高级会计实务考试讲义6Word文件下载.docx

1、（1）本企业主要客户、供应商及竞争对手的有关情况战略风险；主要客户、主要供应商的信用情况市场风险。（2）本企业对外投融资流程中曾发生或易发生错误的业务流程或环节战略风险；期货等衍生产品业务中曾发生或易发生失误的流程和环节运营风险。（3）因企业内、外部人员的道德风险致使企业遭受损失或业务控制系统失灵运营风险；员工道德操守的遵从性法律风险。按照能否为企业带来盈利等机会可以分为危险性因素、控制性风险（或不确定风险）和机会风险。（1）危险性因素是指只为企业带来损失这一种可能性的风险；（2）控制性风险和机会风险则是指既有为企业带来损失的可能性，也有为企业带来盈利的可能性的风险。按照来源和范围划分可以分为

2、外部风险和内部风险。（1）外部风险包括法律风险、政治风险和经济风险；（2）内部风险，包括战略风险、财务风险、经营风险。与外部风险相比，内部风险源自企业自身的经营业务，一般更容易识别和管理，并可以通过一定的手段来降低风险和控制风险。按照风险有效性划分可以分为固有风险和剩余风险。（1）固有风险是不采取任何防范措施可能造成的损失；（2）剩余风险是采取了相应应对措施之后仍可能造成的损失程度。将风险控制在可承受范围之内是指将剩余风险控制在可承受度之内。此外，按照作用的时间可将风险分为企业的短期、中期和长期风险。通常企业所面对的风险经常是兼而有之的。【经典例题】建安公司是D省一家食品进出口集团公司旗下的子

3、公司，主营业务是向A地区生产和出口生猪。宏达公司是D省一家大型畜牧业企业集团，是中国目前最大的肉猪生产基地。该公司生产规模大，具有生猪经营“原材料供给、生猪养殖、销售”完整的产业链，技术力量雄厚，创新能力较强。但是，该公司没有获得向A地区出口配额许可权，其猪场也不是在商务部注册的供A地区生猪定点猪场，而A地区市场的开发对宏达公司发展至关重要。在这样的背景下，建安公司和宏达公司结成战略联盟成为双方共同的意愿，双方管理层就战略联盟事宜进行了协商和谈判。建安公司对于实施战略联盟方案可能面临的风险也进行了分析，认为战略联盟方案实施过程中可能存在两类风险：一类风险主要体现在由于双方利益分配不均、管理协调

4、不畅导致双方战略意图无法实现；另一类风险主要体现在生猪价格波动、生猪疾病疫情、生猪出口配额管理体系变化导致的风险。建安公司管理层认识到，必须建立风险预控机制，成立专门的风险管理委员会，以便对风险进行预测、识别和应对。要求：（1）简述企业面临的各项市场风险。（2）根据案例中建安公司提出的战略联盟方案实施过程中可能存在的两类风险，分析其应该考虑的市场风险。答案解析（1）分析市场风险可以考虑以下几个方面：产品或服务的价格及供需变化。能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格变化。主要客户、主要供应商的信用情况。税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化。潜在竞争者、竞争者及其主要产品、替代品情

5、况。（2）根据案例中建安公司提出的战略联盟方案实施过程中可能存在的内部与外部两类风险，其应该考虑的市场风险主要体现在上述三个方面。“生猪价格波动、生猪疾病疫情”，都可能带来这一风险。主要供应商的信用情况。“由于双方利益分配不均、管理协调不畅导致双方战略意图无法实现”可能对建安公司带来其主要供应商宏达公司的信用风险。潜在竞争者带来的风险。“生猪出口配额管理体系变化”可能带来潜在竞争者的风险。【知识点】企业风险管理的作用与构成要素企业风险管理是一个过程，它由一个主体的董事会、管理层和其他人员实施，应用于战略制定并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响企业的潜在事件，并通过管理风险使不利因素控制在该企业

6、的可承受范围之内，并为企业目标的实现提供合理保证。一个定义七个理念一个正在进行并贯穿于整个企业的过程；受到企业各个层级人员的影响；战略制定时得到应用；贯穿于企业的各个层级和单元，还包括采取企业层级的风险组合观；目标是分析企业面对的不确定性，识别一旦发生将会影响企业的潜在事件，并把不利因素控制在可以承受的范围之内；能够向企业的管理层和董事会提供合理保证；力求实现一个或多个不同类型但相互交叉的目标。企业风险管理强调风险组合观，目标是能够从容应对所有风险，实施各种风险所带来的综合影响力的管理，帮助企业顺利实现发展目标。因此，不能将企业风险管理仅仅看作一种新的或者不同的风险管理方法，而应看作是能够实现

7、所有种类风险之间的紧密联系的哲学。企业风险管理主要作用 协调企业可承受的风险容量与战略（制定，设定，构建）增进风险应对决策（为防止运输业务车辆损坏和人身伤害）抑减经营意外和损失（购买火灾保险） 识别和管理贯穿于企业的风险（要了解风险之间的关联影响）提供对多重风险的整体应对（为管理风险提供整体解决方案）抓住机会（适应互联网发展，及时开发电子商务平台）改善资本调配（逐步培养新能源汽车用户，寻找新的盈利点） 【经典例题】甲公司是国内首屈一指的车用A产品生产销售企业，其产品具有良好的耐高温、黏附性和抗水性，以及微动磨损、橡胶相容、动态防锈性能。但市场上同类产品鱼龙混杂，假冒伪劣产品因缺乏上述性能降低了

8、公司品牌的信誉和消费者的信任，严重影响了公司销售业务。答案解析对甲公司而言，品牌的风险容量非常低，须设法将假冒伪劣产品对公司品牌的影响降至最低。在构建管理相关风险机制的过程中应该考虑可以承受的风险容量。【经典例题】乙公司是一家能源企业，在成立之初就非常重视对危险化工品的安全性管理，从生产、储运等环节设置严密的流程，将危险事件控制在最低（特大型事故20年发生一次）。为了符合国家排放的监管要求 ，该企业制定了绿色低碳战略，在污染物排放上加大投入，测量二氧化碳排放量，积累了很多节能减排的经验和技术。在目前国家越来越严格的监管条件下，这些技术逐渐转化为自主知识产权，可以在将来的碳排放交易中带来效益，促

9、进提升公司品牌和市场份额。答案解析市场经济中，着眼于企业大局的风险管理方法优势非常明显，但是，风险管理的复杂程度也随之上升。起初，企业可能意识到某种新风险的存在及采取相应行动的必要性。此时，企业为了防止纯粹风险（损失），必须采取较大的调整，在应对风险的过程中，企业通常会努力遵循相应的风险控制标准。之后，企业可能意识到风险中暗藏的机会，尽可能实现机会风险管理，从而获得效益。因此，应避免过分专注于风险管理而忽视了某些抓住重要机会的决定，造成企业运营效率低下。注意：一般情况下，风险的复杂程度与风险的贡献程度之间的关系可以用下图表示。【知识点】企业风险管理的目标、特征、原则、要素企业风险管理的目标在于

10、使企业落实风险管理责任、加强对重大风险因素的识别及评估、提供对决策颇有价值的信息。（企业风险管理是实现目标的手段，并不是目标本身）企业风险管理主要特征 战略性企业需要从战略层面整合和管理风险，提高企业的核心竞争力。全员参与企业全面风险管理由企业治理层、管理层和所有员工参与。双面性风险管理不仅防止损失，同时与价值管理共生。系统性涵盖企业面临的战略、运营 、财务 、合规等所有风险类别，并加以综合考虑。专业性利用定性或定量的方法从容应对各种风险。企业风险管理基本原则 匹配性。确定与企业的风险水平相匹配的风险管理行为。融合性。风险管理行为应当渗透到企业的日常运营中，与其他经营活动相融合，避免风险管理游

11、离于经营活动之外。综合性。由于风险的多样性和复杂性，需要采用综合性的管理手段，风险评估、应对的管理手段呈多样性。动态性。风险是动态的，风险管理行为也应当是动态的，应通过监控评价应对风险的突发以及变化。企业风险管理构成要素内部环境企业内部控制要素目标设定风险评估事件识别风险识别风险分析风险应对控制活动信息与沟通监控评价内部监督【知识点】企业风险管理与其他管理体系的关系企业风险管理与企业管理。企业风险管理贯穿于企业管理过程，但从属于企业管理。具体来说，风险管理是在企业管理过程中植入风险管理的程序，从而保证目标的实现更加科学、合理。企业风险管理与内部控制。与内部控制相比，全面风险管理所应对的是企业的

12、所有风险，内部控制通常控制的是企业内部可控的风险。不同的风险应对策略对应不同的内部控制措施。内部控制与风险管理不是对立而是协调统一的整体。在我国内部控制规范体系下，加强内部控制是为了防范控制风险，促进企业发展目标的实现，而风险管理目标也是促进企业实现发展目标，两者都要求将风险控制在可承受的范围以内。第二节企业风险管理方法企业风险管理流程：在内部环境的基础上，企业风险管理流程分为目标设定事件识别风险评估风险应对风险监控。【知识点】目标设定设定合理的目标才能保证企业成功经营。目标设定是信息搜集、事件识别、风险评估的前提。企业应通过制定程序使各项目标与企业的使命相协调，并且确保所选择的具体目标及其所

13、面临的风险在企业愿意承受的风险水平（即风险容量）的范围内，即目标设定环节应确定风险容量和容限。风险容量风险容量与企业董事会风险偏好和可承受的风险水平（风险容忍度）相关。风险偏好可以分为高中低三种、由董事会确定，一般用定性表示。企业可承受的风险水平应尽可能用定量表示。企业风险偏好一般应当处于企业的风险容量之内。风险容量反映了企业增长、风险和报酬之间可接受的平衡。【例】一家能源公司如果是中等风险偏好，则会对进口的能源采取纸货与期货“数量相等、方向相反 ”的操作来对冲风险；如果为高风险偏好，则可能在能够承担的最大损失范围内，建立一些头寸以买卖期货等方式赚取更大的利润。风险容限风险容限是相对于目标实现

14、所能接受的偏离程度。计量风险容限有利于目标的实现和分析目标未能实现的原因。风险容限能够被计量，而且通常采用与相关目标相同的单位来进行计量。【例】一家快递公司的目标是98%按时送达，可接受的时间偏离范围是97%-100%；某培训机构的培训目标是90%的通过率，可接受的成绩是至少75%；某客服部门希望员工在24小时之内答复所有的客户投诉，但是，接受最多25%的投诉可以在24-36小时内得到答复。【知识点】事件识别事件识别是识别可能会对企业产生影响的潜在事件，并分别确定是否是机会或者会对企业成功实施战略和实现目标的能力产生负面影响。带来负面影响的事件需要加以评估和应对，而对企业有利的机会则可以将其反

15、馈到战略和目标设定过程中去。事件识别要针对目标进行，充分考虑可能给企业带来有利或不利影响的内部因素和外部因素，再在此基础上考虑各项因素的重要性，从而进一步分析相关事件。外部因素经济、自然环境、政治、社会、技术、市场、产业、法律、信用、竞争对手等；内部因素基础结构、人员、流程、信息系统技术能力、研发能力、财务状况、企业声誉、市场地位等。事件识别建立在广泛的信息搜集基础上，既要考虑已经发生的，还要着眼未来。事件识别的应用技术包括调查问卷、风险组合清单、职能部门风险汇总、SWOT分析、高级研讨会及头脑风暴等。企业处于不同时期所进行的事件识别的重点或关键因素是不同的。在多种情况下，多个事件可能影响一个

16、目标的实现，通常使用鱼骨图或潜在事件分类图表示。【知识点】风险评估风险评估是在事件识别的基础上，进一步考虑潜在事件影响企业目标实现的程度，为风险应对策略提供支持。一般采用定性和定量相结合的方法，从发生的可能性和影响程度两个方面对事件进行评估。风险评估方法 风险评估需要定性、定量以及定性与定量相结合的技术。定性技术包括列举风险清单、风险评级和风险矩阵等方法。定量技术包括概率技术和非概率技术，概率技术包括风险“模型”（风险价值 、风险现金流量和风险收益）、损失分布 、事后检验等，非概率技术包括敏感性分析、情景分析、压力测试、设定基准等。风险价值（VAR） （Value at Risk） 是指正常波

17、动下，在一定的概率水平下，某一投资组合在未来特定期间内，在给定的置信水平下面临的最大可能损失。损失分布 某些经营或信用损失的分布估计使用统计学技术来计算给定置信度下的经营风险导致的最大损失。事后检验 企业通过使用历史数据测算的风险事件发生的频率及此类事件带来的影响来验证定性评估中对初始影响和概率的估计。敏感分析 是指在合理的范围内，通过改变输入参数的数值来观察并分析相应输出结果的分析模式。情景分析 是一种自上而下“如果那么”的分析方法，可以计量一个事件或事件组合对目标的影响。压力测试 是情景测试法的一种形式，是在极端情境下，分析评估风险管理模型或内部控制流程的有效性，发现问题，制定改进措施，目

18、的是防止出现重大损失事件。设定基准 也称标杆比较法，通过将本企业与同行业或同类型企业的某些领域的做法、指标结果等做定量的比较，来确定风险的重要性水平。【经典例题】甲公司为一家在上海证券交易所上市的国有大型集团企业，其所属产业是国家“去产能”的重点行业之一。2016年初，甲公司风险管理与内部控制部门根据董事会要求，围绕国家提出的“三去一降一补”重点任务，牵头研究起草了2016年度风险管理与内部控制工作服务“三去一降一补”建议书。该建议书有关内容摘要如下：优化筹资结构，合理降低杠杆。对融资业务的风险分析显示：公司2015年末的资产负债率（80%）明显高于行业平均水平（65%），且面临较大的短期偿债

19、压力；如果继续通过“借新还旧”等传统方式融资，可能加剧偿债压力并带来其他潜在风险，最终引发资金链断裂。为了“去杠杆”，建议2016年度采用发行股票的方式弥补公司发展所需的资金缺口。根据资料，指出甲公司针对融资业务采用了哪些定性与定量相结合的风险分析的具体方法；并根据企业内部控制基本规范及其配套指引的要求，指出发行股票应重点关注哪些风险。答案解析（1）甲公司针对融资业务采用的风险分析方法为：标杆比较法或：设定基准法和情景分析法。（2）发行股票应当重点关注的风险有：发行风险、市场风险、政策风险以及公司控制权风险。风险评估描述 具体事件的风险地图绘制：风险评估要对所列出的风险清单和风险评级分别分析发

20、生的可能性和影响程度。 分析风险可能性。风险可能性分析遵循“大数法则”。 分析风险影响程度。 确定风险重要性水平，分别将风险可能性和影响程度， 在风险矩阵中表示。从企业整体角度风险评估描述。风险评估不仅要分析单一事件的可能性和影响程度，同时要关注事件之间的关系，考虑整个企业层面的组合风险，特别是各单元均未超过容忍度，但凑在一起超出整体风险容量的情况；当然，如果一个业务单元超过容忍度，但因与其他单元的抵消效应可以将风险降低到可以承受的范围是可以接受的。【知识点】风险应对风险应对是在风险组合观的基础上，从企业整个范围和组合的角度去考虑。风险应对就是要保证通过对不利事件、有利事件的分析后，所选择实施

21、方案将剩余风险控制在期望的风险容量和风险容限以内。风险应对策略包括风险规避、风险承受、风险分担和风险降低。企业选择风险应对策略时应该考虑的因素：一是不同的拟应对方案对风险的可能性和影响程度，以及哪个应对方案对主体的风险容限相协调；二是不同拟应对方案的成本和效益；三是实现企业目标可能的机会。在考虑应对方案的时候，不同应对方案均需要考虑、计算各自的固有风险和剩余风险。风险承受 风险承受是指企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果 。（1）企业因风险管理能力不足未能辨认出的风险只能承受。（2）对于辨认出的风险，也可能由于以下几种原因采取风险承受策略：缺乏能力进行主动管理，对这部分风险

22、只能承受；没有其他备选方案；从成本效益考虑，风险承受是最适宜的方案。（3）对企业的重大风险，不应采取风险承受的策略。风险规避 风险规避是指企业主动回避、停止或退出某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的承受者。（1）拒绝与信用等级低的交易对手交易；（2）外包某项对工人健康安全风险较高的业务；（3）设置网址访问限制，禁止员工下载不安全的软件 ；（4）禁止在金融市场做投机业务；（5）出售从事某一业务的子公司；（6）退出某一亏损且没有发展前途的产品线；（7）停止向一个发生战争的国家开展业务。风险分担 风险分担是指企业为避免承担风险损失，有意识地将可能产生损失的活动或与损失有关的财务后果转移给其他

23、方的一种风险应对策略。（1）风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。保险、风险证券化、合同约定风险转移。（2）风险对冲指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，也就是使这些风险的影响相互抵消。资产组合使用、多种外币结算的使用、多种经营战略 、金融衍生品（套期保值、外汇远期）等。风险降低 风险降低是指企业在权衡成本效益之后，采取适当的控制措施降低风险或者减轻损失，将风险控制在风险承受度之内的策略。（1）风险转换是指企业通过战略调整等手段将企业面临的风险转换成另一种风

24、险，使得总体风险在一定程度上降低。（2）风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿，以期降低风险。（常规保险外设安全风险准备金） （3）风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。（厂房生产车间内禁烟、合同签订符合法律要求） 【经典例题】甲公司是一家软件开发公司，软件开发过程中存在很多风险，为此甲公司采取了一系列措施来应对风险，其中包括：（1）软件开发需要大额资金，并且如果开发后市场反响不好，可能无法收回开发成本。甲公司在权衡成本效益之后没有采取任何措施防范这类风险；（2）针对完全陌生领域的项目购买保险，保险合

25、同规定保险公司为预定的损失支付补偿，作为交换，在合同开始时，该公司要向保险公司支付保险费。（3）企业需要一些设备，在配送的过程中可能因时间的延误而影响软件的开发进度，进而影响进入市场的时间，影响市场销售，因此在与运输企业签订的经济合同中明确，若因运输方原因导致运输时间延长，影响软件的开发进度和市场销售所造成的损失由运输方承担。判断各项措施所对应的风险应对策略。第一个措施是不采取任何措施来干预风险发生的可能性和影响，属于风险承受的应对策略。第二个措施是将完全陌生领域的项目利用保险形式降低不确定性，这属于风险转移中的保险。第三个措施是通过与运输企业签订经济合同，规定在运输时间延长影响软件开发进度和

26、市场销售时，由运输方承担损失，属于合同约定风险转移。【经典例题】金星有限责任公司是华北地区较大的一家房地产开发公司，近年来，其业务不断扩大，范围已涉足北上广。2014年，公司取得了辉煌的成绩。在取得成就的同时，公司管理层没有忘记企业经营过程中时刻存在的风险，因此，专门设立了风险管理职能部门。风险管理职能部门主要负责人贾某，对2014年及以前的经营情况进行了分析，对公司的风险情形进行了归纳。要求：判断下列各种情况下，贾某的建议属于哪种风险应对策略，并简要说明理由。（1）公司在开发房地产的过程中，要与建筑商进行合作。与公司正常合作的建筑商共10家，经查，有两家管理较松懈，对建筑工人的操作规范要求不

27、达标，同时，存在偷工减料的现象。公司与这两家建筑商也进行过反复沟通，但效果不明显。贾某建议拒绝与其合作。答案解析采取的风险应对策略是风险规避。该公司合作的两家建筑商人员管理、建筑质量存在问题，经过反复沟通，但效果不明显，将给企业带来风险，拒绝与其合作（交易），以规避风险。（2）公司在房地产开发过程中，由于工作人员常常到施工现场，存在受到人身伤害的可能性，仅2014年，就有五名管理人员在施工现场受到不同程度的人身伤害。因此，贾某建议为公司所有员工购买人身意外伤害险。答案解析采取的风险应对策略是风险转移。风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。该公司的职员由于常

28、到施工现场，经常受到人身伤害，通过购买人身意外伤害险，将风险转移给保险公司。（3）几年以前，房地产公司采用的是开发前预售，解决了开发过程中早期的资金缺口。近年来，随着国家调控的进行，开发时必须取得房屋预售许可证方可销售，因此，公司时常面临资金不足问题，贾某建议公司与银行签订应急资本协议，在资金严重短缺时，由银行提供资本以保证公司的持续经营。答案解析采取的风险应对策略是风险补偿。风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿，以期降低风险。该公司由于资金经营发生短缺，为了应付这种事件发生给公司带来的风险，公司与银行提前签订应急资本协议，当风险发生时，由银行提供资本以保证公司的持续经营。【经典例题】甲公司基于风险评估的结果，预计品牌的风险敞口为市场份额的10%，决定采取以下应对措施，以进一步保护品牌和企业声誉，不断拓展市场份额，提升净利水平。（1）与车企开展技术和商务合作，在国内汽车OEM代加工市场占有率超过60%