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1、企业财务知识企业财务知识具有六大部分内容：企业财务知识具有六大部分内容：企业财务基础企业财务基础企业资本运营企业资本运营企业资金运营企业资金运营企业财务分析企业财务分析企业理财企业理财 企业税务筹划企业税务筹划1企业财务知识企业财务基本理论 1、企业主要财务活动 2、企业资本运营 3、企业资金运营 4、企业财务分析的基础 5、企业理财 6、企业税务筹划的基础企业财务基本实践 1、企业财务分析 2、企业税务筹划2一、企业财务基本理论企业财务基本理论（一）企业主要财务活动 企业的主要财务活动包括资金筹措、资金投放、资金控制和利润分配等一系列行为，分别影响企业的融资决策、投资决策、营运资本管理和股利

2、决策。资金筹措（融资决策）：融资工具、资本的结构 一般反映在资产负债表的右边 资金投放（投资决策）：短期投资和长期投资，一般反映在资产负债表左边 资金控制（营运资本管理）：短期资金的筹措和使用，保持现金流量的平衡。3一、企业财务基本理论企业财务基本理论（二）企业资本运营1.资本的来源：债务资本（借入资本）和权益资本（自有资本）2.资本的形态：流动资产（短期资产）和非流动资产（长期资产）流动资产是指可以在一年内转化为现金的资产，它主要由现金及现金等价物、应收账款、存货、预付账款、待摊费用等构成。非流动资产是指超过一年才能变现的资产，它主要有固定资产、无形资产、长期待摊费用、长期股权投资、投资性房

3、地产等构成。3.资本来源总计=资本形态总计 4一、企业财务基本理论企业财务基本理论例：甲公司代所有者乙公司偿还其所欠丙公司的货款100000元。甲：货币资金减少；所有者权益减少；乙：投资资本减少；应付帐款减少；丙：货币资金增加；应收帐款减少。5一、企业财务基本理论4.资本循环和资本周转资本循环：货币资本、生产资本、商品资本资本周转：资本循环不断地重复进行的周期性过程 二者的区别：资本循环从资本运动的连续性方面揭示价值的生产和显现；资本周转是从资本运动速度方面揭示它对价值的影响。加速资本周转的意义：1、可节约预付资本量 2、可扩大资本增值6一、企业财务基本理论（三）企业资金资金运营（营运资本）1

4、.营运资金=流动资产-流动负债 流动资产：是在1年内或者超过1年的一个营业周期内变现或使用的资产，主要包括现金、有价证券、应收帐款和存货；流动负债：是在1年内或超过1年的一个营业周期内必须清偿的债务，主要包括银行短期借款、应付帐款、应付票据及预付帐款等。2.营运资金周转与现金周转 营运资金周转是指企业的营运资金以现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。现金周转期存货周转期应收账款周转期-应付账款周转期7一、企业财务基本理论如某企业购买材料生产产品，1月1日购进材料（赊购），2月1日支付材料款。1月1日至2月1日为应付账款周转期，3月1日加工成产成品，对外销售（赊销），1月1日至3月1日为

5、存货周转期，4月1日收回赊销款，3月1日至4月1日为应收账款周转期，那么现金周转期是什么？现金周转期为2月1日至4月1日8一、企业财务基本理论3.持有现金的成本机会成本、管理成本和转换成本机会成本也叫择一成本，是指利用某种资源生产某种商品时所放弃的可以利用同一资源生产的其他商品的价值。管理成本是指企业持有现金时发生的管理费用，比如管理人员工资，安全措施费等。转换成本是指企业因现金缺乏而需要将其他短期资产（如有价证券）转换为现金所发生的成本。9一、企业财务基本理论最佳现金持有量：又称最佳现金余额，是企业为了达到现金管理的最佳水平所持有的现金数额。确定模式：（1）因素分析模型:最佳现金持有量=（上

6、年现金平均占用额不合理占用额）*（1+预期销售收入变动百分比）10一、企业财务基本理论案例：某企业2010年现金实际平均占用额1200万元，经分析其中不合理的现金占用额40万元。2011年预计销售收入可比上年增长15%，则最佳现金余额：最佳现金余额=(1200-40)*(1+15%)=1334(万元）11一、企业财务基本理论现金周转模型现金周转率=360/现金周转期最佳现金余额=年现金需求总量/现金周转率12一、企业财务基本理论案例：预计某企业2005年现金需求总量1080万元，该企业的材料采购和产品销售都采用赊销方式，其应收帐款周转期为50天，应付帐款周转期40天，存货周转期50天，则最佳现

7、金余额：现金周转期=50+50-40=60（天）现金周转率=360/60=6 最佳现金余额=1080/6=180（万元）13一、企业财务基本理论4.应收账款的成本机会成本、管理成本、坏账成本应收账款的机会成本是因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。应收账款平均余额=平均每日赊销额平均收账天数 赊销业务所需资金=应收账款平均余额变动成本率 应收账款机会成本=赊销业务所需资金资金成本率 应收账款的管理成本是指对应收账款进行日常管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、收账费用等。坏账成本是指应收账款无法收回而给企业带来的损失。资产减值损失账户反映14一、企业财务基本理论5.固定成本和变动成

8、本固定成本：是指与商品产销数量没有直接联系，在同一时间和一定产销数量范围内其发生总额保持相对稳定的成本。变动成本：是指发生额随商品产销数量的增减变化而相应变动的成本。总成本=固定成本总额+变动成本总额 =固定成本总额+单位变动成本*产销量6.边际贡献和单位边际贡献边际贡献：又称边际利润或贡献毛益，是销售收入减去变动成本以后的金额。单位边际贡献：是单位产品销售价格减去单位变动成本以后的金额。15一、企业财务基本理论边际贡献=销售收入变动成本 =（销售价格-单位变动成本）*销售数量 =单位边际贡献*销售数量 =固定成本+利润 盈亏临界点销售量=固定成本总额/（单位产品销售价 格 单位变动成本）=固

9、定成本总额/单位边际贡献16一、企业财务基本理论（四）企业财务分析基础 1.权责发生制和收付实现制 2.借贷记账法*理论基础会计等式*记账定向*记账规则*试算平衡17一、企业财务基本理论根据下列经济业务内容，按权责发生制和收付实现制原则，计算企业本月（7月份）的收入和 费用。（1）销售产品4000元，货款存入银行。（2）销售产品10000元，已收到货款8000元，其余暂欠。（3）预付712月的固定资产租金6000元。（4）本月应计提银行借款利息1000元。（5）收到上月份的应收销货款4000元。（6）收到购货单位预付的购货款8000元，下月交货。试计算权责发生制和收付实现制下的收入、费用和利润

10、。18一、企业财务基本理论权责发生制：收入=4000+10000=14000元费用=1000+1000=2000元利润=收入-费用=14000-2000=12000元收付实现制：收入=4000+8000+4000+8000=24000元费用=6000元利润=24000-6000=18000元19会计等式资产=负债+所有者权益收入-费用=利润资产=负债+所有者权益+收入-费用移项：资产+费用=负债+所有者权益+收入20会计等式企业一项负债的增加可能导致（）。A.资产增加 B.资产减少 C.所有者权益增加D.所有者权益减少E.另一项负债减少21记账定向 会计科目 资产增加 资产减少负债减少 负债增

11、加所有者权益减少 所有者权益增加费用增加 费用减少收入减少 收入增加22记账规则 有借必有贷，借贷必相等。23试算平衡发生额平衡：所有账户本期借方发生额合计=所有账户本期贷方发生额合计余额平衡：所有账户期初（末）借方余额合计=所有账户期初（末）贷方余额合计24一、企业财务基本理论3.保守的会计政策和激进的会计政策 保守的会计政策是用长期资金满足所有的长期资产和部分或全部的季节性需要。激进的会计政策是以长期债务筹措固定资产，以短期贷款筹措部分永久性营运资金。4.收益性支出和资本性支出收益性支出是指支出的效益仅与本会计年度相关的支出资本性支出是指支出的效益与几个会计年度相关的支出 25一、企业财务

12、基本理论（五）企业理财1.现值和终值现值是指货币当前的值。终值是指货币未来某一时刻的值。将现值换算成终值的过程叫做复利，而将终值换算成现值的过程叫做贴现。26一、企业财务基本理论如果你将l0000元以5的利率投资1年，你的资本将增长到多少元？反过来，如果利率为5，一年后你将得到10000元，则该投资的现值为多少元？终值=10000+10000*5%=10500元现值=10000/（1+5%）=9523.81元27一、企业财务基本理论2.年金、年金现值 和年金终值 年金(annuity)，是指未来一系列的、持续一段时间的、等间隔(一般指一年)发生的现金流量，例如保险金、退休金、租赁金、分期付款等

13、都属于年金的概念。年金现值则是指年金各期现金流量的现值之和。年金终值是指年金各期现金流量的终值之和。其中：A为每年的支付金额，利率为r28一、企业财务基本理论3.系统风险与非系统风险 系统风险又称为市场风险，指那些对整个经济都产生影响的事件或因素所导致的风险，包括利率变化、通货膨胀、经济波动甚至战争等。非系统风险是指那些只影响单个企业的特殊事件所导致的风险，包括法律诉讼、研发活动进展、劳资纠纷、突发事故等。29一、企业财务基本理论4.营运资本需求和现金循环周期反映现金循环效率营运资本需求应收账款+存货一应付账款现金循环周期是指企业向供应商支付现金到从客户手中收回货款的时间长度。现金循环周期平均

14、存货期+平均收款期-平均付款期平均存货期期末存货日平均销售成本 平均收款期期末应收账款日平均销售额 平均付款期期末应付账款日平均采购额30一、企业财务基本理论5.自由现金流和可自由支配现金流自由现金流经营净现金流-投资净现金流 如果自由现金流为正，说明企业当年实现了现金收益，可以以真金白银的形式分配给企业的投资者，包括债权人和股东。如果自由现金流为负，则说明公司当年经营活动所创造的现金收益不足以弥补投资，必须依赖于外部融资才能够维持现金收支平衡。可自由支配现金流经营净现金流-偿还到期本金-支付债务利息 显然，可自由支配现金流是企业在某个特定的财务年度“造血”能力的真正反映，其金额大小构成了企业

15、用来进行战略性投资的最可靠来源。如果可自由支配现金流小于零，则说明企业经营活动产生的现金流已不足以支付债权人当年应得的利息和本金，更谈不上支持企业投资增长了。31一、企业财务基本理论6.投资回报率（资本报酬率）投资回报率是考察企业资本运用效率的主要指标。投资回报率由两个基本因素决定，即销售净利润率和资本周转率，后者是效率的真正体现。投资回报率销售净利润率资本周转率 （净利润/销售收入）（销售收入/投入资本）32一、企业财务基本理论（五）企业税务筹划基础1.税前利、税后利、利前税和利后税2.增值税3.企业所得税4.个人所得税33 增值税增值税当企业从事销售货物或者提供加工、修理修配劳务，以及当企

16、业从事销售货物或者提供加工、修理修配劳务，以及进口货物的单位和个人需缴纳增值税。增值税为价外税，进口货物的单位和个人需缴纳增值税。增值税为价外税，不包括在销售收入内。增值税分为一般纳税人和小规模纳不包括在销售收入内。增值税分为一般纳税人和小规模纳税人。税人。小规模纳税人的基本标准是（小规模纳税人的基本标准是（1）从事货物生产或者）从事货物生产或者提供劳务为主，并兼营货物批发或零售的纳税人，年应税提供劳务为主，并兼营货物批发或零售的纳税人，年应税销售额在销售额在100万元以下的。（万元以下的。（2）从事货物批发或零售的纳）从事货物批发或零售的纳税人，年应税销售额在税人，年应税销售额在180万元以下的。小规模纳税人的万元以下的。小规模纳税人的税率为税率为6%或或4%。商业企业适用。商业企业适用4%的税率。的税率。一般纳税人的基本税率为一般纳税人的基本税率为17%，低税率为，低税率为13%，适，适用低税率货物有：粮食、食用植物油；自来水、冷气、热用低税率货物有：粮食、食用植物油；自来水、冷气、热水、煤气等；图书、报纸、杂志；饲料、化肥、农药等；水、煤气等；图书、报纸、杂志；饲料、化肥、农药等