关于筹码分布的深入探讨word精品文档20页Word格式.docx

1、成本分布=前一日的成本分布x（1-换手率）+当日的成本分布这样最大的问题就是没有考虑人为因素和时间因素，同样一笔100手的成交记录，交易群体中获利程度大的投资者肯定比获利程度少的投资者多，而持股时间长的投资者也一定比持股时间短的抛出可能性大，所以筹码转移绝对是一个“不平均”的过程。在这里，陈浩教授以一个“抛出概率”一笔带过，具体没有细说，可能算是“涉及商业机密”吧。我猜想这个抛出概率应该是存在的。如何区别庄家筹码和散户筹码？我的看法是这样，有两个因素必须考虑，一个是涨幅，一个是换手率或成交量，如果放量长阳，一般应该是底层的筹码被冲销（这部分是庄家的筹码），如果缩量，交易最多的应该价格附近的散户

2、筹码，如果放量滞涨，说明是价格附近的机构筹码在对倒总的来说，筹码转移应该与涨跌幅、成交量有一个比值关系，这样才能最真实的反映筹码分布变化。这些想法还很不成型，而我手头也正在编写一个分析软件，希望有所创新。这里高手芸芸，发个贴也打算抛个砖引些玉出来，欢迎大家参与讨论。新年股市即将开始，今年操作将更加艰难！很多机构和个人将面临凤凰磐涅的生死抉择。我再次向大家恭祝好运！_路漫漫其修远兮，吾将上下而求索.业精于勤荒于嬉，行成于思毁于随。 韩愈如果能坐在交易所的主机前，稍微编个小程序把数据转换一下，排个序，画个图，就可以把某只个股的真实筹码分布搞得清清楚楚。不过还有一个问题，就是会有多个帐户属于同一个人

3、，如果他用他的多个帐户乱折腾一番，也会让分析者伤脑筋看不懂。以上内容节选自古代阿拉伯著名文学作品一千零一夜。真实的筹码分布应该是这样的（非常简单，但估计也没多少人去想它）：对于某个交易日某只个股而言，将所有该交易日实际持有该个股的帐户的筹码，按其当初的买入价格，全部累加画到以价位为纵轴的一张图上。在不能坐到交易所主机前的境况下（别笑，有人能坐到的，我知道的就有好几拨人有这权），我们只能根据公开的行情数据（就是每日的开、收、高、低、量、额这6个数）模拟（或者说猜测）筹码分布。模拟的起点，我想一般都会从“完美换手周期”（SUMBARS（VOL,CAPITAL）入手。一个完美换手周期内的简单筹码分布

4、，与真实筹码分布相比，有这样几个不同（这也就是需要解决的几个难题）：1、某些投资者买进该股后长期持有好几年不动，而某些做超短线，前天进昨天出甚至T+0。2、某些做庄的，一家有多个帐号，左手进右手出，对倒。3、公司本身流通股本变动，送配增减（知道减是什么吗？就是减持TNND！）针对上述3个难题，分别的解决办法：1、估算长、短线客的市场比例（怎么估算？天知地知，反正我不知，不过必胜客大师应该会算）。2、通过实时内外盘显盘隐盘成交盘，把对倒盘揪出来、过滤掉（雪飞老首席早就想过了）。3、软件平台、数据源整好点，把送配增减精确地技术化 韩愈 1、“某些投资者买进该股后长期持有好几年不动”，这些对于股价短

5、期波动几乎没有影响，且相对数量也少，几乎可以忽略不记，我们关心的是那批最活跃的交易。2、市场交易者的长短线性质主要取决于大盘处于上升通道还是下降通道，熊市中投资者顾虑较多采取短线薄利进出（-10%-10%）占多，牛市中中长线偏多，比例可以放宽到-20%-20%。3、在股价一般波动下的筹码计算还是较为准确的，但如果遇到机构对倒，明显地就自动把上方的套牢盘转移到下方，比如11月份很多个股的放量走势，而实际上方的套牢投资者并没有全部减仓。是否雪飞在对倒盘方面做过研究？谁热心不妨贴出来供大家参看一下。但是若是通过检测实盘成交手数的方法，就必须保存10天以上的分时数据，在软件分析的实践上有一定困难，毕竟

6、不是所有人天天都能看盘。再论“底层的筹码被冲销最快”：只要股价上涨，散户和机构都在抛售，关键是占的比重大小不同。如果放量长阳，一般应该是底层的筹码被冲销最快，因为这部分筹码获利最大，一般底部买进的人在放量时都会选择获利了结，这是一种交易心态的预测，是不是机构的筹码我们可以不必去理会，只要知道股价上涨时一般是底部筹码转移最多，成交量量越大转移得越快。这也是“放量了就涨不动了”的原因。转贴：我的筹码分析理论（作者：理性投机）前言： 概念：股价走势循环周期的四个阶段：A阶段：无穷成本均线由向下到走平；俗称筑底阶段；B阶段：无穷成本均线由走平到向上；俗称拉升阶段，可称为上升阶段；C阶段：无穷成本均线由

7、向上到走平；俗称作头（顶）阶段；D阶段：无穷成本均线由走平到向下；俗称派发阶段，可称作下降阶段；对应筹码分布的特征：筹码由分散到集中，发散度下降。筹码由集中到分散，发散度上升。股市里的终极真理：供给大于需求价格下跌，需求大于供给价格上涨。而供求又最终对应于资金和筹码。至于其它什么基本面、消息、信心、技术等等，都只是间接地影响或反映股市的这一本质。股价运动的本质等于成交量背后的筹码运动状态。筹码 供求力量的两方：资金和筹码. 在股市里的意义是明显不同的。对于资金，倾向于有行情就有资金这种说法。也就是说，有行情才是关键，这是中国股市中长期走势的主线。筹码，则是股市利益主体博弈的媒介，抓住了筹码这一

8、关键，才有可能从本质上把握住股票的价格走势。因此，从博弈角度看，筹码，才是股市博弈的核心。筹码论其实是一种还原：将所有的影响股市里供求的因素，全部还原成筹码，以及筹码背后所反映的力量、利益、争夺、控制集中、分散、转移、等等。所以我认为股市研究的核心应该是市场成本! 在熊市中现金为主，而在牛市中筹码的为王，股票获利无非是将手中的现金在低位转化成股票，再将股票在高位兑换为现金的过程，这是从另一角度上看，就是筹码的运动，主流资金就是筹码的搬运工，而筹码的成本就是关键，成本分析将成为技术分析中非常重要的一个分支。主要功能与目的 判断成交密集区的筹码分布和变化。判断行情发展中的重要阻力位与支撑位。通过分

9、析市场的变化，制定相应的操作策略。筹码是股票博弈的核心，在牛市中筹码为王就是这个道理，谁掌握更多的筹码谁就将在未来的博弈中争取到主动权，谈到筹码应从以下几方面进行研究 一、筹码的成本 这是筹码的核心问题，市场中主流资金或绝大部分的筹码的成本对股票的走势起决定性作用，这里引入成本均线的概念，主要是反映市场的平均持筹成本的成本均线。平均移动线与成本均线的区别。成本均线在计算中考虑了成交量的作用，并用神经网络方法解决了在计算时间内短线客反复买卖的问题，可以真实的反应最后的持股人的成本。5日、13日、34日成本均线分别代表5日、13日、34日的市场平均建仓成本。如某日13日成本均线为10.2元，表示1

10、3日以来买入该只股票的人平均成本为10.2元。无限长的成本均线则表示市场上所有的股票的平均建仓成本。无穷成本平均线是最重要的成本均线。是市场牛熊的重要分水岭，就象价值曲线一样，股票价格始终围绕起上下一波动，这里又引出另一个概念，无穷成本均线的乘离率，也叫盈亏指标。该指标反映投资者平均持色的盈亏，5.13日盈亏对短线操作有重大意义，而引物尤其是无穷BIAS才对中长期判断有决定性作用，这个指标在投资方案和思路中占有重要的地位，比如。什么叫超跌？跌倒什么份上差不多了？为什么有的股票跌连跌7.8个跌停仍不超跌？盈亏指标较好地解决了这些问题。二、筹码分布的形态：密集与分散 筹码分布的运动：集中与发散 成

11、交密集的区域，形成筹码峰，两峰之间的区域则形成谷，这是筹码分布的视觉形态，筹码的运动伴随筹码的集中与发散。必然伴随着筹码密集而形成峰。密集分为高位密集和低位密集。任何一轮行情都将经历由低位换手到高位换手，再由高位换手到低位换手，筹码的运动过程是实现利润的过程。（当然也是割肉亏损的过程） 低位充分换手是完成吸筹阶段的标志，高位充分换手是派发阶段完成的标志。成本密集是下一个阶段行情的准备过程，成本发散是行情的展开过程。三、集中度 表明主要筹码堆积的主要区域的幅度，数值越大表示筹码集中的幅度越大，筹码就越分散，需要特别提醒的是，这个集中的意思，不等同于庄家控盘，与龙虎榜数据完全不是一个意思。就目前而

12、言，无法将其编成方案，只能通过一只一只股票的观察进行总结，得出的以下结果。1。筹码集中度高的股票（10以下）的爆发力强，上涨或下跌的幅度比较大。2筹码集中度低的股票（尤其是20以上）的上涨力度明显减弱。3筹码的集中过程是下一阶段行情的准备过程，而发散过程是行情的展开过程。需要强调：1不是只有集中，股票才会上涨。2达到集中，上涨的幅度增大。3不集中的股票，也会上涨。四、活跃筹码 筹码分布能让我们看出别人持股成本的分布情况，是我们做成本分析时很有效的工具。我们仔细观察筹码分布的变化情况时，发现在股价附近的筹码是最不稳定的，也是最容易参与交易的，因为在股价附近的股票持有者，最经受不住诱惑，盈利的想赶

13、快把浮动盈利换成实际盈利；被套的想趁着亏损得还少赶快卖掉，利用资金买另外的股票，把亏损赶快挣回来。而远离股价，在下方的筹码，由于有了一定的利润，持股信心会增强；在上方的筹码，由于被套太深而不愿割肉，所以在股价附近的筹码是最活跃的，而在股价上下，远离股价的筹码是不太活跃的。活跃筹码就是反映股价附近的筹码占所有流通筹码的百分比。它的取值范围是从0到100，数值越大表示股价附近的活跃筹码越多，数值越小表示股价附近的活跃筹码越少。活跃筹码的多少还可用来描述筹码的密集程度，如今天的活跃筹码的值是50，则表示在股价附近的筹码呈密集状态。如今天的活跃筹码的值是10，则表示在股价附近的筹码很少，大多数筹码都在

14、远离股价的地方，获利很多，或者亏损很多。活跃筹码的数值很小时是很值得注意的一种情况。比如，一只股票经过漫长的下跌后，活跃筹码的值很小（小于10），大部分筹码都处于被套较深的状态，这时多数持股者已经不愿意割肉出局了，所以这时候往往能成为一个较好的买入点；再比如：一只股票经过一段时间的上涨，活跃筹码很小（小于10），大部分筹码都处于获利较多的状态，如果这时控盘强弱的值较大（大于20），前期有明显的庄股特征，总体涨幅不太大，也能成为一个较好的买入点。所以，在股价运行到不同的阶段时，考虑一下活跃筹码的多少，能起到很好的辅助效果。五、投机策略 短线资金或小盘资金（3个月内，2000万以内）以方案为主，中

15、线资金和大盘资金的投机策略，将有所变化。以下是两类思路请您给出建议和意见。谢谢！1.逆势操作 股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生V形反转，反转第一目标位在原密集峰处。*股价跌穿原单峰密集；*股价下跌的速度较快；*下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在；*活跃筹码越少越好。*5cm01（上档筹码）越小越好。超跌V形反转确认后即时跟进；或无穷乖离达到越跌越买。股价反弹至原单峰密集区域出场观望。2.顺势操作 A低位突破 股价经较长时间的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆。*一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集；*

16、单峰的密集程度越大筹码换手越充分，上攻行情的力度越大；*单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开；*要从历史的走势中确认相对低位；*单峰密集形成的时间越长其可靠性越强；“横多长竖多高”就是这原理。*突破必须有大成交量的确认；*突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。*活跃筹码一般在85以上为好。B高位突破 股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，如果股价再次突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。*股价经一轮升幅形成高位单峰密集；*股价的突破一定要创出近期历史新高；*要历史地研判高位密集的成因；*将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位；*以短线的策略操盘；*谨防假突破。投资成功关键在于:使用方法的哲

17、学思想正确,交易系统的一致性,铁的纪律.小王你也太严重了吧，这里都是高手，我又是最小的（1978/03），实在不敢当。只是在01年的时候看到很多抨击筹码分布的文章，仔细分析感觉媒体做的有些过分，感觉触到某些人的明感部位了，02年起指南针的陈浩对自己的软件宣传力度明显放慢，对此我的理解是筹码分布理论不是没有用就是很有用。现在由于自己的计算机水平差，还没有编出有效的选股程序来，现在我使用的方法就是获利盘在80以上and循环年的低点与现价比不超过20and突破横盘上沿时的3天还手率在10一下（根据情况可以放松要求）。源码也就4行。但是在评测软件里无法统计，因为筹码分布是从开始时累计计算的，我用过很多

18、电脑计算最后都死机了，所以我也不知道成功率到底是多少。筹码统计方法只适用于中长线操作，持有要用耐心，止损一般在10（大家很难接受吧），还有一种情况只能认倒霉，就是“弃庄”明明已经建完仓拉了一点就出货了（实例是银河动力）对于散户没有利润只有亏损，000519还算好的还有获利空间，跟错老大也是没有办法的事只能给自己一刀。对于上述筹码分布理论论坛里的各位高手都有自己的看法请指教。最后我要说的是在任何论坛里选股理论不怕公布，因为主力确实比我们散户强，他们永远在我们之上，只要不打乱他的操作步骤，它就可以忍受你的获利，最终还会有一大批散户被揪来买单的，这是里不可改变的事实。我的理想就是能编出自己的分析系统

19、，但我真的很笨可能做不到了_。筹码分析理论 概念：股价走势循环周期的四个阶段：A阶段：B阶段：C阶段：D阶段：对应筹码分布的特征：股市里的终极真理：而供求又最终对应于资金和筹码。筹码 供求力量的两方：资金和筹码.在股市里的意义是明显不同的。筹码论其实是一种还原：主要功能与目的判断成交密集区的筹码分布和变化。判断行情发展中的重要阻力位与支撑位。通过分析市场的变化，制定相应的操作策略。筹码是股票博弈的核心，在牛市中筹码为王就是这个道理，谁掌握更多的筹码谁就将在未来的博弈中争取到主动权，谈到筹码应从以下几方面进行研究一、筹码的成本这是筹码的核心问题，市场中主流资金或绝大部分的筹码的成本对股票的走势起

20、决定性作用，这里引入成本均线的概念，主要是反映市场的平均持筹成本的成本均线。平均移动线与成本均线的区别。无穷成本平均线是最重要的成本均线。该指标反映投资者平均持色的盈亏，5.13日盈亏对短线操作有重大意义，而引物尤其是无穷BIAS才对中长期判断有决定性作用，这个指标在投资方案和思路中占有重要的地位，比如。二、筹码分布的形态：密集与分散筹码分布的运动：集中与发散成交密集的区域，形成筹码峰，两峰之间的区域则形成谷，这是筹码分布的视觉形态，筹码的运动伴随筹码的集中与发散。任何一轮行情都将经历由低位换手到高位换手，再由高位换手到低位换手，筹码的运动过程是实现利润的过程。（当然也是割肉亏损的过程）低位充

21、分换手是完成吸筹阶段的标志，高位充分换手是派发阶段完成的标志。成本密集是下一个阶段行情的准备过程，成本发散是行情的展开过程。三、集中度表明主要筹码堆积的主要区域的幅度，数值越大表示筹码集中的幅度越大，筹码就越分散，需要特别提醒的是，这个集中的意思，不等同于庄家控盘，与龙虎榜数据完全不是一个意思。就目前而言，无法将其编成方案，只能通过一只一只股票的观察进行总结，得出的以下结果。1。2筹码集中度低的股票（尤其是20以上）的上涨力度明显减弱。3筹码的集中过程是下一阶段行情的准备过程，而发散过程是行情的展开过程。需要强调：1不是只有集中，股票才会上涨。2达到集中，上涨的幅度增大。3不集中的股票，也会上涨。四、活跃筹码筹码分布能让我们看出别人持股成本的分布情况，是我们做成本分析时很有效的工具。活跃筹码就是反映股价附近的筹码占所有流通筹码的百分比。活跃筹码的多少还可用来描述筹码的密集程度，如今天的活跃筹码的值是50，则表示在股价附近的筹码呈密集状态。活跃筹码的数值很小时是很值得注意的一种情况。五、投机策略短线资金或小盘资金（3个月内，2000万以内）以方案为主，中线资金和大盘资金的投机策略，将有所变化。以下