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1、财务管理的经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素，如 、 、 、 等。金融资产作为证明信用交易内容的书面证明，具有 、 、 与 的基本特征。3.选择题 财务管理环境按其包括的范围，分为（ ）。 A.宏观财务管理环境 B.企业内部财务管理环境 C.企业外部财务管理环境 D.静态财务管理环境 E.微观财务管理环境。 微观财务管理环境主要包括（ ）。A.企业管理体制 B.企业组织形式 C.生产经营规模及特点 D.管理水平与管理状况 E.人员素质等因素。 企业内部财务管理环境是指企业内部的影响财务管理的各种因素，主要包括企业的（ ）。 A.生产情况 B.技术情况 C.经营规模 D.资产结构E.经济周

2、期 在经济繁荣阶段，企业通常应该（ ）A.消减存货 B.开展营销规划C.缩减管理费用D.产量增加E.投资锐减 金融市场的构成要素有（ ）A.金融机构B.金融工具C.企业管理制度D.资金需求方E.金融市场机制 4.判断题企业外部财务管理环境均属于宏观财务管理环境。资金市场的资金供求状况及利息率的高低，都是不断变化的，属动态财务管理环境。 在经济萧条阶段，企业很可能处于紧缩状态之中，产量和销售量下降。 货币市场主要满足企业中长期投资资金需要。 二级市场上的交易不会增加发行在外的金融资产的总额，但是它的存在会增加金融资产的流动性。第三章：财务价值计量基础1某公司采用分期付款的方式购入房产一套，每年年

3、初付款20 000元，分10年付清，在银行利率为6%的情况下，则该项分期付款相当于企业现在一次性付款（ ）元。已知（P/A，6%，9）=；（P/A，6%，10）=；（P/A，6%，11）=.A 96 034 B 116 034 C 136 034 D 156 0342下列说法中，不正确的有（）。A 复利终值系数和复利现值系数互为倒数B 普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数C 普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数D 普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数3已知甲方案投资收益率的期望值为15%,乙方案投资收益率的期望值为12%,两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是

4、（ ）。A.方差 B.净现值 C.标准离差 D.标准离差率4下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（ ）。A普通年金 B 即付年金 C 先付年金 D永续年金5某公司为其职工办理的养老保险基金可保证退休职工自退休后的第三年开始，每年从保险公司领取5000元养老金，连续领10年，该项养老金属于（ ）。A 普通年金 B 即付年金 C 永续年金 D 递延年金6某公司计划自筹资本于5年后新建一个基本生产车间，预计需要投资2000万元。若年利率为5，在复利计息条件下，从现在起每年年末应等额存入银行（ ）万元（F/A，5%，5）A 362 B 355 C 380 D 3697、将100元钱存入银行，利息率

5、为10%，计算5年后的终值应用（ ）来计算。 A .复利终值系数 B .复利现值系数 C .年金终值系数 D .年金现值系数8、A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差（）。 A . B . C . D .9、假设最初有m期没有收付款项，后面n期每期期末有等额的收付款项，贴现率为i，则此笔延期年金的现值为（ ）。 A .V0=AP/Ai，n B .V0=AP/Ai，m C .V0=AP/Ai，m+n D .V0=AP/Ai，nP/Fi，m 10、两种完全相关的股票的相关系数为（ ）。11、两种股票完全负相关时，则把这

6、两种股票合理地组合在一起时，（ ）。 A .能适当分散风险 B .不能分散风险 C .能分散掉一部分风险 D .能分散掉全部风险 12、甲、乙两个投资项目的期望报酬率不同，但甲项目的标准离差率大于乙项目，则（ ）。 A .甲项目的风险小于乙项目 B .甲项目的风险不大于乙项目 C .甲项目的风险大于乙项目 D .难以判断风险大小 13、某企业年初借得50 000元贷款，10年期，年利率12%，每年末等额偿还。已知年金现值系数（PA,12%,10），则每年应付金额为（ ）元。 A .8 849 B .5 000 C .6 000 D .28 25114、下列各项年金中，只有现值没有终值的是（ ）

7、。 A .普通年金 B .即付年金 C .永续年金 D .先付年金15、关于标准离差与标准离差率，下列表述不正确的是（ ）。 A .标准离差是反映概率分布中各种可能结果对期望值的偏离程度 B .如果方案的期望值相同，标准离差越大，风险越大 C .在各方案期望值不同的情况下，应借助于标准离差率衡量方案的风险程度，标准离差率越大，方案的风险越大 D .标准离差率就是方案的风险报酬率16某公司采用分期付款的方式购入房产一套，每年年初付款20 000元，分10年付清，在银行利率为6%的情况下，则该项分期付款相当于企业现在一次性付款（ ）元。 二、多选题1.可以用来衡量风险大小的指标有（）A 无风险报酬

8、率B 期望值 C 标准离差 D 标准离差率2某公司拟购置一处房产，付款条件是；从第7年开始，每年年初支付10万元，连续支付10次，共100万元，假设该公司的资本成本率为10%，则相当于该公司现在一次付款的金额为（ ）万元。A 10（P/A，10%，15）（P/F，10%，5）B 10（P/A，10%，10）C 10（P/A，10%，16）-（P/A，10%，5）D 10（P/A，10%，15）-（P/A，10%，5）3、设年金为A，计息期为n，利息率为i，则先付年金现值的计算公式为（ ）。（1+i）（P/Ai，n-l+1） D .V0=AF/Ai，n E .V0=A（P/Fi，n-l+1）4、

9、关于风险报酬，下列表述中正确的有（ ）。 A .风险报酬有风险报酬额和风险报酬率两种表示方法 B .风险越大，获得的风险报酬应该越高 C .风险报酬额是指投资者因冒风险进行投资所获得的超过时间价值的那部分额外报酬 D .风险报酬率是风险报酬与原投资额的比率 E .在财务管理中，风险报酬通常用相对数即风险报酬率来加以计量5、系数是衡量风险大小的重要指标，下列有关系数的表述中正确的有（ ）。 A . 越大，说明风险越小 B .某股票的值等于零，说明此证券无风险 C .某股票的值小于1，说明其风险小于市场的平均风险 D .某股票的值等于1，说明其风险等于市场的平均风险 E .某股票的值等于2，说明其

10、风险高于市场的平均风险2倍6、下列表述中，正确的有（ ）。 A .复利终值系数和复利现值系数互为倒数 B .普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数 C .普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数 D .普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数 E .先付年金现值系数和先付年金终值系数互为倒数7、下列（ ）属于系统性风险。 A .宏观经济状况的变化 B .国家货币政策变化 C .公司经营决策失误 D .税收法律变化 E .在市场竞争中失败8、对于资金的时间价值来说，下列中（ ）表述是正确的。 A .资金的时间价值不可能由时间创造，而只能由劳动创造 B .只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间

11、价值，即时间价值是在生产经营中产生的 C .时间价值的相对数是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率 D .一般而言，时间价值应按复利方式来计算 E .资金时间价值揭示了不同时点上资金之间的换算关系，因而它是进行筹资投资决策必不可少的计量手段 9、对前M期没有收付款项，而后N期每期期末有相等金额的系列收付款项的延期年金而言，其现值的计算公式是（）。 A .P=A（P/A,i,n）（P/F,i,m） B .P=A（P/A,i,m）（P/F,i,n） C .P=A（P/A,i,m）A（P/A,i,n） D .P=A（P/A,i,m+n）A（P/A,i,m） E .P=A 三、判

12、断题1一般说来，资本时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。2在复利现值和计息期数确定的情况下，贴现率越高，则复利终值越大。3.风险不能带来收益。所以，在财务管理中一定要选风险较小的项目。4.先付年金现值系数与普通年金现值系数相比期数加1，系数减1 。5根据风险与收益均衡原理，投资者投资于高风险的项目必然会获取高收益。6、资金时间价值是指一定量的资金在不同时点上的价值量。7、风险与收益是对等的。风险越大，收益的机会越多，期望的收益率也就越高。8、标准离差率是标准离差同期望报酬率的比值，它可以用来比较期望报酬率不同的各项投资的风险程度。9、风险本身可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的

13、收益。10、保守的投资组合风险低，收益也低。11、在投资项目期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越小。12、在终值及计息期已定的情况下，现值的大小与利息率同方向变化。13、在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。14、用来代表资金时间价值的利息率中包含着风险因素。15根据风险与收益均衡原理，投资者投资于高风险的项目必然会获取高收益。16、对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。四、计算题1.假设你是一家公司的财务经理，准备进行对外投资，现有三家公司可供选择，分别是凯茜公司、大卫公司和爱德华公司。三家公司的年报酬率以及

14、其概率的资料如下表所示。假设凯茜公司的风险报酬系数为8%，大卫公司风险报酬系数为9%，爱德华公司风险报酬系数为10%。作为一名稳健的投资者，欲投资于期望报酬率较高而风险报酬率较低的公司。要求：试通过计算作出选择。2.（计算题）甲投资项目与经济环境状况有关，有关概率分布与预期报酬率如下表：（1）计算甲投资项目的期望值。（2）计算甲投资项目的标准离差。（3）计算甲投资项目的标准离差率。3.（计算题）假设红星电器厂准备投资开发集成电路生产线，根据市场预测，预计可能获得的年报酬及概率资料见下表。若已知电器行业的风险报酬系数为8%，无风险报酬率为 6%。试计算红星电器厂该方案的风险报酬率和风险报酬额。4

15、某公司拟购置一项设备，目前有A、B两种可供选择。设备的价格比设备高50000元，但每年可节约维修保养费等费用10000元。假设A、B设备的经济寿命均为6年，利率为8%，该公司在A、B两种设备中必须择一的情况下，应选择哪一种设备 5某人现在存入银行一笔现金，计划8年后每年年末从银行提取现金6000元，连续提取10年，在利率为7%的情况下，现在应存入银行多少元6某人5年后需用现金40000元，如果每年年末存款一次，在年利率为6%的情况下，此人每年年末应存入现金多少元第四章 筹资概述1、企业自有资金的筹资渠道可以采取的筹资方式有（ ）。 A .发行股票 B .商业信用 C .发行债券 D .融资租赁

16、2、以下属于筹资渠道的是（ ）A.融资租赁B.商业信用C.银行资金D.发行债券3、企业的筹资方式有（ ）。 A .个人资金 B .外商资金 C .国家资金4、一个企业生存与发展的必要条件 （ B ） A.拥有开发新产品的能力 B.能够及时足额地筹集资金 C. 具有稳定的供求关系 D.具备一定的偿债能力5、吸收直接投资的筹资方式比较适用于（C ）。 A.国营企业 B.独资企业 C.非股份制企业 D.股份有限制企业1、企业的筹资动机主要包括（ ）。 A .扩张筹资动机 B .偿债动机 C .新建筹资动机 D .混合动机 E .经营管理动机 2、长期资金通常采用（ ）等方式来筹措。 A .长期借款

17、C .融资租赁 D .发行债券 E .发行股票3、以下属于调整性筹资动机的有（ ）A.提高权益资本的比例而增资B.为开发新产品筹集大量资金C.为了降低资本成本而增加债务D.为降低过高的财务风险降低债务比率E.企业筹集资金开拓对外投资领域4、企业需要长期资金的原因有（ ）A.支付工人工资B.购建固定资产C.开发无形资产D.购买原材料E.进行长期对外投资5、在企业筹资过程中，对于国家财政资金可以用（ ）方式筹集。 A .融资租赁 B .发行股票 D .吸收直接投资 E .发行融资券 6、企业在采用吸收投资方式筹集资金时，投资者的出资方式可以有（ ）。 A .现金投资 B .实物投资 C .工业产权

18、投资 D .土地使用权投资 E .股票投资7、企业筹资的要求除了筹措及时、来源合理外，还有（ ）。 A .成本节约 B .规模适当 C .方式经济 D .结构合理 E .遵守法规8、目前企业主要的社会资金筹集方式有（ ）。 A .股票 B .债券 C .租赁 D .吸收投资 E .商业信用1.筹资的核心在于满足经营需要，降低资金成本，形成最佳资本结构。（ ）2销售百分比法主要用于短期资金需求量的预测。（ ）3以收抵支和到期偿债是企业生存的两个基本条件。（）4、自有资金又叫权益资金，是指所有者投入且拥有所有权的资金，包括企业资本金、资本公积金、盈余公积金与未分配利润。5、根据我国证券法规定，企业

19、累计债券余额不得超过公司净资产的25%。6、直接投资是指把资金投放于证券等金融资产，以取得股利或利息收入的投资。7、权益性投资比债权性投资的风险低，其要求的投资收益也较低。四、简答题1.简述资金筹集的动机。2、简述资金筹集的原则。五、计算题1.某企业本年度“资产负债表”有关项目如下（单位：万元）资产金额负债和所有者权益现 金400应付账款500应收账款600应付费用存 货1400应付票据300固定资产净值3600实收资本4800合 计6000该企业本年度销售收入8000万元，下年度预计销售收入9000万元。（1）用销售百分比法确定该企业下年度流动资金筹资总规模。（2）若下年度税后留利预计500

20、万元，其中10%可用于投资，请确定该企业对外筹资规模。（3） 公司如需对外筹资，可向银行申请年利率为10%、期限为5年、每年年末付息的借款解决，筹资费用忽略不计。假定该公司适用的企业所得税税率为25%。请计算公司借款的资本成本。2、六环公司的有关资料如下：（1）1998年资产负债见下表（2）1998年实际销售收入为2 000 000元，预计1999年销售收入增长10%。（3）公司预定1999年增加长期投资50 000元。（4）预计1999年税前利润占销售收入的比率为10%，公司的所得税税率为40%，税后利润的留用比率为50%。（1）试编制六环公司1999年预计资产负债表。（2）用简便方法测算该

21、公司1999年需要追加外部筹资数量。第五章 筹资方式一、单选题1、采用筹集投入资本方式筹措自有资本的企业不应该是（ ）。 A .股份制企业 B .国有企业 C .集体企业 D .合资或合营企业2、筹集投入资本时，要对（ ）出资形式规定最高比例。 A .现金 B .流动资产 C .固定资产 D .无形资产3、股票分为国家股、法人股、个人股和外资股是根据（ ）的不同。 A .股东权利和义务 B .股票发行对象 C .股票上市地区 D .投资主体4、下列说法中正确的是（ ）。 A .公司债券比政府债券的收益率低 B .公司债券比政府债券的流动性高 C .发行可转换债券有利于资本结构的调整 D .债券

22、筹资比股票筹资的风险小5.下列投资中，风险最小的是（ ）。A购买政府债券 B购买公司债券C购买股票 D投资期货6下列筹资方式中，不需考虑筹资费用的是（ ）。A.利用留存收益 B.发行债券C.发行优先股 D.向银行借款7. 企业某周转信贷额为2000万元，承诺费率为，借款企业在年度内已使用了1200万元，则其应向银行支付承诺费（）A 10000元 B 40000元 C 45000元 D 50000元8、可转换债券持有人是否行使转换权，主要看转换时的普通股市价是否（ ）。 A .高于转换价值 B .低于转换价值 C .高于转换价格 D .低于转换价格9、在下述银行借款的信用条件中，导致借款实际利率

23、高于名义利率的是（ ）。 A .信贷额度 B .周转信贷协议 C .补偿性余额 D .借款抵押10、公司流通在外的累计发行债券总额不得超过公司净资产的（ ）。 A .20% B .40% C .30% D .50%二、多选题1.公司债券筹资与普通股筹资相比较（ ）。A债券筹资的资金成本相对较高 B 普通股筹资可以利用财务杠杆作用 C债券筹资的资金成本相对较低 D债券利息可以抵税，普通股股利则不能2、筹集投入资本，投资者的投资形式可以是（ ）。 B .有价证券 C .流动资产 D .固定资产 E .无形资产3、决定债券发行价格的因素主要有（ ）。 A .债券面额 B .票面利率 C .公司经济效

24、益 D .债券期限 E .市场利率 4、按照国际惯例，银行借款往往附加一些信用条件，主要有（ ）。 A .信用额度 B .周转信用协议 D .保证人担保 E .签订借款合同5、融资租赁筹资的优点有（ ）。 A .迅速获得所需资产 B .租赁筹资限制较少 C .免遭设备陈旧过时的风险 D .筹资成本较低 E .适当减轻一次付款的财务压力6、债券筹资的优点主要有（ ）。 A .债券成本较低 B .可利用财务杠杆 C .保障股东控制权 D .财务风险较小 E .筹资数量不受限制7、普通股股东所拥有的权利包括（ ）。 A .分享盈余权 B .优先认股权 C .转让股份权 D .优先分配剩余资产权 E

25、.优先分配固定股利1.企业的权益资本是一种永久性的资本。2.商业信用筹资属于自然融资，与商品买卖同时进行，故无实际成本。3.债券计息还本时，是以债券的价格为依据，而不是以其面值为依据。4补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。5、融资租赁又称财务租赁，有时也称资本租赁，故与经营租赁不同，其性质已不属借贷行为。（ ） 6、独资企业比公司企业创建容易、设立成本低、出资人对债务负无限责任，因而可以筹集更多的主权资金和债务资金。7、一旦企业与银行签定周转信贷协议，则在协定的有效期内，只要企业的借款总额不超过最高限额，银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求。8、债券的票面金额是决定债券发行价格的最基本因素。债券发行价格的高低，从根本上取决于债券面额的大小。9、优先股股息和债券利息都要定期支付，均应作为财务费用，在所得税前列支。1. 简述普通股筹资的优缺点。2.简述债券筹资的优缺点。3、简述融资租赁的优缺点 1、某公司于2000年1月1日申请于2000年3月1日发行面值1 000元、券面利率10%、每年付息、期限5年的债券，计划发行总额为10 000万元。2000年3月1日该公司获准发行债券，此时