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1、14 中央银行的独立性：是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。15 单一式中央银行制度：是指一个国家内只建立一家统一的中央银行，使之全面、纯粹地行驶中央银行职能并领导全部金融事业的制度，在机构设置上一般采用总分行制。其特点是：权利集中，职能齐全，根据需要在全国各地建立分支机构。二、 问答题：1、 货币制度的构成要素及其演变答：货币制度是国家以法律确定的货币体系和货币流通的组织形式。一个国家的货币制度主要由以下要素构成：1 货币种类流通中的货币，即所谓的通货，一般包括本位币和辅币。本位币是指一国的基本通货，是法定的计划、结算货币。（足值货币 无限法偿）；辅币是

2、指本位币以下的小额通货，主要用于辅助本位币完成小额零星交易以及找零使用（不足值 有限法偿）。2 货币材料（核心）确定货币材料就是规定用何种商品充当本位币的材料。3 货币单位货币材料一经确定，就必须相应地规定货币单位，这包括规定货币单位的名称与确定货币单位所包含的货币金属量两方面。4 货币的发行与流通货币的发行与流通在金属商品货币制度下，表现为金属商品货币的铸造管理。金属商品货币中的本位币通过自由铸造制度进入流通。所谓自由铸造，是指公民有权把经法令确定的货币金属送到国家造币厂铸成本位币，其数额不受限制。辅币多为贱金属铸造，为不足值货币。5 货币支付能力用法律规定货币的支付能力是现代货币制度的重要

3、内容，其形式是所谓的无限法偿和有限法偿。无限法偿，即法律规定某种货币具有无限制支付能力；有限法偿，即法律规定的某种货币在每次支付中，超过一定的金额，收款人有权拒收，即其支付能力不受法律的保护，但在一定的金额内，其支付能力则受法律保护。6 金准备金准备又称黄金储备，指国家所拥有的金块和金币的总额。演变：银本位制 金银复本位制 金本位制 信用本位制2、 金融工具的特征期限性：期限是指债务人全部偿清债务之前所经历的时间。以金融工具发行日开始计算的偿还期限为名义期限，这是发行时就已规定的。但对投资者而言，更具有现实意义的是实际期限，即从持有金融工具之日起到该金融工具的到期日止所经历的时间。流动性：金融

4、工具的流动性就是指它的迅速变为货币而不遭受损失的能力。金融工具的流动性部分地取决于市场对它所提供的便利。一般来说，金融工具的流动性与债务人的信用成正比，债务人的信用好，流动性就大。反之，流动性较小。金融工具的流动性与期限成反比。期限越短，流动性越大；期限越长，流动性越小。风险性：风险性是指购买金融工具的本金是否遭受损失的风险。金融工具的风险性有三类：（1）违约风险。即债务人不履行合约，不按时还本付息的风险。这种风险视债务人的信誉而定。（2）市场风险。即由于利率上升而使证券的市场价格降低的风险。证券的市场价格是其收入的资本化，和证券所带来的收入成正比，和市场利率成反比。当利率下跌时，证券的市场价

5、格就上升；当利率上升时，则下跌。证券距离到期日越远，则其价格受到利率变动的影响就越大。（3）购买力风险。指由于通货膨胀的原因物价上涨，使单位货币只能购买比以前少的东西。一般来说，风险与流动性成反比，具有高流动性的证券同时也是低风险。风险与期限成正比，期限越长，风险越大；反之，越小。收益性：收益大小用收益率来表示。收益率指净收益对本金的比率。名义收益率指金融工具的票面规定的利息与本金的比率。即期收益率指票面规定的收益与市场价格比率。实际收益率指实际收益与市场价格的比率。3、 马克思利息本质的论述（1）利息直接来源于利润。（2）利息只是利润的一部分而不是全部。（3）利润不过是剩余价值的转化形态。利

6、息只是对剩余价值的分割。利润和剩余价值，实质上是同一物，所不同的是剩余价值是相对于可变资本而言的，而利润则是相对于全部预付资本而言的，剩余价值是利润的本质，利润则是剩余价值的表现形式。从形式上看，利息是借贷资本的价格，从本质上看，利息是利润的一部分，是剩余价值的转化形态。在典型的资本主义社会中，它体现了借贷资本家与产业资本家共同占有工人剩余价值以及瓜分剩余价值的关系。在社会主义社会，利息同利润一样不属于剩余价值的性质，而是国民收入或增值的部分社会财富根据国家和社会利益进行再分配的一种形式。4、 货币层次的划分货币分层，也称为货币层次，是指各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，以金融资产流动性

7、的大小作为标准，并根据自身政策目的的特点和需要，划分了货币层次。货币层次的划分有利于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政策操作。 （书上）：国际货币基金组织划分，货币供应量统计口径为：M0：现金，本币流通中现金；M1：狭义货币，M0+可转让本币存款和在国内可直接支付的外币存款；M2：狭义货币和准货币，M1+一定期限内的（3个月到一年之间）单位定期存款和数序存款+外汇存款+CD（大额可转让定期存单）；M3：广义货币，M2+外汇定期存款+商业票据+互助金存款+旅行支票。（老师上课讲）： M0：指流通于银行体系以外的现金； M1（狭义货币）：M1=M1+活期存款（支票存款）； M2（广义货币）：M2

8、=M2+储蓄存款+定期存款；M1、M2划分标准流动性1994年10月中国人民银行公布货币供应量分为三个层次：M0，流通中现金；狭义货币M1，由M0和能开支票进行支付的单位活期存款组成，不包括居民的活期储蓄；广义货币M2，由狭义货币M1和准货币（储蓄和企业存款中具有定期性质的存款）。5、 现代信用的主要形式有哪些？（网上找）信用是一种借贷行为，在实际生活中，具体的借贷行为，要通过一定的形式表现出来。这种表现借贷关系的特征的形式称之为信用形式。按照不同的划分标准，信用可以有不同的表现形式。信用按期限长短，可分为短期信用与长期信用；按信用用途，可分为生产信用与消费信用；按信用授受主体可分为商业信用、

9、银行信用、国家信用和消费信用。信用形式主要有：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、（民间信用）商业信用：是指工商企业之间相互提供的与商品交易直接联系在一起的信用银行信用：银行信用是现代信用的主导形式。国家信用：国家信用是指以国家为债务人，为政府筹集资金的一种借贷关系。其形式是发行国债。从国内筹资构成了内债，从国外筹资构成外债。消费信用：消费信用是指工商企业、银行和其他金融机构对消费者个人提供的信用。国际信用：国际信用国际信用指一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、银行及其他自然人或法人所提供的信用。国际信用与国内信用不同，表示的是国际间的借贷关系，债权人与债务人是不

10、同国家的法人，直接表现资本在国际间的流动。民间信用：民间信用是民间个人之间的借贷往来。它主要分散在城乡居民群众中，尤其是农村。民间信用有以货币形式提供的，也有以实物形式提供的。6、 货币市场与资本市场的不同货币市场：又称短期金融市场，指期限在1年以内的短期金融工具交易的市场。特征：筹集的资金主要用于短期资金的周转，融资期限短，流动性强，风险低，与货币相差无几，往往被作为货币的代用品，故而此类市场被称为货币市场。资本市场：又称短期金融市场，指期限在一年以上的长期金融工具交易的市场。筹集的资金主要用于固定资产投资，期限长，风险大。被当作固定资产投资的资本来运作，故而此类市场被称为资本市场。由于资本

11、市场上交易的对象主要是股票和债券这样的有价证券，所以资本市场又被称为证券市场或股票债券市场。资本市场主要有股票市场、债券市场、期货和期权市场。7、 古典利率理论、凯恩斯利率理论、可贷资金利率理论的不同古典利率理论：古典学派认为利率决定于储蓄和投资的均衡点。投资需求取决于资本的边际生产力，而投资的边际生产力随资本数量的增加而递减，当资本的边际生产力与利率的水平一致时，就是企业家的意愿投资需求点。因此，利率越高，投资就越少；利率降低，投资上升。 凯恩斯利率理论：凯恩斯认为货币对收入、产出和就业等均有重大影响。利息纯粹是一种货币现象，利率完全由货币因素决定。流动性的偏好和货币数量就构成利率的两大决定

12、因素。该理论是货币数量均衡和利率理论。引发流动性偏好的动机有三个：交易动机、预防动机和投机动机。由交易动机和预防动机所需的货币量与利率无关，主要与收入有关，用L1=L1（Y）表示，Y为收入水平。而投机动机所需的货币量主要与利率相关，用L1=L2（I）表示，与收入关系不大。利率越高，投机性货币需求越小；利率越低，投机性货币需求越大。当利率低至某一极限时，货币需求为无限大，人们宁愿持有货币而不愿持有其他资产。这就是“流动性陷阱”。总的货币需求为L=L1（Y）+L2（i）.可贷资金利率理论：该理论认为利率取决于可贷资金的供求平衡。按照可贷资金理论，可贷资金的供给来源于两部分：一是社会（包括家庭、政府

13、和企业）的实际储蓄。在开放经济中，还包括来自外国资本的净流入；二是信用膨胀引起的实际货币供给净增额。可贷资金的需求也包括两方面：一是实际投资支出的需要，对于政府而言，则可能是弥补实际赤字额的需要；二是家庭、企业增加货币持有的需要。（看图见书p74-p77）8、 货币市场的主体有哪些？他们参与的目的各是什么？货币市场的参与者主要有政府、中央银行、商业银行、其他金融机构、企业、证券商、居民家庭或个人。目的：政府：筹集资金以弥补财政赤字，以及解决财政收支支付过程中短期资金不足的困难。中央银行：中央银行参与货币市场的主要目的是通过进行公开市场交易，实现货币政策目标。商业银行：商业银行参与货币市场的主要

14、目的，是为了进行头寸管理。商业银行的头寸不是银根，是指在某一时点上银行可以营运的资金，一般以天为计。头寸多少取决于一天以前资金来源增长和各项未到期金融资产的差额。其他金融机构（非银行）：它们参与货币市场的主要目的，是希望利用该市场提供的低风险、高流动性的金融工具，实现最佳投资组合。证券商（金融专业人员）：通过参与货币市场活动取得佣金收入和差价收入。企业：企业参与货币市场活动的目的，是调整流动性资产比重，取得短期投资收益。居民家庭或个人： 个人投资者参与货币市场活动的目的在于既能获取投资收益，又能保持个人持有金融资产的流动性。9、 商业银行与其他金融机构的不同商业银行是以追求利润为目的的特殊企业

15、，而中央银行以及其他政策性机构不以追求利润为目的。商业银行具有一般企业的基本特征，信用中介是商业银行最基本、最能反映其经营活动特征的职能。商业银行是一种特殊的金融企业，是各种金融机构中惟一吸收活期存款，开设支票存款账户的机构，这也是商业银行区别于其他存款类金融机构的主要特征。10、 西方专业银行的特点（要点，要扩充）在业务上专门性在设置上政策性在建设上行政性11、 商业银行形成的途径、性质、职能、组织制度的形式。商行形成的途径由高利贷组织形成由股份制形式组织形成商行的性质商行具有一般企业的基本特征 商行是特殊的企业商行是特殊的金融机构商行的职能信用中介支付中介信用创造金融服务调节资金商行的组织

16、形式制度单一银行制：指商业银行业务由各个相互独立的商业银行经营，商业银行不设或不允许设分支机构的一种组织形式（又称单元银行制） 分支银行制：指允许银行在银行总行之外，在国内外各地普遍设立分支银行的一种组织形式（又称总分行制）银行控股公司制：即由某个大银行设立控股公司，再由该公司控制或收购多家银行。连锁银行制：指由某一个人或某一个集团拥有若干银行的股权，以取得对这些银行的控制权的一种组织形式。代理银行制：指银行相互间签订代理协议，委托对方银行代办指定业务的一种组织形式。（又称往来银行制）12、 中央银行的性质、职能、制度的形式、业务活动的原则。央行的性质地位特殊性业务特殊性管理特殊性央行的职能（

17、按业务特征）央行是发行的银行：指有权发行货币的银行央行是政府的银行：中央银行代表政府贯彻执行财政金融政策，代为管理国家财政收支以及为政府提供各种金融服务。央行是银行的银行：指中央银行一般不同工商企业和个人，而只与商业银行和其他金融机构直接发生业务关系，在业务和账册上起着制约和领导的作用，同时也为商业银行和其他金融机构提供各种金融服务。央行的制度形式单一中央银行制联邦中央银行制 跨国中央银行制准中央银行制业务活动原则不兼营一般银行业务不以盈利为目的基本不支付存款准备金利息资产具有较大的流动性业务信息公开具有相对独立型三、 计算题1 单利、复利单利是指在计算利息额时，不论借款期限的长短，仅按本金计

18、算利息，对所生利息不再重复计息。其计算公式为：C=PrnA=P（1rn）式中，C为利息额，P为本金，r为利率，n为借贷期限，A为本利和。单利计算简单方便，一般适用于短期借贷。当期限较长时，资金在运动中不断增值，不仅本金而且利息作为资金的运用也在增值，因此应该在利息的计算中考虑利息的生息问题，也就是我们所说的“利滚利”，复利就是这样的计算方法，其公式为：（1+r）n（1+r）n-1例如：一项存款为单利年利率为4.50，数额为10000元，如果选择存两年，那么两年后应得的利息为：100004.52900（元）；如果该项存款为按年计复利，那么两年后应得的存款利息为：（1+4.5%）2-1=920.2

19、5作业题：银行发放一笔金额为30000元，期限为3年，年利率为10%的贷款，规定每半年复利一次，试计算3年后本利和是多少。 FV=PV（1+r）n=30000（1+10%/2）32=40202.872 名义利率、实际利率名义利率是以名义货币表示的利息与本金之比；实际利率是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息与本金之比。它们之间的区别就在于：名义利率没有考虑通货膨胀对利息的影响，而实际利率则考虑通货膨胀风险因素的补偿。实际利率等于名义利率减去通货膨胀，用公式表示为：rr=r-式中，rr为实际利率，r 为名义利率，为借贷期内的物价变动率。这个公式基本上反映了名义利率与实际利率之间的关系，但它

20、只考虑物价变动对本金的影响。当考虑物价变动对本金和利息的影响时，有：P（1+r）=P（1+rr）（1+） 即：rr=（1+r）/（1+）-1=（r-）/（1+）式中，P为本金。在通货膨胀条件下，市场各种利率都是名义利率，实际利率不易直接观察到，而反映借贷成本和货币收益的是实际利率而不是名义利率。设某一时期的名义利率为2%，当物价上涨率为4%时，实际利率是多少？（两种方法）解：公式一：rr=r-=2%-4%=-2% （考虑物价变动对本金的影响）公式二：rr=（r-）/（1+）=（2%-4%）/（1+4%）=-1.923%（考虑物价变动对本金和利息的影响）3 收益率的计算收益和风险是投资的中心问题

21、。由于风险是不可避免的，要使投资者远离承担一份风险，必须给一定的收益作为补偿。收益大小用收益率表示，收益率是指净收益对本金的比率，包括名义收益率、即期收益率和实际收益率。1 名义收益率：金融工具的票面规定的利息与本金的比率。例：某一债券面值为100元，注明年利息为8元，或注明年利率为8%，均表明其名义收益率为8%。2 即期收益率：票面规定的收益与市场价格比率。上述债券能在市场上自由转让买卖，而假定某日该债券的市场价格为95元，那么该债券的即期收益率为8.42%（895=0.0842=8.42%）3 实际收益率：实际收益与市场价格的比率。这里的实际收益是指票面规定的收益与本金损益之和。设某人在第一年年终以95元市场价格购入面值为100元的10年债券，则偿还期为9年。该人如保留该债券到偿还期为止，则9年间除每年得利息8年外，还获资本盈利0.56元（100-95）/9=0.56。因此，该投资者的实际收益率为9% （8+0.56）/95=0.09。4 贴现若某种无风险金融资产的现值为PV，经过n年后，该种金融资产的终值为FV，在这段时间内利率水平为r，则根据复利的计算方法公式可得：FV=PV如果在已知终值和利率的基础上，求现值的大小，则PV=FV/（1+r）n这是确定未来收益当前价值的方法，常把这个过程成为“贴现”。