美国GDP核算中资产边界扩展修订内容影响及借鉴.docx

1、美国GDP核算中资产边界扩展修订内容影响及借鉴美国GDP核算中资产边界扩展修订内容、影响及借鉴一、引言2013 年 7 月 31 日，美国商务部经济分析局公布了第 14 次国民收入和生产账户( NIPAs) 的综合调整结果，与以往每 5 年一次的综合调整相比，此次调整最大的不同在于: 在 GDP 核算中对资产边界做了进一步扩展，并根据新的资产定义和处理方法对美国的 GDP 数据做了较大的修订。美国是全球第一大经济体，美元世界货币体系的核心地位短时间内仍难以撼动，其对自身 GDP 核算方法和数据的修订势必会对国际经济活动和经济联系产生重要影响。目前，国内对于美国此次 GDP核算的最新修订尚处于简

2、单介绍性阶段，大多是以媒体报道的形式呈现，还没有专门的学术性研究。有人认为美国此举是为了粉饰其经济增长数据，是给 GDP灌水的行为; 也有人认为此次调整符合创新主导型经济发展，是美国官方统计具备前瞻性的核算安排; 而根据美国经济分析局( BEA) 的说法，这次修订主要是为了更好地配合 SNA2008 的相应调整。上述说法，哪些正确、哪些错误，这一调整究竟会产生多大的影响，已成为理论界和实际部门所关注的一个热点。此外，从已有的研究成果看，国内学者对资产边界修订的相关研究( 魏和清，2012; 高敏雪，2013; SNA 的修订与中国国民经济核算体系改革课题组，2012、2013) ，主要是对联合

3、国提出的国民经济核算体系的最新版本-SNA2008 中的相关内容进行介绍，在具体核算方法和操作实践上尚缺乏系统深入的探索。本文拟以美国此次 GDP 核算中的资产边界扩展修订为研究对象，在对其具体修订内容和操作方法做扼要介绍的基础上，分析美国官方统计此次调整可能产生的影响，探讨修订的原因，为进一步改革与完善我国的 GDP 核算提供参考和借鉴。二、美国 GDP 核算中资产边界扩展修订的具体内容美国经济分析局关于 GDP 核算的最新调整中，涉及资产边界修订的主要内容如下:( 一) 将 RD 支出列入固定资产投资RD 支出，主要是指各单位在产品、技术、材料、工艺、标准等的研究、开发过程中发生的各种费用

4、。这种费用的发生，主要是为了增加生产活动中的知识存量储备; 同时，将这类知识储备作为生产投入用于新的开放应用( 既可以是用于创造新产品，也可以用于提升生产过程) ，简而言之即一种为开展创造性工作而支出的费用。当今社会，知识经济迅猛发展，RD 活动对社会生产的作用力和影响度越来越明显，并以商标、专利等知识产权产品形态呈现。通常情况下，此类知识产权产品一经产生，便能够长期持有且重复使用，并可以从生产或经营过程中不断获得收益，因此，由 RD 所形成的无形资产具有固定资产的某些特征，对其进行资本化处理有较强的理论和现实依据。在此前的核算框架中，由于各种原因，美国的国民收入和生产账户对 RD 支出的处理

5、主要参照SNA1993 的标准，并没有被作为 GDP 组成部分中的投资支出进行核算。企业购买 RD 被看作是中间投入，其自身开展 RD 的费用被包含在产品的生产成本之中。对于政府和非营利机构而言，其 RD 支出也是作为其提供社会公共服务的成本，最终则被包含在公共消费支出中。但是，在进出口服务核算方面，则包含了国家和地区之间关于 RD 服务的销售与购买。本次调整中，美国经济分析局按照 SNA2008 的定义，扩大了资产边界，将 RD 支出作为固定资本形成项纳入国民帐户，并作为固定资产项下知识产权产品而列入资产负债表。同时，还估计了 RD 形成资产的损耗，并将其计入固定资产折旧。由此可见，新修订需

6、要解决的关键问题主要有两个: 其一是测定 RD 形成资产的价值，其二是正确估计 RD 形成资产的折旧。从理论上讲，RD 形成资产的价值应等于该资产未来可能产生收益的现值。但在实际核算时，这种测度方法存在一定问题，主要是现实中 RD 形成资产未来的收益难以事先测定; 对此，美国经济分析局给出的标准测度方法是用 RD 活动的总生产成本作为 RD 资产价值的测度。其数据主要来源于美国国家科学基金( NSF) 的 RD 支出调查。在此基础上，还需要就获得数据在覆盖范围等方面进行调整，同时按照美国国家科学基金的报告，对 RD的投资者而不是实际执行者进行分类。这主要是因为: 投资者享有 RD 成果的权利且

7、能够从 RD中获得经济收益; 根据现有的 RD 调查数据，所有权很难在投资者和执行者之间进行划分。因缺少RD 形成资产直接的所有权信息，联邦政府购买的或者资助的 RD 被认为是联邦部门的投资。在政府 RD 方面，经济分析局主要考虑四种联邦 RD类型，分别是国防、健康、空间和能源。RD 折旧率是测算 RD 投资收益率和资产服务成本的重要参数。现实生活中，对 RD 折旧率的估计也存在不少困难。主要原因是: 其一，RD 的市场价值通常难以获取; 其二，与有形资产折旧不同，企业 RD 资产折旧不是自然衰退或损耗。RD资产价值减少或者被废弃的原因，主要是该资产对企业盈利能力贡献度的下降。根据这一思路，美

8、国经济分析局主要利用企业层面的相关数据，通过分析 RD 投资与未来收益间的关系来进行处理( 计算折旧率时，通常假定每一期 RD 投资对企业未来利润影响先上升，然后呈几何级数递减) ，对 RD 此次调整，除本文所介绍的资产边界扩展外，固定收益活动集中行业的折旧分别进行估计。在估算出企业RD 资产折旧率的基础上，再对非营利机构的 RD资产折旧进行估计。政府 RD 资产折旧的估算，按照类似于企业的处理方式进行。通过观察政府RD 支出所产生的成果变化，以及新技术可能产生的影响，来确定政府 RD 资产折旧率。( 二) 将娱乐、文学及艺术原创支出也列为固定资产投资在以往的核算框架中，企业和非营利机构在娱乐

9、、文学及艺术原创方面的所有支出都被视为产品( 服务) 生产的消耗，均未包含在 GDP 之中。本次调整则是对企业和非营利机构在娱乐、文学及艺术等方面的原创性支出进行资本化。所涉及的细分项目包括电影、长期电视节目、书籍、音乐等。但被列入固定资产投资的，此类支出所形成的原创产品必须满足两方面特征: 一是能够据此制造大量的复制品且面向公众销售，二是使用期限超过一年。这一调整进一步扩大了无形资产的核算范围。对于这一类支出形成的资产价值，美国经济分析局主要通过估计其未来期望现金净收益的现值来进行测度。具体的估计方法和步骤如表 1 所示。在折旧处理方面，对于娱乐原创资产的折旧在国民收入和生产账户中被视为固定

10、资产消耗，经济分析局根据各类资产的特点分别估计其使用年限和折旧率。【表1】( 三) 房屋交易成本的资本化房屋交易成本主要是指与住宅等固定资产获取、变卖相关的费用。这些费用包括: 经纪人佣金( 销售新住宅、二手住宅以及相关的土地的佣金) 、产权保险费、房检费和律师费、支付给州和地方政府的印花税以及支付给调查和管理服务的费用等。在此次综合调整之前，美国经济分析局仅将上述费用中的经纪人佣金一项进行了资本化，而此次调整则进一步扩大了资本化范围，将上述各交易成本项均纳入到了投资的范畴。根据最新的安排，美国经济分析局将会对 1929年以后的所以交易成本进行资本化，并记录其持有期内的折旧。美国经济分析局会将

11、那些与住宅等固定资产交易相关的非金融性交易成本视为资产增值，并将其记录为住宅总投资。对于那些因购买住宅资产发生的金融性交易成本，比如贷款发放费、信用报告、调节和收款费用等仍然会被记录为当前支出。另外，对于这部分固定资产的消耗，不是根据住宅的平均使用年限( 估计为 80 年) ，而是根据房屋资产的典型持有期( 估计为 12 年) 来进行计算。三、本次修订的影响分析( 一) 对 GDP 总量和 GDP 增长率的影响本次修订在 GDP 核算原则、核算原理与基本核算方法上并未发生变化，延续了原来的 GDP 核算框架。GDP 核算的对象仍是居民、企业和政府的经济活动，核算的方法仍采用生产法、支出法和收入

12、法。本次修订的最大特征只是将之前计入中间消耗或总消费的部分项目( 即上节提到的三大类支出) 调整为固定资产投资项目。这一调整不仅表现为资本边界的扩展，而且会对 GDP 总量及其构成产生重要影响。从生产法角度看: 调整之前，三类项目支出本身并不计算总产出，但被计入中间消耗。调整之后，三类项目支出由中间消耗变为固定资产，使得总产出比原来增加，中间消耗比原来减少，因此，必然会使 GDP 的总量扩大。从支出法的角度看: 调整之前三类项目支出不作为固定资产投资，政府和非营利机构的 RD 支出则被包括在政府消费中。调整之后，三类项目支出作为固定资产投资因而使总投资增加。政府和非营利机构的 RD 支出则要从

13、政府消费中扣除。由于政府和非营利机构的 RD 支出只是三类项目支出中的一部分，因此，由于调整增加的总投资必然大于由于调整而减少的总消费，从而也会使 GDP 总量扩大。从收入法角度看: 调整之前，三类项目支出计入中间消耗，与收入项目无关。调整之后，三类项目支出形成固定资产，同时要计提折旧。所以，GDP的总量也会相应扩大。表 2 列出了从以上 3 个角度分析得出的此次修订对 GDP 可能产生的影响。【表2】通过以上理论分析，我们可以知道，本次修订使资产边界扩大，必然会使 GDP 的总量比以前有所增加，但具体的增长规模及影响则需要进一步分析，表3 是根据美国经济分析局最新发布的国民收入和生产账户综合

14、调整数据整理的影响情况。从表 3 的数据来看，2002 年以来三类资本化项目导致 GDP 总变动均在 3%-3. 5%，其中，RD 支出数额最大，以修订后的当年价 GDP 来看，该项支出所占比重一直在 2%以上且有逐年增长的总体趋势。【表3】在具体的统计安排上，美国 GDP 核算主要以支出法为主，辅以生产法和收入法，在联邦层面的总量数据核算主要是基于支出法，按照本次修订发布的数据来看也同样如此，式( 1) 是根据本次修订数据整理的核算方法:支出法 GDP =总消费 +总投资 +净出口 =私人总消费 +私人总投资 +净出口 +政府消费与投资 ( 1)其中，本次三类资本化项目修订对支出法 GDP的

15、影响主要体现在私人总投资和政府消费与投资两个方面，具体的核算方法可写为以下两式:私人总投资 = 固定资产投资 + 存货 = ( 非住宅投资+ 住宅投资) + 存货 = ( 非住宅建筑 + 设备 + 知识产权产品) +( 住宅建筑 +建筑设备) +存货 ( 2)政府消费与投资 = 联邦政府消费投资 + 州和地方政府消费投资 = ( 联邦防务性消费投资 + 联邦非防务性消费投资) + 州和地方政府消费与投资 ( 3)私人部门的 RD 支出和娱乐等原创支出进行资本化后被记录在式( 2) 中的知识产权产品项下; 房屋交易成本资本化后被记录在式( 2) 中的住宅建筑项下。在式( 3) 中，联邦防务性消费

16、投资、非防务性消费投资以及州和地方政府消费投资项下的投资项目，均被细分为建筑、设备和知识产权产品三类，而有关的政府 RD 支出在进行资本化后均被记录在相应的知识产权产品项下。而实际核算时，因美国经济分析局已对上述三类资本化项目中的部分内容进行了统计，为避免重复核算，需要针对调整内容计算相应的净变动额; 同时，根据核算定义的改变来对账户进行相应的调整。在 GDP 增长率方面，因每一年度都纳入了上述资本化项目，各年度的 GDP 总量都比原来有所扩大，尽管资本化项目本身也有所增长，但在整个国民经济总量中所占的比重仍较小，所以，对 GDP 增长率的影响相当有限，而且其影响有正有负，见表 4。【表4】另外，对于国内生产净值，本次修订的影响也不会太大。这是因为，虽然三项支出的资本化会使中间消耗减少，G