供应链金融前世今生及未来发展.pptx

1、供应链金融前世今生及未来发展 供应链金融的概念与内涵供应链金融的概念与内涵供应链金融模式供应链金融模式供应链金融未来发展供应链金融未来发展供应链金融的概念与内涵1 供应链金融在“供应链”概念产生之前被称之为“物流金融”、“贸易金融”等，事实上这些都是供应链金融的单元产品 金融和物流的结合可以追溯到公元前2400年，当时的美索布达米亚地区就出现了谷物仓单。一、供应链金融的概念与内涵u 随着银行、期货等行业的发展，20世纪初，沙俄的“谷物抵押”贷款，成为现代物流金融的雏形。u早在1916年，美国以政府为基础，颁布了仓库存贮法案，建立起一整套为家庭式农村融资的“仓单质押”系统规则。u艾森斯塔特（19

2、66）等总结了现代物流金融中存货质押融资和应收账款融资业务的法律氛围、业务模式、仓储方式、监控方式和流程；u鲁特贝里（2002）以UPS为例介绍了现代物流金融创新模式的主要特征；一、供应链金融的概念与内涵u20世纪20年代到30年代中期，规模较大的银行纷纷建造本行所属的仓库，或寻求租房改做仓库。（上海苏州河两岸的银行监管仓库）（如四行仓库）u90年代初，以深圳发展银行、广东发展银行为代表的一些国内商业银行，开展了以动产质押融资为主的业务模式，推动了物流金融的发展。问题：中外物流供应链金融主要推进力量区别？一、供应链金融的概念与内涵一、供应链金融的概念与内涵中小企业融资的阶段性需求：创业期，成长

3、阶段，成熟阶段融资存在问题：渠道单一，内源融资占比过大；直接融资渠道条件苛刻；中小企业难以获得信贷支持；在一定程度上依赖非正规金融借贷渠道原因：企业经营风险；借贷双方信息不对称；抵押担保能力不足；金融体制呈现出高度集中和垄断；资本市场体系尚不完全；贷款管理成本高；信用担保。体系不健全中华人民共和国物权法2007年10月1日正式实施，在动产担保物权制度方面取得许多历史性突破。一、供应链金融的概念与内涵物流金融：银行和第三方物流服务提供商在供应链运作的全过程向客户提供的结算和融资服务的服务过程，也可以理解借为助物流企业的帮助而开展的企业融资服务，即物流企业参与下的存货与应收帐款融资。供应链金融：以

4、核心企业为出发点，基于供应链链条的交易关系和担保品，在供应链运作过程中由银行等金融机构向客户提供的融资、结算和保险等综合金融服务。供应链金融最大的特点就是围绕核心企业，利用中小企业与核心企业的贸易关系及衍生担保品（例如订单、应收账款等）提供的信用支持，为供应链资金薄弱环节（中小企业）提供融资服务，解决供应链资金失衡问题。一、供应链金融的概念与内涵运作主体物流金融主要涉及三个主体：物流企业、金融机构和贷款企业（客户）。贷款企业是融资服务的需求者；物流企业与金融机构为贷款企业提供融资服务。供应链金融主要涉及四个运作主体：金融机构、核心企业、上下游企业、物流企业。其中核心企业和上、下游企业是融资服务

5、需求者，金融机构为融资服务的提供者；物流企业仅作为金融机构的代理人或服务提供商为贷款企业提供仓储、配送的、监管等业务。服务对象物流金融是面向所有符合其准入条件的中小企业，不限规模、种类和地域等；供应链金融是为供应链中的上、下游中小企业及供应链的核心企业提供融资服务。一、供应链金融的概念与内涵担保及风险开展物流金融业务时，中小企业以其自有资源提供担保，融资活动的风险主要由贷款企业产生。供应链金融的担保以核心企业为主，或由核心企业负连带责任，其风险由核心企业及上下游中小企业产生；供应链中的任何一个环节出现问题，将影响整个供应链的安全及贷款的顺利归还，因此操作风险较大。但是，金融机构的贷款收益也会因

6、整条供应链的加入而随之增大。异地金融机构的合作程度物流金融一般仅涉及贷款企业所在地的金融机构；对于供应链金融，由于上、下游企业及核心企业经营和生产的异地化趋势增强，因而涉及多个金融机构间的业务协作及信息共享，同时加大了监管难度。供应链金融模式2笼统称为“1+N”，银行根据核心企业“1”的信用支撑，以完成对一众中小微型企业“N”的融资授信支持。是开放式的供应链金融生态圈。分为两个部分：第一个是大型企业，企业加自有金融的供应链金融;。第二个是中小型企业，中小型企业不可能建自己的金融系统，金融机构、互联网金融合作的空间就出来了。特别是互联网金融的P2P，第三方支付和众筹都可以和电商合作。1+N”模式

7、的线上版本，传统的线下供应链金融搬到了线上，让核心企业“1”的数据和银行完成对接，从而让银行随时能获取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种真实的经营信息。基于电商模式的金融，总结为线上“M+1+N”的模式，代表的类型是电商涉足金融，电商同时和银行合作，京东、阿里巴巴就是3.0时代的供应链金融。主要特点是金融实现了电商化，物流在这个过程中，把物流的获权与资金流紧密结合起来，物流金融化。1.0时代：传统供应链金融2.0时代：线上供应链金融4.0时代：开放式的供应链金融生态圈3.0时代：电商供应链金融二、1.0时代：传统供应链金融供供应应链链金金融融框框架架图图二、1.0时代：传统供应链金融

8、无追索权保理模式有追索权保理模式应收帐款质押模式动态（仓单）质押融资模式静态（仓单）质押融资模式未来提货权融资仓储监管模式保 兑 仓 模 式形成应收帐款形成库存(原材料、半成品、成品)下游销售环节加工、生产环节上游采购环节形成预付款(企业无现实货物或货权)问题：问题：第三方第三方物流企物流企业在各业在各个阶段个阶段所起作所起作用？用？传统传统供应链金融供应链金融模式模式u预付账款融资预付账款融资保兑仓融资模式保兑仓融资模式u保兑仓融资模式是指在均衡的生产条件下，由制造商、经销商（融资企业）、物流企业与商业银行共同签署“保兑仓业务合作协议”这一框架。融资企业向银行缴纳一定比例的保证金；物流企业为

9、融资企业提供担保；融资企业对物流企业进行反向担保；银行向制造商开具承兑汇票；制造商向银行指定仓库发货；货物入库后转为仓单质押，由物流企业开具仓单交给银行，金融机构在承兑汇票到期时兑现，将款项划拨到制造商账户；融资企业进行分批还贷；银行根据还贷金额通知物流企业发货；物流企业在借款企业履行了还款义务后释放质押物u预付账款融资预付账款融资保兑仓融资模式保兑仓融资模式保兑仓融资模式的关键是，金融机构保证兑付，有利于生产商和经销商建立长期稳固的战略合作关系。保兑仓模式最大的特点就是先票后货，货物到达仓库后该模式即变成仓单质押，融资期间，原材料供应商承担回购义务。（未来提货权融资仓储监管模式）问题：三方保

10、问题：三方保兑如何实现呢兑如何实现呢？u渤海银行与美的的保兑仓融资业务渤海银行与美的的保兑仓融资业务（三方保兑）（三方保兑）（厂商银模式）（厂商银模式）美的一级经销商在渤海银行开立银承向美的预付货款 采购，美的按照渤海银行通知向经销商发货。票据到期时，若保证金不足，美的经销商承担差额退款责任。渤海银行、美的和美的的经销商获得了共赢的局面。对于渤海银行来说，保兑仓业务模式不仅提高了银行的收益，已成为美的保兑仓业务三家主办银行之一。除美的以外，格力、志高也与渤海银行开展保兑仓业务。对于经销商来说，由于一次性批量付款获得较高的采购折扣，并提前锁定商品采购价格，防止涨价风险在没有其他抵、质押物或保证的

11、情况下，从银行获得授信支持，解决资金压力，扩大经营规模。对于美的，以预收账款形式获得低成本或零成本融资，降低财务成本，提高核心企业利润率。将销售平台和金融服务平台有机融合，为美的打造更坚固的销售网络和渠道。u三方保兑三方保兑（厂商银模式）汽车行业应用（厂商银模式）汽车行业应用汽车销售是一个很典型的行业，销售过程中必须实现汽车与合格证一同销售，一车一证，因此合格证可以作为一种监管方式。在这种融资模式中，制造商，经销商以及银行三方签订合同，制造商根据银行的指示发货给经销商，经销商提货，在一些情况下又以制造商回购承诺作为担保措施。问题：问题：汽车销汽车销售可能售可能出现的出现的问题？问题？u仓单质押

12、融资模式仓单质押融资模式仓单是指物流公司签发给存储人用以记载仓储货物唯一合法所有权的物权凭证。在物流金融业务中,仓单的作用为以“单”为质押品向银行机构借款的凭证。仓单质押业务模式的出现主要是因为我国大部分中小企业普遍缺乏能为金融机构所认可的固定资产或有实力的第三方为其担保，仓单质押就是金融产品创新的一个成果。仓单质押模式的主要特点有：第一属于自偿性贷款，银行重点考查的是企业是否有稳定的存货、是否有长期合作的交易对象以及整个供应链的综合运作状况，并以此作为授信决策的重要依据。第二质押物选择范围广，由于引进了第三方物流企业，负责对质押物验收、价值评估与监管，并据此向银行出具证明文件，协助银行进行风

13、险评估和控制。质押物的风险被进一步降低u仓单质押融资模式仓单质押融资模式仓单质押融资操作流程图仓单质押融资操作流程图融资企业向第三方仓库交付货物，申请制作仓单；融资企业向银行提交仓单并制作出质押背书；银行向企业释放出质仓单；银行通知第三方仓库释放仓单项下的货物；银行向企业提供授信出账；企业凭借仓单向第三方仓库提货第三方仓库检查货物并入库后对企业开具仓单；企业为获得提货权向银行存入追加保证金；u仓单质押融资模式种类：仓单质押融资模式种类：静态质押模式：l仓单质押的基本模式，指客户将货物质押给银行,并存储在物流企业所属的监管仓库，物流企业代表银行占有并监管客户的质押物。在这种模式下，质押货物入库后

14、一般不得更换，但可随融资余额减少提取相应部分，直至担保的融资清偿为止。动态质押模式：运作模式与静态质押类似，区别在于动态质押模在下,银行事先确定质押物的最低库存数量或最低价值要求，在质押期间超出最低要求值的部分出质企业(客户)可自由提取或补入，同时允许质押物按约定方式进行置换、流动，也称为“补新出旧”。动态质押模式更加符合企业经营需要，灵活性更强。可以将其变现能力较强的原材料、半成品、产成品等全部列入质押物名单异地质押模式：异地质押模式是在静态质押模式的基础上，对质押仓库位置的一种拓展。物流企业应当根据客户需要，利用其自有仓储网络，或对社会仓库资源进行整合,包括利用客户仓库，就近开展质押监管业

15、务典型案例典型案例中外运股份有限公司的仓单质押业务中外运股份有限公司的仓单质押业务 中外运2004年起开始与中国工商银行、广东发展银行和中信实业银行合 作开展电子通讯类高附加值商品仓单质押业务，参与公司涉及全国32家分公司，主要质押物为诺基亚和摩托罗拉手机年监管融资额度近100亿元。u仓单质押融资模式进一步拓展仓单质押融资模式进一步拓展融通仓模式融通仓模式融通仓是银行将一定的信贷额度直接授予物流企业，由物流企业按照客户需求和相关条件与客户开展质押贷款及结算业务。其实质是物流企业以其信用状况向银行作信用担保，直接利用银行授予的信贷额度向客户提供质押贷款，银行基本不参与到质押贷款具体运作中。（将申

16、请贷款和质物仓储质押两项任务整合操作，提高了质押贷款业务运作效率）u应收账款质押融资模式应收账款质押融资模式u应收账款质押融资与保理融资同属于应收账款融资模式中的一种，与其它模式相比，应收账款质押融资最大的特点便是债权的不转移。融资企业以应收账款债权作为质押品向金融机构融资，金融机构在向融资企业提供资金后，若购货方拒绝付款或无力付款，金融机构有权向融资企业要求偿还资金。应收账款质押融资u保理(Factoring)又称应收账款承购，是指销售商以挂账、承兑交单等方式销售货物时，保理商购买销售代理商的应收账款，并向其提供资金融通、买方资信评估、销代账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。有追索权保理是指保理商不负为债务人核定信用额度和提供坏账担保的义务，仅提供包括融资在内的其他服务。无论应收账款因何种原因不能收回，保理商都有权向供应商索回已付融资款项并拒付尚未收回的差额款项。保理u应收账款质押融资模式应收账款质押融资模式融资企业基于其与买方（可以是多家核心企业）的贸易关系积累应收账款，在金融机构办理应收账款质押手续；金融机构接受应收账款质押，向买方通知应收账款质押事宜