投资与财务分析Word文档格式.docx

1、下表是初始投资的用途。用途 作用商城开发与保护 保证平台功能的有效性及多样性采买商品 购置盒子内的文化及快消类商品房租 租用办公室和货物寄存销售花费 所需要支付的员工薪酬花费等平时花费 管理花费和采买所需的花费主要假定：公司目前位于高校院内，早期获得了高校大学生的鼎力支持，跟着公司经营的渐渐成熟，校园市场会趋于饱和，但跟着公司互联网化的成熟，整合线上线下资源能力的加强，校外市场开发的阻力将大大减小，产品种类将趋于高端化，利润率也将显着提升。依照目前三个月的营运状况， 联合公司马上新增的几大业务内行业内的增添状况，公司乐观的展望将来三年的投资现金流量状况：第 1 年 第 2 年 第 3 年销售收

2、入 560000 848000 224000销售成本 202280 222532 81382折旧 2380 2380 9520营业利润 355340 623088 141666所得税 88835 155772 354165净利润 266505 467316 1062495营业现金流量 230251 413076 1031683净现金流量 230251 413076 991683【注】：公司从第 3 年开始扩充，更新、上马先进的硬件设施。（1）投资净现值投资项目净现金流量的现值与累计净现值：净现金流的现值 （ 折现率为 10%） 209319 341385 745066累计净现值 109319

3、450704 1195770因为目前的银行短期贷款利率为 %，中长久贷款利率为 %（以 2016年银行存贷款基准利率表为准），且近期利率上下颠簸不大。考虑到目前资本成本、资本时机成本和投资风险的问题，决定将公司要求的最低回报率定为 10%。所以该公司的投资净现值 NPV=95825，4 远远大于 0，所以该公司盈余能力较强，前景优秀，适于投资。（2）投资回收期因为依据实质状况，考虑了钱币的时间价值，采纳动向回收期法对公司的投资回收期进行评论计算。动向投资回收期 ：Pt T 1第 T-第依据上表能够计算出动向投资回收期为，所以公司在 2 年内就能够回收本金，净赚利润。由此得出，该项目赢利性强，便

4、于回收资本，适于投资。（3）内含酬劳率因为内含酬劳率是指净现值等于 0 时的折现率，能够反应钱币的时间价值和时机成本。依据 IRR的定义：nCI COt 0NPV IRR， IRR=% 得出该项目的 ，远远大于公司所要求的最t 01 IRRNPV1195770IRR=%70 140折现率（ %）净现值与折现率表示图低利润率 10%。剖析可知，这类强盛的赢利能力是因为本公司先进的订制化经营模式带来的低成本所致使的。这类以供给订制服务形式赢利的模式可行性以及赢利性特别高，特别适于投资。财务剖析（1）财产欠债和利润表财产 第一年 第二年 第三年流动财产：钱币资本 626000 1114505 270

5、7316应收账款 12430 21460 33210存货 2430 3890 4530流动财产共计 640860 1139855 2745056非流动财产：固定财产原价 19000 19000 59000减：累计折旧 6270 6270 19470固定财产净值 12730 12730 39530非流动财产共计 12730 12730 39530财产总计 653590 1152585 2784586欠债和全部者权益 第一年 第二年 第三年流动欠债：对付利息 0 0 0流动欠债共计 0 0 0非流动欠债： 0 0 0长久借钱 0 0 40000非流动欠债共计 0 0 40000欠债共计 0 0 4

6、0000全部者权益：股东资本 335865 418764 1214775从前年度利润 51220 266505 467316当年净利润 266505 467316 1062495全部者权益共计 653590 1152585 2744586欠债和全部者权益共计 653590 1152585 2784586 【注】： 固定财产中使用寿命为 3 年，按直线法计提折旧。公司第三年从银行借钱40000 元，限期为 3 年。借钱利率为 %。（2）损益表第一年 第二年 第三年 第四年 第五年一、营业收入 560000 848000 2240000 5040000 9520000营业税金及附带 30240 4

7、5792 120960 272160 514080销售花费 54300 64300 227200 498700 933100管理花费 120120 114820 475180 1059880 1994340财务花费 11740 11740 11740二、营业利润 355340 623088 1404920 3197520 6066740三、利润总数 355340 623088 1404920 3197520 6066740所得税 88835 155772 351230 799380 1516685四、净利润 266505 467316 1053690 2398140 4550055因为第三年扩

8、大公司规模的缘由，销售花费有较大幅度的上升。（3）现金流量表第 二 第 三项目 第一年 第四年 第五年年 年一、经营活动产生的现金流量：销售商品、供给劳务收到的现84800 224000 504000560000 9520000金0 0 0现金流入小计 560000 9520000支付给员工以及为员工支付的81000 81000 324000 729000 1377000现金20156 107154 支付的各项税费 119075 472190 20307654 0支付的其余与经营活动相关的91040 95740 368860 808160 150998037830 116505 260870现

9、金流出小计 291115 49177454 0 046969 107495 243130经营活动产生的现金流量 268885 46022556 0 0二、投资活动产生的现金流量处理固定财产回收的现金净额 0 0 0 0 0现金流入小计 0 0 0 0 0购建固定财产所支付的现金 9500 0 28500 47500 76000支付的其余与投资活动相关的0 0 0 0 0现金流出小计 9500 0 28500 47500 76000投资活动产生的现金流量净额 -9500 0 -28500 -47500 -76000三、筹资活动产生的现金流量汲取投资所收到的现金 200000 0 0 0 0借钱所

10、收到的现金 0 0 200000 0 0现金流入小计 200000 0 200000 0 0偿还债务所支付的现金 0 0 0 0 200000分派股利、利润或偿付利息支0 0 327847 731182 1376757付的现金现金流出小计 0 0 327847 731182 1576757-12784 -73118 -157675筹资活动产生的现金流量净额 200000 07 2 746969 165261 四、现金及现金等价物净增添额 459385 918603 29494986 8重要数据提示：公司三年销售收入 （ 元） ：560000 848000 2240000公司三年净利润 （ 元）

11、 ：266505 467316 1062495反响盈余能力等的指标主要有以下四种，相应结果计算以下：项目 第一年 第二年 第三年偿债能力 财产欠债率总财产周转率 财产管理能力流动财产周转率销售净利润率盈余能力 净财产利润率投资酬劳率净利润增添率成长能力总财产增添率从表中能够看出，盈余能力方面，该公司销售净利润率比较稳固，净财产利润率逐年提升，说明公司的盈余能力有所保证，远景很好。而投资利润率增添的幅度更大，从第一年的上升到第三年的，说明投资者投入一部分资本后便会有很高的回报，这是因为注册资本不变，不稀释股东权益而形成的。所以，该公司特别适于投资。别的，从数据剖析能够看到，公司的偿债能力特别好，总财产周转率也呈逐年递加状态，从 递加到，说明公司有较好的能力运用财产创建收入。而公司成长能力两项指标中，净利润增添率、总财产增添率都能保证在前一年度的基础上有所增添，说明公司前景优秀。从上述指标能够看出，公司的偿债能力、财产管理能力、盈余能力、成长能力都特别好，该公司是一个有远景有希望有能力的公司，特别合适投资者投资。