国际金融期末复习题11555815Word格式文档下载.docx

1、B、外国货币数额的变动来表示C、本国货币数额减少，外国货币数额增加来表示D、本国货币数额增加，外国货币数额减少来表示11在直截了当标价法下，外汇市场上挂牌的外汇价的后一个数字是（ ）。A开盘价 B收盘价 C买入价 D卖出价12.在其他条件不变的情形下，远期汇率与即期汇率的差异决定于两种货币的（ ）。A、利率差异 B、绝对购买力差异C、含金量差异 D、相对购买力平价差异13.在直截了当标价法下，升水时的远期汇率等于（ ）。A、即期汇率+升水 B、即期汇率-升水C、中间汇率+升水 D、中间汇率-升水14、有远期外汇收入的出口商与银行订立远期外汇合同，是为了（ ）。A、防止因外汇汇率上涨而造成的缺失

2、 B、获得因外汇汇率上涨而带来的收益C、防止因外汇汇率下跌而造成的缺失 D、获得因外汇汇率下跌而带来的收益15、当远期外汇比即期外汇廉价时，则两者之间的差额称为（ ）。A、升水 B、贴水 C、平价 D、中间价16、套汇交易赚取利润所依据的是不同市场的（ ）。A、汇率差异 B、利率差异 C、汇率及利率差异 D、通货膨胀率差异17、组成掉期交易的两笔外汇业务的（ ）。A、交割日期相同 B、金额相同C、交割汇率相同 D、买卖方向相同18进口商应选择从成交到付汇期间（ ）货币作为进口计价货币。A下浮趋势最强的一种 B下浮趋势最强的两种C具有下浮趋势的多种 D不升不降比较稳固的一种19掉期交易法要求进出

3、口商同时进行两笔（）的外汇交易。A金额不同、方向相反的相同交割期限的外汇交易B金额相同、方向相同的不同交割期限的外汇交易C金额相同、方向相反的不同交割期限的外汇交易D金额相同、方向相反的相同交割期限的外汇交易20、中信公司在新加坡市场上发行的以日元标明面值的债券属（ ）A武士债券 B扬基债券 C欧洲债券 D外国债券21、欧洲货币市场上的存贷利差比传统国际金融市场上的要（ ）A小 B大 C一样 D无法确定22、欧洲美元是指（ ）A欧洲地区的美元 B美国境外的美元 C各国官方的美元储备 D世界各国美元的总称23、衍生金融工具市场上交易的对象是（ ）A金融合约 B外汇 C股票 D贵金属24、在金币本

4、位货币制度下，汇率的决定基础是（ ）。A.市场供求 B.购买力平价 C.黄金输送点 D.铸币平价25、当汇率从1美元=8元人民币上升为1美元=9元人民币时，则单价为810元人民币的某出口商品的美元价格是（ ）。A.100美元 B.90美元 C.81美元 D.110美元26、1973年春以后，国际汇率制度的性质属于（ ）。A、固定汇率制度 B、钉住汇率制度C、联系汇率制度 D、浮动汇率制度27、由于经济增长速度的变化引起的国际收支失衡属于（ ）。A收入性失衡 B货币性失衡C周期性失衡 D结构性失衡28、一国利率的上升将会导致该国货币（ ）下降。A.即期汇率 B.远期汇率 C.商业汇率 D.金融汇

5、率二、多选题1、下列交易项目中属于自主性交易的有（ ）。A资本转移项目 B证券投资项目 C政府无偿转移项目D储备与相关项目 E服务贸易项目2、国际收支平稳表中经常帐户包括（ ）。A物资项目 B服务项目 C收入项目 D经常转移项目 E投资项目3、一国国际收支发生顺差，一样会导致（ ）。A外汇占款增大 B货币供应量扩大 C物价下跌D通货膨胀加重 E本币汇率下降4、国际收支的长期性不平稳包括（ ）。A偶发性不平稳 B结构性不平稳 C货币性不平稳D周期性不平稳 E收入性不平稳5、造成国际收支收入性不平稳的缘故有（ ）。 A 经济周期的更替 B国民收入的增减 C 经济结构的滞后 D 经济增长率的变化 E

6、 货币价值的改变6、能够减少国际收支逆差的措施有（ ）。A降低利率 B降低贴现率 C减少政府公共开支 D加强外贸管制 E实行本币贬值7、纸币流通制度下，阻碍一国货币汇率变化的因素有（ ）。A、财政经济状况 B、国际收支状况 C、利率水平D、货币政策 E、预期与投机因素8、在其他条件不变的情形下，一国货币汇率上升将会使该国（ ）。A.生产扩大 B.物价下跌 C.国民收入增加D.失业增加 E.出口减少9、国际证券市场的交易对象有（ ）A政府债券 B商业票据 C公司债券 D国际债券 E银行承兑汇票10、下列属于欧洲债券的是（ ）A.武士债券 B.扬基债券 C.我国财政部在德国市场上发行以美元标明面值

7、的债券 D.我国财政部在德国市场上发行以德国马克标明面值的债券 E.我国财政部在新加坡市场上发行以日元标明面值的债券11、与传统国际金融市场相比，欧洲货币市场的优势有（ ）A.经营货币单一 B.借贷双方不受国籍限制 C.借贷活动不受政府法令管辖 D.存贷利差大 E.政策较优待12、欧洲货币市场的特点有（ ）A.管制严格 B.税费负担少 C.可选货币多样 D.以市场所在国巨额资金积存为基础 E.资金来源广泛13、促使欧洲货币市场形成的缘故是（ ）A.英镑危机 B.石油输出国大幅提高油价 C.西欧国家实行倒收利息 D.美国政府的相关政策 14、欧洲短期资金借贷市场的特点有（ ）A起点低 B存贷利差

8、大 C需签订协议 D条件灵活 E期限短15、欧洲债券市场的特点有（ ）A管制较松 B债券须记名 C发行费用低 D利率低 E债券发行不须缴注册费16一样而言，汇率风险分为以下几类 （ ）A交易风险 B信用风险 C折算风险 D经济风险17汇率的交易风险发生在下列哪些场合（ ）A国际贸易 B国际投资 C国内贸易 D外汇银行运作18下列属于规避汇率交易风险的方法有（ ）A选择恰当的合同（计值）货币B利用远期外汇、期货、期权交易等进行避险C运用“迟付早收或迟收早付”D在贸易合同中加入“外汇保值条款”E参加外汇保险19出口合同的外汇保值条款形式之一是（ ）A以硬币计价，以软币支付B以软币计价，以软币支付C

9、签约时确定该软币与另一较硬货币的比价D支付日按软币对硬币贬值幅度20交易风险治理中的BSI法要紧通过（ ）等业务组合来排除外汇风险。A货币市场的存借款 B外汇市场的外汇买卖C贴现市场的票据贴现 D证券市场的证券投资21某拥有一笔美元应收款的国际企业推测美元将要贬值，它会采取（ ）方法来防止外汇风险。A提早收取这笔美元应收款 B推后收取这笔美元应收款C买入远期美元 D卖出远期美元22. 货币期货交易的特点有（ ）。A、买卖双方无直截了当合同责任关系 B、对远期外汇的买卖有标准化规定C、不收手续费 D、实行双向报价 E、最后要进行交割23、在外汇市场上，远期外汇的卖出者要紧有（ ）。A、进口商 B

10、、 出口商 C、 持有外币债权的债权人D、负有外币债务的债务人 E、对远期汇率看跌的投机商24、在外汇市场上，远期汇率的标价方法要紧有（ ）。A、直截了当标出远期外汇的实际汇率B、标出远期汇率与即期汇率的中间汇率C、标出远期汇率与即期汇率的差额D、标出即期汇率与远期汇率的差额E、直截了当标出实际远期汇率的中间价25、货币期货交易与远期外汇交易的共同点是（ ）。A、差不多上以合同的方式把以后买卖外汇的汇率固定下来B、都要进行交割C、差不多上为了保值或投机而进行外汇买卖的D、都要实行双向报价E、都要通过经纪人进行交易26、远期外汇交易的特点是（ ）。A、买卖双方有直截了当合同责任关系 B、不收手续

11、费C、对远期外汇的买卖有标准化规定 D、实行双向报价E、最后要进行交割27、择期交易的特点是（ ）。A、远期外汇的购买者（或出售者）有权在合约的有效期内选择交割日B、远期外汇的购买者（或出售者）能够舍弃合约的履行C、远期外汇的购买者（或出售者）必须履行合约D、远期外汇的购买者（或出售者）在汇率的选择上处于有利地位E、银行在汇率的选择上处于有利地位28外汇现钞买入价低于外汇买入价的缘故有（ ）。A银行要承担一定的利息缺失B将外币现钞运送并存入外国银行的过程中有运费、保险费等支出C将外币现钞存入国内银行不计利息D买入外币现钞容易显现假币E法律规定如此29外汇市场的参与者有（ ）。A外汇银行 B外汇

12、经纪人 C外汇交易商 D中央银行 E一样客户 30现代外汇市场的要紧特点（ ）。A外汇市场高度一体化 B全球范畴交易 C外汇交易规模大 D外汇交易币种集中在少数发达国家货币 E.要紧在有形市场进行交易31外汇市场的层次包括（ ）。A外汇银行与顾客之间的外汇交易 B. 外汇银行同业间的外汇交易C.顾客与中央银行直截了当的外汇交易 D.外汇银行与中央银行之间的外汇交易E.以上差不多上32外汇的特点有（ ）。A可自由兑换性 B普遍同意性 C可偿性 D稳固物价33干预外汇市场的要紧目的是（ ）。A幸免外汇市场的纷乱 B调整汇率的进展趋势C促进国内货币政策与外汇政策的和谐 D改善国际收支 E增加就业34

13、.国际收支平稳表中的官方储备项目是（ ）。A一国官方储备的持有额 B 一国官方储备的变动额 C 平稳项目 D 储备增加记入贷方，储备减少记入借方E 储备增加记入借方，储备减少记入贷方+35. 国际收支平稳表的贷方记录（ ）。A本国商品劳务出口收入 B对外资产的减少 C对外负债的减少 D对外资产的增加 E对外负债的增加36. 国际收支平稳表中借方记录的内容有（ ）A对外资产的增加 B对外负债的增加C官方储备的增加 D商品出口收入 E服务进口支出37. 国际收支平稳表中经常帐户包括（ ）。38. 国际收支平稳表中的储备与相关项目包括以下哪些内容（ ）。A储备资产+ B使用IMF的信贷和贷款+C对外

14、国官方负债+ D例外融资 + E无形资产的收买或出售三、运算题1、假如纽约市场上年利率为8，伦敦市场的年利率为6。伦敦外汇市场的即期汇率为GBPl=USDl.6025/35，3个月远期差额为30/40。求：（1） 3个月的远期汇率，并讲明升贴水情形。（2）若某投资者拥有10万英镑，他应投放在哪个市场上有利？ （3）若投资者采纳抛补套利来规避外汇风险，应如何操作? 套利的净收益为多少？解：（1） 求三个月的远期汇率。GBP1=USD（1.60250.0030）（1.60350.0040）GBP1=USD l.60551.6075远期美元贴水，英镑升水。（2） 假如有10万英镑套利，应该先把英镑兑

15、换为美元，到期再换回英镑（3）若投资者采纳抛补套利来规避外汇风险，先按即期把英镑兑换为美元，同时和银行签订一份把美元兑换为英镑的远期和约，三个月后在美国获得的本利和，按照约定远期汇率兑换为英镑，扣除成本后实现无风险套利，获利为：第二步：16.025（183/12）16.3455第三步：16.3455/1.607510.1682英镑2、德国某公司出口一批商品，3个月后从美国某公司获10万美元的货款。为防止3个月后美元汇价的波动风险，公司与银行签订出卖10万美元的3个月远期合同。假定远期合同时美元对马克的远期汇率为$1DM2.21502.2160，3个月后，（1）市场汇率变为$1DM2.21202

16、.2135，咨询公司是否达到保值目标、盈亏如何？（2）市场汇率变为$1DM2.22502.2270，咨询公司是否达到保值目标、盈亏如何？（1）按照远期和约可兑换马克：102.215022.15万马克按照市场汇率可兑换马克：2.212022.12万马克兑换的马克增加：22.1522.140.03万300马克（盈利）（2）按照市场汇率可兑换马克：2.225022.25万马克按照远期和约可兑换马克：兑换的马克减少：22.2522.150.1万1000马克（亏损）3、某日纽约外汇市场上汇率报价为1英镑=1.3250美元，伦敦外汇市场上汇率报价为1英镑10.6665港币，香港外汇市场上汇率报价为1美元7

17、.8210港币，若不考虑交易成本试运算10万英镑的套汇收益纽约与香港市场的交叉汇率：GBP1=（1.32507.8210）HK￥=10.3268HK￥伦敦：GBP1=10.6665HK￥，存在套汇机会先在伦敦市场卖英镑，买港币；HK￥=1010.6665=106.665在香港市场卖出港币，买美元；USD=106.665/7.8210=13.6383最后在纽约市场卖出美元，买进英镑；GBP=13.6383/1.3250=10.2931 =10.2931-10=0.2931万英镑因此，套汇收益为2931英镑4、 假设某客户用美元购买英镑的看跌期权，总额为10万英镑（一份合同数额为5万英镑，因此要购

18、买2份合同）。合同协议价格为每1英镑1.50美元，期限为三个月。期权价格成本每英镑5美分，总额为5000美元，咨询下列情形下如何操作，盈亏是多少？（1）假如市场汇率变为1英镑1.80美元不执行和约，亏损额为5000美元。（2）假如市场汇率变为1英镑1.20美元执行期权和约盈利 （1.51.2）100.52.5万美元（3）假如市场汇率变为1英镑1.50美元不执行和约，亏损为5000美元。5、 假设某客户用美元购买英镑的看涨期权，总额为10万英镑（一份合同数额为5万英镑，因此要购买2份合同）。执行和约盈利（1.51.2）不执行期权和约亏损为5000美元。6、 英国某公司进口15万美元商品，三个月后

19、付款，伦敦市场美元对英镑的即期汇率为1英镑15美元，推测美元将升值，英国公司为幸免汇率风险，从期货市场买进6月份的远期美元合同3个（以英镑买美元期货标准化合同为5万美元）， 三个月期货合同协议价格为1英镑145美元。（1）三个月后市场汇率变为1英镑12美元，咨询公司是否达到保值目标、盈亏如何？（2） 三个月后市场汇率变为1英镑16美元，咨询公司是否达到保值目标、盈亏如何？（1）市场美元果然升值假如没有期货和约要支付：15/1.212.5万英镑按期货和约协议价格支付：15/1.4510.41万英镑不仅达到保值目的还少支付：12.510.412.09万英镑（盈利）（2）市场美元不仅没有升值反而贬值

20、，按照市场汇率支付：15/1.69.375万英镑不仅没有达到保值目的还多支付：10.419.3751.035万英镑（亏损）四、咨询答题1、固定汇率制度与浮动汇率制度的利弊分析：固定汇率制度的利：汇率波动的不确定性将降低；汇率能够看作一个名义锚，促进物价水平和通货膨胀预期的稳固。弊：容易导致本币币值高估，削弱本地出口商品竞争力，引起难以维系的长期经常项目收支失衡；同时，僵化的汇率安排可能被认为是暗含的汇率担保，从而鼓舞短期资本流入和没有套期保值的对外借债，损害本地金融体系的健康。浮动汇率制度的利：汇率随外汇市场的供求变化自由浮动，自动调剂国际收支的不平稳能够防止外汇储备的大量流失和国际游资的冲击

21、。汇率波动不定增加了国际间贸易的风险汇率剧烈助长了外汇市场上的投机。2、布雷顿森林体系的要紧内容：建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF）实行黄金美元本位制，即以黄金为基础并以美元为要紧的国际储备国际货币基金组织通过向会员国提供资金融通，关心他们调整国际收支不平稳废止外汇管制争取实现国际收支的对称性调剂3、国际储备的作用：坚持国际支付能力补偿国际收支逆差干预外汇市场坚持本国货币稳固作为偿还外债的保证4、阻碍汇率波动的要紧因素：国际收支状况对汇率的阻碍通货膨胀对汇率的阻碍利率水平对汇率的阻碍经济增长差异对汇率的阻碍汇率政策对汇率的阻碍政治因素对汇率的阻碍心理预期因素和外汇投机力量对汇率的阻碍5、BSI法的操作：从银行借入与应收外汇等值的外币，借款期限到收汇日通过即期交易，把外币兑换成本币将本币存入银行或进行投资，以投资收益来贴补借款利息和其他费用应收账款到期时，就拿外汇货款归还银行贷款。6、LSI法的操作：为了防止应收账款的计价外汇贬值，有应收账款企业承诺给予进口商以一定折扣并征得对方同意后，让进口商提早支付货款，以排除时刻风险通过银行签订即期合同，将收取的外币兑换成本币，从而排除价值风险将换回的本币进行投资，所取得的收益用以抵补因提早收汇造成的折扣缺失。