第一章风险及风险管理.ppt

1、创创 业业 风风 险险 管管 理理课程体系课程体系第一章第一章 风险风险与风险与风险管理管理第一节第一节 风险的定义风险的定义一、风险的由来“风险风险”一词的由来，最为普一词的由来，最为普遍的一种说法是，在远古时期，遍的一种说法是，在远古时期，以打鱼捕捞为生的渔民们，每以打鱼捕捞为生的渔民们，每次出海前都要祈祷，祈求神灵次出海前都要祈祷，祈求神灵保佑自己能够平安归来，其中保佑自己能够平安归来，其中主要的祈祷内容就是让神灵保主要的祈祷内容就是让神灵保佑自己在出海时能够风平浪静、佑自己在出海时能够风平浪静、满载而归；他们在长期的捕捞满载而归；他们在长期的捕捞实践中，深深的体会到实践中，深深的体会到

2、“风风”给他们带来的无法预测无法确给他们带来的无法预测无法确定的危险，他们认识到，在出定的危险，他们认识到，在出海捕捞打鱼的生活中，海捕捞打鱼的生活中，“风风”即意味着即意味着“险险”，因此有了，因此有了“风险风险”一词的由来。一词的由来。二、风险的定义 风险大致有两种定义：一种风险大致有两种定义：一种定义强调了风险表现为不确定定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险性；而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。若风表现为损失的不确定性。若风险表现为不确定性，说明风险险表现为不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风中获利的可

3、能性，属于狭义风险。而风险表现为损失的不确险。而风险表现为损失的不确定性，说明风险产生的结果可定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，金也无获利，属于广义风险，金融风险属于此类。风险和收益融风险属于此类。风险和收益成正比，所以一般积极性进取成正比，所以一般积极性进取的偏向于高风险是为了获得更的偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。则着重于安全性的考虑。你怎么看：明知山有虎你怎么看：明知山有虎,偏向虎山行偏向虎山行冒险与冒进冒险与冒进 创业需要胆量，需要冒险。冒险精神是创业家

4、精神的一个创业需要胆量，需要冒险。冒险精神是创业家精神的一个重要组成部分，但创业毕竟不是赌博。创业家的冒险，迥重要组成部分，但创业毕竟不是赌博。创业家的冒险，迥异于冒进。有一个故事：一个人问一个哲学家，什么叫异于冒进。有一个故事：一个人问一个哲学家，什么叫冒冒险险，什么叫，什么叫冒进冒进？哲学家说，比如有一个山洞，山洞里有？哲学家说，比如有一个山洞，山洞里有一桶金子，你进去把金子拿了出来。假如那山洞是一个狼一桶金子，你进去把金子拿了出来。假如那山洞是一个狼洞，你这就是冒险；假如那山洞是一个老虎洞，你这就是洞，你这就是冒险；假如那山洞是一个老虎洞，你这就是冒进。这个人表示懂了。哲学家又说，假如那

5、山洞里的只冒进。这个人表示懂了。哲学家又说，假如那山洞里的只是一捆劈柴，那么，即使那是一个狗洞，你也是冒进。这是一捆劈柴，那么，即使那是一个狗洞，你也是冒进。这个故事什么意思？它的意思是说，冒险是这样一种东西，个故事什么意思？它的意思是说，冒险是这样一种东西，你经过努力，有可能得到，而且那东西值得你得到。否则，你经过努力，有可能得到，而且那东西值得你得到。否则，你只是冒进，死了都不值得。创业者一定要分清冒险与冒你只是冒进，死了都不值得。创业者一定要分清冒险与冒进的关系，要区分清楚什么是勇敢，什么是无知。无知的进的关系，要区分清楚什么是勇敢，什么是无知。无知的冒进只会使事情变得更糟，你的行为将变

6、得毫无意义，并冒进只会使事情变得更糟，你的行为将变得毫无意义，并且惹人耻笑。且惹人耻笑。德鲁克：成功的创业者并不是勇于面对风险的人，而是善于管理和规避风险的人。1986年乌克兰切尔诺贝利核电站事故 切尔诺贝利核电站是20世纪80年代苏联最大的核电站之一，位于乌克兰境内。对于那里的操作人员来说，安全不是他们的工作，他们唯一的任务就是发电。1986年4月25日晚，操作人员想看看机器关闭时是否能发电，就将保险等设备关闭，而这使得放射出能量过高，融化了核反应堆，4号核反应堆发生了爆炸，190吨辐射巨大的核反应物排放到空气中，这些辐射物质不仅扩散到乌克兰，甚至扩散到欧洲的一些地区。管理者得到通知后扩散已

7、经发生了，当时的清理人员甚至没有意识到危险的巨大，进行了草率的抢救，大多数人都是直接暴露在核辐射中。几天后的基辅，大家对此一无所知，“5.1”节的时候，父母们还都把孩子带到阳光明媚的户外，直到环境部门检查空气质量时，才发现恐怖的异常。3个月后，31名工人死亡。在倾颓的4号核反应堆上建起了混凝土遮蔽所，而此后2年里另3座核反应堆依然工作。1991年，1号反应堆起火，一年后遮蔽所也开始破损，政府花费了1亿600万美元修补破损的遮蔽所。2000年12月，迫于国际压力，切尔诺贝利核电站永久关闭。至今已有15000人因此事件死亡，5万余人终生残疾，500万人因辐射而致病。你认为朝核实验最大的风险是什么吗

8、？你认为朝核实验最大的风险是什么吗？（一）客观性。风险的客观存在不以人的意志为转移。（一）客观性。风险的客观存在不以人的意志为转移。（二）损害性。损害是风险发生的后果。无风险则无（二）损害性。损害是风险发生的后果。无风险则无保险。保险。（三）不确定性。（三）不确定性。这是风险的本质特征这是风险的本质特征这是风险的本质特征这是风险的本质特征 。、空间上的不确定性、空间上的不确定性、时间上的不确定性、时间上的不确定性、损失程度的不确定性、损失程度的不确定性（四）发展性（四）发展性可变性。可变性。（五）可认识性。（五）可认识性。三、风险的特征 讨论一下你的风险观 你如何看待风险 上述两事实反映出怎么

9、样的上述两事实反映出怎么样的社会问题？社会问题？股市对老年人来说有什么样股市对老年人来说有什么样的风险？的风险？年轻人积极报考公务员一般年轻人积极报考公务员一般来说是为了追求平稳（少风来说是为了追求平稳（少风险），你是如何理解的？险），你是如何理解的？第二节第二节 风险管理风险管理案例：雷曼风险管理失败案案例：雷曼风险管理失败案 公司曾被称为公司曾被称为公司曾被称为公司曾被称为“债券之债券之债券之债券之王王王王”，曾在住房抵押贷，曾在住房抵押贷，曾在住房抵押贷，曾在住房抵押贷款证券化业务上独占鳌款证券化业务上独占鳌款证券化业务上独占鳌款证券化业务上独占鳌头，但在短时期内，其头，但在短时期内，其

10、头，但在短时期内，其头，但在短时期内，其股票在股票在股票在股票在1 1周内暴跌周内暴跌周内暴跌周内暴跌77%77%，直到最后破产。公司倒直到最后破产。公司倒直到最后破产。公司倒直到最后破产。公司倒塌的表面原因是房地产塌的表面原因是房地产塌的表面原因是房地产塌的表面原因是房地产价格下降的次贷危机，价格下降的次贷危机，价格下降的次贷危机，价格下降的次贷危机，根本原因是对风险的漠根本原因是对风险的漠根本原因是对风险的漠根本原因是对风险的漠视和对暴利的疯狂追逐视和对暴利的疯狂追逐视和对暴利的疯狂追逐视和对暴利的疯狂追逐。案例：雷曼风险管理失败案案例：雷曼风险管理失败案“墨菲定律墨菲定律”：缘于美国一位

11、名叫：缘于美国一位名叫墨菲的上尉。一次在早餐的时候，墨菲的上尉。一次在早餐的时候，墨菲不小心把涂了黄油的面包掉落墨菲不小心把涂了黄油的面包掉落在地上，墨菲心想着最好是没有涂在地上，墨菲心想着最好是没有涂黄油的那面落地，但他发现与地面黄油的那面落地，但他发现与地面接触的恰恰是涂满黄油的那一面。接触的恰恰是涂满黄油的那一面。一次偶然墨菲并没有在意。也许是一次偶然墨菲并没有在意。也许是这位墨菲太过粗心，接着有好几次这位墨菲太过粗心，接着有好几次他也把涂满黄油的面包掉落在地上，他也把涂满黄油的面包掉落在地上，而他发现每次与地面接触的总是涂而他发现每次与地面接触的总是涂满了黄油的那面。满了黄油的那面。结

12、论：结论：“如果坏事有可能发生，不如果坏事有可能发生，不管这种可能性多么小，它总会发生，管这种可能性多么小，它总会发生，并引起最大可能的损失。并引起最大可能的损失。”案例：雷曼风险管理失败案案例：雷曼风险管理失败案 爱斯基摩人捕熊爱斯基摩人捕熊:北极熊外表温和而笨重，其实是很凶猛北极熊外表温和而笨重，其实是很凶猛的。想通过武力猎杀它是一件很危险的事。爱斯基摩人想的。想通过武力猎杀它是一件很危险的事。爱斯基摩人想到了一个办法。首先，他们准备好一桶血水混合物，并在到了一个办法。首先，他们准备好一桶血水混合物，并在其中放一把锋利的钢刀。然后，在雪地里冷冻成冰块，再其中放一把锋利的钢刀。然后，在雪地里

13、冷冻成冰块，再把这些冰块放在北极熊经常出没的地方。北极熊的鼻子很把这些冰块放在北极熊经常出没的地方。北极熊的鼻子很灵的，它能在很远的地方就嗅到血腥味。当北极熊用它那灵的，它能在很远的地方就嗅到血腥味。当北极熊用它那肥厚的舌头舔食血块的时候，完全意识不到危机的存在。肥厚的舌头舔食血块的时候，完全意识不到危机的存在。它不断的舔食，享受着它不断的舔食，享受着“美味美味”，舌头也因为冰冻的缘故，舌头也因为冰冻的缘故而慢慢的麻木了，即使锋利的钢刀划破了舌头它也毫不知而慢慢的麻木了，即使锋利的钢刀划破了舌头它也毫不知觉，流出的血散发着更浓的血腥味，这个味道刺激着它更觉，流出的血散发着更浓的血腥味，这个味道

14、刺激着它更快速的舔食钢刀，不断流出的血染红了雪地，而凶猛的北快速的舔食钢刀，不断流出的血染红了雪地，而凶猛的北极熊也倒在了这片血泊之中。就这样，聪明的爱斯基摩人极熊也倒在了这片血泊之中。就这样，聪明的爱斯基摩人毫不费力的就获得了自己满意的猎物。毫不费力的就获得了自己满意的猎物。结论：结论：“贪婪会害死人。贪婪会害死人。”延伸思考：频出的“鬼城”背后的原因一、风险管理的概念一、风险管理的概念 风险管理是指人们对各种风险的认识、控制和处理的主风险管理是指人们对各种风险的认识、控制和处理的主动行为。其对象为风险，动行为。其对象为风险，2020世纪世纪5050年代美国兴起。年代美国兴起。经济单位通过对

15、风险的识别、估测、评价，并选择适当经济单位通过对风险的识别、估测、评价，并选择适当的风险处理技术，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所的风险处理技术，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所引起的损失，期望达到以最小的成本获得最大的安全保障的引起的损失，期望达到以最小的成本获得最大的安全保障的管理活动。管理活动。风险管理的目标风险管理的目标 1 1、损失发生前的风险管理目标、损失发生前的风险管理目标 避免或减少风险事故形成的机会。避免或减少风险事故形成的机会。2 2、损失发生后的风险管理目标、损失发生后的风险管理目标 努力使损失的标的恢复到损失前的状态。努力使损失的标的恢复到损失前的状态。风险管理

16、的主体风险管理的主体 经济单位，包括社会、位，包括社会、企企业、家庭、家庭风险管理的内容风险管理的内容 识别风险、估测风险、评价风险、选识别风险、估测风险、评价风险、选择风险处理技术择风险处理技术风险管理的目标风险管理的目标 成本最小，安全保障最大成本最小，安全保障最大风险管理的概念案例：生命与债务 巴菲特公布的巴菲特公布的2010年致股东的年致股东的信中，有一节是信中，有一节是“生命与债务生命与债务”，讲述了他爷爷总结的巴菲，讲述了他爷爷总结的巴菲特家庭人生幸福的第一大秘诀：特家庭人生幸福的第一大秘诀：建立一笔备用金以防万一。用建立一笔备用金以防万一。用中国话就是有备无患。中国话就是有备无患。巴菲特把爷爷的备用金原则用巴菲特把爷爷的备用金原则用在投资上，成为自己投资取得在投资上，成为自己投资取得长期成功的第一大秘诀：尽量长期成功的第一大秘诀：尽量不要借债，财务杠杆可能会置不要借债，财务杠杆可能会置企业于地，同时建立巨额的备企业于地，同时建立巨额的备用金，既可以以防万一，又可用金，既可以以防万一，又可以迅速抓住难得一见的投资良以迅速抓住难得一见的投资良机。机。案例：生命与债务 这个人生