低碳经济下湖北碳交易市场的分析和发展探索研究Word格式.docx

1、自2014年4月2日启动碳排放权交易以来，湖北碳市场凭借良好的制度设计、完善的履约风控体系，形成了全球第二大、中国第一大碳交易市场，市场交易量占全国碳市场的48%，市场流动性和碳金融创新稳居全国首位。履约期间，在连续多日刷新全国碳市场单日成交量最高纪录的同时，市场价格始终稳定在23-25元间，未出现全国其他试点省市碳市场履约期间交易较平淡或价格暴跌等现象。湖北碳市场参与层次丰富，主体众多。多元化的市场主体博弈形成了价格均衡，其他试点市场的碳价开始逐渐向湖北靠拢，形成了全国碳交易定价中心雏形。此外，湖北碳市场不仅与多家银行签署800亿元的全国最大碳金融授信，创新开展碳排放权质押贷款、碳资产托管等

2、业务，还设立国内首支3000万元的碳基金。活跃的市场体系为企业自主减排带来了充足动力。据了解，自碳市场设立以来，企业减排积极性明显提升，减排与市场收益成效显著，碳排放权交易已经成为湖北省推动节能减碳工作。【关键字】碳市场；交易；碳排放Research of Development Exploration and Analysis Low-carbon Economy in Hubei Carbon Trading MarketAbstractThe development of carbon trading market in China is not only in response to

3、the pressure of the international climate negotiations, but also to fight for the future development of carbon finance and the commanding heights national economic competition. Western developed countries have basically et up their own carbon trading market, so China must take measures to accelerate

4、 the pace of the carbon trading market construction. At present, although the region carbon trading market has begun to be built, but on the whole, the development still lags behind, and there still exist professional talent shortage, carbon financial development backward, without carbon reserves, e

5、tc problems. China should encourage every area in establishing regional carbon trading market, and based on the development and improvement of there market, the government should adopt timely measures to develop a national carbon trading market .Its own carbon trading market will be set up during th

6、e Twelfth Five一Year Plan in China. But at them this market is faced with the major challenge :Development delaying of carbon market; Lacking of international discourse ;Imbalance of regional carbon market; Lacking of national carbon market; Target of carbon dioxide reduction cannot be resolution ;Ca

7、rbon trading system have not been established. This mechanism of imperfect on carbon trading market lies in: Having no defined carbon emission rights; The trading lacking legal basis; The original allocation of carbon emission right being difficult in reflecting fairness and efficiency; Lacking of c

8、arbon monitoring and reporting system leaded to inadequate control ; Lacking of institutional cohesion and institutional support on the carbon trading system. Therefore only on the basis of firstly analyzing the inherent mechanism and mechanisms，then really solving the above problems in establishing

9、 the carbon trading market the establishment and functioning of the whole market will be more effective In the Year 2012，the research and practice of low carbon economy are further developed both globally and nationally. This year is just between the first and second commitment periods to fulfill th

10、e Kyoto Protocol，thus the discussion of how to achieve low carbon development in the glob-a1 perspective is still the major academic topic. Comparing with previous years，the research on low carbon economy in 2012 is more in-depth and comprehensive，and the research focus and especially in the researc

11、h of low carbon city，carbon finance，tax and trading，low carbon energy and enterprises，etc. This paper makes a thorough review of the literature in 2012 and sums up the achievements and limitations. And the scope for further studies is put forward additionally.【Key words】Carbon market; transaction; c

12、arbon emission绪论研究目的：随着全球温室效应和气候变暖问题的日益严重，二氧化碳的减排受到了人们的重视。我国作为京都议定书的签字国，为了在京都第二阶段能顺利与国际市场接轨，实现低成本、高效率的碳排放权交易，必须利用市场机制,建立碳排放交易机制来实现国内、国际减排目标,推进中国经济发展方式向低碳经济的转型。湖北省作为中部地区唯一的碳排放交易试点省份，目前已经发展成为全球第二大、中国第一大碳交易市场，在构建全国的碳排放权交易市场的大背景下，湖北如何利用自身优势，成为覆盖全国，与国际接轨，取得全球碳交易定价权的全球第一大碳交易市场，成为我们值得思考的问题。因此在碳排放权交易机制的理论基础

13、上，对国际、国内的碳交易市场进行全面分析，结合湖北自身基本情况，发挥湖北与其他试点相比的竞争优势，使湖北省建立成为核心的碳交易市场。研究意义：碳交易市场是利用市场经济获得低成本减排的有效手段和减少温室气体排放量、提高资源能源利用效率及应对全球气候变化的有力途径，代表了未来世界经济发展方向。在当前应对气候变化的形势下，为了实现湖北经济的跨越发展以及生产发展与生态文明的和谐统一，研究湖北省建立成为核心碳交易市场的发展路径具有十分重要的意义。第一，加快湖北省经济发展模式转型，促进经济可持续发展；第二，提升湖北省在和国内乃至国际碳交易市场的地位；第三，为把湖北碳交易市场建成覆盖全国、与国际接轨并取得全

14、球碳交易定价权的全球第一大碳交易市场提供理论帮助。研究方法：本文主要采用一下几种研究方法:（1）理论借鉴法。本文通过阅读有关气候政策文件、环境金融和产权理论的文献，对该方面的理论进行类比分析，探究其理论渊源，从而明晰本文的主要研究内容。（2）文献研究法。本文在对湖北排放权交易所相关方面的文献认真阅读思考的基础上，做出归纳总结。并根据前人的研究成果、争论焦点、存在的问题及其可能的原因，提出自己的见解和解决办法。（3）定性分析法与定量分析法相结合。本文除了研究湖北碳交易市场的基础条件和制度设计，还将对其碳排放交易数据进行分析。（4）对比分析。将湖北碳交易市场现状和运行情况与国内外碳交易市场进行对比

15、，分析它的优缺，为之后的结论和建议提供有力支持。本文的创新：本文可能的创新之处体现在:目前国内大多数文献都是站在战略高度和理论高度来研究碳金融，少有研究我国在构建碳交易市场过程中出现的现实案例，因此理论的研究有些跟不上实践的步伐。本文选取的湖北碳交易市场是全国具有代表性的碳交易市场，迄今为止已经开始运行了近半年了，尚未有对其运行中的经验教训作出理论与实践的总结。本文在我国即将建设全国性碳交易市场之前及时进行这项工作，有利于全国性碳交易的顺利推进。本文的不足之处有:首先，个人能力有限，在资料和数据收集方面有所欠缺;其次，在本文完成之时，目前国内碳交易市场试点最早启动的深圳市场运行不到一年，企业履

16、约也尚未到时，因而碳交易市场的问题尚未得到充分暴露;最后，在分析问题和建议之时，囿于学力限制，有些分析可能过于肤浅。所以本人希望在口后的生活学习过程中能弥补上述不足。1引论1.1全球气候变化问题的研究意义科学研究表明，工业革命以来（18世纪SO-60年代），全球极端气候现象的出现频率不断上升，而全球气候变化（ Climate Change）与人类活动密切相关，尤其是人类过度使用化石燃料（Fossil Fuels）或生物质燃料，如煤炭、石油和天然气等，排放出的大量GHG （ Greenhouse Gas温室气体，如二氧化碳C02,甲烷CH4,氧化亚氮N20等），另外，工业生产过程中也会大量产生G

17、HG（如氢氟碳化物HFCS、全氟化碳PFCs、六氟化硫SF6等）。同时，对气候变化问题的综合研究，可以从气候变化对经济福利的影响、气候变化与可持续发展、环境经济的关系、排放情景与减排路径以及国际气候治理等方面来进行划分。为了减缓气候变化，消除气候变化对人类产生的威胁，世界各国经过长期的酝酿于1992年在巴西里约热内卢召开联合国环境发展大会。此后每年召开一次缔约方大会（简称作机制。共同签署了联合国气候变化框架公约。（京都议定书规定了附件工缔约方应该个别地或共同地控制其温室气体的排放总量（以C0当量计），要求在2008一2012年的承诺期内比1990年水平至少减少5. 2%;在此基础上，议定书为每

18、个附件工国家确定了“有差别的减排”指标，即欧盟成员国集体承诺减排8%，美国减排7%，口本、加拿大减排6%，俄罗斯、鸟克兰“零”减排，澳大利亚增排8%，冰岛增排10%等。为实现减排目标，京都议定书还确定了三种减排机制:联合履约机制、排放贸易机制和清洁发展机制，三机制的核心在于发达国家可以通过“境外减排”实现减排目标。1.2关于低碳经济的研究低碳经济已成为人类的一种新的发展方式和新的经济增长方式，对中国来说，尤为如此，研究人员对此多有研究，并积极探讨我国发展低碳经济的战略、路径、方式方法。作为中国经济的缩影，湖北目前正处于工业化快速发展阶段，能源消耗很大，而且由于粗放式发展模式还为根本改变，作为资

19、源大省，其普遍存在能源效率低，浪费大的问题。在节约能源、提高能效方面，湖北有着巨大的潜力。世界自然基金会发布的气候变化解决方案WWF2050展望中文版报告称，目前中国能源利用效率仅为33%左右，相当于发达国家20年前的水平。具体来讲，在能源效率方面，从煤开采到运输到发电，再到用电，煤的热量仅仅使用了不到1/4，造成大量能源损失浪费;从单位能耗来看，目前，电力、钢铁、有色、石化、建材、化工、轻工、纺织，个行业主要产品单位能耗平均比国际先进水平高40%;从能源开采率来看，矿产资源总回收率为30%，比世界先进水平低20%;以煤炭开发为例，全国煤矿平均开采率只有30%0 3湖北的情况与全国类似，并且更

20、加突出，2007年湖北能耗强度为1.361吨标准煤/万元，高于全国平均水平1. 16吨标准煤/万元。因此，低碳经济对湖北的含义更多的是要求全力提高能源利用效率，即能源的开发和利用尽可能做到物尽其用，使单位GDP的碳消耗逐步降低大力推进产业节能，坚持发展和环境两手抓。以湖北为代表的我国低碳经济发展而言不仅具有可行性，而且应当是降低碳强度的首要方法，应该坚决予以执行。1.3排污交易与碳交易市场的研究碳排放权交易的理论和实践直接源自于环境排污权的研究和实践，并等。目前我国分散不公开的市场状况使我国企业在谈判中处于弱势地位，最终的成交价格与国际市场价格相去甚远。此外，我国有很多节能减排项目，相关项目业

21、主缺乏碳交易意识和认识，没有发现碳排放权及其衍生产品的价值，所以，我们有必要建设全国性碳交易市场，从而提高我国在国际碳排放交易中的地位。由于我国建立碳交易制度的紧迫性，提出开展碳交易制度，必须解决法制基础、制度前提、制度管控和制度支持等几个关键的问题;同时探讨了碳交易制度和清洁发展机制制度两者的关系，并建议按先自愿逐渐到法律强制化的过程，逐步建立碳排放信息公开制度。多为学者指出碳交易对低碳经济发展的重要作用，分析了我国开展碳交易的战略意义，探讨了中国发展碳交易的技术路线，包括要鼓励全国各个地区，特别是长江三角洲和珠江三角洲地区积极构建碳交易区域市场，因为没有众多的区域市场，就不可能有后期的统一

22、的国内市场。下刘楠（2009）分析了中国建立碳交易市场应该把握的机遇，分析了其中蕴含的不确定因素和问题，例如地方政府对生态资源权益的不明确性，同时对中国碳交易市场建设问题进行了SWOT分析并提出了建设碳交易市场的应对措施，而且论证了我国建立碳市场的必要性，提出了我国碳市场建设三个阶段的设想。国际碳排放交易的京都模式概览了欧洲整体的温室气体排放交易计划、美国和澳大利亚的区域性温室气体减排计划，分析了保证其运作的几个制度设计，分析了我国建立碳排放交易体系的必要性和约束条件，但该文的出发点和重点在于设计一个区域性的强制减排体系，论证并选择一个先行核心减排区，从而和本文的研究目的和研究视角有所不同。中

23、国已经具备了构建排放权交易制度的前提条件，并提出了六大基本原则，识别了需要注意的三个方面的问题，设计了市场运作的相关制度，但其重点在于进行我国排放权交易的制度建设，和本文的研究视角同样有所不同。总结以上既有的研究成果，我们可以发现，一方面，在对建立我国碳交易市场的必要性和可行性的论证方面，相关的研究还比较零散，不够全面、系统和深入，也缺少一些新的理论支撑。另一方面，在建立我国碳交易市场的制度建设方面，上述相关研究中已有比较系统、深入的研究，但在建立我国碳交易市场的路径方面还缺少具有政策指导意义的研究，所以，本文选择将上述主题作为主要研究内容。2对湖北碳交易市场的研究2.1碳交易的基本内涵及类型

24、 “碳交易”是“碳排放权交易”的简称，这一概念最早出现于1997年12月在日本东京签订的京都议定书中，其中提出二氧化碳的排放权可以像普通商品一样交易。京都议定书把氧化亚氮、氢氟碳化物、二氧化碳、甲烷、全氟化物、六氟化硫六种气体确定为温室气体，由于在所有的温室气体中，二氧化碳占据了绝对主导地位，因此温室气体排放权的交易被简称为“碳交易”，而从事这种排放权交易的市场被称为“碳交易市场”（贺强、李婷，2010）碳排放权交易被泛化为各类温室气体（GHG）排放权的交易。碳交易不像普通商品交易，从本质上来说，是碳排放权的交易，排放权是对环境容量资源的限量使用权，属于稀缺资源。但是，这种权力的界定首先需要政

25、府确定包括二氧化碳在内的各种温室气体的排放总量，然后以某种可接受的方式对排放权进行初始分配，界定其产权，相关企业才能在碳交易市场上对分配而得到的二氧化碳排放权进行自由交易，通过市场竞争确定排放权的价格，进而实现环境容量资源的优化配置。 碳排放权的意义实际上还不止于此，有研究发现碳排放权作为大宗商品，在市场交易中具有日益明显的金融资产属性。Kosobud （ 2005）对作为资产的碳排放权进行了定价机制方面的研究，通过分析美国二氧化硫市场排放权价格的变动趋势，他提出环境资源定价与其它资产定价有着非常明显的区别，因此可能遵循完全不同的模型。多名学者（2011）以欧洲气候交易所公布的CERs期货报价

26、为研究对象，将Markov波动转移引入VaR的计算，结合极值理论，度量国际碳交易市场的系统风险，对比中国的数据发现，我国月内获批CDM项目数同二级市场月内VaR均值之间不存在“此消彼长”的显著对应关系，在碳价波动风险偏高时仍有众多项目被密集批准，不但反映出审批环节存在周期长、效率低的问题，而且反映出相关部门过于关注批准数量的增，对二级市场的风险变动趋势缺乏足够重视，未能确保国内碳资源的有效开发与合理使用。对碳交易基本类型的研究，理论界的争论主要集中在选择总量交易还是基准交易，两种不同交易方式的效率是争论的焦点问题。目前，国际上关于初始排放权分配原则的观点主要有三种:第1种是按人口分配。该原则主

27、要由发达国家所提倡，以当前排放现状和长期全球减排目标下的人均排放趋同为基础，体现了环境权利共同分享、环境义务共同承担的原则，但这种忽略历史排放量的原则明显忽视了分配的公平性;第2种原则是按历史责任分配。该原则主要由发展中国家倡导，考虑历史责任，以人均累积排放量为基础。这意味着在那些过去排放大量温室气体的国家在当前应该承担最主要的减排责任;第3种是“继承祖父式”原则，该原则主张维持现状，即把排放权分配给现有的排放者。2.2湖北碳交易市场的基本情况2.2.1湖北碳交易市场的发展历程2007年国务院成立了国务院总理为组长的国家应对气候变化及节能减排工作领导小组，湖北市则于2008年9月撤销湖北市节能

28、减排工作领导小组，并成立湖北市应对气候变化及节能减排工作领导小组。2010年湖北加快编制低碳发展规划，积极倡导低碳绿色生活方式和消费模式，制定支持低碳经济发展的配套政策，努力打造以低碳排放为特征的产业体系，加快建立温室气体排放数据的统计和管理体系，先后制定和公布了一系列有利于低碳经济发展的政策方案。比如2010年3月公布了湖北市应对气候变化方案，7月公布了湖北市2010年节能降耗预警调控方案，8月成为国家首批低碳省区和低碳城市试点。由于湖北市政府的对低碳经济和碳金融产业发展的大力支持，湖北在“十一五”时期万元GDP能耗比“十五”末下降21%，超额完成国家下达的节能降耗任务，成为国务院通报表扬的

29、“十一五”节能减排工作成绩突出的省级人民政府。此外全市二氧化硫排放量下降11. 26%，化学需氧量（COD）排放量下降9. 61% 。根据2012年（湖北市低碳城市试点工作实施方案，湖北市目标是:“到2015年，万元生产总值能耗比2010年降低18%;单位生产总值二氧化碳排放比2010年降低19%0“远期到2020年，单位生产总值二氧化碳排放强度在2005年基础上降低45%以上。” 到目前为止，湖北已经启动了区域性碳市场自愿碳市场交易，在能效市场和主要污染物市场建设方面也取得了一定成就。能效市场方面，湖北排放权交易所参加了湖北市政府组织的建筑能效交易产品的研发工作，其中，交易所侧重于能效产品设

30、计和交易组织，并参与制定湖北市民用能效交易实施方案、湖北市民用建筑能效方法学（住宅建筑供热系统），形成建筑能效交易监管模式。其后，湖北排放权交易所作为建筑能效交易市场载体，于2010年2月9口完成了居住建筑计量供热等试点项目的首笔交易。主要污染物市场方面，2011年8月，湖北市政府以津政发2011 86号文同意并转发了市发改委关于湖北排放权交易市场发展总体方案，方案明确“根据我市污染物排放实际情况和十二五减排规划，率先在我市开展二氧化硫排放权交易”。交易所按照市政府、市发改委等主管部门要求，参与主要污染物市场建设，并提供公开透明的交易平台，为此建立起二氧化硫排放权登记系统、交易系统和清算结算系统;同时配合主管部门推进研究化学需氧量、氮氧化物等其他主要污染物交易方案。2008年我国首笔基于互联网的主要污染物二氧化硫排放权交易就是由湖北排放权交易所组织完成。3月4日,湖北省参与全国碳排放权交易市场建设工作布置会在长沙召开。会议透露，全国碳排放权交易体系将于2017年正式启动，碳排放权交易市场第一阶段将涵盖8大重点排放行业，我省239家企业将成为碳交易市场参与主体。2015年12月联合国气候大会召开前，中国明确提出于2