《制度经济学理论》[1].ppt-第九章.ppt

1、第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第一节第一节 不完全契约与财产制度不完全契约与财产制度一、完全契约及其条件一、完全契约及其条件契约当事人必须具有完全理性契约当事人必须具有完全理性当事人必须有充分合作的精神当事人必须有充分合作的精神契约条款的影响和作用不存在外部性契约条款的影响和作用不存在外部性契约当事人拥有完全对称信息契约当事人拥有完全对称信息完全竞争的市场假定完全竞争的市场假定第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第一节第一节 不完全契约与财产制度不完全契约与财产制度二、不完全契约及其原因二、不完全契约及其原因有限理性的约束有限理性

2、的约束信息不对称约束信息不对称约束语言的约束语言的约束合作偏好的约束合作偏好的约束第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第一节第一节 不完全契约与财产制度不完全契约与财产制度三不完全契约的权利构成与财产制度的作用三不完全契约的权利构成与财产制度的作用不完全契约权利构成不完全契约权利构成特定权利：契约中事先预设的权利特定权利：契约中事先预设的权利剩余权利：维持契约存在的随机应变的功能，剩余权利：维持契约存在的随机应变的功能，包括剩余索取权与剩余控制权包括剩余索取权与剩余控制权与财产制度的关系与财产制度的关系制度是应对不确定的工具制度是应对不确定的工具财

3、产制度可以填补契约的缺口财产制度可以填补契约的缺口第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第二节第二节 剩余索取权与财产制度剩余索取权与财产制度一、剩余索取权：激励机制安排一、剩余索取权：激励机制安排完全契约：合同收入完全契约：合同收入不完全契约：剩余索取者不完全契约：剩余索取者激励功能：剩余索取者取得的收入与他激励功能：剩余索取者取得的收入与他的工作努力程度正相关的工作努力程度正相关剩余平均分享也不是效率最优的剩余平均分享也不是效率最优的第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第二节第二节 剩余索取权与财产制

4、度剩余索取权与财产制度二、剩余索取权：独占二、剩余索取权：独占 or 分享分享古典企业古典企业联合生产联合生产规模经济：投入生产率测度和报酬测度规模经济：投入生产率测度和报酬测度团队生产团队生产联合产品，没法边际测度联合产品，没法边际测度偷闲与欺骗偷闲与欺骗激励激励降低团队生产效率降低团队生产效率阻止生产效率降低阻止生产效率降低监控装置监控装置如何保证监控者如何保证监控者不偷懒不偷懒激励：剩余索取权激励：剩余索取权谁做监控者：出谁做监控者：出资者资者第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第二节第二节 剩余索取权与财产制度剩余索取权与财产制度二、剩余索

5、取权：独占二、剩余索取权：独占 or 分享分享古典企业古典企业剩余索取权这一制度安排有效。理由：剩余索取权这一制度安排有效。理由：出资者投入的非人力资本具有抵押功能出资者投入的非人力资本具有抵押功能只有非人力资本所有者才有能力承担亏损的只有非人力资本所有者才有能力承担亏损的风险风险第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第二节第二节 剩余索取权与财产制度剩余索取权与财产制度二、剩余索取权：独占二、剩余索取权：独占 or 分享分享现代企业现代企业两权分离：剩余索取权不再为投资者独占，两权分离：剩余索取权不再为投资者独占，人力资本所有者开始分享剩余。人力资

6、本所有者开始分享剩余。第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第二节第二节 剩余索取权与财产制度剩余索取权与财产制度二、剩余索取权：独占二、剩余索取权：独占 or 分享分享现代企业现代企业怎么解释：怎么解释：人力资本也具有一定程度的可抵押特征人力资本也具有一定程度的可抵押特征人力资本和非人力资本同是企业剩余的源泉和条件人力资本和非人力资本同是企业剩余的源泉和条件人力资本只能激励不能压榨人力资本只能激励不能压榨人力资本在应对外界不确定方面具有更重要的作用人力资本在应对外界不确定方面具有更重要的作用第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效

7、率比较产权制度的效率比较第二节第二节 剩余索取权与财产制度剩余索取权与财产制度二、剩余索取权：独占二、剩余索取权：独占 or 分享分享基本结论基本结论在私有财产制度下，由财产所有者（出资人）在私有财产制度下，由财产所有者（出资人）拥有剩余索取权是一种有效的制度安排。拥有剩余索取权是一种有效的制度安排。第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第二节第二节 剩余索取权与财产制度剩余索取权与财产制度三、财产公有制与剩余权机制三、财产公有制与剩余权机制从理论上讲，财产公有化以后，人们在财产占有关从理论上讲，财产公有化以后，人们在财产占有关系上不再存在差别。资产

8、的专用性不再是准租金来系上不再存在差别。资产的专用性不再是准租金来源的一个条件。源的一个条件。仅靠人力资本专用性的差异能否低成本选择风险承仅靠人力资本专用性的差异能否低成本选择风险承担者？这取决于能否低成本准确计量人力资本之间担者？这取决于能否低成本准确计量人力资本之间专用性的差异程度和人力资本量的大小专用性的差异程度和人力资本量的大小财产公有化以后，财产公有化以后，“按劳分配按劳分配”就是必然的选择就是必然的选择第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第二节第二节 剩余索取权与财产制度剩余索取权与财产制度三、财产公有制与剩余权机制三、财产公有制与剩余

9、权机制例子：甲例子：甲-职工所有职工所有 乙乙-古典企业古典企业第第三三部部分分 产产权权理理论论WOBA甲CBWOA乙第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第二节第二节 剩余索取权与财产制度剩余索取权与财产制度三、财产公有制与剩余权机制三、财产公有制与剩余权机制基本结论：财产的公有化排除了任何个人和基本结论：财产的公有化排除了任何个人和单位依据财产占有合法享有剩余索取权的权单位依据财产占有合法享有剩余索取权的权利，从而就消灭了剩余权机制的制度基础。利，从而就消灭了剩余权机制的制度基础。例子：集体经济效率低下的制度根源例子：集体经济效率低下的制度根源第第三三部部分分 产产权权理理论论

10、第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第三节第三节 剩余控制权与财产制度剩余控制权与财产制度一、所有权与剩余控制权的安排一、所有权与剩余控制权的安排在完全契约框架下，财产为契约中任何一方在完全契约框架下，财产为契约中任何一方拥有不会有差别；但在不完全契约框架下，拥有不会有差别；但在不完全契约框架下，契约哪一方拥有财产就不再等价。契约哪一方拥有财产就不再等价。例子：甲想利用最初由乙拥有的一台机器例子：甲想利用最初由乙拥有的一台机器第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第三节第三节 剩余控制权与财产制度剩余控制权与财产制度一、所有权与剩余控制权

11、的安排一、所有权与剩余控制权的安排当契约遗漏的情况发生时，由谁决定机器的当契约遗漏的情况发生时，由谁决定机器的使用和处置？哈特回答：机器所有者。为什使用和处置？哈特回答：机器所有者。为什么？么？从法权角度看，所有权是权利的来源从法权角度看，所有权是权利的来源在契约不完备时，将剩余控制权配置给财产在契约不完备时，将剩余控制权配置给财产所有者是有效率的所有者是有效率的第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第三节第三节 剩余控制权与财产制度剩余控制权与财产制度二、最优所有权结构二、最优所有权结构由所有权决定剩余控制权的归属是法权上的由所有权决定剩余控制权的

12、归属是法权上的强制使然，又是经济上的优化选择强制使然，又是经济上的优化选择假定事实上的剩余控制权既定，而资产由谁假定事实上的剩余控制权既定，而资产由谁拥有可以拥有可以“选择选择”最优所有权结构选择最优所有权结构选择问题问题第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第三节第三节 剩余控制权与财产制度剩余控制权与财产制度二、最优所有权结构二、最优所有权结构如何确定最佳资产拥有者？哈特原则：如何确定最佳资产拥有者？哈特原则：谁应该是资产的拥有者取决于其投资决策对所有权结谁应该是资产的拥有者取决于其投资决策对所有权结构弹性的大小；构弹性的大小；应该是资产的拥有者

13、取决于谁的投资更重要、谁的投应该是资产的拥有者取决于谁的投资更重要、谁的投资具有更高的边际生产力；资具有更高的边际生产力；应该是资产的拥有者取决于运作资产的专门知识为谁应该是资产的拥有者取决于运作资产的专门知识为谁拥有以及这种知识转移成本的高低；拥有以及这种知识转移成本的高低；高度互补的资产应该共同所有；相互独立的资产应该高度互补的资产应该共同所有；相互独立的资产应该分开拥有。分开拥有。第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第三节第三节 剩余控制权与财产制度剩余控制权与财产制度三、剩余控制权安排与公有财产制度三、剩余控制权安排与公有财产制度公有制的形

14、式规定：一群人共同享有同一财公有制的形式规定：一群人共同享有同一财产权产权产权主体不是一个人，而是一群人；产权主体不是一个人，而是一群人；产权客体的统一性与不可分性；产权客体的统一性与不可分性；公产成员间财产权利的等同与无差异；公产成员间财产权利的等同与无差异；第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第三节第三节 剩余控制权与财产制度剩余控制权与财产制度三、剩余控制权安排与公有财产制度三、剩余控制权安排与公有财产制度公有制的本质规定：劳动者在共同拥有生产公有制的本质规定：劳动者在共同拥有生产资料前提下，实现劳动平等的经济关系。资料前提下，实现劳动平等的

15、经济关系。收入分配；收入分配；平等就业；平等就业；平等决策、共担风险。平等决策、共担风险。第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第三节第三节 剩余控制权与财产制度剩余控制权与财产制度三、剩余控制权安排与公有财产制度三、剩余控制权安排与公有财产制度公有产权与剩余控制权的安排。公有产权与剩余控制权的安排。公有产权决定剩余控制权由集体行使与现代社会分工公有产权决定剩余控制权由集体行使与现代社会分工要求剩余控制权由专人行使之间的矛盾；要求剩余控制权由专人行使之间的矛盾；由代理人行使剩余控制权要面临决策的公益性与决策由代理人行使剩余控制权要面临决策的公益性与决

16、策人私人利益的矛盾；人私人利益的矛盾；公有产权对代理人过于苛刻的道德要求与公有制经济公有产权对代理人过于苛刻的道德要求与公有制经济缺乏有效的代理人选拔机制的矛盾；缺乏有效的代理人选拔机制的矛盾；公产代理人最难监督与集体监控力度不大的矛盾。公产代理人最难监督与集体监控力度不大的矛盾。第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的效率比较第四节第四节 剩余控制权与剩余索取权的匹配剩余控制权与剩余索取权的匹配一、两权匹配的理由一、两权匹配的理由对于任何稀缺资源，都必须界定对该资源的对于任何稀缺资源，都必须界定对该资源的剩余控制权与剩余索取权，并使它们对称分剩余控制权与剩余索取权，并使它们对称分布。如果二者被结合在一起并落在同一主体布。如果二者被结合在一起并落在同一主体上，那就是一个完整的产权。上，那就是一个完整的产权。剩余控制权与剩余索取权的对称分布是实现剩余控制权与剩余索取权的对称分布是实现资源有效配置的必要条件，也是所有权激励资源有效配置的必要条件，也是所有权激励的奥秘所在。的奥秘所在。第第三三部部分分 产产权权理理论论第第9章章 产权制度的效率比较产权制度的