PPP模式及北京地铁四号线介绍.ppt

1、PPP 模式及北京地铁四号线介绍模式及北京地铁四号线介绍2010年12月2第一部分第一部分轨道交通轨道交通PPPPPP模式简介模式简介31.1.公私合伙制（公私合伙制（PublicPublicPrivatePrivatePartnershipPartnership）简称）简称PPPPPP，PPPPPP是指政府部门与是指政府部门与社会投资者之间建立合作伙伴关系来提供基础设施、社会公共设施的建设和相社会投资者之间建立合作伙伴关系来提供基础设施、社会公共设施的建设和相关服务的一种方式。关服务的一种方式。2.2.PPPPPP模式的理解模式的理解广义的广义的PPPPPP指公共部门与社会投资者为提供公共产

2、品或服务而建立的各种指公共部门与社会投资者为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系合作关系狭义的狭义的PPPPPP是是一系列一系列项目融资模式项目融资模式的总称，指政府部门与社会投资者共同将资金或的总称，指政府部门与社会投资者共同将资金或资源投入项目，并由社会投资者建设并运营该项目的方式。包含资源投入项目，并由社会投资者建设并运营该项目的方式。包含BOTBOT、BTOBTO、R RP P等等多种模式。多种模式。一、一、PPP模式的概念模式的概念4项目性质是应由政府投资并提供的社会公共产品或服务项目性质是应由政府投资并提供的社会公共产品或服务项目本身的收益不足以弥补建设和运营成本项目本身的收益不

3、足以弥补建设和运营成本可可通通过过政政府府和和社社会会投投资资者者以以某某种种形形式式共共同同出出资资（政政府府提提供供前前补补贴贴/后后补补贴贴），使使其其变变成一个商业运作的项目成一个商业运作的项目可通过引入社会投资者投资和运营，提高项目的建设和运营效率可通过引入社会投资者投资和运营，提高项目的建设和运营效率政政府府既既是是投投资资主主体体，又又是是监监管管主主体体；社社会会投投资资者者既既是是投投资资和和建建设设主主体体，又又是是运运营营主主体体注注：社社会会投投资资者者：指既拥有建设和运营技术，又拥有融资能力的境内外投资主体（包括国有全资和参股企业）及其组成的投资联合体。前补贴前补贴：

4、又称建设补偿（SBOT），即政府给予项目的一次性建设补偿。后补贴后补贴：又称运营补偿（BSOT），即项目建成后政府给予的运营补偿。二、二、PPP项目成立的前提项目成立的前提5筹集部分项目建设资金，解决项目建设资金不足的问题筹集部分项目建设资金，解决项目建设资金不足的问题政府和社会投资者以契约的形式固定双方的权利和义务，实现降低项目建政府和社会投资者以契约的形式固定双方的权利和义务，实现降低项目建设和运营成本，并使成本相对可控设和运营成本，并使成本相对可控通过社会投资者专业化、高效率的运作，可以为用户提供更优质的产品和通过社会投资者专业化、高效率的运作，可以为用户提供更优质的产品和服务服务三、引

5、入三、引入PPP模式的目的模式的目的社会投资者社会投资者PPP项目项目政府部门政府部门前前/后补贴后补贴投资投资运营管理运营管理政策支持政策支持PPPPPP模式典型结构图模式典型结构图6 1 1、政府全投资模式、政府全投资模式（1 1）定义：指政府以财政收入和信贷为基础筹集资金并投资建设的模式。）定义：指政府以财政收入和信贷为基础筹集资金并投资建设的模式。（2 2）投投融融资资主主体体：指指代代表表政政府府从从事事投投融融资资活活动动的的国国有有独独资资公公司司，即即政政府府组组建建的的融融资资平平台台。如：上海申通地铁；北京京投公司等。如：上海申通地铁；北京京投公司等。（3 3）融融资资方方

6、式式：一一是是财财政政预预算算内内出出资资；二二是是债债务务融融资资，如如银银行行贷贷款款、发发行行债债券券、商商业业票票据据等；三是财政预算外出资，如土地出让金收益等。等；三是财政预算外出资，如土地出让金收益等。（4 4）优点：依托政府财政信用，融资速度快，操作简便，成功的可靠性较高；）优点：依托政府财政信用，融资速度快，操作简便，成功的可靠性较高；缺缺点点：方方式式一一只只能能依依靠靠政政府府财财政政收收入入增增长长，对对政政府府财财政政造造成成压压力力；方方式式二二融融资资量量受受政政府府财财政政能能力力和和信信用用程程度度限限制制，造造成成政政府府负负债债，还还本本付付息息压压力力大大

7、；方方式式三三受受土土地地资资源源和和土地政策限制，不可持续发展。土地政策限制，不可持续发展。四、轨道交通投融资模式分析四、轨道交通投融资模式分析7四、轨道交通投融资模式分析（续）四、轨道交通投融资模式分析（续）2 2、市场化投资模式、市场化投资模式（1 1）定定义义：指指企企业业以以获获取取盈盈利利为为目目的的，以以企企业业信信用用和和项项目目收收益益为为基基础础筹筹集集资资金金并投资建设的模式。并投资建设的模式。（2 2）投融资主体：指社会投资者）投融资主体：指社会投资者（3 3）融资方式：企业自有资金、商业贷款、发行股票、债券以及）融资方式：企业自有资金、商业贷款、发行股票、债券以及PP

8、PPPP等等（4 4）优点：减轻政府财政压力，实现投资主体多元化）优点：减轻政府财政压力，实现投资主体多元化 缺点：融资速度慢，操作复杂，成功的可靠性相对较低缺点：融资速度慢，操作复杂，成功的可靠性相对较低8 3 3、以地养铁、以地养铁“R+PR+P”（港铁）（港铁）模式模式（1 1）指指政政府府将将拟拟建建地地铁铁项项目目的的建建设设权权、运运营营权权与与地地铁铁周周边边的的土土地地使使用用权权同同时时授予铁路公司，由铁路公司将铁路与物业同步规划，同步建设。授予铁路公司，由铁路公司将铁路与物业同步规划，同步建设。（2 2）通通过过铁铁路路建建设设使使物物业业实实现现快快速速增增值值；通通过过

9、物物业业发发展展为为铁铁路路带带来来新新的的客客流流，实现实现“1+121+12”的协同效应的协同效应（3 3）以以出出售售或或出出租租优优质质物物业业所所创创造造的的资资本本收收益益弥弥补补铁铁路路建建设设和和运运营营成成本本，并并取得合理的投资、运营回报。取得合理的投资、运营回报。四、轨道交通投融资模式分析（续）四、轨道交通投融资模式分析（续）910四、轨道交通投融资模式分析（续）四、轨道交通投融资模式分析（续）4 4、PFI（Private Finance Initiative伦敦伦敦）模式模式图：伦敦地铁PPPPPP的架构111.1.PPPPPP应用的外部条件应用的外部条件法法律律方方

10、面面：清清晰晰、完完善善的的政政策策法法规规制制度度，如如北北京京市市已已出出台台北北京京市市城城市市基基础础设设施施特特许经营条例许经营条例经经济济层层面面：轨轨道道线线路路本本身身的的票票务务和和非非票票务务收收入入，不不足足以以弥弥补补运运营营成成本本和和满满足足社社会会投投资资者者合合理理的的投投资资回回报报，因因此此需需要要政政府府和和社社会会投投资资者者经经过过一一种种商商业业安安排排使使投投资资项项目目能能够满足国际上通行的商业回报率要求。够满足国际上通行的商业回报率要求。市场环境：健全完善的市场环境：健全完善的2.2.PPPPPP应用的内部条件应用的内部条件有效的组织管理机构有

11、效的组织管理机构复合型的专业人才复合型的专业人才合理的风险分配合理的风险分配五、轨道交通五、轨道交通PPP模式的成立条件模式的成立条件竞争机制竞争机制保险体制保险体制融资体系融资体系12社会投资者组建社会投资者组建PPPPPP公司，政府授予公司，政府授予PPPPPP公司地铁项目的特许经营权。公司地铁项目的特许经营权。整整个个地地铁铁项项目目的的投投资资分分为为A A、B B两两部部分分，A A部部分分由由政政府府投投资资建建设设并并持持有有，建建成成后后租租赁赁给给PPPPPP公公司司使使用用；B B部部分分由由PPPPPP公公司司投投资资、建建设设并并持持有有；特特许许期期满满后后，全全部部

12、资资产产无无偿偿移移交交给政府。给政府。PPPPPP公司在特许期内负责整个地铁项目的运营管理。公司在特许期内负责整个地铁项目的运营管理。五、轨道交通项目五、轨道交通项目PPP模式模式社会投资者政府政府特许协议特许协议租赁协议租赁协议监管监管投资并持有投资并持有运营运营B B部分资产部分资产A A部分资产部分资产地铁项目地铁项目投资、建设并持有投资、建设并持有政府融资平台政府融资平台PPPPPP公司公司成立成立无偿移交无偿移交13第二部分第二部分轨道交通轨道交通PPPPPP模式案例模式案例北京北京地铁四号线介绍地铁四号线介绍14线路全长（公里）线路全长（公里）车站数目车站数目换乘站换乘站全程运行

13、时间（分钟）全程运行时间（分钟）开通日期开通日期驾驶模式驾驶模式最小运行间隔（分钟）最小运行间隔（分钟）28.228.22424（其中（其中2323座地下站）座地下站）1010（其中待建（其中待建6 6座）座）484820092009年年9 9月月2828日日自动驾驶模式（自动驾驶模式（ATOATO）3 3 北北京京地地铁铁4 4号号线线南南起起丰丰台台区区南南四四环环公公益益西西桥桥，途途经经宣宣武武区区和和西西城城区区，北北至至海海淀淀区区安安河河桥桥北北，是是贯贯穿穿北北京京城城区区南南北北的的轨轨道道交交通通主主干干线之一。线之一。一、四号线简介一、四号线简介15京投京投BIICBII

14、C首创首创BCGBCG港铁港铁MTRMTR2%2%49%49%49%49%北京京港地铁有限公司北京京港地铁有限公司（PPPPPP公司）公司）北京市政府北京市政府北京北京4 4号线投号线投资公司资公司特许协议特许协议租赁协议租赁协议*BIIC*BIIC子公司子公司Part BPart B资产资产Part APart A资产资产监管监管代表市政府持有代表市政府持有持有持有北京京港地铁有限公司于北京京港地铁有限公司于20062006年年1 1月月1616日注册成立日注册成立二、四号线二、四号线PPP公司公司16北京市基础设施投资有限公司（北京市基础设施投资有限公司（BIICBIIC）北北京京市市国国

15、有有独独资资公公司司，代代表表北北京京市市政政府府承承担担北北京京市市基基础础设设施施项项目目的的投投融融资资和和资资本本运运营营，拥拥有有或或通通过过控控股股公公司司拥拥有有北北京京市市全全部部地地铁铁运运营营线线路路，目目前前总总里里程程为为228228公里，公里，20152015年将达到年将达到561561公里。公里。北北京京市市国国有有独独资资大大型型集集团团公公司司，公公司司以以基基础础设设施施、房房地地产产、金金融融为为三三大大核心主业，拥有境内外核心主业，拥有境内外6 6家上市公司，其中家上市公司，其中2 2家在香港上市。家在香港上市。香香港港特特区区政政府府控控股股的的上上市市

16、公公司司，运运营营着着全全港港1111条条共共计计212212公公里里的的城城市市铁铁路路系系统。公司以其系统的安全、可靠程度、卓越顾客服务及高成本效率著称。统。公司以其系统的安全、可靠程度、卓越顾客服务及高成本效率著称。香港铁路有限公司（香港铁路有限公司（MTRMTR）16二、四号线二、四号线PPP公司（续）公司（续）北京首都创业集团有限公司（北京首都创业集团有限公司（BCGBCG）PPPPPP公司股东公司股东17o Part A Part A（土建（土建/隧道）由北京市政府出资隧道）由北京市政府出资o Part BPart B（机电（机电/车辆）由车辆）由PPPPPP公司出资公司出资o 建立客流及票价补偿机制，由建立客流及票价补偿机制，由PPPPPP公司运营整个项目公司运营整个项目3030年年北京地铁北京地铁4 4号线项目总投资号线项目总投资153153亿亿元人民币，是中国大陆第一个社会投资者元人民币，是中国大陆第一个社会投资者参与投资的地铁项目，也是京港两地在基础设施领域投资额最大的合作项参与投资的地铁项目，也是京港两地在基础设施领域投资额最大的合作项目。其中目。其中:PPPPP