企业年金基本知识.ppt

1、第二节 企业年金一、概念和特征企业年金（国外又称职业年金、超级年金、私人养老金计划、公司年金计划、雇主承办的计划）是指企业为职工举办的一种补充养老保险。是现代多支柱养老社会保障体系的重要组成部分。世界上第一个正式的企业年金计划是由美国运通公司设立的雇员养老金计划。它不具有强制性，注重效率优先原则，采取个人帐户方式管理，采用政府宏观调控和市场选择相结合的方法。二、理论基础持久收入假说:米尔顿弗里德曼,他认为(1)家庭收入有持久收入和暂时收入,与此对应的持久消费和暂时消费;(2)持久消费在持久收入中所占的比例是固定不变的常数;(3)暂时消费与暂时收入无关。个体的消费行为包含长期因素，消费者在任何年

2、龄上的消费支出与即期收入无关，而是要依靠持久收入，因而在有工作、有收入的阶段，为老年时期无工作、无收入考虑养老金储蓄计划。生命周期假说：莫迪利亚尼和布伦伯格，他们认为（1）一个理性的消费者能以符合理性的方式消费自己的收入，以实现消费的最佳效用；（2）根据边际效用递减规律，要是一生中的消费总效用达到最大，要求每一个人都必须依据他自己一生的全部预期收入来安排他的消费支出。（3）个人拥有的财产也影响边际消费倾向；（4）人的一生中有正储蓄和负储蓄。商业权益概念：指雇主为提高生产力及利润，理应为雇员提供退休金，雇主为雇员给予多少退休金，完全取决雇员对企业的贡献大小。人力折旧概念：指保护人力资本价值的费用

3、-退休金，与厂房和机器的成本分摊-折旧一样，两者对雇主而言，均为生产所需负担的成本，尤其前者更具有社会意义，雇主具有不可推卸的社会责任。延期工资概念：指雇员在增加货币工资与退休金制度二者间具有选择权，如果选择后者，则视退休金给付为雇主支付给雇员的一种延期工资。三、相关概念公共帐户与个人帐户：从产权结构分，公共帐户是在年金计划的范围内设立一个统筹帐户，实现代内收入转移。个人帐户是年金计划实施者为每个参与者设立一个帐户，实现个人收入的跨时转移。受益基准制（DB)和供款基准制(DC)：从年金给付刚性看，受益基准制是指由一个企业年金经办机构依据特定计算公式，预先确定每一个计划参与者的受益额，向参与者提

4、供年金给付承诺。在受益基准制计划中，退休人员的待遇水平取决于工作的年限和退休前工资水平。供款基准制指按照一定的公式确定每一个计划参与者的缴费水平，并为每一个计划参与者设立个人帐户，其缴费积累于其帐户之中，到本人退休后，按照帐户缴费积累和基金投资回报额向退休人员计发年金待遇。两者比较差异：在累积权益方面：受益基准制（DB)具有个性化，按计划规定，累积权益通过计算得出；供款基准制(DC)的给定等于个人帐户基金积累的实际价值。在累积水平方面：DB是通过计算；DC是未知或100%3.在供款上:DB是通过精算;DC是给定的4.在收益率(贴现率):DB是按照承诺受益的目标,给予的精算假定;DC是根据计划参

5、与者的风险偏好,实现收益率最大化。5.待遇水平:DB是给定;DC是通过计算.风险性比较1.出生率变化:DB:计划发起人承担资本折旧DC:计划参与人承担资本折旧.退休后的长寿:DB:人寿年金或一次性给付 DC:一次性给付、组合年 金、定 期给付3.收益波动风险:DB:外部发起人承担 DC:计划参与人承担4.外部市场风险:DB:可能影响计划发起人 DC:计划参与人承担5.管理风险:DB:依赖于计划发起人的公司治理文化;DC:依赖规模经济或垄断6.治理模式:DB:受益通过协议书达成,通过计划参与人的代表性获取治理权限;DC:个人目标和选择是有弹性的,缺乏有关利率、资源等信息，需要解决信息不对称问题。

6、强制性和自愿性：按供款方式看封闭性和开放性：按保障对象的范围分，封闭性一般是受益基准制类型，基金常投资于雇主公司的股票。开放性一般是供款基准制类型，其形式多样，有保险协议、互助会、单位信托基金、投资公司。信托型、基金会型、公司型与契约型 按照法律形式分，信托型企业年金计划：一种独立的计划资产，为了受益人的利益而交给受托人管理。受托人可以是独立法人，也可以是自然人组成的委员会。受托人可以自己管理受托资产，也可以再委托给其他专业机构。基金会型企业年金计划：是独立法人，为受益人的利益管理企业年金计划资产。公司型企业年金计划：是独立法人，参与者将企业年金计划资产投入公司。契约型企业年金计划：一种独立的

7、计划资产，不是独立法人。四、国外企业年金计划举办的方式1.直接承付基金式:可采取内部积累和外部积累两种方法事先积累资金;非基金式:从当期收入中直接支付2.对外投资通过签定保险合同将企业养老金的支付风险转嫁到保险公司。如购买的团体养老保险3.建立养老基金 企业(委托人)和独立的法人实体(受托人)通过签订信托合同来办理年金计划。美国、英国和日本用此方式。养老基金的投资方式有委托人自己投资和交给金融部门投资。五、我国企业年金的现状和特点现状：起步较晚，发展较缓慢，在政策和实践方面起色不大。特点：1.企业和个人共同缴纳保费企业缴费每年不超过上年度职工工资总额的1/12,企业和个人缴费每年不超过上年度职

8、工工资总额的1/62.2.采用个人帐户积累制采用个人帐户积累制达到退休年龄才可以支取达到退休年龄才可以支取,具有转移性和可继具有转移性和可继承性。承性。3.3.明确受托人明确受托人,实行养老基金的管理模式实行养老基金的管理模式4.4.受托人是企业年金理事会或法人受托机构受托人是企业年金理事会或法人受托机构建立企业年金计划考虑的相关因素参加人员范围：覆盖全体正式职工筹资方式：企业缴费不超过上年度职工工资总额的1/12；企业和职工个人缴费合计不超过上年度职工工资总额的1/6，可按照职工工龄、本企业工龄、岗位重要性、职级等标准为职工个人帐户设立不同的企业缴费比例。个人帐户管理方式：企业年金基金采取个

9、人帐户管理方式，个人帐户企业年金基金包括企业缴费、个人缴费和基金投资运营收益。基金管理方式：实行完全积累制计发办法：受益基准制：按计划预先约定的待遇标准和计算基数核发；供款基准制：根据职工个人帐户基金资产总额计发。支付方式：一次性给付、定期给付、购买商业人寿年金等。支付条件：1.法定退休年龄:男60岁、女55岁；2.享受遗属年金的法定继承人达到法定退休年龄;3.计划参与者在退休前死亡,继承人享受一次性给付;4.计划参与者因病、残等原因丧失劳动能力，并办理病退或提前退休；5.计划参与者因出国定居组织管理方式:以信托型为基本模式中止缴费的条件:职工变动工作单位、职工或退休人员死亡、职工升学、参军、

10、失业期间或新单位无实行年金制度。六、养老基金的管理模式六、养老基金的管理模式1 1.受托人及其职责受托人及其职责条件：法人机构条件：法人机构 不得从事任何营利性活动不得从事任何营利性活动注册资本不少于注册资本不少于1 1亿元亿元 净资产不少于净资产不少于1.51.5亿亿职责：职责：7 7条条2.2.帐户管理人及其职责帐户管理人及其职责条件：独立法人条件：独立法人 注册资本不少于注册资本不少于50005000万元万元 有从业资格的专业人员和规定人数、帐户信有从业资格的专业人员和规定人数、帐户信息管理系统，息管理系统，职责：职责：7 7条条3.3.基金托管人基金托管人条件：独立法人（商业银行或专业

11、机构条件：独立法人（商业银行或专业机构 ）净资产不少于净资产不少于5050亿元亿元 ；有高效、完善的有高效、完善的内部监控制度和风险控制制度；有从业资内部监控制度和风险控制制度；有从业资格的专业人员和规定人数。格的专业人员和规定人数。职责：职责：9 9条条4.4.投资管理人投资管理人条件条件:独立法人独立法人 具备投资管理业务资格具备投资管理业务资格 近三年无重大违法违规行为近三年无重大违法违规行为 证券公司证券公司-注册资本不少于注册资本不少于1010亿元亿元 净资产净资产不少于不少于1010亿元亿元基金管理公司、信托投资公司等基金管理公司、信托投资公司等-注册资注册资本不少于本不少于1 1

12、亿元亿元 净资产不少于净资产不少于1 1亿元亿元职责：职责：5 5条条七、对企业年金的税收政策七、对企业年金的税收政策政策依据：劳动保障部政策依据：劳动保障部企业年金试行办企业年金试行办法法规定企业从职工个人工资中代扣规定企业从职工个人工资中代扣征收办法：税前扣除征收办法：税前扣除 试点地区按工资总试点地区按工资总额的额的4%4%缴费缴费税收项目：个人所得税税收项目：个人所得税20062006年试题分析年试题分析1.1.基本概念基本概念如关于我国养老保险制度的表述、企业年金、信托、如关于我国养老保险制度的表述、企业年金、信托、受托人、信托人受托人、信托人2.2.政策规定政策规定企业年金施行办法

13、企业年金施行办法和和企业年金基金管理办法企业年金基金管理办法3.3.计算计算退休计划的制定退休计划的制定1)1)假定某人退休时年金帐户达假定某人退休时年金帐户达万元和年平均收益万元和年平均收益率率,计算每月末需投入多少元计算每月末需投入多少元?2)2)假定某人退休时年金帐户达假定某人退休时年金帐户达万元和年平万元和年平均收益率均收益率,现以现以万元为初始投资万元为初始投资,计算每计算每年还需投入多少元年还需投入多少元?或计算退休后的或计算退休后的岁时岁时投入的钱增长了多少元投入的钱增长了多少元?3)假定某人每月缴费假定某人每月缴费元和年平均收益率元和年平均收益率,计计算退休时年金帐户余额是算退休时年金帐户余额是元元?4)4)假定某人退休后每年生活费需要假定某人退休后每年生活费需要万元万元,预预计可以活到计可以活到岁岁,计算每年还需投入多少元计算每年还需投入多少元?