科龙财务报表造假案例分析Word下载.docx

1、科龙电器（000921），全称广东科龙电器股份有限公司。曾是中国规模最大的制冷家电企业集团之一，主要开发、制造电冰箱、空调、冷柜等电器产品及相应配件业务，在国内冰箱及空调市场均占有重要地位。公司产品“容声”牌冰箱在连续七年的评比中获全国用户满意产品称号。所处行业的现况：当前中国的家电行业是中国市场化程度最高的行业之一，中国家电品牌在进一步集中和消亡。2002年，在顾雏军和其格林柯尔入主科龙后，尽管外界对顾雏军和其格林柯尔充满着疑惑，但科龙却奇迹般地“活” 了过来。在上半年冰箱、空调全行业不景气的逆境下，科龙电器半年中报不仅成功摆脱2001年巨亏15.6亿元的阴影，而且交出盈利高达1.13亿元的

2、成绩单，着实令人吃惊。2001年10月29日，容声集团与顺德市（广东）格林柯尔企业发展有限公司签订了股份转让合同，顺德格林柯尔受让容声集团所持有科龙电器204，775，755股（占科龙电器总股本的20.6%）法人股，转让价格为人民币每股2.74元，合计转让价款为人民币5.6亿元。2002年3月5日，双方又签订了关于广东科龙电器股份有限公司股份转让合同书的补充合同，根据该合同的规定，转让价格改为每股人民币1.70元，合计转让价款为人民币3.48亿元。2002年，科龙调整年报，2.01亿元利润额24小时内迅速下调达50%以上，负责审计的不仅对调整前的年报出具了保留意见，而且对调整后的会计报表也同样

3、出具了保留意见。财务指标分析财务指标变化巨大，无法合理解释盈利能力分析指标 数据 排名 行业平均值 最高值 最低值 销售净利润率 -0.76% 47 0.14% 18.98% -135.03% 销售净利润增长率 -131.73% 48 57.73% 699.12% -140.36% 净资产收益率 -2.29% 5.79% 44.57% -76.57% 每股收益 -0.0647 0.2000 0.7800 -0.2700 2004年，科龙电器的各项指标大大低于于行业平均水平，属于同行业中亏损较严重的公司。这与2002年和2003年的飞速增长大相径庭。 2002年公司的每股收益迅速增长。而在200

4、2年到2004年，公司这一指标与同行业的趋势变化的走向相反。在2004年又一次发生亏损。测算其存货周转率，母公司为7.4，比较正常，而其子公司存货周转率却仅为可怜的1次。同期经营类似业务的同属冰箱四大品牌之一的美菱，毛利率仅为17.79%，即使是海尔，毛利率也才20.6%。从审计报告角度透视频繁更换审计报告公司2002年之前，科龙的审计机构是安达信，2001年，ST科龙全年净亏15亿元多，当时的安达信”由于无法执行满意的审计程序以获得合理的保证来确定所有重大交易均已被正确记录并充分披露”给出了拒绝表示意见的审计报告。2082年，安达信因安然事件颠覆后，其在我国内地和香港的业务并入普华永道，普华

5、永道对格林柯尔和科龙这两个”烫手山芋”采取了请辞之，举。之后，德勤走马上任，为科龙审计了2002年至2004年的年报。在对ST科龙2002年年报进行审计时，德勤认为”未能从公司管理层获得合理的声明及可信赖的证据作为其审计的基础，报表的上年数与本年数也不具有可比性”，所以出具了”保留意见”审计报告。此前安达信曾给出过拒绝表示意见的审计报告，在2001年年末科龙整体资产价值不确定的情况下，德勤2002年给出“保留意见”的审计报告显得有些牵强。在此基础上，2003年德勤对科龙2003年的年报出具了无保留意见审计报告。2004年德勤对科龙出具了保留意见审计报告。尽管在2004年年报披露之后德勤也宣布辞

6、去科龙的审计业务，但它此前为科龙2003年年报出具的无保留意见审计报告，为2002年，2004年年报出具的保留意见审计报告并没有撤回，也没有要求公司进行财报重述。二、报表粉饰动机科龙电器全称为广东科龙电器股份有限公司，股票代码000921，于1992年12月16日在中华人民共和国注册成立。1996年7月23日，公司的459589800股境外公众股在香港联合交易所有限公司上市交易；1998年度，公司获准发行110000000股人民币普通股，1999年7月13日在深圳证券交易所上市交易。科龙主要开发、制造电冰箱等家用电器，产品内、外销售和提供售后服务，运输自营产品。公司有关高管情况为：刘从梦为现任

7、代理董事长兼总裁，原董事长为顾雏军。顾雏军同时有一家全资所有的顺德市格林柯尔企业发展有限公司，并且是扬州亚星客车股份有限公司及合肥美菱股份有限公司的董事长。2001年10月底，科龙电器同时在深港两地公告，广东科龙（容声）集团有限公司将所持有的20447.5755万股法人股份转让给顾雏军全资所有的顺德市格林柯尔企业发展有限公司，转让价为5.6亿元人民币，2002年4月，格林柯尔公司占科龙股份数为20.64，到2004年10月增至26.4。2001年11月2日，公告显示，科龙电器现有董事会将有变动。同时，顾雏军提早入主科龙董事会。2002年4月18日，股权转让完成。德勤华永会计师事务所负责科龙20

8、02、2003、2004年度报表的审计，2002年和2004年出具了保留意见审计报告，其出具的保留意见均与科龙现金流无关，2003年出具了无保留意见审计报告，2005年11月出具了保留意见审计报告后辞去了审计师职务。科龙现任审计机构为深圳大华天诚会计师事务所、德豪嘉信会计师事务所。根据科龙公布的年报显示，2000 年科龙全年巨亏达8.3 亿元，2001 年更是达到14.76 亿元，转眼到了2002 年居然实现净利1亿元。如此巨大的反差之下，隐藏的是并不少见的利润大清洗的财务手段，即2002 年的扭亏的巨大“贡献”来自于2001 年的巨亏。科龙2001 年费用总额21 亿元之巨，2002 年仅为

9、9 亿元，扭亏之术可见一斑。当然，如此扭亏为盈是建立在存货跌价准备计提比例的大幅变化与应收账款坏账准备的计提的变化。 一般来说公司财务舞弊都是出于以下几种动机：（1）公司正面临财务困难，需要在会计报表上动手脚来掩饰其财务困境。 （2）管理当局面临完成财务计划的压力。（3）公司为制造业企业，方便利用繁复的存货项目来进行报表造假（4）存在合同所限定的供货方面的压力。（5）公司为了获取银行与商业信用来达到融资目的，想得到用存货担保的融资，所以公司会进行财务造假。（6）公司面临一些来自于资本市场的压力，如股价下跌、公司面临退市或被收购的风险（7）获取经济利益与业绩考核,，给业绩考核脸上贴金，以此公司的

10、管理人员可以获得奖金或者升迁（8）处于偷税、漏税、减少或推迟纳税的考虑对会计报表进行造假。当然，也有的企业愿意虚增利润“多交税”来造成一种假象，表明自己的“盈利能力”不错，同时也为了操纵股价。（9）为了隐瞒违法行为而进行会计报表造假（10）没有上市的公司未来股票的顺利发行，为了达到三年经营盈利的业绩来进行会计造假. （11）对于上市的公司，由于其股价与有关各方的利益相连，所以有可能公司为了与券商联手操作，为了这种炒作股票动机而进行会计造假（12）公司未来避免受到停止配股资格、被特别处理、停牌等处罚而采取会计造假。（13）为了某种政治目的，比如说企业只要报表上看来业绩好了企业的领导就可能提升为政

11、府的部门官员进行政治派系斗争，或者也有可能是该企业原来的管理者现在已经是政府要员，但在其经营企业期间企业是亏损的，后继的企业管理者为了在政治上维护原管理者的面子不得不帮助其继续在财务报表上造假掩饰以前的亏损。 而科龙电器很大的动机就是处于资本市场压力，为了撤销ST、避免退市。因为科龙电器2002年由于最近两年连续亏损，且2001年被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告，被深圳证券交易所进行了ST处理，为了摘掉ST的帽子，科龙很迫切地需要财务报表的掩饰。还有就是顾雏军从注册成立顺德格林柯尔的那一刻开始，就已经瞄准了科龙。他先是利用从科龙电器划拨的1.87亿元资金，采取反复对倒、反复划账的方式注

12、册顺德格林柯尔，打造好了顺德格林科尔这一购并平台。2002年在江西南昌，格林柯尔通过信口开河的承诺诈骗国有土地，并骗取了本应由科龙电器全资子公司江西科龙获取的优惠土地使用权相关利益。2003年开始，顾雏军私自以广东科龙电器名义在广发银行开设秘密账户，并先后违法划转资金高达3.55亿元。2005年没有实际履约能力的深圳格林柯尔通过关联交易从科龙电器中吸取17560.912万元的销售款，同时强买强卖，以其他公司的名义强行出售制冷剂给科龙电器，诈骗货款4080万元。而顾雏军为了掩盖个人罪行开始利用编制虚假银行收付款凭证、银行存款账簿记录、银行对账单等低劣的手段，隐瞒每笔资金的转入转出，同时伪造公司印

13、章，虚构科龙的销售收入，并且通过少提坏账准备、少计诉讼赔偿等编制虚假报表。这些行为使得近几年科龙电器的财务报告严重失实：2002年、2003年、2004年分别虚增利润1.2亿元、1.19亿元、1.49亿元；2003年的现金流量表少计“借款收到现金”30.255亿元，少计“偿还债务所支付的现金”21.36亿元，多计经营活动产生的现金流量8.897亿元。这都属于上述第九条的为了隐瞒个人违法行为而进行会计报表造假，顾雏军这个大股东占用了科龙的资金进行违法行为，又想用财务造假来掩盖自己的违法行为，这也是科龙会计报表造假的一个重要动机。三、报表粉饰手法现金流问题一般来讲，现金流量表的编制较资产负债表和损

14、益表而言，难度较大，它反映了企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表需按照收付实现制原则编制。现金及各种存款按照实际收入和支出数记帐。且编制的过程必须严格遵守我国会计准则的相关规定，同时要做到数字真实、计算准确、内容完整、报送及时。现金流量表一般遵循5个原则，一是分类反映原则，即现金流量表分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量以及其他项目，各个项目都要遵循其特定的编制公式，如：在经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金=本期营业收入净额本期应收账款减少额（-应收账款增加额）+本期应收票据减少额（-应收票据增加额）+本期预收账

15、款增加额（-预收账款减少额）。二是总额反映与净额反映灵活运用原则。也就是说，现金流量表一般应按照现金流量总额反映，但一定时期的现金流量也可以用现金流量净额反映。三是合理划分活动原则，编制现金流量表时要合理划分经营活动，投资活动和筹资活动。四是外币现金流量应折算为人民币，要以现金发生日的汇率加权平均汇率折算。此外，还要遵守重要性原则，有些不涉及现金的活动不计入表内，但如果这些活动所涉及的其他形式的金额巨大也应在表中反映出来。以上是编制现金流量表的正确方法和原则，但是科龙的现金流量却存在一定问题，以下是科龙现金流量的相关科目：纵观科龙2002年到2004年的现金流量表，发现问题无处不在，很多地方都

16、存在纰漏。税费返还在2002年时为0，但经过一年，就陡增为100，603，053，而收到的其他与经营活动有关的现金却在同样的会计年度大大下降。支付的其他与经营活动有关的现金在2003年增幅巨大，重述后减少幅度也值得注意。在经营活动产生的现金流量净额中，我们注意到，数据波动过大，忽增忽减，尤其是2003年重述后居然出现负值，与重述前的相比差距非常巨大，由此也导致现金流量比率在2003年重述后出现负值。而后又出现一飞冲天的气势，增加到893,706,657。在投资活动所产生的现金流量中，所获得的投资收益最终无疾而终，很值得思考。而从子公司中所取得的现金也在2002年后突然变为0。支付的其他与投资活

17、动有关的现金2003重述后成为0，重述前后的差别之大不言而喻。同样在融资活动中的现金流量也存在严重问题，筹资活动产生的现金流量净额在2003年出现了严重问题，先是由2002年骤降，接着重述前后差别巨大，最后2004年一路跌至负数。更重要的是，科龙利用调节减值准备等，达到“扭亏”的目的。通过损益表可以看出，在2001年科龙净利润为负，科龙利用计提减值准备扭亏为盈，若无此举动，科龙也许有被停牌退市的危险。可见，科龙电器2002年和2003年根本没有盈利，ST科龙扭亏只是一种会计数字游戏的结果。但这也不是科龙单方面的舞弊行为，在会计审核方面也出现了很多问题。在执行审计程序时，德勤会计事务所也出现了严

18、重纰漏，对科龙的审计并没有尽职尽责，而后由毕马威调查显示，科龙及其主要附属公司与格林柯尔系公司或疑似格林柯尔系公司之间进行了很多不正常的重大现金流出和流入，而这些在德勤的审计报告中均未反映。因此，有理由相信在现金流量方面，科龙进行了大量粉饰来为自己业绩贴金。主营业务成本问题 对于大多数行业主营业务成本是损益表中冲减利润最大的一项，科龙公司也在此项目上大作手笔，接下来就让我们深入分析一下。主营业务成本是指公司生产和销售与主营业务有关的产品或服务所必须投入的直接成本，主要包括原材料、人工成本（工资）和固定资产折旧等。“主营业务成本” 用于核算企业因销售商品、提供劳务或让渡资产使用权等日常活动而发生

19、的实际成本。“主营业务成本”账户下应按照主营业务的种类设置明细账，进行明细核算。期末，应将本账户的余额转入“本年利润”账户，结转后本账户应无余额。03年家电行业正处于过度竞争时期，各类主要家电产品的生产线产能严重过剩，特别是部分产品的国内市场已快饱和，随着钢材等原材料涨价、产品价格下跌，家电企业的创新能力严重不足，由于缺乏和新技术，产品同质化严重，恶性的价格竞争，使家电产品的毛利润率急剧下滑，同行业的过度竞争使很多企业两败俱伤。2003年在家电行业微利的压力下，为了规避风险，实现企业的长期持续发展，很多企业选择了转型或者转行，实现产品多元化或直接转向其他具有更高收益的行业。家电行业正处于行业转

20、型的关键时期，正处于新技术、新产品与过渡技术、老产品的转换时期，这种多元化主要体现在3C合一（通讯、信息、家电），走日韩家电企业走过的多元化道路；同时也有一些家电企业从家电业推出，直接转向其他的高收益行业。在这样的背景下科龙财务报表显示，该企业正在投入大量资金建设生产线，04年在建工程较03年而言增长近两倍，这一点很容易让人产生怀疑，公司在面临如此的市场环境时依然不惜代价花重金在固定资产上。再从长期待摊费用和其他长期资产来看，03年和04年对比之前年份都有巨大的减幅，而重述前和重述后的数值又有较大变动。公司不花费资金在原有的的生产线维护修理和改良，而将大部分资金转移到新的生产线，不适合公司长期

21、持续发展，足以见得科龙公司在主营业务成本这个项目上大做文章。查找资料我们发现会计师事务所在对科龙电器各期存货及主营业务成本进行审计时，直接按照科龙电器期末存货盘点数量和各期平均单位成本确定存货期末余额，并推算出科龙电器各期主营业务成本。存货的不确切估计直接导致该会计师事务所虚减科龙公司的资产，同时这种方法虚增了公司的主营业务成本，虚减公司利润。在未对产成品进行有效测试和充分抽样盘点的情况下，通过上述审计程序对存货和主营业务成本进行审计并予以确认，其审计方法和审计程序均不合理。从下表的数据中，标注出来的项目也可以验证我们的猜测。存货抽样盘点问题以下我们就存货项目对科龙造假案进行了一些浅显的分析。

22、众所周知，存货项目种类繁多而且计价方法多样，流动性也很强，所以对于想要资产造假的公司来说在存货项目上动手脚是一个很有吸引力也很重要的舞弊方式，造假公司可以想尽办法来操纵存货信息。根据2001年11月9日颁布的、2002年1月1日开始施行的企业会计准则存货，以下是一些存货方面会计准则的相关摘要确认1.存货在同时满足以下两个条件时，才能加以确认：（1）该存货包含的经济利益很可能流入企业；（2）该存货的成本能够可靠地计量。初始计量2.存货应当以其成本入账。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。期末计量3.存货在会计期末应当按照成本与可变现净值孰低计量。4.企业在确定存货的可变现净值时，应当以取得

23、的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。5.用于生产而持有的材料等，如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料仍然应当按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则应当将该材料按可变现净值计量。6.为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，通常应当以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果企业持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值应当以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，应当以市场价格作为其可变现净值的计量基础。7.存货跌价准备应当按单个存货项目计提；在某些情况下，比如，与具有类似目的或最终用途并在同一地区生

24、产和销售的产品系列相关，且难以将其与该产品系列的其他项目区别开来进行估价的存货，可以合并计提；对于数量繁多、单价较低的存货，也可以按存货类别计提。8.企业每期都应当重新确定存货的可变现净值。如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额应当减少计提的存货跌价准备。9.企业应当披露下列与存货有关的信息：（1）材料、在产品、产成品等类存货的当期期初和期末账面价值及总额；（2）当期计提的存货跌价准备和当期转回的存货跌价准备；（3）存货取得的方式以及低值易耗品和包装物的摊销方法；（4）存货跌价准备的计提方法；（5）确定存货可变现净值

25、的依据；（6）确定发出存货的成本所采用的方法；（7）用于债务担保的存货的账面价值；（8）采用后进先出法确定的发出存货的成本与采用先进先出法、加权平均法或移动平均法确定的发出存货的成本的差异；（9）当期确认为费用的存货成本，如主营业务成本等。而让我们来看看科龙公司的数据而根据科龙2002年的财务报告根据2003年的财务报告：由此我们可以看到，从报表上看20022004年科龙的存货是呈一个上升趋势的，尤其是2002年的存货还是减少的，而2003、2004年存货又大幅增加，从中我们便可以浅窥到一些异常。而且2003年产成品的账面价值大幅增加，这也让人怀疑到了压库的可能性。一般来说要进行存货造假主要是

26、要利用以下几种方法：虚构不存在的存货，存货盘点操纵，以及错误的存货资本化，而科龙在存货造假上动作尤其突出。科龙为了将没有实现的销售确认为当期收入从而虚增利润，而使所谓的已经卖出去的产品事实上还堆积在仓库里，这就是所谓的通过压库来确认虚假销售收入。而德勤在存货抽样盘点过程中没有仔细地确定抽样盘点的范围，审计程序也不够充分，可能只是象征性地进行了抽查，而科龙在这方面做了手脚，因此没有发现这个压库问题。而且德勤对科龙得各期存货进行审计时，是在未对产成品进行有效测试和充分抽样盘点的情况下就按照科龙期末存货盘点数量和各期平均单位成本来确定存货期末余额，并以此推算出科龙电器各期主营业务成本。这种对存货进行

27、审计并予以确认的审计方法是很不合理的。而且在存货监盘这方面，德勤没有仔细进行账实相符核查，所以没有发现科龙不合理的存货期末余额和虚增的主营业务利润。销售收入确认问题企业的销售收入又称主营业务收入，一般在企业的利润表中体现。利润表不仅直观的表现出企业在一定时间内产生了多少收入，也能体现为了实现这些收入投入了多少成本。销售收入的确认应该以货物的风险和报酬是否转移为标准，一般来说仅以“出库开票”确认收入明显不符合会计准则。如果一项销售行为不符合收入确认原则，就不应确认为销售收入。除了上述的确认条件，销售收入的确认还需具备以下条件：收入的金额能够可靠计量。它也是确认销售收入的基本前提。企业销售商品时通

28、常价格已确定，但如果价格有变动，在未确定新的售价以前，即使款项已收到，也不应确认收入。相关的经济利益可能流入企业。企业在销售商品时，如估计价款收回的可能性不大，也不能确认收入。相关已发生或将发生成本能够可靠计量。与同一销售有关的收入和成本应在同一会计期间予以确认，如果成本不能可靠的计量，相关收入不能确认。有关科龙的销售收入确认方面也存在诸多不符规定的地方。通过上面的数据可以看出，科龙的主营业务收入在2001和2002均保持平稳，但在2003年和2004年都出现了大幅的增长，联系当时的环境与情况，这种现象不由让人怀疑，这种增长从主营业务收入的增长率上也能看出，增幅过快过大。与主营业务收入的趋势相

29、同，主营业务的成本也是在2003年和2004年有较大涨幅。而更加让人注意的是主营业务税金及附加项波动很大，先在2003年实现巨幅增长，又在2004年发生大幅下跌。以此证明，在销售收入确认的过程中，科龙可能存在重大问题，比如：提前确认收入。在另外一项数据关联交易价差中我们也可以看出，在2004年以前均为0,2004年出现较大价差，科龙通过关联交易利用销售退回大做文章，转移资产，虚增利润。还有资料显示，科龙主要是通过对未出库销售的存货开具发票或销售出库单并确认为收入，以虚增年报的主营业务收入和利润。在对此的审计过程中，德勤也没有实施必要的审计程序，这是德勤所不能回避的错误。根据报告，科龙电器200

30、4年第四季度大量的销售收入没有得到验证，其中向一个不知名的新客户销售就达2.97亿元，而且到2005年4月28日审计时仍然没有收回。德勤的失职也让科龙有机会将不曾实现的销售确认为当期收入。因此，我们可以得出这样的结论：在销售收入确认方面，科龙的确存在严重粉饰行为，以此虚增利润，尤其以2004年为甚。关联交易问题1 按照企业会计准则关联方关系及其交易的披露的正确处理方法。我国合并会计报表暂行规定中规定：“母公司在编制合并会计报表时，应当将其所控制的境内外所有子公司纳入合并会计报表的合并范围”，但“已关停并转的子公司、按照破产程序，已宣告被清理整顿的子公司、已宣告破产的子公司、准备近期售出而短期持有其半数以上的权益性资本的子公司、非持续经营的所有者权益为负数的子公司、受所在国外汇管制及其他管制，资金调度受到限制的境外子公司”等可以不包括在合并会计报表的合并范围之内。从母、子公司的确认条件看，母、子公司关系的存在不仅仅依据投资比例来确定，还应当看他们之间是否存在控制与被控制关系，当相互之间具有投资与被投资关系，并具有控制与被控制关系时，才构成母、子公司。母、子公司与总、分公司的概念不同，我国公司法第十三条明确指出：“公司可以设立分公司，分公司不具有企业法人资格，其民事责任由公司承担。公司可以设立子公司，子公司具有企业法人资