仓位控制与资金管理Word格式.docx

1、一样现在来讲差不多上将总体资金划分为4等份，即长、中、短三种资金以及风险操纵资金四部分。从上面我们能够看出来每种不同的资金的划分以及建仓模式应该是多角度的，因此建仓行为是建立在执行者准确的判定的基础上，但科学的建仓行为能够更强的操纵了决策者的决策风险，因此决策层的决策与科学的建仓行为是密不可分的。建仓行为不是一种单一的模式，每种模式都有自己的优缺点，但相对比较而言，六分法的划分方法是比较科学的，但越科学的方法可能就越复杂，因此在复杂的情形下，我们用六分法来划分资金投资股票，同时用二分法、三分法的操纵原理来做资金投入分析就比较简单化，从而化繁为简。股票买入后，就面临着出场的问题，票面的价值永久是

2、虚拟的价值，股票通过虚拟的投入和抛出，从而完成资金的回笼过程，股票出场面临着几个关键的问题：一个条件下是在有限定利润的情形下1、在限定非限定的时刻里完成所估量的利润2、在限定的时刻里没有完成估量的利润3、在限定的时刻里产生低于平仓线要求内打算承担范畴内一样为亏损10%做为平仓线的亏损4、在限定非限定的时刻内超额完成打算的利润额度5、限定时刻内，没有完成利润额度，但无亏损情形等。另外在非限定时刻、利润的条件下的投资行为相对比较少，因此不做重点说明。这些因素关于股票出场来说，几乎差不多上要遇到的情形，因此股票的出局行为是比较复杂的，完全按照决策人的决定一次性出局的行为，不是严谨、科学投资态度，可能

3、带来的负面因素就比较多，因此股票的卖出也是要具有严谨、科学的方法的，只有将科学的方法运用好，关于股票的科学投资行为才是一个较为系统、完整、理智的投资行为。下面将各种情形下的股票出场行为做以阐述。1、1在限定的时刻里完成估量利润那么坚决清仓。2在非限定的时刻里提早完成利润那么出场2/3、或出场的股票总体资金为投入的本金。2、在限定的时刻里没有完成所估量的利润那么坚决清仓。专门情形下假如行情在决策层的判定下，认为有必要连续持有，那么先出场1/2，以防止判定失误可能带来的不利和被动情形，其余的1/2仓位必须在规定的范畴内出局。3、在限定的时刻里产生亏损，但亏损情形没有达到估量的平仓线要求，那么出场2

4、/3，以防止整体资金亏损达到平仓要求，同时用所出场的资金来适当回补低价仓位。4、1在限定时刻内超额完成估量利润那么全部出场。2在非限定时刻内提早完成估量利润那么出掉股票的总体资金为本金加估量利润的总和。其它的能够连续持有。5、在估量的时刻内没有利润也没有形成亏损那么一次性出局。以上为有条件的股票出场的总体原那么，然而具体的出场在盘口上是比较复杂的，往往不是一次性的出局行为，一样来讲出局决定后其股票的出货行为大都采纳6分制的买入法的的C、B、A组合来卖出股票。如此将股票从资金最多的层次逐步抛出，是比较科学和适用的方法。将科学的建仓行为和出场行为有效的运用到证券投资市场是专门重要的，它是股票的投资

5、中重要的步骤和重要的组成部分，关于投资的安全和可靠提供了一定技术上的保证，关于建仓和出场行为由于凝视的角度不同，观点也迥异，但一确定了最后使用的方法，在执行的过程中是及其严格的。另外，即使再科学的投资手段和方法都有其缺点，这是因为证券市场是瞬息万变的，科学的方法也不是处处都适用，但我们遇到这种情形时，比如没有买到或没有出掉股票，然而在灵活使用上依旧要有限度的，不能因为显现专门的情形就完全改变操作的主题打算。散户资金治理术 一个操盘手能够合理地运作手中的资金，就能够使资金升值。由于人的个性不同，操盘的风格也不同。什么方式比较适合宽敞的投资者呢？我想说的那个方法比较适合于万到万的投资者，你能够按我

6、的方法进行测试，然后不断地修正。不买什么 为提高你资金运作的安全性，先给你几个框架：第一点：不管除权的股有多好，绝对不买！第二点：股票最后拉升后的高位横盘整理不买！因为你不是高手，因此别买 第三点：所谓的龙头股票在一轮的上涨后，又再度拉升，股评吹嘘说龙头又再次的启动，这你可不能买！如近期的深深房 第四点：在年底的时候绝对不买腰部的股票，也确实是股价高不成低不就的股票。该类股票风险预告一出，你逃也逃不了。第五点：不买暴跌乱跌的股票，因为其利空的消息后面就会给你跟上。第六点：不到大盘见底企稳的时候，就不进行抄底。宁可少赚点，也不去做抄底的牺牲者，要时刻记得熊市不言底！要买什么 你必须明白进入股票世

7、界，不是亏确实是赚，没有第三种选择！因此你想赚钱就必须冒风险，勇敢地去承担风险，你才可能成为赢家。接下来再给你框定几个条件，这几个条件可能会加大你的风险，但也将加大你的收益，其结果完成要靠你本身的判定能力了，谁也帮不了你了。大盘下跌，你必须注意沪、深两地的涨幅排行版有哪些股票是涨多跌少的。把这些股票圈定下来，这确实是你要关注的，也将是以后要对其进行买卖操作的股票。最后一定要记得，股票一定要成交活跃才到里面去，如此的话才有短线行情可做。你必须去学习！假如你不明白，那快去书店买书学，要紧你必须学均线系统分析法、形状理论、线组合假如你不学的话，你的操作成功率会专门低！假如你什么都不明白，那还炒什么股

8、啊？这股票世界永久也没有我运气好这四个字！资金运作 最后在这上面的条件的框定后，让我们回头来谈谈资金如何运作。由于万到万的投资者资金都不是专门大，就不用太过于的去计较股票的流通盘的大小了。万的人能够把资金分为：万万。也确实是说你只有两次的交易机会。当你判定一个股票后势将可能上升，那你就要找到合适的价格买进。假如你的第一笔万到里面去了，而且股票当天就上涨让你盈利，那请记住，你接下来要做的是这笔单改日或者过几天你要盈利走人。而你的万只能空仓！记住，只能空仓！你不能把这部分资金再去做其他的股票！只要做到了，你的亏损概率就会大大降低。接下来要谈的是，万一买错了如何办？有两种选择，第一种是快速止损，这就

9、不说了。我们要紧来说第二种，如何补仓。大多的人会这么操作：元买进股，元再买股补仓，最后自己运算如下：持有股平均成本元。因此当股价反弹到元的时候，他是可不能对股票做出操作动作的，因为他觉得股票的成本还没到。事实上这时候他该做的是最少要平掉股的仓位，然后看看股票走势再说。因为他必须如此想，后期的补仓动作差不多救出了前期的几百股的资金了。假如这时候出来的话不管股价下跌或者上涨，他都有拥有操作的主动权。万到万的人能够把资金分为四份：；。第一，假如你对万的操作风格差不多能把握的话，就不需要用我现在要说的方法了。假如你没方法的话，就学下面的：第一，找来两个强势的股票，但你又不能确定哪个是比较可能在短期内赶

10、忙拉升。以万为例：各用万分别买进两个股票。万一其中一个买进，短期内进入调整，就先不管它。另一个就等拉升后盈利走人，收回资金后记得休息一下。再看看手中的另一只股是不是差不多调整到位，假如调整到位就用万的资金进行补仓，一拉高就把股票全部出局，力求能减亏。记得别求保本，操作完后，资金全部休息。等待，等自己心态又调整好了再进行操作。仓位操纵的诀窍仓位操纵事实上确实是一种风险操纵的手段，试想，假如你能百分之百看准后市，还谈什么仓位操纵？每次都全仓进出好啦，因为满仓操作从资金使用效率的角度来看永久是最高效的手段！因此假如看见某些人或机构的什么炒股秘笈号称能精确推测后市并又提醒你分仓分批地操作，那么你能够确

11、信是骗子或夸大其词，因为看得准与风险操纵本身确实是自相矛盾的。谈了一些题外话后再回到正题，什么缘故谈到仓位操纵就要说到分析与推测市场呢？对股市有点体会的投资者都明白股价走势是具有较大随机性的，即便是纯粹的技术派分析人士也承认股价在一定程度上具有随机性，我们的技术派分析鼻祖查尔斯道也认为日间杂波受人为阻碍最大、最无意义。同时假如存在可推测的方法，由于所有人作出一致的推测，那么推测本身也会阻碍股价的波动而导致推测失败。从古今中外公布的资料看也没有人或方法能完全地推测股市走势估量没公布的也一样。以上推理得出股价波动至少在一定程度上是不可测的。那么，既然股价具有不可测性，自然就存在风险，因此我们就必须

12、引入风险操纵的概念，而仓位操纵是实战中最直截了当的风险操纵方法。仓位操纵一样情形下从以下两个角度来看：第一是资金股票分配比例的分仓策略：通常有等份分配法和金字塔分配法两种。所谓等份分配法确实是资金分为假设干等份，买入一等份的股票，假如股票在买入后下跌到一定程度，再买入与上次相同数量的股票，依此类推以摊薄成本。而买入后假如上涨到一定程度那么卖出一部分股票，再涨那么再卖出一部分，直到等待下一次操作的机会来临。而金字塔分配法也是将资金分为假设干份，假如股票在买入后下跌到一定程度再买入比上次数量多的股票，依此类推，假如上涨也是先卖出一部分，假如连续涨，那么卖出更多的股票。这两种方法共同的特点是越跌越买

13、，越涨越抛。怎么说采取哪一种分配方法就要看投资者本人了，假如投资者对后市的判定比较有把握，那么应采取等份分配法。股价处于箱体运动中也可采取等份分配法来博取差价。而假如投资者喜爱抄底或者对后市判定不十分有把握时，金字塔分配法那么是较好的选择，因为在摊低持股成本方面和最大化利润率方面金字塔分配法都比等份分配法来得更稳健。关于这两种方法都比较适用于波段操作的投资者通常追求低位买入，而对喜爱冒风险的激进型投资者就不适用了，激进型投资人在拉升过程中进场由于参与的个股风险较大，因此一样应该设置较严格的止损位，越跌越买的策略可能会导致血本无归。第二是个股品种的分仓策略：我们总是见到关于鸡蛋是放在一只篮子依旧

14、几只篮子里的讨论，而且公说公有理，婆说婆有理。那个地点依旧一句老话：怎么说采取哪一种方法就要看投资者本人了。确实有把握的，就该咬定一股不放松，假如把握不大，那么应买入-只个股买得太多关于治理和跟踪都不方便，况且绝大多数投资者资金量也不是专门大，需要注意的是所买的几只股票应尽量幸免买重复题材或相同板块的个股，因为具有重复题材或相同板块的股票都具有联动性，一只不涨，另外的也好不到哪去。分仓策略大致上就以上几种，然而专门多新入市的朋友开始会拿一点资金尝试买股票，往往在得到一些甜头后便忘乎因此实际上大多数新股民差不多上在好行情时入市的，因此开始都会有些甜头，然后满仓操作就告套牢，并非不明白而是心态作怪

15、，因此你就会明白什么缘故专门多股市高手包括许多老股民分仓操作的比例远大于新股民的道理。那么如何样幸免因冲动而全仓操作的覆辙呢？笔者提供一些方法：事先的打算，你在买卖前就必须有操纵风险的分仓或止损打算，假如你是股市新兵你应该先拿一小部分资金操作，有了相当的体会后才可放手去干，切记啊，不要让冲动毁了你的钱包。另外确实是建立账户资金曲线同时和大盘走势相应比较，复习自己的交易记录，当熟悉自己的交易适应后对自己做个准确的评判，自己的推测能力如何，风险操纵和承担能力如何等等，最后选择一个最适合自己的分仓操作打算。上面说的差不多上分仓操作与风险操纵的话题，笔者并不完全否定全仓操作，但假如你是较稳健型的，同时

16、具有一定资金量的投资者，你就必须学好分仓操作这一课，那样你才能镇定面对股市的起起落落而从风险中获得收益被人忽视的资金治理 一、一个资金治理的游戏 让我们先做一个胜率60的游戏，你有1000元，有100次下注的机会，赔率1：1，那么，你如何进行下注，才能获得最大的收益呢？在看下文时，建议你先摸索一下那个问题。据调查，一样人倾向于在不利的情形下下更多的赌注，而在有利的情形下下更少的赌注。实际上，反应到市场中，人们常常在连续的几次下跌之后，总是会预期有一次上涨。或连续的几次上涨后，预期有一次下跌。但这只是赌徒的谬论，因为盈利的机会仍旧只有60。现在，资金治理就极为重要了。假定你以100元开始那个游戏

17、，结果连输三次从几率上讲在是专门容易遇到的现在你的金额只剩下700元。那么，多数人会认为，第四次会赢，因此把赌注增加到300元想挽回缺失的300元，尽管连续四次输的几率不大，然而仍有显现的可能。那么，你只剩下400元，要在那个游戏中挽回缺失就必须盈利150，机会不大。假设你把赌注放大到250元，那么，专门可能你四次游戏后就破产了。不管那一种情形，在那个简单的游戏中不能实现盈利，在于没有资金治理的概念，所冒的风险太大了，没有在风险和机会之间取得平稳。二、资金治理与止损仿佛有一种说法：学会止损是散户的悲伤。也许对某些人适用，但就普遍意义上说，可不能止损是散户什么缘故一直是散户的要紧缘故之一。人们总

18、是喜爱快速地获利，而给亏损留一点余地，结果是截断利润，扩大亏损。长期下来，如何实现资金的增殖呢？让我们记住这几个数字：20的亏损需要25的盈利来达到盈亏平稳，相对来说容易一些，40的亏损需要66.7的盈利，要达到专门难，而亏损50以上就需要100的盈利，几乎是不可能扭亏了。就我个人的体会来说，20的缺失应该是亏损的极限度。然而，这种止损也不是资金治理，因为这种止损并可不能告诉你该抛出多少，也就无法通过仓位和品种的调整来操纵风险。资金治理是交易系统的重要组成部分，本质上说是系统中决定你头寸大小的那部分。它能够确定系统交易中你能够猎取多少利润、承担多少风险。我们不能以简单的通过设置这类货币治理的止

19、损来取代最重要的部分。三、资金治理与分析系统 再回到我们前面的游戏中，盈利的基础是胜率。也确实是说，你的分析系统提示的买卖点从长期来讲，必须能够产生利润。关于分析系统，是另外一个体系。那个地点不做探讨。在具备有效分析系统的基础上，资金治理的作用确实是通过合适的仓位调整和资金治理来使分析系统有效为自己服务。就上面的那个游戏来说，我们能够假设一个分析系统有60的胜率，但仅此而已。假如使用不当，同样会显现庞大的亏损如前述，由此我们也不难明白得什么缘故在交易中使用同样的分析系统而投资绩效截然不同的现象了。在本游戏中，假如我简单的每次下注10元，那么，最终我的资金将达到1200元。因此还有更优的下注方式

20、。比较一下举例的几种下注方式，就专门清晰看到不同的下注方式产生了完全不同的结果。能够说，明白得了资金治理的重要性，也就开始明白得交易的最大隐秘之一。四、几种资金治理的策略 资金治理的策略有许多种，专职赌徒长期以来宣称存在着两种差不多的资金治理策略：等价鞅策略和反等价鞅策略。在一次亏损的交易中，等价鞅策略在资本减少时会增加赌本的大小；另一方面，反等价鞅那么在一次盈利交易中或者当我们的资本增加时，增加赌本。假如在一连串的亏损中，你的风险不断增加，最后就会有一连串的专门大的亏损足够导致你破产，因为等价鞅策略是有庞大风险的。反等价鞅是在一连串的盈利后冒更大的风险。在投资领域，聪慧的赌徒会在他们盈利的时

21、候在一定限度内增加赌注。只要有多少种入市法那么就有多少种资金治理策略。以下几种是反等价鞅的资金治理模式。1.每固定金额一个单位。那个模型只承诺你用一定数量的钱买一个头寸，它差不多上对所有的投资都有均等对待同时总是承诺你持有一个头寸。2.等单元模型。那个模型对资产组合中的所有投资都依照它们的全然价值给予相同的权重。3.风险百分比模式：其资金调整法那么是建立在风险作为资本的一个百分比的基础上。给予所有的交易相同的风险水平并承诺稳固的资产组合增长。那个模型适合于对长期走势跟踪者来说是最好的。4.波动性的百分比模型：在风险和机会之间提供一个合理的平稳。那个模型适用于使用紧密止损的交易。资金治理的重要性

22、行情判定并非绝对重要，有效的交易策略本身就能够取胜 一个交易者拥有再好的技术分析手段，假如没有明确的资金治理意识和方法也是远远不够的。关于初学者而言，要把严格资金治理的交易策略放在重中之重的位置。参与市场的每一个人差不多上以逐利为第一目的的，风险交易的本质是以风险换取利益！如何有效地操纵风险，真正做到以小搏大，先要从建立风险意识，明确风险概念开始。什么是风险？风险是交易者参与市场交易显现亏损的可能性。所谓操纵风险，简单地讲确实是显现亏损到一定程度及时停止，使用的简单手段叫止损。没有止损就等于没有风险操纵的手段，止损概念的不明确是导致一般投资者投资失败的全然缘故。这就引出了学会止损是期货及任何风

23、险交易猎取成功的第一课。高手差不多上这么说的，可到底有几位真正明白得其含义呢？包括专门多耳熟能详的大师关于操纵风险的概念也是模糊不清的。比如说：专门多人以开仓量作为评判风险大小的标准，经常会听到说不要做满仓，要开半仓，某某大师每次差不多上开仓等等。事实上以开仓量大小判定风险大小是不全面的，或者不客气地说是全然错误的！为了明确那个误区我们引入一个全新的概念风险额度。依照期货交易的保证金制度，能够人为地把资本分成两个部分，一部分是保证金部分，原那么上这部分是不应该显现亏损的。另一部分是风险预备金部分，利用它的全部或部分抗拒风险以期望猎取利润。每次按打算拿出的一个固定抗拒风险的资金数额或百分比称之为

24、风险额度。假设风险额度是固定的，你的止损范畴不同，开仓量一定不同，在保证金足够的前提下，全然不受什么半仓、仓等开仓量的限制。那个地点给大伙儿介绍一种基础的系统操作逻辑。第一，你不用考虑市场方向的判定，做多、做空完全采取随机的方式选择，如猜硬币，从概率上讲得到的结果是对、错各半。其次，设风险预备金的为风险额度的设定要参考连续显现单方向机会的可能性，限定止损范畴，即限定了开仓量注意实际操作中止损范畴要大于手续费倍以弱化它的阻碍。最后，设定三倍大于止损位的止赢位，采取简单再投资的方式就能够操作了。单纯地利用交易策略的方式都能够战胜市场，可见严格资金治理的交易策略关于期货交易者的重要性。尽管文字不多，

25、但笔者表达的内容对初学者而言应该是需要较长一段时刻的实践体会才能真正明白得的。同样，作为期望在风险交易市场上长期、稳固获利的投资者，绝不能够选择感性交易之路，要建立完整严谨的、符合逻辑的交易体系，重在稳固！心存赌博心态，非理性交易，可能短期有暴富的机会，但从长远看一定是以全军覆没而告终。稳固的交易系统所猎取的利润并非是系统制造的，而是市场给予的。当你从原理上认识它，明白得它，你才能真正的信任它，使用它。资金治理也是交易技术资金治理像其他的技术分析理论一样，被不负责任地解说由来已久。严格地说，资金治理是指一切用于投资或者投机交易的现金和头寸的分配及组合的行为总和。其全然目的在于通过对资金头寸及现

26、金的治理，最大化消散在交易失败的情形下显现的风险。我们明白在投机、投资交易中，交易失败是经常的，但更多的时候不是致命的，然而致命的交易随时有可能发生。为了幸免致命错误的发生，资金治理为我们提供了有力的保证。在保证金杠杆水平较大的交易媒介中，如期货市场 关于每次开仓交易头寸的限制和寸现率的要求。而在股市场中，由于保证金是全额的，而且采取的是及涨跌停板制度，对资金治理的要求水平就变得不是那么重要了，一句话，在股市场中显现灭顶之灾的情形专门少。股交易中的资金治理：投资组合不同活跃度股票的组合、或者不同板块的组合、或者不同市盈率股票的组合，是那个市场中常见的组合方式，它的好处在于一旦某类股票显现庞大的跌幅，能够平均亏损，同时能够有效地降低银广夏这类事件对资金的打击。然而它的弊端是在盈利的时候利润也会被平均。、止损指令的设置如何使用止损指令是资金治理的一项重要课程，也是股市场交易中最有意义的交易计策之一。通常的做法是，全仓买入的时候止损设定的比较紧凑，而轻仓介入的时候止损设定的比较宽松。盈亏比事前权衡每笔交易的盈亏比，是资金治理的重要组成之一，我们必须要明白我们能够承担的最大亏损是多少，同时，交易顺利的时候也应该明白自己在什么价格了结头寸。一样的交易盈亏比是：，但这不是一个绝对数字，依照不同的市场能够修正那个比例。专门多交易者甚至把那个范畴扩大到个人的总资产，也确实是说，我总资产是