基金从业资格考试试题政策法规考前冲刺题1.docx

1、基金从业资格考试试题政策法规考前冲刺题12020年基金从业资格考试试题：政策法规（考前冲刺题1）1.下表列示了对某证券的未来收益率的估计，将期望收益率记为EM , 收益率(r) -20 30概率( p ) 1/2 1/2。该证券的期望收益率等于()。A.EM = 5B.EM = 6C.EM = 7D.EM =42.在企业流动比率大于1时，赊购原材料一批，将会()。A.降低营运资金B.降低流动比率C.增大流动比率D.增大营运资金3.已知甲公司年负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，

2、所得税为30万元，则()。A.年末资产负债率为40%B.年末产权比率为1/3C.年利息保障倍数为6.5D.年末长期资本负债率为10.76%4.下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债水平的有()。A.营运效率比率B.流动比率C.资产负债率D.速动比率5.资产负债表的作用不包括()。A.资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质B.资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础C.资产负债表能够为收益把关D.资产负债表能够反映企业投入与产出的关系1.A 解析考察期望收益率的计算。收益率(%) -20 30 ,概率1/2 1/2 ,期望收益率E (r) =20*1/2+30*1/2=5。2.

3、B 解析 流动比率=流动资产+流动负债 赊购原材料一批，资产和负债都是增加的。假设开始流动比率为3/2,材料赊购为1 ,即流动比率降变为4/3 ,所以是降低了。3.A 解析 A：资产负债率=负债/资产=200/500=40%;B：产权比率=负债/所有者权益=200/(500-200)=2/3;C：利息倍数=息税前利润/利息=(100+30+20)/20=7.5;D：长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+所有者权益)=(200-160)/(40+300)=11.76%。4.C 解析 财务杠杆比率是分析企业偿债水平的风险指标，资产负债率属于财务杠杆比率。5.D 解析 反映企业投入与产出的关系的

4、是利润表。6.对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这个补偿称为()。A.风险溢价B.风险投资C.风险补偿D.风险权益7.下列不属于技术分析的假定的是()。A.股票价格围绕其内在价值波动B.市场行为涵盖一切信息C.股价具有趋势性运动规律，股票价格沿着趋势运动D.历史会重演8.()又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值实行评估。A.理论价值法B.相对价值法C.市场价值法D.内在价值法9.通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加()。A.5%-20%B.10%-25%C.15%-25%D.10%-20%10.

5、关于股票价值的估值，下面叙述准确的是()。A.最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现，以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润B.对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具C.对于成长型的股票，也会采用股息率的方法D.在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定量指标不如财务指标来得重要6.A 页码：180解析 对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这个补偿称为风险溢价或风险报酬。7.A 页码：188解析 技术分析的三项假设是：第一，市场涵盖一切信息;第二，股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动; 第三，历史会重

6、演。8.D 页码：191解析 内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值实行评估。9.A 页码：181解析 通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加5%-20%。10.A 页码：190解析 对特定的成长型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具;对于价值型的股票，也会采用股息率的方法;对上市公司非财务指标也应该给予适当注重。11.不属于大额可转让定期存单的特点的是()。A.般面额较大，且金额为整数B.投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业C.能够提前支取D.不记名，能够在二级市场上转让12.()指的是债券的平均到期时间，度量了债券投资者回收其全部本金

7、和利息的平均时间。A.凸性B.麦考利久期C.信用利差D.利率期限结构13.以下关于回购协议市场说法不准确的是()。A.我国存有两个分离的国债回购市场B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C.场外交易的参与者包括个人和企业D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所14.()反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。A.收益风险曲线B.风险曲线C.收益曲线D.收益率曲线15.按债权持有人收益方式，债券能够分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和()。A.息票债券B.贴现债券C.免税债券D.可赎回债券11.C 页码：226解析 大额可转让定期存单

8、原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。12.B 页码：216解析 麦考利久期指的是债券的平均到期时间，度量了债券投资者回收其全部本金和利息的平均时间。13.C 页码：220解析 场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金管理公司等金融机构。14.D 页码：214解析 收益率曲线反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论15.C 页码：201解析 按债权持有人收益方式，债券能够分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券。息票债券和贴现债券是按照计息与付息方式分类，可赎回债券是按嵌入的条款分类。16.下列哪项不

9、是影响期权价格的因素( )。A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格B.期权的有效期C.无风险利率水平D.权利金的波动率17.保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定交纳资金，这个比例通常在( )。A.3%-5%B.3%-8%C.5%-10%D.10%-15%18.按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为( )。A.看涨期权和看跌期权B.平值期权和虚值期权C.欧式期权和美式期权D.期货期权和利率期权19.金融衍生工具的基本特征不包括( )。A.跨期性B.收益性C.联动性D.不确定性或高风险性20.一般来说，( )有杠杆效应，( )通常没有杠杆效应，A

10、.远期合约，互换合约B.期货合约，远期合约C.互换合约，期货合约D.互换合约，远期合约16.D 页码：248解析 期权价格的影响因素：合约标的资产的市场价格与期权的执行价格、期权的有效期限、无风险利率水平、标的资产价格的波动率以及合约标的资产的分红。17.C 页码：240解析 保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金。这个比例通常在5%-10% ,作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。18.C 页码：246解析 按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权。19.B 页码：232解析 与

11、股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。20.B 页码：237解析 一般来说，期货合约有杠杆效应，远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。21.( )是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制22.( )是的私募股权管理公司。A.高盛公司B.贝莱德C.麦格理集团D.世邦魏理仕世界投资集团23.( )是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。A.首次公开发行B.买壳上市C.管理层回购D.二次出售24.不动产投资的类型不包括( )。A.地产投资B.商业

12、房地产投资C.工业用地投资D.基金产品投资25.三大农产品期货不包括( )。A.大豆B.稻谷C.玉米D.小麦21.B 页码：265解析 公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立22.A 页码：257解析 高盛公司是的私募股权管理公司23.C 页码：266解析 管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。24.D 页码：268解析 不动产投资的类型包括：地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资和养老地产等其他形式的投资。25.B 页码：272解析 当前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、

13、鸡蛋、菜油、白砂糖等;其中大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。26.机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于()。A.机构的性质B.机构的规模C.法人的判断D.实力的雄厚27.()取决于投资者的风险厌恶水准。A.风险容忍度B.风险承担意愿C.收益要求D.风险承受水平28.私募基金的投资产品面向不超过()人的特定投资者发行。A.100B.200C.150D.30029.投资组合管理的一般流程不包括()A.了解投资者需求B.制定投资政策C.投资组合构建D.承诺收益30.通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求()。A.越高B.越低C.没变化D.不确定26.B 页码：278解析 机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模27.B 页码：282解析 风险承担意愿取决于投资者的风险厌恶水准。28.B 页码：280解析 私募基金的投资产品面向不超过200人的特走投资者发行。29.D 页码：277解析 投资组合管理的一般流程包括：了解投资者需求、制定投资政策、实行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。30.B 页码：281解析 通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低。