基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3682篇.docx

1、基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3682篇2019年国家基金从业私募股权投资基金基础知识职业资格考前练习 一、单选题 1.股权投资基金为被投资企业提供上市辅导及并购整合增值服务包括( )。 帮助被投资企业进行一系列并购或上市挂牌前的准备工作 引入证券公司开展上市挂牌辅导工作 利用自己在资本市场的资源，推荐并购标的或上市证券交易市场 为被投资企业寻找关键人才 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第3节增值服务的价值和主要内容 【答案】：C 【解析】： 股权投资基金为了实现资本增值，要参与被投资企业的资本运营，帮助被投资企业进行一系列并购或上市挂牌前的准备工作，

2、引入证券公司开展上市挂牌辅导工作，并利用自己在资本市场的资源，推荐并购标的或上市证券交易市场。 2.对于股权投资基金而言，投资后管理的作用不包括( )。 A、有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时釆取必要措施，保证资金安全 B、有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益 C、对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用 D、确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第1节投资后管理的概念、内容和作用 【答案】：D 【解析】： 对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投

3、资企业经营运作情况，投资后的增值服务则有利于提升被投资保证资金安全；并根据不同情况及时采取必要措施，企业自身价值，增加投资收益。此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。 3.以下关于并购基金的描述，错误的是( ) A、并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金 B、并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金 C、并购基金作为财务投资者，在收购中一般会产生协同效应 D、并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率 点击展开答案与解析 【知识点】：第3章第1节并购基金的概念

4、和运作特点 【答案】：C 【解析】： 并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。 4.政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于( )等创业早期的企业。 A、种子期、起步期 B、成长期、成熟期 C、起步期、发展期 D、发展期、成熟期 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第4节财政性引导基金的主要政策和作用 【答案】：A 【解析】： 政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期的不足。 5.投资机构投资后管理阶段信息获取的主要方式有( )。 日常联络和沟通工作 关注被投资企业经营状况 参与被投资企业董事会

5、 参与被投资企业股东大会(股东会) A、 B、 C、 、D点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第1节投资后管理中获取信息的主要方式 【答案】：A 【解析】： 投资机构投资后管理阶段信息获取的主要方式有：(1)日常联络和沟通工作。(2)参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会。(3)关注被投资企业经营状况。 6.股权投资基金监管机构依法对基金管理人和( )开展股权投资基金业务实施监督管理，对违法违规行为进行查处。 A、市场服务机构 B、市场金融机构 C、基金投资者 D、行业自律组织 点击展开答案与解析 【知识点】：第2章第3节股权投资基金监管的目标和原则 【答案】：A 【解析】： 股权

6、投资基金监管机构依法对基金管理人和市场服务机构开展股权投资基金业务实施监督管理，对违法违规行为进行查处。 7.基金管理人所聘请的律师事务所的律师应遵守( )原则，提供专业优质的法律服务。 A、诚实守信、勤勉尽责及审慎 B、独立、客观、公正 C、高效 D、公平、守信 点击展开答案与解析 【知识点】：第2章第2节股权投资基金市场服务机构及提供的服务内容 【答案】：A 【解析】： 律师应遵守诚实守信、勤勉尽责及审慎原则，提供专业优质的法律服务。 8.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，应当依法追究刑事责任的情形为( )。 A、数额为5万元 B、非法吸收或者变相吸收存款对象为80人 C、给存款人造成直接

7、经济损失数额为1万元 D、未造成恶劣社会影响或者其他严重后果 点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节防范和处置非法集资等刑事犯罪 【答案】：B 【解析】： 根据相关规定，个人非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：(1)数额在20万元以上的；(2)非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的；(3)给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的；(4)造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。 9.合伙型基金是指投资者依据( )成立有限合伙企业。 A、合伙企业法 B、公司法 C、证券法 D、以上都是 点击展开答案与解析 【知识点】：第3章第2节合伙型基金的概念和特点

8、 【答案】：A 【解析】： 合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。 10.( )采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。 A、合伙型股权投资基金 B、公司型投权投资基金 C、创业投资基金 D、契约型投资基金 点击展开答案与解析 【知识点】：第3章第2节合伙型基金的概念和特点 【答案】：A 【解析】： 合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产

9、权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。 11.股权投资基金管理通常采用( )方式。 A、基金管理人自我管理 B、委托专业机构管理 、下设专业子公司管理CD、以上都不是 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第1节股权投资基金的特点 【答案】：B 【解析】： 由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理，并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可。在基金管理机构内部，也需要针对投资管理团队成员建立有效和充分的激励约束机制。 知识点：股权投资基金的特点； 12.并购基金在并购完成后的投资管理与创业投资基金的不同在于，它

10、主要通过( )来实现产业转型升级和价值提升。 A、清算 B、重整 C、投资 D、管理 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第4节并购基金对产业转型和升级的贡献 【答案】：B 【解析】： 并购基金在并购完成后的投资管理与创业投资基金的不同在于，它主要通过重整来实现产业转型升级和价值提升。 13.( )负责制定和实施基金行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则的，按照规定给予纪律处分。 A、中国证券业协会 B、中国证券投资基金业协会 C、中国证券监督管理委员会 D、中国银行业监督管理委员会 点击展开答案与解析 【答案】：B 【解析】： 制定和实施行业自律规则，监督、检查

11、会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分是中国证券投资基金业协会的职责之一。 ，凡)含(年以上( )创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业14.符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的( )抵扣该创业投资企业的应纳税所得额 A、1；50% B、1；70% C、2；50% D、2；70% 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第1节政府管理的历史演变过程 【答案】：D 【解析】： 创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上(含2年)，凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70抵扣该创业投资企业的应纳税所得额

12、知识点 政府管理的历史演变 15.息税折旧摊销前利润(Earnings Before Interest，Tax，Depreciation and Amortization，EBITDA)是指扣除( )之前的利润。 利息费用 债券利息 税收 折旧与摊销 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法 【答案】：B 【解析】： 息税折旧摊销前利润(Earnings Before Interest，Tax，Depreciation and Amortization，EBITDA)是指扣除利息费用、税、折旧和摊销之前的利润。 16.下列关于基金业协会的说法，

13、错误的是( )。 A、基金业协会是法定自律性组织 、基金业协会是社会团体法人BC、基金业协会以营利为目的 D、基金业协会采用会员制 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第1节中国证券投资基金业协会的性质及工作职责 【答案】：C 【解析】： 基金业协会是社会团体法人，不以营利为目的。 17.( )年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等并购基金管理机构发起设立了美国私人股权投资协会。 A、2005 B、2006 C、2007 D、2008 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第2节国外股权投资基金概念的发展 【答案】：C 【解析】： 2007年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立

14、了主要服务于并购基金管理机构即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会(PEC)。 考点：国外股权投资基金发展历史 18.股权投资基金是指主要投资于( )。 A、私募股权 B、公募股权 C、私人股权 D、创业投资 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第1节股权投资基金的概念 【答案】：C 【解析】： 股权投资基金是指主要投资于 “私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。 19.信托(契约)型基金合同中适应股权投资业务的具体内容应包括( )。 基金的募集 基金的投资 当事人及权利义务 基金的费用与税收 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第4章第5节基金合同

15、的基本要求和主要内容 【答案】：C 【解析】： 信托(契约)型基金合同中适应股权投资业务的具体内容应包括：基金的募集；基金的投资；当事人及权利义务；基金的费用与税收；基金的收益分配。 20.创业投资估值法的步骤正确的是( )。 估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值,股权投资基金预测投资退出的时点，然后估算该时点目标公司的股权价值 估计股权投资基金在退出时的要求持股比例,投资额除以当前股权价值，得到股权投资基金为获得目标回报倍数或收益率应有的持股比例，计算公式为要求持股比例=投资额当前股权价值 估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例如果目标公司没有后续轮次的股权融资，则不会稀释股权投资基金

16、的股权，投资时的持股比例就是上一步计算出的要求持股比例 计算当前股权价值,使用 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第3节创业投资估值法的原理与方法 【答案】：C 【解析】： 创业投资估值法的步骤如下： 估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值(1) 计算当前股权价值(2) 估计股权投资基金在退出时的要求持股比例(3) 估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例(4) 后，基金管21.在基金收益分配中，按基金分配，是指投后退出的所有资金首先用于( ) 理人才参与超额收益的分配。 返还全体投资者的出资本金 事先约定的优先收益 管理费用 、A 、B 、C D、 点击展开答案

17、与解析 基金收益分配的基本概念及方式【知识点】：第8章第4节A ：【答案】 ：【解析】以及事先约按基金分配是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金， 定的优先收益后，基金管理人才参与超额收益的分配。 22.股权投资基金投资流程围绕( )展开。 A、项目立项 、尽职调查B C、投资决策 D、签署投资框架协议 点击展开答案与解析 章第股权投资基金一般投资流程1节5【知识点】：第C 【答案】： ：【解析】股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、 投资交割等主要环节。签署投资协议、投资决策、尽职调查、签署投资框架协议、项目立项、 23.我国股权投资基金

18、行业发展经历的历史阶段有( )。 A、探索与起步阶段(19852004年) B、快速发展阶段(20052012年) C、统一监管下的制度化发展阶段(2013年至今) D、以上都是 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第2节我国股权投资基金发展及监管的主要阶段 【答案】：D 【解析】： 在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段。 (一)探索与起步阶段(1985 2004年)；(二)快速发展阶段(20052012年)；(三)统一监管下的制度化发展阶段(2013年至今)。 24.折现现金流估值法具有( )优点。 折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短

19、期变化和非经济因素的影响较小 折现现金流估值法评估得到的是外在价值，受市场长期期变化和非经济因素的影响较小 折现现金流估值法需要深入分析目标公司的财务数据和经营模式，有助于发现目标公司价值的核心驱动因素 折现现金流估值法为企业未来发展战略和经营决策提供依据，有助于发现提升企业价值的方法 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第3节折现现金流法的原理与方法 【答案】：B 【解析】： 折现现金流估值法具有以下优点：第一，折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小。第二，折现现金流估值法需要深入分析目标公司的财务数据和经营模式，有助于发现目标公

20、司价值的核心驱动因素，从而为企业未来发展战略 和经营决策提供依据，有助于发现提升企业价值的方法。 25.项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括( )。 公司战略与业务发展定位 经营风险控制情况 公司治理情况 高层管理人员尽职与异动情况 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第2节项目跟踪与监控概述 【答案】：C 【解析】： 项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况。 26.管理人内部控制的要素构成主要包括( )。 内部环境风险评估控制活动 信息与沟通V内部监督 A、 B、

21、C、V D、V 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第9节管理人内部控制的要素构成 【答案】：D 【解析】： 管理人内部控制的要素构成主要包括：内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督。 27.股权投资基金的估值方法有( ) 成本法 市场法 绝对价值法收益贴现模型 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第3节基金估值的概念、原则和主要方法 【答案】：A 【解析】： 对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法。 28.下列属于股权投资基金管理人的工作内容的是( )。 A、依照规定开设基金资金账户 B、拟订和实施投资方案，并对被投资

22、的企业进行投资后管理 C、将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开 D、依法监督基金管理人的资金运作 点击展开答案与解析 【知识点】：第2章第1节股权投资基金的参与主体结构 【答案】：B 【解析】： 股权投资基金管理人具体的工作内容如下：拟订和实施投资方案，并对被投资的企业进行投资后管理；积极参与制定被投资的企业的发展战略，为被投资的企业提供增值服务；定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息；定期编制并向基金投资者提交基金的财务报告。A、C、D项属于基金托管人的职责。 29.市场上的股权投资基金通常委托( )进行管理。 A、商业银行 B、专业机构 C、金融机构 D、私人公司 点击

23、展开答案与解析 【知识点】：第1章第1节股权投资基金的特点 【答案】：B 【解析】： 市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理。 考点：股权投资基金的特点30.企业在经营中出现的( )往往是企业出现了现金流紧张的表现。 A、资产负债表的重大改变 B、财务亏损 C、收入增长放缓 D、各类款项的拖延支付 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第2节项目跟踪与监控的常用指标 【答案】：D 【解析】： 企业在经营中出现的各类款项的拖延支付往往是企业出现了现金流紧张的表现。 31.服务机构应在每个_结束之日起 _ 个工作日内向基金业协会报送外包业务情况表。( ) A、季度；15 B、年度；30 C、

24、季度；30 D、年度；15 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第3节服务业务管理 【答案】：A 【解析】： 服务机构应在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送外包业务情况表。 32.竞业禁止条款，即股权投资基金在投资协议中要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保( )。 其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位 在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司 在离职后一段时期内，不得从事与本公司有竞争关系业务 其高管人员不得离职 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 竞业禁止条款节4第章5：第【知识点】【答案】：C 【解析】： 竞业禁止条款，即股权投资基金在

25、投资协议中要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系业务的条款。 33.基金及其管理人的财务信息( )，既是基金管理人内部控制的基本目标，又是企业内部控制基本的、非常重要的手段真实准确完整及时 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第9节管理人内部控制的作用和原则 【答案】：B 【解析】： 基金及其管理人的财务信息真实、准确、完整、及时，既是基金管理人内部控制的基本目标，又是企业内部控制基本的、非常重要的手段，财务信息正是通过真实、完整的会计

26、资料的记录、汇总、报告等手段，实现其对公司经营管理责任的落实、对公司财产及业务活动实施监督管理职能的。 知识点：内部控制的作用； 34.在20世纪70年代后，创业投资企业开始对( )进行并购投资。 A、大型成熟企业 B、中小成长企业 C、上市企业 D、未上市企业 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第2节国外股权投资基金概念的发展 【答案】：A 【解析】： 20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资；相应地，创业投资基金的概念从狭义发展到广义。 35

27、.信托(契约)型基金合同的正文部分不包括( )。 A、前言 B、附则 C、声明与承诺 D、争议的处理 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第3节合同指引 【答案】：B 【解析】： 信托(契约)型基金合同主要包括三个部分：总则、合同正文与附则。正文部分主要包括：前言；释义；声明与承诺；股权投资基金的基本情况；股权投资基金的募集；股权投资基金的成立与备案；股权投资基金的申购、赎回与转让；当事人及权利义务；股权投资基金份额持有人大会及日常机构；股权投资基金份额的登记；股权投资基金的投资；股权投资基金的财产；交易及清算交收安排；股权投资基金财产的估值和会计核算；股权投资基金的费用与税收；股权投资基

28、金的收益分配；信息披露与报告；风险揭示；基金合同的效力、变更、解除与终止；股权投资基金的清算； 36.( )是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。 A、全国中小企业股份转让系统 B、区域性股权交易市场 C、中小板 D、主板 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第3节挂牌转让退出概述 【答案】：A 【解析】： 全国中小企业股份转让系统(National Equities Exchange and Quotations，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”)，是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称全国股转系统公司)为其运营管理机构。 37.下列哪项不是尽职调查的内容： A、业务尽职调查 B、财务尽职调查 、法律尽职调查CD、信用尽职调查 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第2节尽职调查的概念、目的和作用 【答案】：D 【解析】： 尽职调查的内容可以分为：业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。 3