会计职称考试财务管理公式助记表.pdf

1、 备战 2007 年中级职称考试！上海国家会计学院远程教育网（网址：）编写人：丁度（博客地址：http:/）中级财务管理公式助记表（根据 2007 年教材统计）中级财务管理公式助记表（根据 2007 年教材统计）第一章 财务管理总论 第一章 财务管理总论 利率的一般计算公式（P20）：利率纯利率通货膨胀补偿率风险收益率【说明】【说明】1、利率由两个部分组成，无风险部分（纯利率和通货膨胀补偿率）和风险部分（风险收益率）。2、在教材第二章中，根据资本资产定价模型计算的必要收益率也分为无风险部分和风险部分，即：必要收益率无风险收益率风险收益率，风险收益率则用贝他系数与市场平均风险收益率（市场平均收益

2、率与无风险收益率之差）相乘得到。3、教材中提到的所有利率、资金成本率、收益率、折现率，都可以理解为由无风险和风险两个部分组成。第二章 风险与收益分析 第二章 风险与收益分析 单期资产的收益率（P20）=期初资产价值或价格资本利得利息或股利的收益+=期初资产价值或价格利息或股利的收益+期初资产价值或价格资本利得 =利息或股利收益率+资本利得收益率【说明】【说明】1、利息或股利的收益+资本利得=资产的价值或价格增值=资产的收益额；2、资本利得就是资产买卖的价差；3、这里的收益率是年收益率，推广：教材中，只要没有特别说明，任何收益率、利率、折现率、资金成本率都是指年*率。收益率的方差（P26）=ni

3、iiPRER122)(收益率的标准差（P26）=niiiPRER12)(标准离差率（P26）/E(R)第 1 页 共 19 页 欢迎转载，转载时请注明编写者是上海国家会计学院远程教育网财务管理方向专职教师丁度老师。谢谢您支持和保护作者版权。备战 2007 年中级职称考试！上海国家会计学院远程教育网（网址：）编写人：丁度（博客地址：http:/）资产组合的预期收益率（P31）E(Rp)=)(iiREW【说明】【说明】预期收益率的计算，其实就是一个加权平均的概念，也就是先把各项指标（收益率、资金成本率等）乘以对应的比重，然后将各个相乘的结果相加。两项资产组合的收益率的方差（P31）212,1212

4、222212122wwwwp+=【说明】【说明】1，2是两项资产的相关系数，介于-1 至 1 之间，当1，2等于-1 时，表示完全负相关，当1，2等于 1 是，表示完全正相关，当1，2等于 0 是，表示完全不相关。单项资产的系统风险系数（P34）mimimmimimmiiRRCOV=,2,2),(【说明】【说明】COV（Ri，Rm）是某项资产与市场组合的协方差。本公式可以通过变形，得到：已知系数、某资产和市场组合的标准差，求某资产和市场组合的相关系数i，m。资产组合的系统风险系数（P35）p=iiW风险与收益的一般关系（P36）：必要收益率=无风险收益率+风险收益率 风险与收益的一般关系（P3

5、6）：风险收益率bV（b 为风险价值系数，V 为标准离差率）风险与收益的一般关系（P36）：必要收益率RRfbV【说明】【说明】1、b 为风险价值系数，注意与系统风险系数相区别，不要混淆。2、V 为标准离差率，计算方式是：/E(R)，所以风险收益率的计算可以是：b/E(R)。3、这里的必要收益率计算和资本资产定价模型中的计算非常类似，但是绝不一样，注意区别，不要混淆。资本资产定价模型（P37）：RRf（RmRf）【说明】【说明】1、该公式非常重要，一定要掌握。2、该公式可以用来计算单项资产的收益率和资产组合的收益率，关键在于 系数是单项资产的，还是资产组合的。套利低价理论（P46）：E（R）=

6、Rf*+b11+b22+bnn第三章 资金时间价值与证券评价 第三章 资金时间价值与证券评价 i 每一计息期的利率、折现率 I 利息 A 年金 P 现值 F 终值 n 期数 r 名义利率 m 递延期 第 2 页 共 19 页 欢迎转载，转载时请注明编写者是上海国家会计学院远程教育网财务管理方向专职教师丁度老师。谢谢您支持和保护作者版权。备战 2007 年中级职称考试！上海国家会计学院远程教育网（网址：）编写人：丁度（博客地址：http:/）单利现值：PF（1in）单利终值：FP（1in）复利现值：PF（PF，i，n）niF+)1(复利终值：FP（FP，i，n）niP)1(+普通年金终值：FA（

7、FA，i，n）iiAn1)1(+普通年金现值：PA（PA，i，n）iiAn+)1(1 年偿债基金：AF（AF，i，n）1)1(+niiF),(1niAFF 年资本回收额：AP（AP，i，n）niiP+)1(1 即付年金的终值：FA（FA，i，n1）1)1(1)1(iiiAn+11)1(1iiAn 即付年金的现值：PA （PA，i，n1）1)1()1(1iiiAn+1)1(1)1(iiAn 递延年金现值：PA（PA，i，n）（PF，i，m）A（PA，i，n+m）（PA，i，m）A（FA，i，n）（PF，i，m+n）永续年金现值：PAi【说明】【说明】1、单利、复利的现值和终值是互为倒数的关系。2

8、、已知复利现值系数，求年金值系第 3 页 共 19 页 欢迎转载，转载时请注明编写者是上海国家会计学院远程教育网财务管理方向专职教师丁度老师。谢谢您支持和保护作者版权。备战 2007 年中级职称考试！上海国家会计学院远程教育网（网址：）编写人：丁度（博客地址：http:/）数，做法是：年金现值系数=（1-复利现值系数）/（1-i），终值也可以按此类推。普通股评价的股利固定增长模型：gKDgKgDP=+=10)1(*普通股评价的三阶段模型：P=高速增长阶段现值+固定增长阶段现值+固定不变阶段现值【说明】【说明】高速增长阶段现值可以用基本模型；固定增长阶段现值可以用股利固定增长模型，但是注意还要乘

9、以复利现值系数；固定不变阶段现值可以用股利固定模型，但是注意还要乘以复利现值系数。债券及其评价（P67）债券及其评价（P67）第 4 页 共 19 页 欢迎转载，转载时请注明编写者是上海国家会计学院远程教育网财务管理方向专职教师丁度老师。谢谢您支持和保护作者版权。备战 2007 年中级职称考试！上海国家会计学院远程教育网（网址：）编写人：丁度（博客地址：http:/）债券评价的基本模型：),/(*),/(*)1(1*n1ttnkFPMnkAPIKMKiMPn+=+=）（债券评价的到期一次还本付息的模型：),/(*)*()1(*nkFPMniMKMniMPn+=+=债券评价的零票面利率债券的模型

10、：),/(*)1(nkFPMKMPn=+=债券的本期收益率=年利息/买入价 债券的持有期收益率（不超过一年）=持有年限买入价持有期间的利息收入买卖价差+债券的持有期收益率（超过一年，到期一次还本）=1t卖价卖价 债券的持有期收益率（超过一年，年末付息）：),/(*),/(*k1Mk1IPnn1ttnkFPMnkAPI+=+=）（售出价）（年利息买入价，求 k，即为持有期收益率。第四章 项目投资 第四章 项目投资 现金流出量的估算 现金流出量的估算 某年流动资金投资额（垫支数）本年流动资金需用数截至上年的流动资金投资额 本年流动资金需用数-上年流动资金需用数 本年流动资金需用数该年流动资产需用数

11、该年流动负债需用数 某年经营成本该年外购原材料燃料和动力费+该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用 该年不包括财务费用的总成本费用该年折旧额该年无形资产和开办费的摊销额 单纯固定资产投资项目 单纯固定资产投资项目 第 5 页 共 19 页 欢迎转载，转载时请注明编写者是上海国家会计学院远程教育网财务管理方向专职教师丁度老师。谢谢您支持和保护作者版权。备战 2007 年中级职称考试！上海国家会计学院远程教育网（网址：）编写人：丁度（博客地址：http:/）第 6 页 共 19 页 欢迎转载，转载时请注明编写者是上海国家会计学院远程教育网财务管理方向专职教师丁度老师。谢谢您支持和保护作者版权。

12、建设期某年的净现金流量该年发生的固定资产投资额 运营期某年所得税前净现金流量该年因使用该固定资产新增的息税前利润该年因使用该固定资产新增的折旧该年回收的固定资产净残值 运营期某年所得税后净现金流量运营期某年所得税前净现金流量该年因使用该固定资产新增的所得税 完整工业投资项目 完整工业投资项目 建设期某年的净现金流量该年发生的原始投资额 营运期某年所得税前净现金流量该年息税前利润该年折旧该年摊销该年回收额该年维持运营投资 营运期某年所得税前净现金流量=该年自由现金流量 该年息税前利润*（1-所得税税率）该年折旧该年摊销该年回收额该年维持运营投资 备战 2007 年中级职称考试！上海国家会计学院远

13、程教育网（网址：）编写人：丁度（博客地址：http:/）第 7 页 共 19 页 欢迎转载，转载时请注明编写者是上海国家会计学院远程教育网财务管理方向专职教师丁度老师。谢谢您支持和保护作者版权。【说明】教材当中介绍净现值的特殊计算方法很多，建议考生无需强记，只要掌握净现值的计算原理，结合普通年金、即付年金、递延年金等考虑即可。净现值率（NPVR）投资项目净现值原始投资的现值合计 获利指数（PI）投产后各年净现金流量的现值合计原始投资的现值合计1净现值率 内部收益率（IRR）：0，求折现率，即为内部收益率。=nt 0)tt(年的复利现值系数第年的净现金流量第【说明】1、净现值是已知折现率求现值，

14、内部收益率则是已知现值（等于 0）求折现率。2、内部收益率的特殊计算方法很多，建议考生无需强记，和计算净现值一样，结合普通年金、即付年金、递延年金等考虑即可。备战 2007 年中级职称考试！上海国家会计学院远程教育网（网址：）编写人：丁度（博客地址：http:/）年等额净回收额法 年等额净回收额法 年等额净回收额净现值回收系数净现值/年金现值系数 第五章 证券投资 第五章 证券投资 股票投资的基本分析法（P120）每股净投资=每股资本支出+每股营业流动资产增加每股折旧摊销 每股股权净投资=每股净投资（1负债比例）每股股权自由现金流量=每股净利润每股股权净投资 投资基金（P129）基金单位净值基

15、金净资产价值总额基金单位总份额 基金认购价基金单位净值首次认购费 基金赎回价基金单位净值基金赎回费 基金收益率年末基金单位净值年末持有份数年初基金单位净值初持有份数年末基金单位净值年年末持有份数 认股权证的理论价值（P135）V=max(P-E)*N,0 附权优先认股权价值（P137）R=附权股票市价-（R*一股股票认股权数+新股认购价），求 R 除权优先认股权价值（P138）0=除权股票市价-（R*一股股票认股权数+新股认购价），求 R 可转换债券的转换价格（P138）=公司债券票面价值/转换率 可转换债券的转换比率（P138）=债券面值/转换价格=股票数/可转换债券数 第六章 营运资金 第

16、六章 营运资金 现金管理 现金管理 成本分析模式：机会成本现金持有量有价证券利率（或报酬率）第 8 页 共 19 页 欢迎转载，转载时请注明编写者是上海国家会计学院远程教育网财务管理方向专职教师丁度老师。谢谢您支持和保护作者版权。备战 2007 年中级职称考试！上海国家会计学院远程教育网（网址：）编写人：丁度（博客地址：http:/）存货模式：现金管理相关总成本持有机会成本固定性转换成本 TCTFKFQTKQ2*)/(*)2/(=+QKTF2 分散收账收益净额=（分散收账前应收账款投资额-分散收账后应收账款投资额）*企业综合资金成本率-因增设收账中心每年增加费用额 应收账款管理 应收账款管理 应收帐款的机会成本维持赊销业务所需要的资金资金成本率 维持赊销业务所需要的资金应收账款平均余额（变动成本/销售收入）应收账款平均余额变动成本率 应收账款平均余额（年赊销额/360）平均收账天数平均每日赊销额平均收账天数【说明】应收帐款的机会成本=（年赊销额/360）平均收账天数变动成本率资金成本率 应收账款收现保证率（当期必要现金支付总额当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额 存货