证券从业资格考试Word格式.docx

1、9、 ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有（）个。A.1B.2C.3D.4标准答案： b解析：ACIIA（国际注册投资分析师协会）会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有两个，分别为欧洲金融分析师学会联合会和亚洲证券分析师联合会。10、 在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（）。A.中国证券监督管理委员会B.国务院国有资产监督管理委员会C.中国人民银行D.商务部标准答案： c11、 下列关于学术分析流派的说法中i不正确的是（）。A.学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”B.学术分析流派的投资目标

2、为“按照投资风险水平选择投资对象”C.学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则D.学术分析流派以“战胜市场”为投资目标标准答案：12、 一般而言，政府债券收益率与公司债券收益率相比，（）。A.大致相等B.前者低于后者C.前者高于后者D.不相关标准答案：13、 某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。A.851.14B.897.50C.913.85D.907.88标准答案：14、甲以75元的价格买人某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意

3、图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为（）。A.91.58元B.90.91元C.在90.83元与90.91元之间D.不能确定标准答案：（1）设定甲以l0.05%作为其卖出债券所应获得的持有期收益率，那么他的卖价就应为：75（1+10.05%）2=90.83（元）;（2）设定乙以10%作为买进债券的最终收益率，那么他愿意支付的购买价格为：100（1+10%）=90.91（元），则最终成交价在90.83元与90.91元之间通过双方协定达成。15、 我国央行用（）符号代表狭义货币供应量。A.M。B.M1C.M2D.准货币标准答案：16、 一般来讲，在下列哪种经济背景条件下证券市场呈上升

4、走势最有利?（）A.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下的GDP增长C.宏观调控下的GDP减速增长D.转折性的GDP变动标准答案：解析：在持续、稳定、高速的GDP增长情况下，社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，趋于平衡，经济增长来源于需求刺激并使得闲置的或利用率不高的资源得以更充分的利用，从而表明经济发展的势头良好，基于上述原因这时证券市场将呈现上升走势。17、 利用货币乘数的作用，（）的作用效果十分明显。A.再贴现率B.直接信用控制C.法定存款准备金率D.公开市场业务标准答案：18、 （）是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。A.

5、行业B.产业C.企业D.工业标准答案： a解析：行业是从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。19、 食品业和公用事业属于（）。A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.成长型行业标准答案：与周期性行业相反，防守型行业是指经营和业绩波动基本不受宏观经济涨落影响的行业，不会随经济周期大起大落，医药、食品、公用事业即是典型的防守型行业。20、 （）也被称为“酸性测试比率”。A.流动比率C.保守速动比率B.速动比率D.存货周转率标准答案：21、 （）是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。

6、A.财务指标B.财务目标C.财务比率D.财务分析标准答案：财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。22、 一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（）。A.高B.低C.一样D.都不是标准答案：23、在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（）观点。A.市场预期理论B.合理分析理论C.流动性偏好理论D.市场分割理论标准答案：市场分割理论认为预期理论的假设条件在现实中是不成立的，因此也不存在预期形成的收益曲线

7、。事实上整个金融市场是被不同期限的债券所分割开来的，而且不同期限的债券之间完全不能替代。24、 市盈率的计算公式为（）。A.每股价格乘以每股收益B.每股收益加上每股价格C.每股价格除以每股收益D.每股收益除以每股价格标准答案：25、 在计算股票内在价值中，下列关于可变增长模型的说法中正确的是（）。A.与不变增长模型相比，其假设更符合现实情况B.可变增长模型包括二元增长模型和多元增长模型C.可变增长模型的计算较为复杂D.可变增长模型考虑了购买力风险标准答案：26、 金融期权与金融期货的不同点不包括（+）。A.标的物不同，且一般而言，金融期权的标的物多于金融期货的标的物B.投资者权利与义务的对称性

8、不同，金融期货交易的双方权利与义务对称，而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性C.履约保证不同，金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金，而金融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户D.从保值角度来说，金融期权通常比金融期货更为有效标准答案：27、 避税型证券组合通常投资于（），这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。A.市政债券B.对冲基金C.共同基金D.股票标准答案：28、 关于套利组合，下列说法中，不正确的是（）。A.该组合中各种证券的权数满足x1+x2+xn=1B.该组合因素灵敏度系数为零，即xlbl+x2b2+xn6n=0C.该组合具有正的期望

9、收益率，即xlE（rl）+x2E（r2）+xnE（rn）D.如果市场上不存在（即找不到）套利组合，那么市场就不存在套利机会标准答案：29、 著名的有效市场假说理论是由（）提出的。A.沃伦巴菲特B.尤金法玛C.凯恩斯D.本杰明格雷厄姆标准答案：20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金法玛提出了著名的有效市场假说理论。30、 依据宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据来进行投资分析的分析方法称为（）。A.定量分析B.基本分析C.定性分析D.技术分析标准答案：31、 研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是（）。A.学术分析流派B.心理分析流派C

10、.技术分析流派D.基本分析流派标准答案：心理分析流派的投资分析主要有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。其中个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。32、 将半年期利率y（或称“周期性收益率”）乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为（）。A.一样大B.没有相关关系C.前者较小D.前者较大标准答案：33、 （）可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。A.

11、短期政府债券B.短期金融债券C.短期企业债券D.长期政府债券标准答案：34、 无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加将导致（）。A.认股权证的价值不变B.认股权证的价值减少C.认沽权证的价值增加D.认沽权证的价值减少标准答案： d解析：一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加将导致认股权证的价值增加，认沽权证的价值减少。35、 高通胀下的GDP增长，将促使证券价格（）。A.快速上涨B.下跌C.平稳波动D.呈慢牛态势标准答案：36、 只有在（）时，财政赤字才会扩大国内需求。A.政府发行国债时B.财政对银行借款且银行不增加货币发行量

12、C.财政对银行借款且银行增加货币发行量D.财政对银行借款且银行减少货币发行量答案： c解析：只有在财政对银行借款且银行增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。37、 以下哪项不是产业的特点?A.规模性B.专业性C.职业化D.社会功能性标准答案：38、 以下关于经济周期的说法中，不正确的是（）。A.防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态B.防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小C.当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张;当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上

13、夸大经济的周期性D.在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平;在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长标准答案：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态。39、 （）是考查公司短期偿债能力的关键。A.营运能力B.变现能力C.盈利能力D.固定资产的规模标准答案：企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。40、 关于影响公司变现能力的因素，以下说法中错误的是（）。A.银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力B.由于某种原因，公司可

14、以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C.按我国企业会计准则和企业会计制度规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担 标准答案：41、 （）主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.投资型行业标准答案：解析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。42、 K线起源于200多年前的（）。A.中国B.美国C.英国

15、D.日本标准答案：43、 根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。A.大于B.小于C.等于D.不确定标准答案：根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率等于其票面利率。44、 下列有关内部收益率的描述，错误的是（）。标准答案：A.是能使投资项目净现值等于零时的折现率B.计算的前提是NPV取OC.内部收益率大于必要收益率，有投资价值D.内部收益率小于必要收益率，有投资价值45、 某公司在未来无限时期支付的每股股利为1元，必要收益率为10%，现实市场价为8元，内部收益为（）。A.12.5%B.10%C.7.5%D.15%标准

16、答案：46、 金融期货交易的基本特征不包括（）。A.交易的标的物是金融商品B.是非标准化合约的交易C.交易采取公开竞价方式决定买卖价格D.交割期限的规格化标准答案：47、 某公司可转换债券的转换比率为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（）。A.该可转换债券当前的转换平价为50元B.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利C.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利D.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元 b解析：转换比例是指一定面额可转换证券可转换成普通股的股数。用公式表示

17、为：转换价格=可转换证券面值转换比例。转换价值=普通股票市场价值转换比率。当转换价值大于可转换债券的市场价格时，行使转换权对持有人有利，B项正确。48、 关于有效证券组合，下列说法中错误的是（）。A.有效证券组合一定在证券组合的可行域上B.在图形中表示就是可行域的上边界C.上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”D.有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点标准答案：人们在所有可行的投资组合中进行选择，如果证券组合的特征由期望收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在期望收益率和收益率标准差坐标系的可行域中寻找最好的点，但不可能在可行域中找到一点被所有投资者都认为是最

18、好的。因此D项说法错误。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的投资组合，我们把排除49、1995年，原国务院证券委发布了证券从业人员资格管理暂行规定，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于（）举办了首次证券投资咨询资格考试。A.1996年4月B.1997年4月C.1998年4月D.1999年4月标准答案：50、 在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A.强势有效市场B.半强势有效市场C.弱势有效市场D.所有市场标准答案：在强势有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信

19、息，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。51、 证券投资基本分析法的缺点主要有（）。A.预测的时间跨度太短B.考虑问题的范围相对较窄C.对市场长远的趋势不能进行有益的判断D.对短线投资者的指导作用比较弱标准答案：基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。52、 以下关于影响债券投资价值的内部因素的说法中，不正确的是（）。A.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大B.在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大C.在其他条件不变的情况下，在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较

20、快D.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低标准答案：53、 一种资产的内在价值等于预期现金流的（）。A.未来值B.现值C.市场值D.账面值标准答案：资产的内在价值等于投资者投入的资产可获得的预期现金收入的现值。运用到债券上，债券的内在价值即等于来自债券的预期货币收入按某个利率贴现的现值。54、 金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（）。A.是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用B.是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格C.是期权合约标的资产的理论价格D.被称为协定价格标准答案：55、 一般而言，年通胀率低于10%的通货膨胀是（）。A.疯狂的通货

21、膨胀B.恶性的通货膨胀C.严重的通货膨胀D.温和的通货膨胀标准答案：56、 商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为（）。A.贴现率B.再贴现率C.同业拆借率D.回购利率标准答案：析：商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为再贴现率。57、 关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（）。A.投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价B.投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛C.投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益D.投资者主要进行

22、的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券标准答案：58、 以下说法中，不正确的是（）。A.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和B.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度是行业分析的主要任务之一C.行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一D.宏观经济分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议，有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势标准答案：宏观经济分析有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势，但不能提供具体的投资领域和投

23、资对象的建议，D项说法错误。59、 一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是（）。A.人们的物质文化需求B.高管人员的素质C.资本的支持D.资源的稳定供给答案：60、 影响速动比率可信度的重要因素是（）。A.存货的规模B.存货的周转速度C.应收账款的规模D.应收账款的变现能力标准答案：二、多选题（40小题，每道题1分，共40分。以下各小题所给出的4个选项中，有两个或两个（以上的选项符合题目要求）61、 宏观经济分析的意义是（）。A.把握证券市场的总体变动趋势B.判断整个证券市场的投资价值C.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D.了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，

24、了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因标准答案： a, b, c, d62、 一般来说，衡量通货膨胀的指标有（）。A.零售物价指数B.国内生产总值平减指数C.批发物价指数D.国民生产总值平减指数 a, c, d解析：一般来说，衡量通货膨胀的指标有：零售物价指数（又称消费物价指数、生活费用指数）、批发物价指数、国民生产总值平减指数。63、 国际收支包括（）和（）。A.经常项目B.贸易项目C.劳务项目D.资本项目标准答案： a, d64、 反映变现能力的财务比率主要有（）。A.存货周转率B.应收账款周转率C.流动比率D.速动比率标准答案： c, d65、 以下说法中正确的是（）。A.收盘价高于开盘

25、价时为阳线B.收盘价高于开盘价时为阴线C.收盘价低于开盘价时为阴线D.收盘价高于开盘价时为阳线标准答案： a, c66、 关于有效市场理论，下列叙述中正确的有（）。A.如果市场未达到半强势有效，那么技术分析就是有用的 标准答案：B.只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场C.在强势有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值都为零D.如果市场达到弱势有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格67、 基本分析流派的主要理论假设是（）。A.劳动创造价值B.股票的价值决定价格C.股票的价格围绕价值波动D.证券市场是强势有效市场标准答案： b, c析：基本分析流派的两个假设为“股票的价值决定其价格”、“股票的价格围绕价值波动”。价值成为测量价格合理与否的尺度。68、 证券投资分析的基本要素有（）。A.分析理论B.信息C.步骤D.方法标准答案： b, c, d69、 下面属于影响债券定价的外部因素有哪些?A.拖欠的可能性B.银行利率C.市场利率D.通货膨胀水平标准答案：影响债券定价的外部因素有：（1）银行利率;（2）市场利率;（3）其他因素，如通货膨胀率。70、 下列哪些不是流动性偏好理论的基本观点?A.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较