论主力集中度与筹码集中度Word文档下载推荐.docx

1、影响主力投资股票的因素很多，我们根本无法确定。所以道升认为，筹码相对于账户集中并没有多少意义，里面的猫腻很多，我们也无法确认。有些股票在公布季报时或者年报时看到筹码相对比较集中了，可是季报和年报过了以后股票大跌。有些股票在公布年报或者季报时筹码已经很分散了，可是报表公布以后股价大涨。因此，由于主力都研究过孙子兵法，都知道“藏于九地之下”的道理，不会轻易让大众投资者知道他们的行踪，不然主力会在投资炒股中很被动。而另外一项多数投资者没有注意到的重要投资因素：主力集中度。当一只股票里的主力机构数量越少说明此股票里的主力集中度越高。在极端情况下，如果股票里只有一个大主力机构在里面，这就是我们所说的庄股

2、。如果主力机构很多，必然导致各个机构持仓量都不太大，那么一旦大盘指数波动时其股价的表现和炒股手法与庄股表现完全不一样。由于证券法的规定，公开发行的基金对某只股票的持仓量不能超过这只股票总股本的10%，如果偶然持仓超过了某只股票总股本的10%的筹码，要在10个交易日内调整到10%以内。所以基金不能过度持有一只股票的筹码，他们一般会抱成一团成群炒作一只股票。这种被基金炒作的股票我称为基金股。基金股由于分散到基金主力手中的筹码比较分散，每个基金投资者都想其它投资者来抬轿，每个基金投资者都容易产生搏取盘中短差的欲望，因此基金在炒股时几乎各怀鬼胎，在大盘指数上涨时一般会积极加仓买入，那么基金股一般会大幅

3、上涨，而当大盘指数下跌时基金投资者之间都想比人家先出货，于是又容易出现杀跌的行情场面。所以，被基金炒作的股票一般在走势上比较特殊，在短线上震荡或者波动比较大，趋势与大盘指数相当，总体表现为螺旋上升的基本形态，一般上涨了20%50%就会有一波比较大的下跌回调，回调到MA20或者MA30线附近才会止跌反转向上继续上涨。所以在基金股上一般心态不好的短线客赚钱比较难，刚一买入就回调，刚一割肉就上涨。做基金股最好使用周K线来操盘。这样就能把基金股的核心行情趋势显示了出来。我们根据周K线上的上涨趋势要么持股不动，要么跟随基金一起逢高减一些仓位，逢低回补仓位。减仓和补仓只是为了好玩，并不是利润的主要来源。因

4、此在周K线的上涨趋势中投资者一般不要空仓，只要周K线上的趋势正常就坚定地持股不动，即使做短线差价也要半仓或者小仓位进行。像有色类的股票基本上是基金占据了。000878云南铜业、600362江西铜业、000960锡业股票等股票基本上属于基金股。这类股票一般上涨持续期长，但短线震荡频繁，一般在上涨了25%以后都会出现回调震荡，整个K线以螺旋盘升方式进行。这种螺旋盘升走势对于绝大多数投资者都不太适应。只要你习惯了这种走势还是很好做的。但这种走势最大的问题就是每次回调幅度很大，经常回调大到20%以上，有时可能达到40%。这种大幅的回调幅度让持股的人或者套牢的投资者心理产生阴影和恐慌。所以炒过基金股的人

5、多半半夜会惊醒，随时担心出现大亏。非基金股也就是庄股，都会按照周K线和月K线来操盘，但在日K线上给人的感觉会很好。非基金机构由于不受证券法的限制，所在炒作股票时一般持股量都比较大。这类机构已经持股比例很大了，没有欲望再做短差，做回调的目的只是为了震仓。所以这类股票一般会在日K线上给人走势很坚挺的感觉，抗大盘指数下跌的能力很强，让持股的投资者很安心。这种做法其目的只有一个，就是在股票的上涨过去中要让大多数参与炒股的投资者安心持股不动。你们想一想，其他投资者持股不动不愿意卖出筹码，筹码被锁定了，那么一般庄股在上涨过程中换手率都比较低，这是正确现象。如果庄股主力想派发筹码，只好在上涨过程中慢慢地派发

6、，或者对倒筹码适当提高换手率来吸引人气达到加速派发的过程。多数压股在上涨过程中的换手率一般都在3%或者5%以下，即周换手率一般不会超过20%，多数就在10%左右。而基金股在大涨时一般是多家基金机构对倒筹码上涨行情，所有换手率一般表现得特别高，有些高达40%的换手率，但经常出现10%20%的换手率。因此，对于基金股来说，如果换手率越高说明参与的基金机会积极性越大，那么股票持续上涨的可能性反而越大，短线持股反而越安全。只要我们区分出了基金股和非基金股，我们在看盘时和在理解盘口时会有不一样的感觉。道升不看任何资料只要观察几天盘口就能知道那些股是基金股，那些股是非基金股，在一个板块中，一般非基金股还要

7、上涨得稳定一些，而基金股在短线震荡上幅度一般会比较大，这对持股的投资者是一个严峻的考验。600425很可能是非基金股，它很能抗跌，一般拒绝跟随在盘指数回调。此股在趋势上也是按照周K线和月K线来策划的，但在实际走法上也充分照顾了日K线上的走势细节，让持股的投资者感觉到了安心持股的重要性。此股最近总是以小阳线慢慢上涨，在盘中盘震比较多，但在日K线上表现得很好。本月之所以没有大幅度上涨主要是月K线上的表示前面二个月上涨幅度过大，月线上的乖离率有些大才导致了本月上涨幅度有限。既然本月上涨幅度有限那么在日K线只好以小阳方式进行最好。这样也反映出主力的决心和实力。而000877很可能是基金股，上涨时大家追

8、涨情绪比较明显，可是一旦上涨乏力，大家又开始杀跌出局，所以一旦此股出现回调，短线回调幅度都比较大。今天上午大盘指数冲高回落，但两只股票表现完全不同。600425洗盘以后顽强上涨，而000877开盘以后就意外下跌，并且下跌幅度最高达4%以上。然而，000877第三季度报每股收益为1.01元，而600425年报才0.56元，从业绩来看，600425只有000877的一半，可是今天的股价已经超过了000877了。从2009-11月初开始，600425上涨气势比较好，比000877上涨气势好多了。从11月初最低价为计算基点，以今天中午的收盘价为结算点，结果600425上涨幅度高达130%，而00087

9、7只有67%。不比不知道，一比吓一跳。当我观察600425时，我越来越感觉到此股有些像过去的广船国际的上涨模式，在20062007年的行情中，广船国际上涨幅度很大。都是水泥股，000877的业绩也好，但主力性质不同，结果业绩稍微差的庄股要比基金股厉害一些。虽然炒股时业绩是重要的选股条件，但比业绩更重要的是主力的实力和决心。因此，我们要从盘口上直接观察哪些股上涨得好，哪些股上涨得不好。不需要别人怎么看或者怎么说，我们只需要凭眼睛看就行了。从周K线上看600425坚定地沿着MA5周线上涨，只要行情下跌到了此线上短线买入没有问题。000877也是沿着周K线来操盘的，但主力在乖离率比较大时会休息一段时

10、间来整理行情，上涨气势和力度要比600425要差一些。但如果都是有实力主力在操盘，并且都是庄股，从业绩上看000877应该上涨幅度要高一些。如果600425以后有后续题材，想象空间比较高也会输给000877。炒股有时看日K线、周K线和月K线上的上涨趋势比看财务指数更合理。从上涨趋势中我们会发现和挖掘出更多的有用信息，这对我们持股操盘十分有用。从月K线上看，11月份和12月份600425上涨幅度过大，造成了乖离率过大，让我担心此股很可能会滞涨。目前2010年第一个月此股并没有我想象的那么弱，并在大盘指数不太好时也能够坚挺地上涨让我比较高兴。000877上个月几乎没有上涨，本来我很希望它本月有较好

11、的表现，没有想到刚上涨了20%的幅度就开始了回调，是典型的基金股的操盘手法，短线滚动操盘，在螺旋盘升中前进。上涨时出现大家争抢筹码的状态，下跌时大家一起恐慌性杀跌。如果你把周K线多看一看会出现这些基金主力根本没有必要去杀跌，而是逢低买入。正由于基金最多只能买入股票总股本的10%的筹码，才导致了基金在盘中做短差的操盘方式。如果某个基金也能持有大部分筹码，那么它一定会像庄股一样的走法，一般会拒绝行情的下跌，会在盘中积极护盘，让日K线、周K线和月K线走得很好。基金股也有好处，在大行情中基金股可以跟随大盘指数走得很远，上涨幅度也会很高。只是上涨的中线平均幅度可能没有庄股大，但长线的平均上涨幅度就不一定

12、了。从20062007年牛市里，还是基金股上涨幅度最大。这说明基金股在大牛市里属于平均上涨幅度最大的品种。我们要用周K线和月K线来做这种股票，自然会有较高的收益。总之，道升认为，在广大投资者心中形成的筹码集中的概念在实战中并没有什么作用，反而会被主力利用和忽悠，很可能被媒体误导。广大投资者几乎没有亲身实践和在实践中研究的好习惯，都容易人云亦云，结果总是在错误的理论指导下做投资，当然会漏洞百出，亏损严重。我们提出主力集中的概念才抓住了炒股的关键性因素，也有了区分基金股和庄股的基本方法，并且也知道了基金股和非基金股的行情特征。这些行情的基本特征表现了主力在具体行情中的操盘手法，也说明了主力在操盘过程中会采用最有利于自己的操盘手段。因此，基金由于对某只股的持仓量少才导致了基金股上涨过程中摆动比较厉害的基本特征，而非基金股由于庄家吃货很多，当然会选择不同于基金的操盘手法。我们只需要跟踪盘口几天自然会知道哪些是庄股，哪些是基金股。