投资学名词解释.docx

1、投资学名词解释名词解释 投资的概念是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。 投资结构 ：是指一定时期投资总量中所含各要素的构成及其数量关系，是经济结构的一个重要方面 投资的要素：投资主体、投资客体 、投资目的、 投资方式 投资的特点 ：投资的复杂性和系统性；投资周期的长期性；投资实施的连续性与波动性；投资收益的不确定性。 投资的分类按建造和购置固定资产的主体，可分为政府投资、企业投资、个人投资。 按投资的运用方式，可分为直接投资和间接投资。按投入资金所增加的资产种类，可分为实物投资与金融投资。

2、 经济增长：是指一个国家或地区在一定时期内生产总量的增加。经济发展：是在经济增长的基础上，一国或地区经济结构和社会结构持续高级化的过程。 经济增长的内涵因素与外延因素（马克思）内涵因素 包括技术进步、管理水平和组织效率的提高等。外延因素 包括劳动力、资源和土地等生产要素投入的增加。 投资需求：是指因投资活动而引起的对社会产品和劳务的需求。 投资供给：主要是指交付使用的固定资产（包括生产性固定资产和非生产性固定资产，前者直接促进经济增长，后者间接促进经济增长。） 投资结构：是指一定时期投资总量中所含各要素的构成及其数量关系，是经济结构的一个重要方面。 投资的三次产业结构：三次产业的划分是根据对劳

3、动对象进行“加工”的顺序来划分，第一产业：利用自然界本来存在的劳动对象进行生产；第二产业：对初级加工产业进一步加工；第三产业：繁衍于物质财富生产活动之上的无形财富的生产活动。 机会成本：由于放弃次优方案而损失的“潜在利益”就是选取最优方案的机会成本。 沉没成本：是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。 可行性研究：是在投资决策之前，通过对项目有关工程、技术、经济等各方面条件和情况进行调查、研究、分析和对各种可能的建设技术方案进行比较论证和对项目建成后的经济效益进行预测和评价，来考察项目技术上的先进性和适用性，经济上的盈利性和合理性，建设上的可能性和可行性。 项目

4、评价：在项目可行性研究的基础上，从国家和企业的角度，采用现代化的方法对项目建设方案进行全面的技术经济论证和评价，比选推荐最佳方案，为项目决策提供重要依据。分类：财务评价，国民经济评价，社会评价 投资回收期：项目从开始投资到完全收回投资所需要的时间长度。投资回收期累计净现金流量出现正值的年份1上年累计净现值流量/当年净现金流量 借款偿还期：指在国家财政规定及项目具体财务条件下，以项目投产后可用于还款的资金偿还固定资产投资国内借款本金和建设期利息所需的时间。借款偿还期=借款偿还后开始盈余的年份-开始借款的年份+当年偿还借款数/当年可用于还款的资金来源 净现值：把项目计算期内各年的净现金流量，用设定

5、的折现率折算到第零年的现值之和。 内部收益率：是使计算期内各年净现金流量现值之和为零时的折现率。 市场调查：是应用科学的方式方法，有目的地搜集、整理、分析市场信息，对市场状况进行反映式描述，认识市场本质和规律地过程 市场预测：是在市场调查和市场分析的基础上，应用逻辑和数学方法，把握市场变化的规律，利用已知的市场资料，推断未来一定时期市场发展变化趋势的过程。 概率分析：根据不确定因素在一定范围内的随机变动，分析确定这种变动的概率分布和不确定因素的期望值以及标准偏差，进而为项目的决策提供依据的一种方法。 盈亏平衡分析：是通过计算盈亏平衡点处的产量或生产能力利用率等，分析拟建项目成本与收益的平衡关系

6、，判断拟建项目适应市场变化的能力和风险大小的一种分析方法。 风险分析：又称“不确定性分析”，是指对投资项目中的不确定因素以及其生产不确定性的原因进行调查分析，计算确定他们对投资效益产生的影响后果。 敏感性分析：就是在诸多的不确定因素中，确定哪些是敏感性因素，哪些是不敏感性因素，并分析对经济效益的影响程度。 股票：股票是股份公司的股份资本所有权的证明，是股东据以取得股息收入的一种有价证券。 债券：债券是经济主体为筹集资金而向投资者出具的、且承诺按规定利率支付利息和到期偿还本金的债权债务的凭证。 优先股：公司的一种股份权益形式。持有这种股份的股东先于普通股股东享受分配，通常为固定股利。优先股收益不

7、受公司经营业绩的影响 附息债券：附息债券又称分期付息债券和息票债券，是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。 贴现债券贴现：债券是指在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,到期时仍按面额偿还本金的债券。 证券现货交易：现货交易，是买卖双方在证券市场上达成交易后，即时办理钱券交割手续的交易方式。 证券期货交易：证券交易双方在证券成交以后，同意按照成交合同规定的数量和价格，在将来的某一特定日期进行清算交割的证券交易形式 证券期权交易：证券交易双方在证券交易所买进或卖出期权的交易方式。 证券保证金交易：指投资者交付一定数量的保证金

8、，借以取得证券公司或金融机构的融资或融券，从而可以进行买空、卖空交易，并在约定时间（多在投资者获利完成交易后）向证券公司或金融机构归还融资或融券的交易方式。 证券交易所：证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的，具有固定的场所、严密的组织体系和运作规则，集中、大量地进行证券交易的场所。 投资组合：证券组合指投资者将不同的证券按一定比例组合在一起作为投资对象。一方面，证券组合整体的风险会因为组合内部各单个证券之间风险的相互抵消而降低； 另一方面，在给定风险水平的条件下获取较高收益提供了更多的选择机会。 系统风险：系统性风险由市场变动而产生，它对所有股票都有影响，不可通过证券组合

9、而消除。宏观经济风险，利率风险，购买力风险 可行集：即是指由N种证券可以形成的所有投资组合的集合。由所有有效证券组合构成的集合，称之为有效集或有效边界。 “技术进步”的涵义：装备技术水平的提高； 工艺改革； 劳动者素质的提高； 管理决策水平的提高。 加速数理论：如果某一时期产量增加，则投资净额必须以加速数为倍数，大于产量的增加幅度而增加。 投资乘数理论：投资增加额所带来的国民收入增加额的倍数。增加一笔投资会带来大于这笔投资额数倍的国民收入增加，即国民收入的增长额会大于投资本身的增加额。 哈罗德-多马模型： 国民收入增长率=该社会的储蓄率/资本产量之比。上式表明：在资本产量比k一定时，国民收入的

10、增长率Y/Y主要取决于储蓄率(积累率)s。 资金时间价值：因推迟使用货币一段时间而得到的相应报酬就是资金的时间价值。问答 影响经济增长的因素马克思：内涵因素 包括技术进步、管理水平和组织效率的提高等。外延因素 包括劳动力、资源和土地等生产要素投入的增加。亚当斯密：增加生产性劳动的数量，提高劳动的效率大卫李嘉图：增加生产性劳动和提高劳动生产率，尤其强调资产积累扩大是财富增长的根本原因罗伯特索洛：长期的经济增长主要依靠技术进步，而不是依靠资本和劳动力的投入丹尼森：总投入因素劳动、资本和土地三个生产要素单位投入产出（生产要素的生产率）因素资源配置的改善，规模经济和知识进步三种要素。 简述投资与经济增

11、长的关系1、经济增长对投资有决定作用加速数理论，即如果某一时期产量的增加，则投资净额必须以加速数为倍数，大于产量的增加幅度而增加2、投资对经济增长起反作用投资乘数理论，增加一笔投资会带来大于这笔投资额数倍的国民收入增加，即国民收入的增长额会大于投资本身的增加额。同时投资需求对经济增长有拉动作用；投资供给对经济增长有推动作用。 投资通过哪些途径影响经济增长要素投入，经济结构，知识进步投资乘数理论，增加一笔投资会带来大于这笔投资额数倍的国民收入增加，即国民收入的增长额会大于投资本身的增加额。同时投资需求对经济增长有拉动作用；投资供给对经济增长有推动作用。 技术进步对经济增长的作用（关系）是一种内涵

12、的扩大再生产，是通过直接或间接地使劳动过程发生变化来实现的。二者的关系表现在需求与供给两个方面 ： （1）需求方面：经济的发展不断对科学技术提出新的要求，从而促进科学技术的不断发展和变革（2）供给方面：技术成果的创造、应用和推广，不断促进经济的增长。 投资结构有哪些不同的分类投资结构是一个多层次的有机联系的系统，可以从不同角度和不同层次考察投资的内部构成要素，投资来源结构，投资分配结构（投资产业结构，投资部门结构，投资地区结构，投资主体结构等），投资时期结构 简述投资结构合理化的标准（或问：投资结构合理化，意味着资源的最优分配）投资结构合理化，意味着资源的最优分配。宏观标准：投资结构要和生产消

13、费结构相适应，有利于满足人民日益增长的物质文化生活的需要；投资结构要与经济资源结构相适应，有利于社会经济资源的合理利用；投资结构内部各要素之间具有良好的相互协调和自我协调能力；投资结构必须符合良好的效益的原则微观标准：投资结构的合理化标准应该是各投资主体的产出最大化，包括资本周转率标准：投资应向资本周转率最高的部门和产业倾斜；MRIS标准：（可供投资的剩余产品率最大化标准）：投资应偏重那些可能产生高的再投资率的部门和项目 简述建设项目可行性研究的一般内容可行性研究的过程：是一个由粗到细、由浅入深的发展阶段，一般要经过投资机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究三个阶段。投资前期：项目设想社会研

14、究；项目选定初步可行性研究；项目准备可行性研究；项目评估项目评估与决策可行性研究报告内容：1、总论；2、项目背景和发展状况；3、市场分析和建设规模；4、建设条件与厂址选择；5、工厂技术方案；6、环境保护与劳动安全；7、企业组织与劳动定额；8、项目实施进度安排；9、投资估算与资金筹措；10、财务效益、经济效益和社会效益评价；11、可行性研究结论和建议可行性研究的作用：1、为投资者进行投资决策提供依据；2、为投资者申请项目贷款提供依据；3、为商务谈判和签订有关合同或协议提供依据；4、为初步设计提供依据 简述项目财务评价的一般内容财务评价的程序：（1）确定项目的财务成本和收益、资金筹集计划，编制项目

15、的预算财务报表进行比率分析。（2）编制项目成本收益表，计算项目净现值和项目内部收益率。（3）进行不确定性分析。（4）编制项目财务评价报告。财务分析的基础数据：生产经营的产品销售收入，财务支出（费用）项目财务效益分析基本报表：现金流量表，损益表，资金来源与运用表，资产负债表，财务外汇平衡表项目财务评价的方法静态分析法：简单投资收益率，三率（资产负债率、流动比率、速动比率），投资回收期，借款偿还期动态分析法：净现值法，内部收益率法（财务内部收益率），多方案比较（差额内部收益率法）计算财务内部收益率的程序：（1）用估计的某一折现率对拟建项目整个计算期内各年净现金流量进行折现，并得出净现值。FNPV0，则所选定的折现率即为财务内部收益率； FNPV0，则再选一个更高一些的折现率试算，直到正数接近零为止。（2）在第一步的基础上，再继续提高折现率，直到计算出接近零的负数财务净现值。（3）根据所得的正、负财务净现值及其折现率，运用插入法计算财务内部收益率。 简述市场调查的种类和方法种类：根据调查目的和深度的不同：探索性市场调查，描述性市场调查，因果关系市场调查，预测性市场调查 根据调查的方式不同：普查，市场典型调查，市场重点