中国汽车电子行业分析报告Word格式.docx

1、收购奇瑞变速箱，乘用车变速箱布局完善.-21- 均胜电子：专业BMS厂商、无人驾驶龙头.-23- 宁波华翔：汽车电子产品进入量产阶段，布局电路感应模块、智能化开发. 25-风险提示. . .-27- 图表目录图表1：中国汽车电子市场规模（亿元）.-4-图表2：汽车电子分类.-4-图表3：汽车电子在各类整车成本中的占比.-5-图表4：汽车电子整车成本占比.-5-图表5：本土汽车电子厂商向中档车渗透.-5-图表6：国家促进汽车电子产业发展政策汇总.-6-图表7：发动机电控单元系统.-6-图表8：动力控制类汽车电子分类及国产化进程.-7-图表9：我国新能源汽车产量（万辆）.-7-图表10：我国BMS

2、市场规模（亿元）.-8-图表11：底盘控制系统分类及国产化进程.-8-图表12：国外厂商变速器技术路线.-10-图表13：中国汽车品牌技术路线.-10-图表14：自动变速器技术发展历程.-12-图表15：区域变速器类型预测.-12-图表16：智能车联时代的汽车电子技术.-14-图表17：汽车电子各细分市场生命周期.-14-图表18：BMS系统的层次和对应采用车型.-16-图表19：2015年中国纯动乘用车BMS市场结构.-16-图表20：2015年中国纯动乘用车BMS市场份额.-17-图表21：全国自动变速器制造商分布及产能规划（20142020）.-17-图表22：毫米波雷达国产化进程.-1

3、8-图表23：国内主要ADAS算法公司.-18-图表24：中国车联网市场规模（亿美元）.-20-图表25：中国车联网前、后装终端规模（万台）.-21-图表26：中国车联网终端市场规模（亿元）.-21-图表27：车联网服务规模（亿元）.-22-图表28：电控系统的解剖结构.-23-图表29：汽车电控系统技术演变.-23-图表30：国际汽车电子产业链代表企业.-25-图表31：中国汽车电控系统软件企业.-25-图表32：万里扬变速器布局.-26-图表33：均胜电子智能驾驶领域布局.-26-图表34：宁波华翔汽车电子布局.-27-电气化、智能化为汽车电子提供新的增长点 产业链整体高速增长，本土企业向

4、中档汽车渗透.汽车电子搭载率逐年提高，产业链整体高速增长。随着消费者对车辆需求的增加、网络在车辆中的应用、安全需求增加、机械和电子系统之间的转换、动力总成性能的提升，汽车电子产业规模不断扩大。1）2014年中国汽车电子市场总规模达到3844亿元，过去5年CAGR达到21%。2）汽车电子产品占整车成本的比重不断提高，由上世纪80年代末的5%上升到目前的25%，在中高档轿车中已经超过30%，预计高档轿车中电子产品的价值含量将很快达到50%。中国汽车电子市场规模（亿元）图表2：汽车电子分类图表3：汽车电子在各类整车成本中的占比图表4：汽车电子整车成本占比本土企业日渐壮大，向中档汽车渗透。（1）当前我

5、国汽车电子市场本土企业多集中于中低端市场，且多集中在后装市场，且规模企业较少。跨国企业主导中高端市场，20%的外资企业市场份额接近70%。而本土企业2400余家,而收入规模10亿元以上的不足20家。（2）本土企业在国内自主品牌整车中的配套率提高,并开始向中档汽车渗透，如高强度车灯整流控制器、车载终端、安全气囊灯已经切入中档汽车配套体系。本土汽车电子厂商向中档车渗透国家促进汽车电子产业发展政策汇总传统动力控制系统增长点少，电动车BMS增长动力强,传统动力控制系统国产化程度较高，增长点较少。目前，除汽车压力传感器、流量传感器等关键件依然依赖进口外，动力控制系统基本已经完成国产化或已经部分国产化。当

6、前，传统汽车动力系统普及率高，增长点少。图表7：发动机电控单元系统图表8：动力控制类汽车电子分类及国产化进程受益于电动车的高速成长，BMS产业2020年规模可达75亿元。2015年新能源汽车产量为33万辆，渗透率达到1.35%，进入高速成长期。按照BMS单价乘用车0.3万元、客车1万元、专用车0.5万元计算，2015年新能源汽车BMS市场产值约为18.6亿元。假设2020年乘用车、客车、专用车销量为2800万辆、50万辆、150万辆，渗透率分别达到5%、50%、10%，2020年BMS市场规模将达到75亿元,CAGR达到32%。我国新能源汽车产量（万辆）图表10：我国BMS市场规模（亿元）底盘

7、控制系统市场增长缓慢，自动变速箱迎来技术升级机遇底盘控制系统普及时间长，未来市场增长较慢。底盘控制系统应用较多,车道保持、电控悬架等应用不断出现，但是普及时间长，未来市场增长缓慢。底盘控制系统分类及国产化进程自主自动变速器配套率低，是未来产业化的重点。目前，自动挡车型的销量已经过半，但是乘用车自主自动变速器的年配套量不足5%。此外，由于一些核心零部件轴承和油封的开发上的不足，自动变速器仍然与进口和合资变速箱在质量稳定性和可靠性上存在差距。自动变速器产业被高度重视，汽车产业调整振兴规划明确重点支持研发商用车AMT，六档以上手动和自动变速器（AT），双离合器式自动变速器（DCT）和无级变速器（CV

8、T）等关键技术。国外厂商变速器技术路线图表13：中国汽车品牌技术路线自动变速箱迎来技术升级机遇，6AT、CVT、DCT为我国市场主要增长点。不论是传统的手动变速器还是快速发展的自动变速器，在未来五年都面临技术升级的机遇。AT产品进入自主创新阶段，6AT将成主流。在传统的齿轮变速器领域，6AT已经迅速替代4AT成为市场主流，先进的8/9AT已经出现，未来将成为高端车型的标准配置。DCT产品进入产业化初期。多家自主车企规划过自主DCT,其中，上汽、比亚迪、广汽和江淮的自主DCT车型已经上市销售，长安和吉利的DCT将在今年实现量产。此外，DCT与MT产业基础相近，更容易实现产业化。CVT产品进入产业

9、化起步阶段。CVT变速器已经拥有自主技术。奇瑞、容大CVT已经实现量产。AMT在商用车市场实现产业化。AMT换挡逻辑不清晰，顿挫感强，驾驶体验比较差，已经开始逐渐被乘用车市场淘汰，目前在商用车市场已经实现产业化。自动变速器技术发展历程区域变速器类型预测汽车智能化提升安全控制类、车载电子需求。汽车智能化对汽车主动安全、通讯与导航、视觉技术、识别技术、信息娱乐、舒适环保方面的要求都有所提升。安全控制、车载电子类应用的需求将大大提升。智能车联时代的汽车电子技术主动安全通讯与导航视觉技术识别技术信息娱乐舒适环保高精度导航雷达智能后视镜手势识别后排娱乐汽车空调自动驾驶地图高速摄像红外夜视声音识别汽车音响

10、电池管理通讯基站处理芯片HUD平视显示图像识别汽车影院太阳能充电地基增强系统传感器智能照明行人识别在线娱乐车充/无线充电V2V/V2XADAS智能化仪表盘障碍物识别车载电台氛围渲染LTE-V/5G胎压监测可弯曲屏幕交通标志识别人机界面自动后备箱电子标识自动泊车汽车LED疲劳检测手机映射姿态记忆车内连接.ADAS、车载信息系统，胎压检测系统（TPMS）进入高速成长期。从汽车电子产品的生命周期来看，ADAS、车载信息系统、胎压监测系统将进入成长期。汽车智能化一条路径是单车的智能化，ADAS是实现的基础。随着ADAS销售规模的扩大，ADAS产品也将进入本地化生产阶段。汽车智能化的另一条路径是车与车、

11、车与路、车与网、车与人的互联互通，即所谓的车联网，主要通过车载信息系统来实现。移动互联网的发展和互联网企业的整合，产业将进入爆发期。在今年颁布的乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法中，胎压监测系统将成为未来新车出厂的国家强制性装备。汽车电子各细分市场生命周期国内车企对BMS的技术要求将提升，市场迎来巨大的机遇和挑战。目前国外盛行的BMS产品多采用主动式均衡功能设计，全球主流电动车大都采用主动均衡模式，但该产品价格较高。而国内基本采用被动式均衡功能和不带均衡功能的BMS产品，价格低、功能简单。未来随着电动汽车的规模化生产，国内车企对于电池管理系统的技术要求必然会随之提升，电池管理系统（BM

12、S）市场发展面临巨大机遇和挑战。BMS系统的层次和对应采用车型BMS系统特点注释价格（元/套）对应车型主动式均衡无损均衡将单体能量高的转移到单体能量低的，或用整组能量补充到单体最低电池，在实施过程中需要一个储能环节，好让能量通过这个环节重新分配被动式均衡有损均衡在每一颗单体电池并联一个电阻，耗能均衡就是将容量多的电池中多余的能量消耗掉，实现整组电池的电压均衡2000-3000江淮同悦电动汽车、奇瑞QQ纯电、长安杰勋HEV能量利用率低电阻消耗式（电压对整个电池均衡）实现充电均衡不带均衡无均衡-1000国内低速电动车本土厂商主导，专业厂商市场份额较大。我国生产的纯电动乘用车所采用的BMS供应商呈现

13、四大类型：专业的BMS厂商、主机厂、电池厂商，以及综合型汽车零部件企业。其中，主机厂生产的BMS装机量约占总量的28%，电池厂生产的BMS装机量份额约为12%，专业的BMS厂商约占据60%的份额。从BMS供应商的性质来看，外企占比约10%，本土企业占比约90%，本土厂商占据主导地位。2015年中国纯动乘用车BMS市场结构;2015年中国纯动乘用车BMS市场份额BMS核心技术门槛较高，专业厂家具备数据积累优势。BMS最核心的三大功能为电芯监控、荷电状态（SOC）估算和单体电池均衡。SOC和电池均衡技术技术难度较高，需要积累大量的BMS运行数据，而专业BMS厂家具备优势。专业的代表企业有均胜电子、

14、惠州亿能、安徽力高、深圳科列技术、深圳国新动力、杭州节能动力等。主机厂主要配套自己的新能源汽车，代表企业有比亚迪、康迪、长安新能源等。电池厂代表企业有CATL、沃特玛、普莱德、欣旺达等。把握国产化和产能增长中的机会。随着国内对DCT变速器、CVT变速器需求的增加，自动变速器生产企业的产能将在未来几年持续增加。根据IHS动力系统的估计，到2020年，约有30个规模较大的自动变速器项目将在中国投产或产能升级。据统计，国内DCT、CVT、AT总量将由2014年的376万台扩张至2020年的1111万台。全国自动变速器制造商分布及产能规划（20142020）万里扬15年6月收购了吉利汽车拥有的乘用车变

15、速器（5MT、6MT）资产，16年4月收购奇瑞变速箱100%股权，自主品牌自动变速器寡头地位确立。双环传动目前已经具备批量生产自动变速器齿轮的能力，并且取得了安福特、东安动力和盛瑞传动的AT齿轮订单，和上汽齿轮厂、广汽和比亚迪的DCT齿轮订单。云内动力15年9月与法国PPS公司签订框架协议，开发适用于后轮和四轮驱动发动机的六速自动变速箱，开发完成后双方将共同开发国内外自动变速箱市场。汽车智能化：毫米波雷达、芯片算法、智能终端、TSP是看点毫米波雷达国产化进程ADAS进入国产化生产阶段，五年市场规模达180亿元。根据SBD的估计，2014年中国ADAS市场规模为5.4亿欧元（约40亿人民币），到

16、2021年，这一市场规模达到25亿欧元（约180亿元人民币），CAGR达到24%。激光雷达成本高、超声波雷达门槛低，毫米波雷达有望快速实现国产化。ADAS中的雷达主要分为激光雷达、超声波雷达和毫米波雷达三种。激光雷达由于成本高昂、尚未商业化，超声波雷达技术门槛低、供应商众多，而毫米波雷达成本在两者之间，虽然技术主要掌握在TRW、博世、大陆等公司手中，但是有望最先实现国产化。毫米波雷达的技术比较成熟，价格也并非遥不可及。接下来两年会有大批毫米波雷达产品上市，价格将快速下降，因此将推动毫米波雷达在防撞和测距中的大规模应用。国内算法类公司具备较强的研发实力，关注潜在的龙头企业。目前国内的算法公司主要

17、有专门的算法公司以及Tie1供应商和整车企业。前者在视觉领域已经有了多年的积累，在算法方面具有较强的竞争力，已经能基本实现ADAS的功能，在车辆识别率等关键指标上与Mobileye差距不大。亚太股份参股前向启创，专注ADAS视觉算法研究，技术已经成熟，目前公司的硬件产品主要是单目摄像头，双摄像头的样机已出，四摄像头的版本也将陆续推出；参股智波科技，已经研发出毫米波防碰撞雷达系统。保千里以汽车夜视系统切入ADAS，公司具有成熟的显示处理技术与图像处理算法，而公司基本实现夜视系统核心零部件（摄像头、算法和模组建）自制，成本优势明显。欧菲光借助卓影科技芯片算法与图像技术，切入ADAS市场，控股Tie

18、1供应商华东汽电，进入下游整车厂配套体系，技术储备充足，ADAS产品可迅速放量。技术突破东南大学毫米波单片集成电路已完成8mm波段VCO、混频器、倍频器、开关、放大器等单功能芯片的研制，目前正在开展单片接收/发射前端的设计与研制厦门意行半导体科技24GHz汽车主动安全雷达射频前端集成电路已独立开发出多款具有完全自主知识产权的毫米波集成电路，已经量产沈阳承泰科技77GHz汽车毫米波雷达预计今年产品会问世集成华域汽车24Ghz汽车毫米波雷达产品即将问世.77GHz远程防撞雷达已掌握毫米波雷达系统设计，毫米波雷达天线设计，雷达信号检测、目标识别及跟踪技术，毫米波雷达成像等多项关键技术智波科技（亚太股

19、份参股）24GHZ、77GHZ毫米波雷达研制出毫米波防撞雷达系统芜湖森思泰克智能科技24GHz、77GHz毫米波雷达已经成功研制了毫米波防撞预防系统、盲点侦测系统.国内主要ADAS算法公司移动互联网+互联网企业整合，2020年车联网市场规模将达2200亿元。移动互联网的普及使得手机模式成为实现车联网功能的一种重要方式。互联网企业拥有丰富的互联网资源、强大的基础支持，以产业链整合者的姿态出现。据SBD估计，中国的车联网终端将由2013年不到100万套增长至2018年的1000万套,增长近10倍。手机-车机模式将快速普及到中低端车型。据statista的预测，15年车联网市场规模为50.4亿美元（

20、约330亿元人民币），预计到2020年市场规模达到338.2亿美元（约2200亿元人民币）。中国车联网的渗透率由16年的4.8%上升为2020年的18.1%；车联网用户到2020年达到4410万。产业链整体保持高速增长。中国车联网市场规模（亿美元）智能终端：前装市场仍为主体、后装市场更易爆发，关注拥有核心技术的潜在龙头。1）在前装市场，由于车厂控制了汽车这一硬件入口，具有很高的进入门槛，且受车厂限制多。而后装市场凭借其低成本、易装配的优势，移动互联网的发展趋势带来的潜在的海量通过手机-车机的模式使用车联网服务。2）当前后装车载终端产品功能和服务的差异化程度较低，创新产品较少。智能车载终端除了具

21、备车辆检测、驾驶习惯跟踪等基本功能以外，必须具备一系列能增加用户粘性的特色功能以及创新性应用才能从众多产品中脱颖而出。元征科技是车载诊断龙头，推出推出车联网产品“Golo”系列OBD车载终端。鸿利智汇参股迪纳科技，拥有GID系列智慧车载终端等核心产品。中国车联网前、后装终端规模（万台）图表26：中国车联网终端市场规模（亿元）TSP平台：后装市场入口开放、更易切入。（1）车联网运营商直接向消费者提供服务，分配利润，扮演数据入口的角色，在产业链中处于核心地位，潜在利润空间巨大。（2）后装市场，切入难度相对较低，入口开放。本地化门槛高，关注线上线下资源丰富的企业。荣之联并购北京车网互联切入TSP市场。鸿利智汇参股迪纳科技，拥有IOV车云开放车联网大数据平台。启明信息公司计划以T-BOX前装切入车联网市场；数据服务和相关云平台建设，公司将围绕车联网布局、现有D_Partner平台以及一汽“挚途”智能汽车战略展开。盛路通信借DA智联系统向车联网综合服务平台转型。亚太股份增资钛马信息，钛马信息与多家整车厂签订服务协议，为车企提供车联网平台运营服务，从而切入车联网核心的TSP业务。车联网服务规模（亿元）电控系统软件是汽车电控系统的核心。汽车的电子控制系统一般由传感器、控制单