培训-投资规划.ppt

1、 什么是投资规划？什么是投资规划？它是指专业人员为客户制定方案或代替客户对其一生或某一特定阶段或某一特定事项的现金流在不同时间、不同投资对象上进行配置以获取与风险相匹配的最优收益的过程。为什么要投资为什么要投资？投资的类别投资的类别投资的过程投资的过程投资规划的步骤投资规划的步骤第一节第一节 分析需求分析需求1 1 客户信息资料的收集客户信息资料的收集测试客户属于哪一种投资者理财规划师可以通过一系列问题对客户属于何种类型的投资者、他个人特点如何影响他的投资决策以及他是如何处理安全与风险等问题进行研究。测试客户对风险的承受能力理财规划师必须了解客户对风险的承受能力。客户的偏好、背景、经历及信念等

2、方面存在差异，这些因素都会影响他们对待风险的态度。2 2 客户信息资料的整理及分析客户信息资料的整理及分析客户信息资料的整理客户信息资料的整理理财规划师需要的表格 基本财务报表包括个人资产负债表和个人现金流量表这两张报表是分析客户所有相关财务状况的基础。根据投资规划所需要的相关信息编制的特定报表 客户资料的分析客户资料的分析 分析相关财务信息 财务信息是理财规划师为客户指定投资规划的时候最重要的也是最基本的信息。客户的财务现状以及各项财务指标是为客户制定投资规划的依据，而对客户财务状况的预测则是对客户投资进行预测的基础。分析宏观经济形势 投资预期和投资收益是投资规划中需要考虑的重要因素，而宏观

3、经济运行则会在基础层面上对这些因素进行影响。分析客户现有投资组合信息 理财规划师要明确一下几点：（1）明确客户现有投资组合中的资产配置状况；（2）注意客户现有投资组合的突出特点；（3）根据经验或者规律，对客户现有投资组合情况作出评价。分析客户的风险偏好状况 客户的偏好可以分为五种类型：保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型。理财规划师根据已经收集到的客户的风险偏好信息，要确定以下两点（1）客户的风险偏好类型；（2）确定客户的风险承受能力。分析客户家庭预期收入信息 客户的收入由经常性收入和非经常性收入共同构成。理财规划师应该主要对经常性收入部分，即对客户的工资薪金、奖金、利息和红利等项目

4、的未来变化情况进行预测。理财规划师应该掌握：（1）客户各项预期家庭收入的来源；（2）客户各项预期家庭收入的规模；（3）客户预期家庭收入的结构。确定投资的原则确定投资的原则（1）投资目标要具有现实可行性（2）投资目标要具体明确（3）投资期限要明确（4）投资目标实现要有一定的时间弹性和金额弹性（5）投资目标要与客户总体理财规划目标相一致（6）投资目标要与其他目标相协调，避免冲突（7）投资规划目标要兼顾不同期限和先后顺序 确定客户的投资目标确定客户的投资目标2、客户的投资目标的类型积累退休资金：积累型 增加当前收益：收入型 为重大支出积累资金：增长型 住房、汽车、教育 为紧急需要准备：流动型 医疗

5、日常开支需要：安全型 衣食住行娱 2、客户的投资目标按照实现的时间按进行分类，可以划分为短期目标、中期目标和长期目标（1）短期目标 短期目标是指在短时间内（一般在1年左右）就可以实现的目标。对于短期投资目标，理财规划师一般应该建议采用现金或现金等价物。（2）中期目标 中期目标是指一般需要1-10年才可能实现的愿望。对于中期目标，一般不进行频繁的修改，只在必要的情况下才进行调整。对于中期投资目标，理财规划师要从成长性和收益率兼顾的角度来考虑投资策略（3）长期目标 长期目标一般需要10年以上的时间才能实现的愿望。对于长期目标，主要应着眼于资本市场的长期趋势，而非短期波动。投资的约束条件投资的约束条件（1）流动性 流动性是指某种资产迅速的转变为现金而不遭受损失的能力。现金和银行支票存款的流动性最高，而股票和债券的流动性稍差，房产和艺术品的资产的流动性最差。一般而言，如果两种资产的其他条件相同，投资者对流动性差的资产要求的回报率也高。（2）投资的可获取性（3）税收状况 在对投资决策的结果进行评价时，应该以税后收益率来衡量。（4）特殊需求第二第二节节 投资工投资工具具投资工具分析投资工具分析1 股票投资价值分析2 固定收益证券投资价值分析3 衍生品投资价值分析