股票投资组合分析报告Word格式.docx

1、2.0311.1510.528月21.1819.23-1.95-9.21-9.619月19.220.891.698.808.3910月23.420.61-2.79-11.92-12.6311月21.0723.22.1310.119.5812月20.518.85-1.65-8.05-8.352.通顶互联（002491）每股收益率（%）-1.74 -1.75 6.52 6.29 2.45 2.40 20.02 18.16 4.03 3.93 15.48 14.33 11.15 10.52 -9.21 -9.61 8.80 8.39 -11.92 -12.63 10.11 9.58 3.常林股份（6

2、00710）3.052.91-0.14-4.59 -4.68 2.92.87-0.03-1.03 2.893.10.217.27 6.98 4.112.92-1.19-28.95 -34.02 3.120.227.59 7.28 3.313.01-0.3-9.06 -9.45 3.063.390.3310.78 10.19 3.373.510.144.15 4.05 3.494.621.1332.38 27.91 4.64.27-0.33-7.17 -7.41 4.680.419.60 9.12 4.75.871.1724.89 22.12 4.长城集团（300089） 9.50 9.44 -

3、0.06 -0.63 9.42 -0.08 -0.84 9.4513.183.7339.47 33.10 13.3912.2-8.89 -9.26 12.2913.025.94 5.74 14.3214.690.372.58 2.54 12.52-2.17-14.77 -15.91 12.55130.453.59 3.51 12.9712.48-0.49-3.78 -3.83 11.2416.24.9644.13 36.37 16.0519.333.2820.44 18.50 19.8536.6516.884.63 61.02 5.青松建化（600425）3.813.68-0.13-3.41

4、-3.45 3.66-0.02-0.54 3.693.987.86 7.53 3.914.490.5814.83 13.76 4.475.521.0523.49 20.99 5.534.71-0.82-14.83 -15.97 5.240.5311.25 10.61 5.235.250.020.38 5.750.519.73 9.24 5.736.30.579.95 6.330.00 6.890.568.85 8.44 6.中联重科002157）5.724.97-0.75-13.11 -13.99 4.884.85-0.61 4.834.73-0.1-2.07 -2.08 4.38-7.01

5、-7.23 4.29-0.09-2.05 4.284.580.37.01 6.74 4.564.630.071.54 1.52 4.644.890.255.39 5.22 4.87-0.41 4.865.166.17 5.96 5.187.051.8736.10 30.67 二.对百分比收益率和对数收益率的结果进行分析 观察上表中的数据，可知（1）：上证指数的收益率较小时其他的股票收益率也较小甚至出现收益率为负值的情况，说明股票价格的变动在一定程度上受到上证综合指数德尔影响。（2）当股票的价格变动较小时，百分比收益率与对数收益率几乎想等；当股票的价格变动较大时，百分比收益率与对数收益率相差较大

6、。 三.对数收益率的期望值，方差，标准差。 （一）利用excel软件，计算对数收益率的期望值，方差，标准差月盈利月收益率（%）对数收益率（%）2112.132033.08-79.05-3.74-3.802022.322056.333.981.681.662052.072033.31-18.76-0.91对数收益率2031.012026.36-4.65-0.23期望值2.232022.182039.2117.030.840.83方差15.942039.22048.339.130.44标准差3.992051.222201.56150.347.337.042194.172217.223.031.04

7、2220.132363.87143.746.476.242368.582420.1851.62.182.142425.222682.84257.6210.6210.052691.723234.68542.9620.1718.283.4495.599.783.常林股份每股月盈利盈利（%）-4.59-4.68-1.032.597.276.98256.11-28.95-34.0216.007.597.28-9.06-9.4510.7810.194.154.0532.3827.91-7.17-7.419.609.1224.8922.124.长城集团（300089）9.509.44-0.06-0.639

8、.42-0.08-0.8410.8639.4733.10497.78-8.89-9.2622.315.945.742.582.54-14.77-15.913.59-3.78-3.8344.1336.3720.4418.5084.6361.02-3.41-3.45-0.547.867.5314.8313.765.0423.4920.9991.66-14.83-15.97-0.6411.2510.610.389.739.249.950.008.858.44-13.11-13.99-0.61对数的收益率-2.07-2.081.98-7.01-7.23114.6610.71-2.057.016.741

9、.541.525.395.22-0.416.175.9636.1030.67（二）对计算的对数收益率的期望值，方差，标准差结果进行分析由表中的数据观察，我们得出结论：股票在正常情况下，股票的方差越大其对数的收益率呈越小的趋势，投资的风险可能就会越小（上述股票中长城集团除外，其出现跌停和涨停的情况）。 四.计算着几只股票的协方差与相关关系（一）计算这几组数据（包括大盘对数收益率）的协方差和相关系数。用spss计算得到各变量间的相关系数、协方差以及各自间的显著性水平。如下表：各变量间相关系数相关系数上证指数通鼎互联常林股份长城集团青松建化中联重科1-0.1450.6050.5160.1650.95

10、0-0.299-0.628-0.-0.2780.3120.0.6420.604各变量间协方差协方差35.979-8.52458.02769.1559.49061.95.594-46.792-137.001-7.978-29.145256.111.28121.110.498.28918.542144.45591.63420.215114.674各变量间显著性（双侧）显著性0.6520.0860.6080.0000.3450.7920.3810.3240.6700.7890.539（二）由计算得到的结果进行分析1.由上表一中的数据可以看出，上证指数与常林股份，上证指数与长城集团，常林股份与中联重科

11、，长城集团与中联重科，上证指数与中联重科，这些股票两两之间，呈比较显著的正的线性相关关系；其中，上证指数与中联重科的相关系数为0.95接近与1，所以两者可以看成是完全的线性相关关系。通鼎互联与长城集团的相关系数为-0.628，两者呈比较显著的负的线性相关关系。2.若在显著性水平为=0.05的水平下，与表三的数据进行比较，则有下列的结论：上证指数与常林股份，常林股份与中联重科，长城集团与中联重科，上证指数与中联重科，有显著的正的线性相关关系；通鼎互联与长城集团，两者有显著地负的线性相关关系。 3.由上述的协方差表与相关系数比较可知：如果两支股票的协方差的绝对值越小，两个变量的线性相关关系越小，如果两支股票的变化趋势接近，则它们的协方差取正值，否则，协方差取负值。五.五支股票的投资组合由计算得到的对数的收益率期望值：通鼎股份3.44%，常林股份2.59%，长城集团10.86%，青松建化5.04%，中联重科1.98%。我们组讨论想按照投资的收益率的所占的比重对这五支股票进行投资，我们把收益率全部取整按照，通鼎股份：常林股份：长城集团：青松建化：中联重科为4：3：11：5：2进行投资。目前，我们每个人拥有5000块钱，一共是25000元。则得到下列的投资组合：25000元进行投资股票投资比重431152投资的资金400030001100050002000