 53交易者为对冲其持有的或者未来将卖出的商品或资产价格下跌风险，在期货市场建立空头头寸，被称为（ ）。 A卖出套期保值 B买入套期保值 C卖出套利 D买入套利 54下列关于国内商品交易所的表述，正确的是（ ）。 A均是公司制期货交易所 B菜籽油和棕榈油是郑州商品交易所的上市品种 C均以营利为目的 D会员大会是交易所的最高权力机构 55持仓限额制度与（ ）紧密相关。 A保证金

18、制度 B涨跌停板制度 C大户报告制度 D每日结算制度 56某日，交易者卖出执行价格为1.1420的CME欧元兑美元看跌期货期权（美式），权利金为0.0210。不考虑其他交易费用，履约时该交易者（ ）。 A买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1210 B卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1630 C买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1630 D卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1210 57下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（ ）。 A价差大小 B买卖方向 C标的资产种类 D标的资产交割品级 58沪深300股指期货每日结算价按合约（ ）计算。 A当天的收盘价 B收市时最高买价与

19、最低买价的算术平均值 C收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值 D最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 59我国5年期国债期货合约标的为（ ）。 A面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义中期国债 B面值为1万元人民币、票面利率为6%的名义中期国债 C面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债 D面值为1万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债 60以下关于看涨期权的说法，正确的是（ ）。 A买进看涨期权可以实现为标的资产空头保险的目的 B卖出看涨期权可以实现为标的资产空头保险的目的 C买进看涨期权可以实现为标的资产多头保险的目的 D卖出看涨期权可以实现为标的资产多头保险的目的

20、 二、多项选择题（共40题，每小题1分，共40分）以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。 61（ ）属于技术分析理论。 A道氏理论 B波浪理论 C江恩理论 D有效市场理论 62某企业利用大豆期货进行空头套期保值，不会出现净亏损的情形有（ ）（不计手续费等费用）。 A基差从120元/吨变为80元/吨 B基差从-80元/吨变为80元/吨 C基差从-100元/吨变为-60元/吨 D基差不变 63在国内进行期货交易时，（ ）。 A个人客户必须通过期货公司进行交易 B期货交易所不直接向个人客户收取保证金 C期货公司对套期保值客户可按低于期货交易所规定的标准收取保证金 D期货

21、公司应将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中 64期货公司及其从业人员不能（ ）。 A为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易操作策略 B利用向客户提供投资建议谋取不正当利益 C以虚假信息为依据向客户提供期货投资咨询服务 D为客户提供风险管理咨询，进行专项培训65某期货投机者预期某商品期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略，交易过程如下表所示。则该投机者第3笔交易可行的价格是（ ）元/吨。A6510 B6530 C6535 D6545 66国内某铁矿企业与澳洲矿企签订铁矿石进口合同，规定付款期为3个月，以美元结算。同时，该铁矿企业向欧洲出口钢材并以欧元结算，付款期也

22、为3个月。理论上，则该企业可在CME通过（ ）进行套期保值，对冲汇率风险。 A买入USD/RMB期货合约 B卖出USD/RMB期货合约 C买入EUR/RMB期货合约 D卖出EUR/RMB期货合约 67投资者对股票和股票组合进行风险管理，可以（ ）。 A通过投资组合方式，分散股票的系统性风险 B通过股指期货套期保值，规避股票组合的系统性风险 C通过投资组合方式，分散股票的非系统性风险 D通过股指期货套期保值，规避股票组合的非系统性风险 68远期利率协议的（ ）。 A买方是名义借款人 B买方是名义贷款人 C卖方是名义贷款人 D卖方是名义借款人 69与其它条件相同的实值、虚值期权相比，平值期权的（

23、）。 A内在价值大于实值期权的内在价值 B时间价值大于实值期权的时间价值 C内在价值大于虚值期权的内在价值 D时间价值大于虚值期权的时间价值 70在技术分析中，（ ）属于持续形态。 A双重顶 B三角形 C旗形 D双重底71（ ）等衍生工具不可以用来管理和规避信用风险。 A期货 B期权 C远期 D互换 72我国期货交易所采用的标准仓单有（ ）等。 A仓库标准仓单 B厂库标准仓单 C通用标准仓单 D非通用标准仓单 73期货公司（ ）。 A是代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介机构 B可以根据客户指令代理买卖期货合约 C可以为客户办理结算和交割手续 D应该为客户提供期货市场信息 74（ ）属于套

24、利交易。 A外汇期现套利 B外汇期货跨币种套利 C外汇期货跨市场套利 D外汇期货跨期套利 75假设PVC两个月的持仓成本为6070元/吨，期货交易手续费5元/吨，某交易者打算利用PVC期货进行期现套利，则下列价格行情中，（ ）适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）A B C D 76交易者在套期保值时，使用最优套期保值比率可以（ ）。 A最大程度地对冲被保值资产的价格风险 B完全对冲保值资产的价格风险 C最大程度地提高被保值资产的预期收益 D可以通过方差最小法求得77交易者担心（ ），可以卖出利率期货对冲风险。 A债券价格上升 B市场利率下跌 C债券价格下跌 D市场利率上升 78某日，

25、上证50ETF基金的价格为2.145元，以下该标的期权中，属于虚值期权的是（ ）。 A执行价格为2.1000元的看涨期权 B执行价格为2.1500元的看涨期权 C执行价格为2.1000元的看跌期权 D执行价格为2.1500元的看跌期权 答案：BC 79下列豆粕期货合约行情表截图中，对期货行情相关术语描述正确的是（ ）。A“m1609”表示2016年9月份上市的豆粕期货合约 B“-19”表示该豆粕期货合约最新价与上一交易日结算价之差 C“11”表示交易者以2459元/吨申请买入的数量 D“703456”表示交易者所持有的该豆粕期货合约未平仓双边累计手数 80商品期货的持仓费由（ ）等费用构成。

26、A仓储费 B保险费 C利息 D期货交易手续费 81期货公司对其营业部的管理实行统一（ ）。 A结算 B风险管理 C财务管理及会计核算 D资金调拨 82期货交易所实行强制减仓的情形有（ ）等。 A单边市 B合约连续涨（跌）停板单边无连续报价 C客户持仓超过了持仓限额 D会员持仓超过了持仓限额83人民币无本金交割远期（ ）。 A以人民币为结算货币 B以外币为结算货币 C场内交易 D可对冲汇率风险 84期货市场套利交易（ ）。 A有助于不同期货合约价格之间合理价差的形成 B消除了期货价格波动风险 C有助于期货市场流动性的提高 D增加了相关期货合约之间的价差波动 85 股指期货市场具有避险功能，是因为

27、（ ）。 A利用股指期货可以消除单只股票特有的风险 B股指期货价格与股票指数价格通常会同趋势变动 C股指期货采用现金交割 D利用股指期货可以对冲所持股票组合的系统性风险 864月2日，某投资者认为美国5年期国债期货9月合约和12月合约之间的价差偏大，于是买入10手9月合约同时卖出10手12月合约，成交价差为1140。4月30日，该投资者以0300的价差平仓，则（ ）。（美国5年期国债期货报价中，1点对应合约价值为1000美元。不计交易费用） A投资者盈利5000美元 B投资者亏损5000美元 C价差缩小0160 D价差缩小0840 87当（ ）时，期权内在价值为零。 A看涨期权行权价格标的资产

28、价格 B看涨期权行权价格标的资产价格 D看跌期权行权价格标的资产价格 88某投资者下达了“6000元/吨”的买入停止限价指令，该指令可能以（ ）元/吨成交。（该期货合约最小变动价位为5元/吨） A6000 B6010 C5995 D5990 89在我国，三家商品期货交易所会员应当（ ）。 A遵守期货交易所的章程、业务规则及有关规定 B接受期货交易所业务监管 C执行会员大会、理事会的决议 D组织并监督期货交易，监控市场风险 90下列关于远期汇率升贴水的说法，正确的有（ ）。 A一种货币兑另一种货币的远期汇率高于即期汇率称为该货币升水 B一种货币兑另一种货币的远期汇率高于即期汇率称为该货币贴水 C

29、一种货币兑另一种货币的远期汇率低于即期汇率称为该货币升水 D一种货币兑另一种货币的远期汇率低于即期汇率称为该货币贴水 91如果交易者（ ），可考虑卖出玉米期货合约。 A预计玉米因风调雨顺将大幅增产 B预计玉米因气候恶劣将大幅减产 C预计玉米需求大幅上升 D预计玉米需求大幅下降 92某交易者以2988点的价格买入IF1609合约10张，同时以3029点的价格卖出IF1612合约10张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。以下描述正确的是（ ）。 A该交易者预期两合约未来的价差会减小 B该交易者预期两合约未来的价差会扩大 C该交易属于套期保值交易 D该交易属于跨期套利 93买进或卖出利率上下限期权时，（ ）。 A如果市场参考利率高于利率上限，则卖方向买方支付两者利率差额 B如果市场参考利率低于利率下限，则卖方向买方支付两者利率差额 C为保证履约，买卖双方均需要支付保证金 D无论市场参考利率高低，买方均不需承担任何支付义务 94期权的执行价格（ ）。 A又称为履约价格 B又称为敲定价格 C又称为约定价格 D是指期权合约的价格 95某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别