金融理论与实务8Word格式.docx

1、D风险共担、独立运作10.如果当日收盘价高于开盘价则K线实体部分为空白或填以（）。A红色B黑色C黄色D蓝色11.记录一只股票一定时段价格波动情况的是（）。AK线图B反转形态图C趋势分析图D指标分析图12.反映不同时点上股价变动情况的相对指标是（）。A股票价值B股票价格C股票价格指数D股票市值13.规定买方在支付一定的期权费后，其有权在一定期限内按交易双方所商定的协议价格购买或出售一定数量的股票的交易为（）。A期权交易B期货交易C保证金买长交易D保证金卖短交易14.在规定的期限以内的任何时间都可以行使其购买标的资产的权利的期权称为（）。A随意期权B限期期权C欧式期权D美式期权15.买卖双方就买卖

2、股票的数量、成交的价格及交割时间达成协议，但双方并不马上进行交割，而是在规定的时间履行交割，买方交付款项，卖方交付股票的交易方式为（）。A现货交易C期权交易D信用交易16.股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖的交易称为（）。17.预期每股盈利与市盈率相乘可以得出（）。A净利润B毛利润C股票价值D股票市场价格18.每股市价与每股盈利的比率是（ ）。A市净率B市盈率C净利率D收益率19.考虑了股份公司未来盈利能力，将股票未来收入进行折现的现值是股票的（）。A市场价值B预期价值C真实价值D潜在价值20.老的股份公司增发股票，采取的优先认股权方式称为（）。A增

3、发B优先认股C认购D配股21.（）是指债券发行人不能按时还本付息的可能性。A违约风险B流动性风险C利率风险D市场风险22.由某一特殊的因素引起，只对个别或少数证券的收益产生影响的风险是（）。A系统性风险B政策性风险C全局性风险D非系统性风险23.衡量债券收益率最重要的指标是（）。A票面收益率B现时收益率C持有期收益率D到期收益率24.采用复利法计算的以当期市场价格买入债券持有到债券到期能够获得的收益率称为（）。25.从买入债券到卖出债券之间所获得的收益率为（）。26.债券的票面年收益与当期市场价格的比率为（）。27.由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式是（）。A承销发行B包销

4、发行C私募发行D公募发行28.债券以低于票面值的价格发行称为（）。A平价发行B溢价发行C折价发行D差价发行29.债券投资者认购新发行债券的价格是债券的（）。A购买价格B交易价格C发行价格D买卖价格二、多项选择题1.债券的发行价格的种类有（）。B补价发行C溢价发行E折价发行2.基金的运营费用主要包括（）。A申购费B基金转换费C管理费D托管费E包销费3.目前国内市场上类似集合理财产品的准FOF基金型产品有（）。A招商基金宝B光大阳光2号C信达满堂红D华夏幸福基金E国信金理财经典组合4.封闭式基金在投资操作上的优势主要有（）。A可进行长期投资和全额投资B可投资于流动性相对较弱的资产C更好的激励约束机

5、制D资产流动性好E收益率更高5.封闭式基金与开放式基金的区别主要表现在（）。A期限不同B份额限制不同C交易所不同D价格形成方式不同E交易对象不同6.根据投资目标的不同，证券投资基金可以分为（）。E共同基金7.根据组织形态和法律地位的不同，证券投资基金可以分为（）。B公司型基金C封闭型基金D开放型基金8.证券投资基金的主要特点表现为（）。A组合投资、分散风险B集中管理C利益共享、风险共担D独立托管E专业理财9.证券投资基金在美国被称为（）。A共同基金B互助基金C投资公司D行业信托基金E证券投资信托基金10.投资基金通常可以分为（）。A产业投资基金B风险投资基金C证券投资基金D行业投资基金E产品投

6、资基金11.契约型基金与公司型基金的区别主要表现在（）。A投资人不同B投资者的地位不同C法律主体资格不同D基金的营运依据不同12.一般情况下，在股票交易中，常用的技术指标有（）。AMACDBKDJCVRDFOFELOF13.股票交易技术分析建立在三项合理的市场假设条件之下，分别为（）。A一切历史会重演B证券价格沿趋势移动C市场行为涵盖一切信息D市场有效性假设E市场无效性假设14.股票交易技术分析的技术分析方法一般包括（）。A形态分析B趋势分析C行业分析D指标分析E股票价格指数分析15.期权交易需要考虑的因素大体上有（）。A期权费B期权的期限C买卖的另一方D交易股票的种类、数量E交易股票的协议价

7、格16.信用交易可以分为（）。A保证金交易B保证金卖短交易D保证金卖长交易E保证金买短交易17.评估股票内在价值的常用方法有（）。A成本法B收益法C贴现法D市盈率估值法E现金流贴现法18.股票流通市场主要包括（）。A证券交易所B货币市场C资本市场D银行间市场E场外交易市场19.公开发行股票的运作程序有（）。A清算B发行定价C准备招股说明书D选择承销商E认购与销售股票20.我国债券市场包括（）。A交易所市场B银行间市场C商业银行柜台市场D场外交易市场E中长期债券市场21.一般情况下，衡量债券收益的指标有（）。A名义收益率C名义利率E持有期收益率三、简答题1.简述公开发行股票的运作程序2.股票的交

8、易方式主要有？各自的特点？3.简述证券投资基金的特点。四、计算题1.某基金于2007年6月1日发行，发行时的基金单位净值为1元。至2011年6月1 日，该基金的总资产市值为l80亿元，总负债为20亿元，当日共有基金份额为l00亿份。期间该基金共有4次分红，每次每份基金分红依次为02元、018元、012元、018元。求该基金在2010年6月1日的单位净值与累计单位净值。2.投资者宫先生持有某基金100万份，2010年6月5日赎回，赎回当日单位基金净值为2.2元，赎回费率为0.8。计算宫先生的赎回金额为多少？3.假设某一债券的票面额为10000元，5年偿还期，年利息为600元，投资者以其市场价格1

9、1000元买入，买入时该债券偿还期剩余4年，则该证券的持有期收益率为多少？五、名词解释。1.信用交易2.证券投资基金3.资本市场4.国家基金六、简答题1.金融交易主要有哪些组织方式？ 并各举一例。2.金融市场有哪些基本功能？ 3.金融工具的基本特征是什么？4.优先股与普通股的主要区别是什么 答案部分1.D2.A3.B4.5.6.C7.8.9.10.11.12.13.14.15.16.17.18.19.20.21.22.23.24.25.26.27.28.29.AECDABEABABCDBDABCEABCBCDABDABDEBCDEBCDE（1）选择承销商。 公开发行股票一般都需要承销商的参与。

10、投资银行通常充当承销商这个角色。 （2）准备招股说明书。 招股说明书是股份公司公开发行股票计划的书面说明，是投资者决定是否购买该股票的主要依据。招股说明书包括公司的财务信息和公司经营历史的陈述。高级管理人员的状况，筹资目的和使用计划，公司内部悬而未决的问题如诉讼等。 （31）发行定价。发行定价是股票发行的一个关键环节：如果定价过奇，会使股票的发行数量减少，进而使发行公司不能筹到所需资金；如果定价过低，发行公司则会蒙受损失。股票发行价格主要有平价发行、溢价发行和折价发行三种。平价发行是以股票票面所标明的价格发行股票；溢价发行是以超过票面金额的价格发行股票折价发行则是按低于票面金额的价格发行股票。

11、 （4）认购与销售股票。 股票发行公司完成准备工作之后。即可按照预定的方案发售股票。承销商执行承销合同，以包销或代销两种方式向投资者销售股票。包销是指承销商以低于发行定价的价格把股份公司发行的股票全部买进，再将其转卖给投资者的发行方式。在证券交易所里，股票的交易方式主要有现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。 （1）现货交易。现货交易是指股票买卖成交后，交易双方在13个交易日内办理交割手续的交易方式。现货交易是股票交易中最古老的交易方式。最初的股票交易都是采用这种方式进行。现货交易有以下几个显著的特点：成交和交割基本上同时进行。是实物交易，即卖方必须实实在在地向买方转移证券，没有对冲。在交割

12、时，购买者必须支付现款。交易技术简单，易于操作，便于管理。 （2）期货交易。期货交易是相对于现货交易而言的。在期货交易中，买卖双方就买卖股票的数量、成交的价格及交割时间达成协议，但双方并不马上进行交割，丽是在规定的时间履行交割，买方交付款项，卖方交付股票。 （3）期权交易。股票期权交易是西方股票市场中相当流行的一种交易策略。期权的英文为Option，也常译为选择权。期权实际上是一种选择权交易，规定期权的买方在支付一定的期权费后，其有权在一定期限内按交易双方所商定的协议价格购买或豳售一定数量的股票。期权交易需要考虑的因素大体上有三方面：期权的期限，即期权的有效期，它是期权交易的重要内容，一般为3

13、个月左右，各交易所对此都定有上限。交易股票的种类、数量和协议价格。期权费，亦称保险费，是指期权的价格。 期权交易最显著的特点：交易的对象是一种权利，一种关于买进或卖出股票权利的交易，而不是任何实物。这种权利，具有很强的时间性，它只能在合约规定的有效日期内行使，一旦超过合约规定的期限。就被视为自动弃权而失效。交易双方享受的权利和承担的义务不一样。对期权的买入者，享有选择权，他有权在规定的时间内，根据市场情况，决定是否执行合约。期权买方的风险较小。对于期权合约的买方来说，利用期权交易进行股票买卖其最大的风险不过是购买期权的费用。 （4）信用交易。信用交易又称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖

14、方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。 信用交易分为保证金买长交易和保证金卖短交易两种。 保证金买长交易，是指对某一股票市场行情看涨的投资者交付一定比例的初始保证金，其余款项由经纪人垫付，为他买进指定股票的交易。 保证金卖短交易，是指对某一股票行情看跌的投资者在本身没有股票的情况下，向经纪人交纳一定比率的初始保汪金（现金或证券），从经纪人处借入股票在市场上卖出，并在未来股价下跌后买回该股票归还经纪人的交易。与其他投资工具相比，证券投资基金具有其自身的特点： （1）组合投资、分散风险。 证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金，形成雄厚的资金实力，可以将资金分散投

15、到多种证券或资产上，通过有效组合最大限度地降低非系统风险。 （2）集中管理、专业理财。 基金资产由专业的基金管理公司负责管理，基金管理公司配备了大量的投资理财专业人员，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验，可以更好地抓住资本市场的投资机会，创造更好的收益。 （3）利益共享、风险共担。 证券投资基金实行“利益共享、风险共担”的投资原则。基金投资者是基金所有者，基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。同样，投资风险也由基金投资者承担。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收

16、取一定的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。该基金单位净面值（180-20）1001.6元累计单位净值1.6+0.2+0.18+0.12+0.182.28（元）赎回金额（10000002.2）（1-0.8）2182400（元）持有期收益率6004-（11000-10000）4110001003.18。（1） （2）.证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。（3）.与货币市场相对应，资本市场是以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场，因此也

17、被称为中长期资金市场。在现实的概念使用中，资本市场有广义和狭义之分。狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，我们通常称其为证券市场；广义的资本市场除了证券市场外，还包括银行的中长期借贷市场。 （4）.国家基金是指在境外发行基金份额筹集资金，然后投资于某一特定的国家或地区资本市场的投资基金。并各举一例。金融交易的组织方式是指组织金融工具交易时采用的方式。受市场本身的发育程度、交易技术的发达程度、以及交易双方交易意愿的影响，金融交易的主要有以下三种组织方式：（1）有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所方式；（2）在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方

18、式，如柜台交易方式；（3）电讯交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电讯手段来完成交易的方式。这几种组织方式各有特点，分别可以满足不同的交易需求。一个完善的金融市场上这几种组织方式应该是并存的，彼此之间保持一个合理的结构。金融市场在市场体系中具有特殊的地位，有其独特的运作规律和特点，使得金融市场具有多方面功能，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换。具体来看，主要有以下五个方面的功能：（1）有效动员和筹集资金。资金供给者投资时，要求兼顾安全性、流动性和盈利性；资金需求者在筹集资金时，也要求在降低成本的同时，在数量和时间上也得到满足。金融市场上

19、有多种融资形式可供双方进行选择，是投资和筹资的理想场所；（2）合理配置和引导资金。金融市场通过利率的差异和上下波动，通过市场上优胜劣汰的竞争以及对有价证券价格的影响，能够引导资金流向，优化配置资源。（3）灵活调度和转化资金。金融市场上多种形式的金融交易，可以不受行业、部门、地区或国家的限制，灵活地调度资金，充分运用不同性质、不同期限、不同额度的资金。同时还能转化资金的性质和期限。（4）实现风险分散，降低交易成本。金融工具通过市场向社会投资者的发行，以及二级市场上的交易，将风险分散转移给广大投资者。金融市场的集中交易、中介机构和信息披露等运作机制有利于降低交易成本。（5）实施宏观调控。现代金融市

20、场不仅是中央银行实施宏观金融间接调控的理想场所，而且财政政策的实施也离不开金融市场，金融市场的培育和成长还可以为政府产业政策的实施创造条件。金融工具一般具备以下几个基本特征：（1）期限性。期限性是指一般金融工具有规定的偿还期限。偿还期限是指债务人从举借债务到全部归还本金与利息所经历的时间。金融工具的偿还期还有零期限和无限期两种极端情况。（2）流动性。流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。金融工具的流动性与偿还期成反比。金融工具的盈利率高低以及发行人的资信程度也是决定流动性大小的重要因素。（3）风险性。风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。风险可能来

21、自信用风险和市场风险两个方面。（4）收益性。收益性指的是金融工具能够带来价值增值的特性。对收益率大小的比较要将银行存款利率、通货膨胀率以及其他金融工具的收益率等因素综合起来进行分析，还必须对风险进行考察。4.优先股与普通股的主要区别是什么？按股票所代表的股东权利划分，股票可分为普通股股票和优先股股票。普通股股票是最普通也最重要的股票种类，优先股股票则是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余财产分配优先权的股票。二者的区别主要是：（1）风险不同。普通股股票的股息随公司盈利多少而增减，还可以在公司盈利较多时分享红利，因此收益较高，风险也较大。优先股票根据事先确定的股息率优先取得股息，股息与公司的盈利状况无关，公司解散时股东可优先得到分配的剩余资产。因此优先股风险低，收入稳定。（2）权利不同。普通股享有广泛的经营管理决策权，而优先股权利范围小，无选举权和被选举权。