保函的运用与供应链融资.ppt

1、 保函的应用保函的应用与供应链融资与供应链融资 01.保函与保函与供应链融资供应链融资 03.保函专业服务保函专业服务 02.保函保函在涉外工程中的应用在涉外工程中的应用保函与供应链融资保函与供应链融资0101颁发颁发招标招标文件文件提交提交投标书投标书投标期间投标期间发出投标保函发出投标保函签署签署合同合同协议书协议书发出履约保函发出履约保函发出预付款保函发出预付款保函供货完成供货完成质保期质保期质保期结束质保期结束发出质量保函发出质量保函发出预留金保函发出预留金保函退回履约保函退回履约保函供货期供货期保函在国际贸易中的运用保函在国际贸易中的运用保函在国际贸易中的运用保函在国际贸易中的运用发

2、出付款保函发出付款保函l保证投标人在开标后报价有效期内不撤标、不改标，开标前或招标人延标可以撤标，一旦中标后保证及时与招标方（或业主）签约并提供履约保函。l投标保函的金额一般为投标报价的1-5%。l投标保函效期的计算一般为开标日+报价有效期+30天（或28天）；投标保函l担保承包商按合同规定诚信、善意、及时和完整地履行合约义务。l金额一般为合同总价的10%。l履约保函效期计算一般为初验或供货完成（可合理增加30天）。(PAC/Taking-over certificate)l注意与质保期/维修期重叠l注意与信用证及/或合同的对冲生效履约保函l担保承包商在收到合同预付款后按合同规定履行义务的保函

3、，一旦出现其在合同项下的违约情况，保证向业主方或买方返还承包商或卖方所已得到之预付款及在此期间发生的利息。l金额一般为合同总价的10-30%。l效期及要求付款的条件与履约保函相似。(PAC/Taking-over certificate)l注意生效条款减额/失效单据化预付款保函l担保承包商所承建的工程项目或卖方所提供的货物在一定时间（即保修期或维修期）内符合合同所规定的规格和质量标准，如果在这一时期内发现货物的质量或工程的质量发生与合同规定不符的情况，而卖方或承包商又不愿或不予进行修理、更换和维修，则业主或买方有权在这类保函项下向担保方索赔一笔款项，使其所受的损失在某种程度上得到补偿。l金额一

4、般为合同总价的5-10%。l效期为初验或供货完成+质保期+30天，要求付款的条件与履约保函相似（FAC/Performance certificate)；质量（维修）保函l对合同价款中尾款部分款项的提前支取行为所作出的归还承诺担保。（主要是工程项目及大型机电产品、成套设备的出口）。l此类保函的金额一般为合同总价的5-10%。l效期为初验完成+质保期，要求付款的条件与履约保函相似；（FAC/Performance certificate)预留金保函（留滞金保函）保函与供应链供应源需求源 供应商 企业 销售商投标投标保函保函预付款预付款保函保函履约履约保函保函预留金预留金保函保函质量质量保函保函付

5、款付款保函保函Physical Supply ChainFinancial Supply Chain假设：结算方式为部分预付款+部分赊销保函与供应链融资案例1供应商供应商供应商供应商预付款预付款预付款预付款 客户客户客户客户最终最终最终最终用户用户用户用户预付款保函预付款保函硅硅 料料预付款预付款预付款预付款 硅硅 片片预付款保函预付款保函1、供应商为境外客户，与客户签署长期供应合同，供应硅料，合同金额30,000万美元，预付款金额为2,400万美元。供应商通过其银行向客户开立 预付款保函。2、最终用户为境外客户，与客户签署长期采购合同，采购硅片，合同金额45,000万美元，预付款金额为3,6

6、00万美元。客户向我行申请开立 预付款保函。12船厂银行船厂银行船厂船厂船东船东船厂银行船厂银行合同付款申请保函开立船舶还款保函贷款保函与供应链融资案例2：保函在船厂融资中的运用付款保函船东银行船东银行申请保函船板供应商船板供应商船板供应商船板供应商主机主机主机主机供应商供应商供应商供应商供应商银行供应商银行供应商银行供应商银行预付款保函预付款保函预付款申请保函申请保函预付款l业务背景：l某石化有限公司是2007年总行级贸易金融战略客户，主要结算方式为90天远期信用证加90天进口押汇或进口代付。l2008年初，因短债指标限制，美元资金额度趋紧，美元融资利率攀升，但客户的目标融资成本仍在LIBO

7、R+200BP。l单笔信用证金额在五、六百万美元左右，分部的资金头寸无法满足其需求，无法达到客户的目标融资成本。l客户得知境外美元融资成本较低，希望将结算方式改为180天远期信用证，将融资转移到境外，但需占用我行大量的短债指标。保函与供应链融资案例3：以付款保函代替远期信用证保函与供应链融资案例3：以付款保函代替远期信用证某石化企业某石化企业三井物产三井物产民生银行民生银行三井住友三井住友申请保函申请保函保函保函保函保函合同合同应收账款贴现应收账款贴现l解决方案：l180天付款保函加货到付款替代180天远期信用证。l 买卖双方达成协议，将销售合同的付款条款改为付款保函开立日后180天，由民生银

8、行开立付款保函，三井住友银行新加坡分行提供出口融资，买卖双方之间以SIBOR1.2的利率结算。l联系出口商银行沟通付款保函项下融资，并推动出口商尽快接受结算方式的更改。l延期付汇享受汇率收益，境外低利率融资l外债指标l运行效果l2008年4月23日，客户顺利在我行开立了第一笔付款保函，金额682.5万美元，创造中间业务收入29万元。l累计开立付款保函6000万美元，中间业务收入300万元人民币付款保函l风险分析与控制风险分析与控制l买方的信用风险l不能通过单证提前对贸易背景进行核实，同时对买方而言，存在卖方欺诈性索赔、滥用索赔权或不正当索赔的风险，对卖方的资信也应有所了解l贸易背景：背景真实、

9、贸易关系稳定、产品流通性好、价格稳定、不易产生商业纠纷l合理厘定保函条款，有效保护买方以及担保银行的利益：卖方为三井物产，而且在付款保函的索赔单据中加列了违约声明以及证实贸易背景的发票、提单等装运单据。加列了减额条款，在买方履行了基础合同付款义务后及时解除银行的担保责任；选择适用URDG458，以确保国内法院对保函项下的争议有管辖权，适用中国法律。付款保函保函在涉外工程中的应用保函在涉外工程中的应用0202颁发颁发招标招标文件文件提交提交投标书投标书投标期间投标期间发出投标保函发出投标保函签署签署合同合同协议书协议书28天天发出履约保函发出履约保函开工开工日期日期发出预付款保函发出预付款保函竣

10、工时间竣工时间承包商承包商造成的延误造成的延误颁发颁发接收证书接收证书缺陷通缺陷通知期限知期限颁发颁发履约证书履约证书发出维修保函发出维修保函发出预留金保函发出预留金保函缺陷缺陷通知通知21天天修补缺陷修补缺陷退回履约保函退回履约保函保函在涉外工程中的运用保函在涉外工程中的运用保函在涉外工程中的运用保函在涉外工程中的运用l业务背景业务背景l某冶金设计院有限责任公司是全国首批建立起来的省级综合型冶金设计院之一；某大型钢铁集团是主要股东。在国际钢铁冶金设计市场竞争有一定优势，以钢铁集团为依托,有先进的技术优势。l与印度EIL公司签署了150万吨钢综合钢厂设计和设备供货合同,冶金设计院有限责任公司负

11、责项目的设计、采购项目的设计、采购及施工及施工。预付款保函l业务背景业务背景l2008年4月28日，冶金设计院与STEMCOR双方签署设备采购合同（即“其他大型设备采购合同”），金额总计3.3亿美元，包括烧结机、制氧机、连铸机、炼钢转炉、轧机、球团机、发电厂、鼓风机、余热炉以及原料厂等设备。l设备款支付步骤为：30预付款60信用证10尾款。l按照约定，该合同剩余4500万美元预付款保函需要开立预付款保函l产品方案产品方案l我行开立预付款保函，保函有效期为12个月，保证金比例为20%，追加申请人法定代表人个人无限连带责任担保，手续费为0.15，按季收取。l我行与冶金设计院签订预付款监管协议，并开

12、立专用资金监管账户，对预付款的支付使用严格监管。l资金使用冶金设计院需提供正式的贸易合同等基础交易资料，且资金去向与合同严格一致。预付款保函l业务运行效果业务运行效果l保证金存款约6120万元+预付款存款约30600万元l本外币结算沉淀资金l衍生外汇结算15000万美元，人民币结算约9亿元l保函手续费收入183万元l结算手续费收入、汇兑收益306万元l更深入的客户关系和更多项目机会预付款保函l业务背景业务背景l公司有丰富的国际铝行业旧厂改造和新建工程的承包经验，在印度成功完成HINDALCO铝厂改造项目，正在实施VEDANTA铝业公司300万吨氧化铝、50万吨电解铝厂、125万吨电解铝等大型铝

13、厂的建设工作。l越南林同60吨氧化铝厂项目，除当地施工劳务部分外，从设计到设备的制造、安装和调试全部由公司完成。l项目工期2年，合同额4.66亿美元，业主方于合同签订14日内收到保函后支付合同额25%的预付款，其他款项按合同进度支付。履约保函l产品方案产品方案l我行开立履约保函，保函有效期两年，保函金额为合同金额10%，4660万美元。l保函费率0.1%,按季收取。履约保函l运行效果运行效果l保函手续费253万元l部分结算在我行办理l结算汇兑收益204万元l沉淀结算资金预计1亿元人民币l启动授信额度，稳定客户关系，更多的项目机会履约保函l经验总结：经验总结：-提前介入项目营销，提供专业咨询服务

14、提前介入项目营销，提供专业咨询服务l直接介入客户合同评审提供咨询服务。l帮助客户拟定保函条款，使用我行推荐的保函格式，有效维护客户利益。l派产品经理直接参与客户与业主谈判，为客户提供专业咨询。l贸易金融总分部产品和营销线有关人员直接介入客户营销、项目报批履约保函l2008年5月28日，XX集团电器产业有限公司在我行办理3000万美元融资性保函业务，为其境外投资公司XX澳大利亚有限公司在Commonwealth Bank Of Australia申请融资提供担保。l该笔业务我行获得中间业务收益208万元。融资性保函l融资性保函的拓展空间融资性保函的拓展空间l境内企业走出境外，设立子公司或参股企业

15、，拓展海外业务，产生境外融资需求。l降低融资成本。l存在获利空间，客户的收益主要包括境内外融资成本的差价和人民币升值的汇兑收益两个方面。融资性保函l操作要点操作要点l适用对象：为境内机构在境外注册的全资附属企业和参股企业（简称境外投资企业）提供融资性对外担保。l外汇管理：余额管理、备案、担保登记、履约核准、履约购汇核准l行内审批：授信报批、额度申请、业务报批、文本审批融资性保函保函专业服务保函专业服务0303介入客户的项目谈判，为客户提供专业化的银行产品咨询，优化合同条款，提供附加咨询服务，提升服务品质2保函专业服务结合基础交易资料和授信方案审核、优化保函条款，规避风险，维护客户和担保银行利益

16、3协助客户经理完成产品方案设计、授信报告、风险控制和授信报批1项目合同与保函单证法律与国际惯例l严格遵守客户指示-使用客户申请的保函格式或保函格式经客户确认-直开保函或转开保函方式须经客户确认-转开保函反担保格式l银行的保函专业服务咨询建议l风险较大或模糊不清的条款，客户无法修改，必须提示风险要求客户书面确认，便于赔付时的处理、保障银行向客户追偿权利的实现保函业务中银行与客户的关系承包商（债务人）承包商（债务人）业主（受益人）业主（受益人）担保银行担保银行保函开保函开立申请立申请工程合同工程合同保函保函外汇保函的特点l独立保函vs从属性保函英国爱德华欧文工程有限公司诉巴克利银行国际有限公司案l独立保函的风险反转机制l独立保函的单据化特征l 独立保函的付款机制：1）凭受益人的索赔和/或受益人的违约声明付款 2）凭第三方单据付款3）凭仲裁裁决或法院判决付款外汇保函的特点lURDG458,1992l见索即付保函统一规则lISP98,1998l国际备用证惯例lUCP 600,2007l跟单信用证统一惯例lUnited Nations Convention on Independent Guar