财务报表分析第五版习题答案Word格式文档下载.docx

1、367环比发展速度（%）102101环比增长速度（%21分析评价：产品销售额逐年上升，定基发展速度和增长速度也表现出不断上 升的态势，但从环比发展速度和增长速度来看，其上升的步伐正在逐渐放慢。3因素分析法：（1） 确定分析对象材料消耗总额实际数材料消耗总额计划数 =135000112000=23000 （元）材料消耗总额=产品产量X单位产品材料消耗量X材料单价计划数：280 X 50 X 8=112000 （元） 替换一：300 X 50 X 8=120000 （元） 替换二：300 X 45 X 8=108000 （元） 替换三：300 X 45 X 10=135000 （元） 2一=120

2、000- 112000=8000 （元） 产品产量变动的影响3=108000- 120000=-12000 （元）单位产品材料消耗变动的影响4=135000- 108000=27000 （元） 材料单价变动的影响三个因素共同的影响值=8000 12000+27000=23000（元）（4） 分析评价材料消耗总额超出计划23000元，其变动受三个因素的影响，其中产品产量 增加使材料消耗总额增加8000元，这种增加是正常的；单位产品材料消耗的下 降使材料消耗总额下降了 12000元，这是利好消息，说明企业要么进行了技术革 新，要么在节支方面颇有成效；材料单价上升使材料消耗总额上升了 27000元,

3、这一变动应作具体分析，分析其到底是市场价格上涨所致还是采购成本控制不力 所致。差额计算法：确认分析对象和分析评价都与因素分析法相同， 但进行因素分析可以简化，即：产品产量变动的影响值=（300 280）X 50X 8=8000 （元）单位产品材料消耗变动的影响值=300X（ 45 50）X 8=-12000 （元）材料单价变动的影响值=300X 45X（ 10 8） =27000 （元）项目二资产负债表分析1.C 2 . D 3 . C 4 . A 5 . A 6 . C 7 . A 8 . C1. ABC 2 . ABCD 3 . ABD 4 . ABCD 5 . ABD 6 . ABCD1

4、.错误。对资产或权益的影响还取决于该项目的比重。也可能是经营以外的原因引起的，如增加负债。3.正确。当某项负债增加的同时，另一项负债等额减少，负债总额并不变。经营风险仍然存在。7.错误。也可能是本期分配的利润大于本期实现的可供分配的利润。8错误。表明企业收账不力或信用政策变动等。9.错误。应米用垂直分析法。10.正确。11.正确。12.正确。13错误。稳健结构的主要标志是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债 来满足，另一部分资金需要则由非流动负债来满足。14.错误。平衡结构的主要标志是流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满四、案例分析题（1）资产负债表的水平分析资产负债表水平分析表 金额单

5、位：元资产期末数期初数变动情况对总资产的流动资产：变动额变动（%影响（%货币资金28.435.61交易性金融资产6437479-93.39-0.24应收账款11.000.03预付款项8747313-69.12-0.05其他应收款147.463.07存货27.6217.61一年内到期的非流动资产2675440129-13375-33.33可忽略不计其他流动资产397203909174.521.06流动资产合计31.2027.08非流动资产：长期应收款9.280.24长期股权投资-20.06-0.41投资性房地产5.880.41固定资产5.290.04在建工程-51.38无形资产541219421

6、2-40091-42.55长期待摊费用-8.32-0.04递延所得税资产40876227610.650.67非流动资产合计6.510.86资产总计27.94负债和股东权益对总权益的流动负债：短期借款-62.01-6.00交易性金融负债应付票据79.990.31预收账款247.7418.08应付账款45.172.25应付职工薪酬33.580.11应交税费118.030.85应付利息-46.72应付股利87787851127.410.26其他应付款84.987.16流动负债10.460.33其他流动负债301.583.70流动负债合计66.7725.36非流动负债：长期借款-15.97-31.63

7、长期应付款39.61预计负债19.440.05递延所得税负债731713343006974132033.27其他非流动负债72182437984305-766062-9.60非流动负债合计-1056311356-15.22-2.82负债合计39.8822.54股东权益：股本资本公积-0.71-0.16盈余公积30.991.05未分配利润35.624.51股东权益合计12.425.40总计根据上表，可从两个方面进行分析:第一，从资产的角度进行分析评价。该公司总资产本期增加 10 460 145 502元，增长幅度为27.94%,说明该公司本年资产规模有一定程度的增长，反映了 公司良好的发展势头。

8、具体而言，流动资产增长 10 138 752 659元，增长幅度为31.20%,使总资产规模增长了 27.08%,这说明该公司资产的流动性大为增强， 同时表明公司有充裕的货币资金。非流动资产增长 321 392 843元，增长幅度为6.51%。可见，流动资产的快速增长是总资产增长的主要原因。第二，从权益的角度进行分析评价。与总资产一样，该公司权益总额本期也 增加10 460 145 502元，增长幅度为27.94%,说明该公司本年权益总额有一定 程度的增长。具体而言，负债增长 8 437 616 029元，增长幅度为39.88%,使 权益总额增长了 22.54%,且负债的增幅大于资产的增幅，应

9、引起重视。尤其值 得注意的是，在短期借款和长期借款的金额和幅度均下降的情况下， 负债的增长就显得不是很正常，这就还需要对其各构成项目具体进行分析。股东权益增长 2 022 529 473元，增长幅度为12.42%,使权益总额增长了 5.40%,但值得高兴 的是，股东权益的增长主要是由盈余公积和未分配利润的增长所致。（2）资产负债表的垂直分析资产负债表垂直分析表 金额单位：期末（%期初（%变动情况（%19.8119.740.070.01-0.250.250.290.020.08-0.064.022.081.9463.6063.760.000060.0001-0.000041.300.610.69

10、89.0286.812.212.222.60-0.381.292.06-0.775.827.03-1.212845739220.630.76-0.13-0.070.0003-0.00020.380.53-0.150.5010.9813.19-2.21100.000.002.879.65-6.781432878410.540.1619.837.3012.535.654.980.341.230.720.510.2312.188.433.752.724.84-2.123.852.6249.5137.9811.5311.9418.18-6.240.100.09-0.010.0020.001912.28

11、18.54-6.2661.7956.515.283.594.59-1.0017.7222.83-5.113.473.3913.4312.6738.2143.49-5.28第一，从资产结构来分析。流动资产和非流动资产占总资产的比重分别为 89.02%和10.98%。其中，2012年末的资产总额中，货币资金占19.81%、存货占 63.6%、其他应收款占4.02%,这是流动资产占总资产比重 89.02%的主要原因； 非流动资产中的投资性房地产占5.82%、长期应收款占2.22%、长期股权投资占 1.29%、固定资产占0.63%,这是非流动资产占总资产比重 10.98%的主要原因。 这样的资产结构基

12、本上是比较合理的。 作为房地产行业，其中存货占总资产的比重最大，说明该公司以备出售的房屋或处在开发过程中的在建房屋等供应还是比 较充足的。流动资产的比重 89.02%远远高于非流动资产的比重10.98%,说明该 公司的资产流动性和变现能力很强，对经济形势的应变能力较好。流动资产的增 幅大于非流动资产的增幅，表明公司资产的流动性增强，资金运营顺畅。第二，从资金来源来分析。该公司负债占总资产的比重 61.79%大于所有者权益占总资产的比重 38.21%,说明公司的资金来源主要来自于负债，表明公司 的债务负担较大，财务风险较高，应引起重视。（3）对资产负债表的主要项目进行分析1货币资金分析。货币资金

13、增加了 2 100 357 388元，增长幅度为28.43%。 货币资金占总资产的比重相对比较稳定，也处在较高的水平， 2011年和2012年 均在19%左右，说明公司资金流动性较强，有较为充裕的货币资金。2应收款项分析。应收账款2012年比2011年增长11%且其比重较低，仅 为0.25%,结合该公司营业收入增长的情况看，这说明公司产品销售收入资金回收迅速；其他应收款2012年比2011年增长147.46%,比重也从2011年的2.08% 提高到2012年的4.02%，主要原因可能是公司预付拍地保证金及定金增加。3存货分析。公司存货的增幅虽然只有 27.62%，但其对总资产增长的影响较大，达

14、到了 17.61%。存货占总资产的比重2011-2012年均保持在63流右，较 为稳定。作为房地产开发企业，表明该公司存有大量的土地和开发的房地产，为 公司可持续的发展提供了后劲。4长期投资分析。公司长期股权投资规模较小，不但其投资金额的增幅在下 降，其比重也从2011年的2.06%下降到2012年的1.29%;投资性房地产的比重 从2011年的7.03%也下降到2012年的5.82%,说明公司在收缩对外投资规模， 以保证主营业务的发展。5固定资产分析。公司的固定资产 2012年比2011年增长5.29%,对总资产 的影响仅为 0.04%，但其比重却由 0.76%下降为 0.63%，可见，固定

15、资产的增幅 和比重都很小。 一般情况下， 房地产公司的固定资产账面数， 相对于公司的股本 或开发规模来说，金额不会很大。因此，固定资产的比重是合理的。6流动负债分析。 2012 年流动负债的增幅为 66.77%；流动负债占总资产的 比重为 49.51%，比 2011 年的 37.98%提高了 11.53%，其主要原因是预收账款大 幅度提高所致，增幅高达 247.74%，其所占比重由 2011 年的 7.3%上升到 2012 年的 19.83%；其他应付款的增幅为 84.98%，其所占比重也由 2011 年的 8.43%上 升到 2012年的 12.18%，主要原因是子公司少数股东投入的项目垫款

16、及关联公司 借款增加所致。7非流动负债分析。公司的非流动负债主要体现在长期借款上， 2012年的 金额比 2011 年下降了 15.97%，其所占比重也由 18.18%下降到 11.94%，使公司 的资本结构趋于合理，财务风险降低。8股东权益分析。公司2012年的股东权益比2011年增长了 12.42%,但由 于增幅低于总资产，导致其比重只有 38.21%，比 2011年下降了 5.28%。（4）资产负债表的总体评价综上所述， 公司的资产总体质量较好， 能维持正常的周转。 公司的资产规模 扩张较快， 但资产增长的效率还有待提高， 应在资金的回收方面加强管理。 资产 流动性和变现能力很强， 对经

17、济形势的应变能力较好。 但存货和负债的比重仍然 较大，应引起重视，并加强对存货的管理和销售工作，减轻公司的债务负担，降 低财务风险。总的来说，公司的流动资产和负债较高， 表明该公司的稳定性较差， 但较灵活，公司的财务状况良好。项目三 利润表分析一、单项选择题1B 2 C 3 D 4 B 5 C 6 C二、多项选择题1BC 2 ABC 3 AC 4 ABCD 5ABC 6 ABD三、判断题1 错误。营业利润是指企业营业收入与营业成本、营业税金及附加、期间费用、 资产减值损失的差额加上公允价值变动收益和投资收益的财务成果。 它既包括企 业的主营业务利润和其他业务利润， 又包括企业公允价值变动净收益

18、和对外投资 的净收益。2错误。营业成本变动对利润有着直接影响，在其他条件都不变的情况下，营 业成本降低多少，利润就会增加多少。3正确。4正确。 5错误。在现行税收体制下，增值税对产品销售利润没有直接影响。增值税变 动是通过城建税及教育费附加间接影响销售利润的。 但是，对于应缴纳消费税的 产品，消费税税率变动将直接影响产品销售利润。6正确。7正确。 8错误。运用垂直分析法可以更深入地说明销售费用的变动情况及其合理性。（1）项 目2012年度2011年度增减额增减（%一、营业收入183.72减：营业成本184.19营业税金及附加512.58销售费用25.86管理费用5319126财务费用-149.

19、67资产减值损失484187-99.88力口：公允价值变动收益-171.26投资收益-62.06其中：对联营企业和 合营企业的投资收益-80671二、营业利润76.30营业外收入534959322.13营业外支出143.14非流动资产处置 损失631517三、利润总额74.65所得税147.43四、净利润109200010560.67五、每股收益（一）基本每股收益0.960.942.13（二）稀释每股收益2012年，在国家积极的财政政策和适度宽松的货币政策刺激下，房地产市场逐步繁荣，该公司的营业收入比 2011年增加了 6 564 516 849元，增幅高达 183.72%。2012年营业利润

20、的增幅为76.30%,低于营业收入的增幅，主要原因是 投资收益大幅度减少和营业成本以及营业税金及附加大幅度提高所致。 利润总额 的增幅74.65%又低于营业利润的增幅 76.30%,主要原因是营业外支出的增幅143.14%大于营业外收入的增幅22.13%。由于2012年所得税增幅高达147.43%, 从而导致净利润的增幅60.67%均低于营业利润和利润总额的增幅。（2）利润垂直分析表 单位：%变动幅度10058.8158.7116.017.428.592.816.34-3.535.69-3.630.87-1.0211.41-11.414.07-5.093.0022.47-19.47对联营企业和合营企业的投资收益1.744.95-3.2122.4436.11-13.670.68-0.390.300.35非流动资产处置损失22.4336.43-14.005.125.87-0.75五、净利润17.3130.56-13.250.0