上投摩根核心优选.ppt

1、上投摩根核心优选股票型证券投资基金上投摩根核心优选股票型证券投资基金十月十月 22目录目录1.低位布局，该选什么基金？低位布局，该选什么基金？2.核心优选有什么优势？核心优选有什么优势？3.上投摩根的投资能力怎么样？上投摩根的投资能力怎么样？4.现在是好时机吗？现在是好时机吗？n低位低位布局布局，该选什么基金？，该选什么基金？投资路上，通往成功彼岸有不同的方式投资路上，通往成功彼岸有不同的方式偏重团队能力的投资模式偏重团队能力的投资模式偏重基金经理能力的投资模式偏重基金经理能力的投资模式特色的投资风格，造就了独特产品优势特色的投资风格，造就了独特产品优势备注：是第一个希腊字母，中文发音为“阿尔

2、法”，代表基金取得超越大盘指数的超额收益。核心优选，适合做核心优选，适合做“核心资产核心资产”n核心优选有什么核心优选有什么优势优势？核心优选，从各个行业中优选出最好的公司核心优选，从各个行业中优选出最好的公司备注：证监会行业为12个一级行业(除制造业)+制造业中10个行业，共计22个行业。在新股发行后，证监会行业分类能够第一时间纳入行业分类。核心优选，偏重团队长期关注的核心优选，偏重团队长期关注的“三最三最”股票池股票池“三最三最”股票池的筛选过程股票池的筛选过程n选股是个复杂的系统工程：在我们的股票推荐组合中，有最最重重要要的，有最最及及时时的，有定定期期更更新新的，也有研究员最喜欢最喜欢

3、的。这样复杂的系统工程，是由这样复杂的系统工程，是由一群人一群人来共同完成来共同完成n60人人资深投研团队n30位位资深行业专家n多名新财富最佳分析师最佳分析师n投研团队平均超过8年年从业经历n基金经理平均超过10年年从业经历n每年1,000次次以上的实地调研上投摩根投研团队拥有多元化的专业背景上投摩根投研团队拥有多元化的专业背景n公司各业务团队与摩根资产管理每年进行超过1000小时小时的会议，同全球40多个多个国家的近700位位投资专家分享投资观点。12上投摩根投研团队可以与摩根全球网络共享研究成果上投摩根投研团队可以与摩根全球网络共享研究成果上投摩根投研团队按各自专长进行了分组上投摩根投研

4、团队按各自专长进行了分组n研究团队按产业背景产业背景分组，由4位资深研究员担任组长，基金经理参与分组讨论，发挥指导作用。研究和投资的深度互动是核心优选的业绩保证研究和投资的深度互动是核心优选的业绩保证我们的选股犹如我们的选股犹如“打磨钻石打磨钻石”成功选股来自内外部资源保障成功选股来自内外部资源保障n强大的外部研究支持：强大的外部研究支持：每年1,0001,000次次以上的券商路演，每年60,00060,000份份研究报告支持。n多多层层次次的的研研究究员员选选股股：从目前全市场接近2,5002,500只只股票中经过层层筛选，最终形成约100100只只的有效推荐及仅10-3010-30只只的重

5、大推荐。n基基金金经经理理亲亲自自选选股股：为保持基金经理的选股能力，公司也要求基金经理积极参加公司调研，并撰写调研纪要在投研团队分享。n无无所所不不在在的的选选股股交交流流：从早上的晨会，到深度报告会，再到各个研究小组讨论会以及日常工作中一对一的交流，研究员与基金经理之间始终保持着充分的互动，以保证投研信息及时有效的传递。选股案例：研究员档案选股案例：研究员档案选股案例：大尺寸触屏制造商选股案例：大尺寸触屏制造商资料来源：Wind，上投摩根。上述个股仅作示例说明，不代表投资推荐或本基金必然投资。选股案例：选股案例：iPhone 5配套高清摄像头制造商配套高清摄像头制造商资料来源：Wind，上

6、投摩根。上述个股仅作示例说明，不代表投资推荐或本基金必然投资。n上投摩根的投资上投摩根的投资能力能力怎么样？怎么样？注：按照行业研究员季度考核，推荐组合跑赢各自行业业绩基准为超赢。超赢率=该季度行业组合跑赢业绩基准的数目/行业总数上投摩根研究部连续多个季度创造选股阿尔法上投摩根研究部连续多个季度创造选股阿尔法在研究成果的有力驱动下，上投摩根旗下八成以上偏股基金逆市创造正收益在研究成果的有力驱动下，上投摩根旗下八成以上偏股基金逆市创造正收益上投摩根偏股基金今年以来净值增长率上投摩根偏股基金今年以来净值增长率资料来源：Wind，银河证券基金研究中心，上投摩根；截止日期：2012.9.28。注：*健

7、康品质生活基金成立于2012.2.1。上投摩根偏股基金整体排名靠前上投摩根偏股基金整体排名靠前注：表示业绩排在同类产品的前1/4；表示业绩排在同类产品的前1/2；表示业绩排在同类产品的前3/4；表示业绩排在同类产品的后1/4。数据来源：晨星开放式基金业绩排行榜（大众版）；截止日期：2012.9.28。上投摩根股票投资主动管理能力排名第上投摩根股票投资主动管理能力排名第5资料来源：晨星、万得、银河证券基金研究中心；截止日期：2012.9.30。n据银银河河证证券券国内基金公司股票投资主动管理能力排名统计：2012年前三季度，上投摩根基金主动管理能力在64家同业家同业公司中排名第排名第5。24上投

8、摩根旗下偏股基金获得两项第一上投摩根旗下偏股基金获得两项第一银河股票型基金今年以来银河股票型基金今年以来TOP10TOP10资料来源：Wind，银河证券基金研究中心，上投摩根；截止日期：2012.9.28。银河股债平衡票型基金今年以来银河股债平衡票型基金今年以来TOP10TOP10拟任基金经理拟任基金经理孙芳孙芳：在公司长期从事投资研究，与研究部具良好团队协作：在公司长期从事投资研究，与研究部具良好团队协作n核心优选基金拟任基金经理n双息平衡基金经理兼研究副总监n9年投资研究经验，并在上投摩根从事投资研究工作超过5年n长期从事消费行业研究，历任商业、服装、地产、旅游等行业专家和消费组组长n与公

9、司研究部具有良好的团队协作，能充分协同研究部的高度共信与基金经理的洞见，实现投资组合的超额回报n现在是好现在是好时机时机吗？吗？A股估值再次刷新低点，每次自底部反弹均可获得可观涨幅股估值再次刷新低点，每次自底部反弹均可获得可观涨幅沪深沪深300市盈率与指数走势市盈率与指数走势(2005年至今年至今)资料来源：Wind，上投摩根，数据截至2012.9.30。相对于亚洲其他市场，相对于亚洲其他市场，A股估值偏低，中长期看筑底概率高股估值偏低，中长期看筑底概率高nMSCI中国指数相对MSCI亚太不含日本指数的PE折价幅度高达27%，为2000年以来最低。n根据花旗的模型预测，目前A股估值隐含的企业长

10、期盈利增长为-0.6%，被显著低估。n中国正处于经济转型期，A股在4季度大幅上涨的概率不大，但由于估值偏低，中长期看筑底的概率高。资料来源：Citi，上投摩根，数据截至2012.9.21。A A股相对亚股折价幅度高达股相对亚股折价幅度高达27%27%QFII加速入市，显示境外机构投资者对加速入市，显示境外机构投资者对A股信心股信心QFII往往在市场大涨前加速入市往往在市场大涨前加速入市n市场的连续下跌未能阻止QFII的加速入市，证监会数据显示今年前8月已新增46家QFII，超过以往任一年度。n2005/2008，每一次市场底部都是QFII加速入市的良好时机。资料来源：中国证监会QFII名录，上

11、投摩根，数据截至2012.8.31。现在布局更均衡全面的核心股票资产，实现长期理财目标现在布局更均衡全面的核心股票资产，实现长期理财目标1.低位低位布局布局，该选什么基金？，该选什么基金？选择偏重团队能力投资模式的基金，行业、个股无盲区全面覆盖。2.核心优选有什么核心优选有什么优势优势？以“打磨钻石”的选股标准，进行高度共识的团队选股。3.上投摩根的投资上投摩根的投资能力能力怎么样？怎么样？1.研究驱动下，获得整体出色业绩。4.现在是好现在是好时机时机吗？吗？1.无论横向还是纵向比较，A股估值均偏低，中长期看筑底概率较高。基金名称基金名称上投摩根核心优选股票型证券投资基金基金代码基金代码370

12、024基金类型基金类型股票型基金基金管理人基金管理人上投摩根基金管理有限公司基金托管人基金托管人中国建设银行股份有限公司投资范围投资范围基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的75%-95%，其中投资于内部研究组合中的股票的资产不低于股投资于内部研究组合中的股票的资产不低于股票资产的票资产的80%80%；权证投资占基金资产净值的0-3%；现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。风险收益特征风险收益特征本基金是一只主动投资的股票型基金，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高风险、较高预期收益的基金产品。产品定位产品定位适合具有较高风险收益水平

13、的投资者业绩比较基准业绩比较基准沪深300指数收益率85%+上证国债指数收益率15%附件：上投摩根核心优选基金产品要素附件：上投摩根核心优选基金产品要素注：本资料不作为任何法律文件，投资者投资本基金时，应以基金合同和招募说明书为准。附件：上投摩根核心优选基金费率结构附件：上投摩根核心优选基金费率结构金额金额认购费率认购费率申购费率申购费率管理费管理费托管费托管费赎回费赎回费100万以下1.2%1.5%1.5%0.25%不高于0.5%100万（含）500万0.8%1.0%500万以上（含）1000元/笔1000元/笔注：本资料不作为任何法律文件，投资者投资本基金时，应以基金合同和招募说明书为准。附件：上投摩根旗下股票基金的投资风格附件：上投摩根旗下股票基金的投资风格核心优选，成功之选！核心优选，成功之选！投资有风险，在进行投资前应参阅中国证监会指定信息披露媒体上公告的基金销售文件。基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同时基金过往业绩并不预示基金的未来表现。本演讲稿属于上投摩根基金管理有限公司所有，未经同意请勿引用或转载，其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。谢谢！