外汇期权基础知识汇总.pptx

1、外汇期权(foreignexchangeoptions)也称为货币期权，指合约方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。外汇期权是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。业务优点外汇期权业务的优点在于可锁定未来汇率，提供外汇保值，有较好的灵活选择性，在汇率变动向有利方向发展时，也可

2、从中获得盈利的机会。对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具兰放觉得女孩很奇怪,后来才知道,女孩在这边工作了很多年有很好的保值作用。期权的买方风险有限，仅限于期权费，获得的收益可能性无限大;卖方利润有限，仅限于期权费，风险无限。期权外汇买卖实际上是一种权力的买卖。权力的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权力的卖方(如银行)买进或卖出约定数额的外币。同时权力的买方也有权不执行上述买卖合约。买权/卖权买权是指期权(权力)的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向银行买进约定数额的某种外汇。卖权是指期权(权力)的买方有权在未来一定时间内按约定的汇率向银行卖出约定数额的某种外汇。当然，为取得上述买

3、或卖的权力，期权(权力)的买方必须向期权(权力)的卖方支付一定的兰放觉得女孩很奇怪,后来才知道,女孩在这边工作了很多年费用，称作保险费(Premium)。因为期权(权力)的买方获得了今后是否执行买卖的决定权，期权(权力)的卖方则承担了今后汇率波动可能带来的风险，而保险费就是为了补偿汇率风险可能造成的损失。这笔保险费实际上就是期权(权力)的。外汇期权的决定因素1、期权期限的长短;2、市场即期汇率与期权合同中约定的汇率之间的差别;3、汇率预期波动的程度。主要特点外汇期权买卖是近年来兴起的一种交易方式，它是原有的几种外汇保值方式的发展和补充。它既为提供了外汇保值的方法，又为提供了从汇率变动中获利的机

4、会，具有较大的灵活性。兰放觉得女孩很奇怪,后来才知道,女孩在这边工作了很多年外汇期权买卖实际上是一种权利的买卖。权利的买方在支付一定数额的期权费后，有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币，权利的买方也有权不执行上述买卖合约。外汇期权业务的优点在于可锁定未来汇率，提供外汇保值，有较好的灵活选择性，在汇率变动向有利方向发展时，也可从中获得盈利的机会。对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。期权的买方风险有限，仅限于期权费，获得的收益可能性无限大;卖方利润有限，仅限于期权费，风险无限。外汇期权发展史期权(Option)又称选择权，它最早是从股票期权交易

5、开始的，直到 20 世纪 80 年代才有外汇期权产生，第一批外汇期权是英镑期权和德国马兰放觉得女孩很奇怪,后来才知道,女孩在这边工作了很多年克 期 权 ，由 美 国 费 城 股 票 交 易 所(PhiladelphiaStockExchange)于 1982 年承办，它是已建立的股票期权交易的变形。外汇期权的产生归因于两个重要因素：国际金融市场日益剧烈的汇率波动和国际贸易的发展。随着 20 世纪70 年代初期布雷顿森林货币体系危机的出现到最终崩溃，汇率波动越来越剧烈。例如，1959 年1971 年当时联邦德国马克对美元的日均波动幅度 1 马克为 0.44 美分，而 19711980 年增长了近

6、 13 倍，1 马克达 5.66 美分。同时，国际间的商品与劳务贸易也迅速增长，越来越多的交易商面对汇率变动甚剧的市场，寻求避免外汇风险更为有效的途径。在远期外汇和货币期货这两种保值交易的基础上，期权的产生不仅具有能避免汇率风险、固定成本的同样作用，而且克服了远期与期货交易的局限，因而颇得国际金融市场的青睐。对于兰放觉得女孩很奇怪,后来才知道,女孩在这边工作了很多年那些应急交易(ContinentTransaction)，诸如竞标国外工程或海外分红等不确定收入或投资保值来说，期权交易尤其具有优越性。影响外汇期权业务的因素1、期权的执行与市场即期汇率看涨期权，执行越高，买方的盈利可能性越小，期权

7、越低。看跌期权，执行越高，买方的盈利可能性越大，期权越高。即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升，期权金越大;而看跌期权的内在价值下跌，期权金变小。2、到期时间(距到期日之间的天数)到期时间的增加将同时增大外汇期权的时间价值，因此期权的也随之增加。3、预期汇率波动率大小兰放觉得女孩很奇怪,后来才知道,女孩在这边工作了很多年汇率的波动性越大，期权持有人获利的可能性越大，期权出售者承担的风险就越大，期权越高;反之，汇率的波动性越小，期权越低。4、国内外利率水平外汇期权合约中规定的卖出货币，其利率越高，期权持有者在执行期权合约前因持有该货币可获得更多的利息收入，期权也就越高。外汇期权合约中规定的买入货币，其利率越高，期权持有者在执行期权合约前因放弃该货币较高的利息收入，期权也就越低。交易场所目前我国尚未开放期权，也没有实体的期权交易所。但是老百姓可以通过两种渠道进行期权投资。1、银行渠道，银行里可以买卖期权。像交通银行、民生银行等银行都有期权交易。兰放觉得女孩很奇怪,后来才知道,女孩在这边工作了很多年2、国外渠道，可以通过国外一些期权交易平台来进行期权交易，可以通过美国 FEX、澳大利亚 Trader711 等平台进行操作。0c02f7aaKRC MT4 http:/