基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第791篇.docx

1、基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第791篇2019年国家基金从业私募股权投资基金基础知识职业资格考前练习 一、单选题 1.股权投资基金行业有力地推动了( )在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。 A、直接融资和资本市场 B、直接融资和基金 C、间接融资和资本市场 D、间接融资和基金 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第2节我国股权投资基金发展及监管的主要阶段 【答案】：A 【解析】： 股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。 2.股权投资基金管理人应当通过股权投资基金登记备案系统填报经会计师事务

2、所审计的( )财务报告。 月度 季度 年度 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第2节登记与备案的内容 【答案】：D 【解析】： 股权投资基金管理人应当于每年度4月底之前，通过股权投资基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。 3.总收益倍数体现了投资人的( )。 、理论回报水平AB、账面回报水平 C、基金总额 D、现金回收情况 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第8节总收益倍数的计算方法 【答案】：B 【解析】： 总收益倍数是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。

3、 4.我国股权投资基金行业发展的历史阶段不包括( )。 A、探索与起歩阶段 B、平稳发展阶段 C、快速发展阶段 D、统一监管下的制度化发展阶段 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第2节我国股权投资基金发展及监管的主要阶段 【答案】：B 【解析】： 在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段：探索与起步阶段；快速发展阶段；统一监管下的制度化发展阶段。 考点：我国股权投资基金发展历史 5.合格投资者是指( )的单位和个人。 A、达到规定资产规模或者收入水平 B、并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力 C、其基金份额认购金额不低于规定限额 D、以上都对 点

4、击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透核查的基本要求 【答案】：D 【解析】： 合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。 6.全国股转系统挂牌流程中( )的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查， 选定改制基准日、整体变更为股份公司。A、决策改制阶段 B、材料制作阶段 C、反馈审核阶段 D、登记挂牌阶段 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第3节全国股转系统挂牌流程 【答案】：A 【解析】： 决策改制阶段的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行

5、尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。这一阶段最为关键的工作是股改，主要包括以下步骤：召开股东会并作出同意改制的决议；名称预先核准；出具改制审计报告；出具改制评估报告；律师审查重大法律事项；召开股东会并形成确定股改内容的股东会决议；签署发起人协议；验资机构验资并出具验资报告；召开股份公司创立大会；召开第一届董事会第一次会议；召开第一届监事会第一次会议；办理股份公司设立手续。 ，既是基金管理人内部控制的基本目标，又是企业内 )7.基金及其管理人的财务信息( 部控制基本的、非常重要的手段真实准确完整及时 A、 B、 C、 、D 点击展开答案与解析 节管理人内部控制的作用和原则8章第9【知识

6、点】：第B 【答案】： 【解析】： 及时，既是基金管理人内部控制的基本完整、 基金及其管理人的财务信息真实、准确、又是企业内部控制基本的、非常重要的手段，财务信息正是通过真实、完整的会计资目标，实现其对公司经营管理责任的落实、对公司财产及业务活动料的记录、汇总、报告等手段， 实施监督管理职能的。 知识点：内部控制的作用； 。( )8.下列有关股权投资基金的估值的说法错误的是 、估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容AB、股权投资基金投资前，需要明确目标公司的市场价值 C、估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法 D、在估值时应结合市场参与者的假设，采用合

7、理的市场数据和参数 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第3节企业价值与股权价值的联系和区别 【答案】：B 【解析】： 估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容。股权投资基金投资前，需要明确目标公司的公允价值(故B项错误)。在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法。在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数。估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法，股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。 9.息税折旧摊销前利润(Earnin

8、gs Before Interest，Tax，Depreciation and Amortization，EBITDA)是指扣除( )之前的利润。 利息费用 债券利息 税收 折旧与摊销 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法 【答案】：B 【解析】： 息税折旧摊销前利润(Earnings Before Interest，Tax，Depreciation and Amortization，EBITDA)是指扣除利息费用、税、折旧和摊销之前的利润。 10.( )又称新三板。 A、全国中小企业股份转让系统 B、沪深交易所 、中国登记结算公司CD、中

9、国证券业协会 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第3节挂牌转让退出概述 【答案】：A 【解析】： 全国中小企业股份转让系统简称全国股份转让系统，通常称为新三板。 11.对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在( )人以下。 A、20 B、30 C、50 D、100 点击展开答案与解析 【知识点】：第4章第4节基金组织形式选择的影响因素 【答案】：C 【解析】： 对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 12.股权投资基金的管理从规范性要

10、求看，通常会在( )等方面提出要求 身份标识 注册资本 办公场所 高管及从业人员要求 A、 B、 C、 、 D、 、 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节对股权投资基金管理人的基本要求 【答案】：C 【解析】： 股权投资基金的管理，是一个责任重大、专业化要求很高的行业，需要高水准的管理团队全身心投入。从规范性要求看，通常会在管理人身份标识、专业化运营要求、注册资本、办公场所、高管及从业人员资格、内部治理结构、业务环节的管理制度、关联机构和分支机构的管理等方面提出要求 知识点 行政监管 13.根据( )的不同，上市公司股份协议转让可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。 A、转让股份类型

11、 B、转让主体类型 C、转让标的 D、转让情形 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第2节上市后的股权转让退出 【答案】：D 【解析】： 根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。 14.在上基金合同首页的声明与承诺部分，均应用( )标出投资者应当注意的相关内容 A、红色 B、加黑 C、加粗 D、特殊颜色 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第3节基金合同中必备条款和主要内容 【答案】：C 【解析】： 在基金合同首页的声明与承诺部分，均应用加粗字体标出投资者应当注意的相关内容 知识点： 合同指引 15.下列不属于非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款的是( )。 A、未经

12、有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金 B、通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传 C、承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报 D、未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节跨境股权投资基金的政府管理 D ：【答案】【解析】： 向社会公众即社会不特定对象吸收资金属于非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款；未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。 16.竞业禁止条款要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保董事或其他高管不得( )。 兼职与

13、本公司业务有竞争的职位 在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司 离职后终身不得从事同类职业 离职后可以加入与本公司有竞争关系的公司 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第4节竞业禁止条款 【答案】：B 【解析】： 竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。 17.关于股权投资基金的投资后

14、管理的说法错误的是( )。 A、在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多 B、在完成项目尽职调查之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间 C、在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间 D、投资后管理对于整个投资工作具有十分重要的意义 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第1节投资后管理的概念、内容和作用 【答案】：B 【解析】： 投资后管理，是指股权投资基金(或其他类型投资机构，本章中统称为投资机构)与被投对被投资企业实施项目监控基金管理人积极参与被投资企业的管理，资企业投资交割之后，并提供各项增值服务的一系列活动。在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在

15、整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。 投资后管理关系到被投资企业的规范运行与发展壮大，并且能有效地减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出，实现投资目的的最终达成，因此，投资后管理对于整个投资工作具有十分重要的意义。 故B项错误。 18.目前，国内的股权投资基金还只能以( )方式募集。 A、公开 B、开放 C、半开放 D、非公开 点击展开答案与解析 【知识点】：第2章第1节股权投资基金的参与主体结构 【答案】：D 【解析】： 目前，国内的股权投资基金还只能以非公开方式募集。 19.尽职调查报告一般包括( )。 A、前言、正文、附件 B、前言、正文 C、正文、附件 D、前言、目

16、录、正文、附件 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第2节尽职调查报告的基本内容 【答案】：A 【解析】： 尽职调查报告一般有三部分：前言、正文、附件。 20.针对按照单一项目分配的模式，为了保障投资者的利益，股权投资基金通常设置( ) 。 A、绿鞋机制 、风险预警机制B 、风险对冲机制C D、回拨机制 点击展开答案与解析 节基金清算与收益分配48【知识点】：第章第D ：【答案】 ：【解析】针对按照单一项目分配的模式，为了保障投资者的利益，股权投资基金通常设置回拨机制。 21.( )是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标。 A、高效监管 B、依法监管 C、适度

17、监管 D、审慎监管 点击展开答案与解析 【知识点】：第2章第3节股权投资基金监管的目标和原则 【答案】：A 【解析】： 高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标。 22.资产流动性较高的金融机构由于净资产账面价值更加接近市场价值，所以更适用( )。 A、市销率倍数法 B、市盈率倍数法 C、市净率倍数法 D、企业价值息税前利润倍数法 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法 【答案】：C 【解析】： 市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。 23.股权投资基金的( )，是指相关

18、义务人按照法律法规、自律规则的规定与基金合同的约定，在基金募集、投资、运营等一系列环节中，向基金投资者进行的信息披露行为。 A、分配 B、清算 C、变现 D、信息披露 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第5节基金信息披露的内容和安排 【答案】：D ：【解析】 股权投资基金的信息披露，是指相关信息披露义务人按照法律法规、自律规则的规定与基金合同的约定，在基金募集、投资、运营等一系列环节中，向基金投资者进行的信息披露行为。依靠有效的信息披露，培育和完善市场运行机制，增强市场参与各方对市场的理解和信心，是全球主要股权投资基金市场的普遍做法。 知识点：信息披露的定义及目的； 24.( )体现了投资

19、人现金的回收情况。 A、内部收益率 B、未分配利润 C、总收益倍数 D、已分配收益倍数 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第8节已分配收益倍数的计算方法 【答案】：D 【解析】： 已分配收益倍数(DPI)是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况。 25.股权投资基金管理人具体的工作内容包括( )。 拟订和实施投资方案，并对被投资的企业进行投资后管理 积极参与制定被投资的企业的发展战略，为被投资的企业提供增值服务 定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息 定期编制并向基金投资者提交基金的财务报告 A、

20、B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第2章第2节股权投资基金市场服务机构及提供的服务内容 【答案】：D 【解析】： 股权投资基金管理人具体的工作内容如下：拟订和实施投资方案，并对被投资的企业进行投资后管理；积极参与制定被投资的企业的发展战略，为被投资的企业提供增值服务；定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息；定期编制并向基金投资 者提交基金的财务报告。26.企业在经营中出现的( )往往是企业出现了现金流紧张的表现。 A、资产负债表的重大改变 B、财务亏损 C、收入增长放缓 D、各类款项的拖延支付 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第2节项目跟踪与监控的常用指标

21、 【答案】：D 【解析】： 企业在经营中出现的各类款项的拖延支付往往是企业出现了现金流紧张的表现。 27.股权投资基金财产不得用于( )。 违反国家宏观政策或者产业政策的投资 违规向他人贷款或者提供担保 从事承担无限责任的投资 法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节对股权投资基金管理人的基本要求 【答案】：A 【解析】： 股权投资基金财产不得用于下列投资或者活动：(1)违反国家宏观政策或者产业政策的投资；(2)违规向他人贷款或者提供担保；(3)从事承担无限责任的投资；(4)法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其

22、他投资或者活动。此外，以股权投资基金财产向基金管理人、基金托管人出资，通常也会受到一定程度的限制或禁止。 28.若使用历史数据计算市盈率，应尽可能使用最新公开的信息，通常会使用最近( )的数据。 A、六个月 B、十二个月 C、一个完整会计年度 D、预测年度 点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法 【答案】：B 【解析】： 使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。对盈利数据，通常我们会面临三种选择：一是最近一个完整会计年度的历史数据；二是最近十二个月的数据；三是预测年度的盈利数据。 29.创业投资基金的投资方式通常采取( )。 A、参股性投资 B、控股性投资

23、C、多点投资 D、定点投资 点击展开答案与解析 【知识点】：第3章第1节创业投资基金的概念和运作特点 【答案】：A 【解析】： 创业投资基金的投资方式通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。 30.狭义上的股权投资基金概念特指( )。 A、并购投资基金 B、创业投资基金 C、不动产投资基金 D、定增股票投资基金 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第2节国外股权投资基金概念的发展 【答案】：A 【解析】： 1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。 31.下列关于母基金作用的说法中，错误的是( )。 A、投资者可以有效地实现风险分散

24、 B、母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源 C、投资者无法通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会 D、母基金可以通过帮助投资者“扩大规模”或“缩小规模” 点击展开答案与解析【知识点】：第3章第4节股权投资母基金的作用和特点 【答案】：C 【解析】： 母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金具有良好的长期关系，因此有机会投资于优秀的基金。投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会。 32.项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括( )。 公司战略与业务发展定位 经营风险控制情况 公司治理情况 高层管理人员尽职与异动情况 A、 B、 C、 D、 点击展开答案

25、与解析 【知识点】：第6章第2节项目跟踪与监控概述 【答案】：C 【解析】： 项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况。 33.根据现行自律规则，基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只基金产品的，中国基金业协会将采取( )的措施。 A、责令改正 B、公开谴责 C、注销该基金管理人登记 D、出具警示函 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第2节基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求 【答案】：C 【解析】： 新登记的股权投资基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只股权投资基金产品

26、的，中国基金业协会将注销该基金管理人登记。 34.股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取( )方式。 、跟踪协议条款执行情况AB、委托第三方机构 C、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况 D、参与被投资企业的公司治理 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第2节项目跟踪与监控的主要方式 【答案】：B 【解析】： 股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：跟踪协议条款执行情况；监控被投资企业的各类经营指标与财务状况；参与被投资企业的公司治理。 35.股权投资基金投资顾问及其从业人员从事投资顾问活动，不得有的行为包括( )。 泄露委托人的投资决策计划信息 利用投资顾问服务与他人合

27、谋操纵市场或者进行内幕交易 为本机构、特定客户或者利益相关人的利益损害委托人的合法权益 以投资顾问机构从业人员个人名义收取投资顾问费用 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节对股权投资服务机构的基本要求 【答案】：A 【解析】： 股权投资基金投资顾问及其从业人员从事投资顾问活动，不得有以下行为：(1)泄露委托人的投资决策计划信息；(2)利用投资顾问服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易；(3)为本机构、特定客户或者利益相关人的利益损害委托人的合法权益；(4)以投资顾问机构从业人员个人名义收取投资顾问费用。 36.某股权投资基金的投资者2015年获得分配额为40万，

28、并以每年10的速度增长，每年实缴出资额是20万，则截至2017年底该DPl为( )。 A、13 B、22 C、24 D、31 点击展开答案与解析 基金业绩评价的指标节8第章8：第【知识点】【答案】：B 【解析】： 10)+40(1+10)(1+10)(20+20+20)=22。 37.普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担( )。 A、有限责任 B、无限连带责任 C、无限责任 D、有限连带责任 点击展开答案与解析 【知识点】：第3章第2节合伙型基金的概念和特点 【答案】：B 【解析】： 普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任。 38.综合评价是指通过对公司的( )分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。 I盈利能力分析 II偿债能力分析 III运营能力分析 IV 负债能力分析 A、II、III、IV B、I、II、IV C、I、II、III D、I、II、III、IV 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第2节财务尽职调查的重点内容 【答案】：C 【解析】： 综合评价是指通过盈利能力、偿债能力、运营能力的分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。