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1、 作用：调节企业之间的资金余缺、加速资本的循环和周转、提高资金使用效益、节约交易费用、促进商品生产和流通 局限性：（1）严格的方向性 （2）规模的有限性 （3）信用能力有限2.银行信用（间接融资）：银行及其他金融机构通过存款、放款和提供担保等提供的信用。 （1）银行信用的债权人主要是银行，也包括一些其他金融机构。 （2）银行信用在规模、期限和使用的方向上都优越于商业信用。 （3）银行信用的稳定性高于商业信用。3.资本信用（直接融资）：通过资本市场实现的资金借贷和转移的信用形式。分类：股票信用和公司债券信用两种。直接融资（上市、发行债券）VS间接融资（银行借贷）直接融资：资金供给者与资金需求者运

2、用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为优点：（1）筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束；（2）具有较强的公开性；（3）受公平原则的约束，有助于市场竞争，资源优化配置。缺点：（1）直接凭自己的资信度筹资，风险度较大；（2）一般逐次进行，缺乏管理的灵活性；（3）公开性的要求，有时与企业保守商业秘密的需求相冲突。间接融资：资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现融资的行为（1）间接融资的优缺点：（1）社会安全性较强；（2）授信额度可以使企业的流动资金需要及时方便地获得解决；（3）保密性较强。（1）社会资金运行和资源配置的效率较多地依赖于金融机构的素质；（2）监管和控

3、制比较严格和保守，对新兴产业、高风险项目的融资要求一般难以及时、足量满足。二者的联系和区别：联系：（1）都是资金的融通活动。（2）相互渗透、相互支持。区别：（1）金融机构所起的作用不同：在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。在直接融资方式中，以证券公司为核心。（2）特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好等优点 4.国家信用：国家及其附属机构作为债务人或债权人依据信用原则向社会公众或外国政府举债，或者想债务国放债的一种形式。5.消费信用：为消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式。 方式：赊销、分期付款、消费贷款二、信用工具（金融工具）1.信用工具的特征：（1）偿还期（2）

4、流动性（3）安全性（4）收益性2.信用工具的分类：（1）融通资金方式不同：直接信用工具&间接信用工具（2）可接受程度标准分：无限可接受性&有限可接受性的信用工具（3）按偿还期限标准分：短期信用工具&长期信用工具&不定期信用工具（4）发展的顺序及新颖度：基础性信用工具和衍生性信用工具*衍生金融工具：在基础性信用工具的基础上派生的，以杠杆或信用交易为特征的信用工具 主要有：金融远期、金融期货、金融期权和金融交换第四章 金融市场一、金融市场的分类（一）按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场（二）按中介特征分：直接金融市场和间接金融市场（三）按金融资产的发行和流通特征分：初级市场、二级市

5、场、第三市场&第四市场（四）按成交和定价的方式分：公开市场和议价市场（五）按有无固定场所分：有形市场和无形市场（六）按交割方式分：现货市场和衍生市场（七）按地域划分：国内金融市场和国际金融市场二、货币市场的概念、金融工具和特征（一）、货币市场的概念：是短期资金市场，是指融资期限在1年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。（二）、货币市场的金融工具 1.商业票据：是工商企业间因商品交易或其他行为引起的债券债务关系而由企业签发的票据。1）本票：又称期票，是由出票人签发的、承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。（本票可以分为银行本票和商业本票。）2）汇票：汇票是由出票人签发

6、的、委托付款人在见票时或者在指定日期无条件向持票人或收款人支付确定金额的票据。（汇票可以分为商业汇票和银行汇票）3）支票支票是由出票人签发的、委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。 银行承兑汇票：银行汇票是汇款人将款项交存当地出票银行，由出票银行签发的，交由汇款人寄给外地收款人，凭此向指定银行兑取款项。（掌握贴现） 2.短期国债（国库券）：短期国库券是由政府发行的、期限在一年以内的短期债务工具。 优点：1、信誉度较高：政府一般不会违约；2、流动性强：期限较短且可以在市场上进行交易，所以流动性强；3、税收优惠 3. 可转让存单：是银行向存款人出

7、售的一种债务工具，它每年支付固定的利息，到期按照购买的价格偿还本金。这种存单出现解决了定期存款缺乏流动性的问题，且存单持有人实际上可以以短期存款取得按长期存款利率计算的银行利息收入。 4.回购协议：是证券出售时卖方向买方承诺未来某个时间按约定价格买回证券的协议。 5.同业拆借资金:用于弥补金融中介机构短期资金的不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺的需要。*同业拆借资金通过同业拆借市场进行流通。同业拆借市场是金融机构之间为了调剂临时性的头寸以及满足流动性需要而进行短期资金借贷的市场。 （三）货币市场的特征（1）交易期限短。（2）交易的目的是解决短期资金周转的需要。（3）货币市场交易的方式

8、主要为同业拆借、回购协议等。（4）货币市场一般由中央银行直接参加，是国家利用货币政策工具、调节全国金融活动的杠杆支点。三、资本市场的概念、金融工具和特征（一）、资本市场的概念：亦称长期金融市场、长期资金市场。期限在1年以上的各种资金借贷和证券交易的场所，也称中长期资金市场。（二）、资本市场的金融工具 1.股票：是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。 分为普通股&优先股 2.债券：投资者向政府、公司或金融机构提供资金的一种债券债务合同。（三）资本市场的特征 （1）融资期限长。至少在1年以上 （2）流动性相对较差。 （3）风险大而收益较高。四、衍生金融工具特征及分类（一）衍生金融工

9、具特征：（1）跨期交易（2）杠杆效应（3）不确定性和高风险（4）套期保值和投机套利共存（二）衍生金融工具分类： 1.远期合约 2.期货：又称期货合约或期货合同，是两个对手之间签订的一个在确定的将来时间，按确定的价格购买或出售某项资产的协议。 3.期权：又称选择权，是指其持有者能在规定期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 分类：买入期权和卖出期权P96第五章 商业银行一、商业银行的四项基本业务四项基本业务：负债业务、资产业务、中间业务和表外业务。1.负债业务 （主要包括资本金业务、存款业务和借款业务） （1）资本金 核心资本：股本/资本盈余/未分配利润/公开储备 附

10、属资本：普通准备金/重估储备/未公开储备/带有债务性质的资本工具/长期债券 （2）存款业务：活期存款/定期存款/储蓄存款 （3）借款业务 同业拆借：银行及其他金融机构之间短期的资金融通 中央银行借款：商业银行向中央银行借款，再借款/再贴现 金融市场借款：发行金融债券2资产业务（1）现金资产：库存现金、准备金存款、同业存放、托收未达款（2）贷款业务（3）证券投资业务：国债和企业债券3.中间业务：包括结算、代理、信托、租赁和银行卡业务4.表外业务：备用信用证（金融担保）、承诺业务、贷款销售（直接出售或证券化转让贷款）二、商业银行经营原则（一）安全性原则 （二）流动性原则 （三）盈利性原则三个原则的

11、关系：三者缺一不可，流动性和安全性是盈利性的基础和前提，三个原则相互影响、相互制约，存在既统一又对立的关系。三、商业银行的性质、功能、组织形式性质：商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债和金融资产为经营对象，能够利用负债进行信用创造，全方位经营各类金融业务的综合性、多功能的金融服务企业。功能：信用中介 支付中介 信用创造 金融服务组织形式：单一银行制、分支行制、持股公司制、连锁银行制第六章：商业性金融机构与政策性金融机构的区别最根本的区别在于：是否以政府的政策旨意发放贷款（1）经营目标不同：商业性金融追求利润最大化，确保资金的安全性、流动性、盈利性。政策性金融以政府的意愿为目标。（2）

12、配置资金的导向不同：商业性金融流向有利可图的地方。政策性金融不规避风险，流向对资金需求大的地方。（3）资金的来源不同（筹措方式）：商业性金融存款、社会闲置资金、债券、借款。政策性金融财政资金、社会保障资金、邮政储蓄资金。（4）资金投放领域不同：商业性金融追求经济效益，投放于收益率高的领域。政策性金融追求社会效益，资金投放量大，期限长。（5）对货币总量的影响不同：商业性金融派生存款，对货币总量有影响。政策性金融无派生作用，起调节总作用，对货币总量无影响。（6）监管不同：准入：商业性金融按市场机制审核。政策性金融国家根据政策需要，由国家确立准入，政府出资。经营：退出：商业性金融国家给予扶持再清算。

13、政策性金融不可能永远存在，没有用处就直接撤销或被取代。第七章 中央银行与货币政策一、中央银行的性质、职能及组织形式1.性质：是政府机构的一部分（特殊性）2.职能：（1）发行的银行 （2）银行的银行 （3）政府的银行3.组织形式：单一银行、复合银行、跨国银行、准中央银行二、货币政策的含义、目标、基本框架1.含义：只中央银行依据经济形势为实现既定的目标运用各种工具手段调节货币供应量（利率），进而影响宏观经济运行的各种方针措施的总称。2.目标：物价稳定（首要）、充分就业、经济增长、国际收支平衡。3.基本框架：货币政策工具操作目标中介目标最终目标法定准备金政策再贴现政策公开市场政策准备金基础货币其他指

14、标货币供应量利率物价稳定充分就业经济增长国际收支平衡4.最终目标之间关系： （1）物价稳定与充分就业的矛盾（目标间矛盾最集中体现）：物价上涨率与失业率存在一种此消彼长的替代关系 （2）经济增长与国际收支平衡的矛盾：经济增长较快时，就业增加，收入水平增加，有效需求扩大，出现对进口商品的大量需求，进口贸易增长快于出口贸易，出现贸易逆差。 （3）物价稳定与国际收支平衡的矛盾：当一个国家与其有经济往来的其他国家存在通货膨胀的情况下坚持国内物价稳定的目标，本国物价水平低于国际物价水平，本国商品大量输出，国际收支不平衡。 （4）经济增长与物价稳定之间的矛盾：经济增长与充分就业通常是同方向变化的，物价稳定与

15、充分就业的矛盾，就是经济增长与物价稳定的矛盾。三、一般性货币政策工具内容及特点（一）、法定存款准备金率对货币供应量影响力极强，效果明显，收效迅速 缺点：缺乏灵活性，靠强制（二）、再贴现率 只影响利率总水平，对利率的结构少有影响。（三）、公开市场业务：中央银行在金融市场公开买进或卖出有价证券的活动。主动性、灵活性、平稳性 是一种方便、灵活、负面作用小的货币政策工具第八章 货币需求一、费雪与剑桥学派的比较1.费雪方程式：MV=PY（M为货币数量，V为货币流通速度，P为价格水平，Y为产出）2.剑桥方程式：P=K*R/M（M货币量，K为货币占财富比重，R财富商品，P为货币购买力）3.两者比较：费雪整理

16、成P=M*V/Y于是：Y/（M*V）=K*R/M 费雪着眼于货币的交易媒介功能，强调流通中的货币量对物价、币值的决定作用 剑桥更具有承先启后的意义。二、凯恩斯的三个动机及对应的函数交易动机、预防动机（谨慎动机）、投机动机三、弗里德曼的现代货币数量论恒久性收入的概念：所有未来预期收入的折现值，也可称为长期收入的平均预期值。 在短期内波动较小，表明货币需求在很大程度上并不随经济周期的波动而波动第九章 货币供给一、各种概念1.原始存款：以现金的形式存入银行的直接存款。2.派生存款：因其他银行发放贷款而引起的存款。3.基础货币：包括创造存款货币的商业银行在央行的存款准备金和流通于银行体系之外的通货的总

17、和（其中存款准备金又包括商业银行的库存现金和商业银行在央行的准备金存款）。二、简单的货币乘数及货币乘数的决定因素货币乘数：用于说明货币供给总量与基础货币的倍数关系的一种系数。 货币乘数越大说明货币创造能力越大；反之亦然 在同样的基础货币下，货币乘数越大，将带来更多的货币供应量；货币乘数的决定因素: （1）法定存款准备金率 （2）超额准备金率（3）定期存款率 （4）通货比率三、货币供给内生和外生的含义1.外生性：指货币供给是经济系统运行的外生变量，它不是由经济体内部因素所决定，而是由中央银行的货币政策所决定的。2.内生性：指货币供给是经济体的内生变量，决定货币供给变动的因素来自于经济体系中实际变

18、量及微观主体的经济行为，中央银行难以主动控制，只能够被动地适应。第十章 利率一、名义利率和实际利率&单利和复利名义利率与实际利率 名义利率（nominal interest rate）是指不考虑通货膨胀率因素的利率。 实际利率剔除了通货膨胀率的影响之后的利率就称为实际利率（real interest rate） 。 用rr表示实际利率，rn表示名义利率，p表示通货膨胀率。那么有：即实际利率是名义利率与通货膨胀率之差。实际利率与名义利率、通货膨胀率的这种关系称为费雪效应。单利：对本金在第一期得到的、尚未提取的利息在第二期不计利息的计息方式。复利：对本金在第一期得到、尚未提取的利息在第二期提取利息

19、，又称为利滚利或息上加息。二、流动性偏好和流动性陷阱 & 违约风险和流动性风险所谓的流动性偏好就是指人们持有货币以获得流动性的意愿程度。违约风险：债券发行人未按时支付本息的风险就是违约风险。由于违约风险的存在，人们在购买债券时要求有违约风险溢价，它构成债券的风险溢价的一部分。流动性风险：指债券持有人在需要资金时不能把债券迅速变现的风险。对于流动性较差的债券，人们会要补偿，即流动性溢价，它构成了债券风险溢价的另一部分。三、利率的期限结构的基本含第十一章 通货膨胀一、通货膨胀的概念：通货膨胀就是一般价格水平的持续显著上涨。在信用货币制度下，流通中的货币数量超过经济实际需要而引起的货币贬值和物价水平

20、全面而持续的上涨。二、三个度量指数（一）消费者价格指数CPI：反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况资料容易搜集，便于及时公布，能综合且迅速地反映人们生活消费的物价趋势；是包含的商品和劳务范围较为狭窄，不能反映资本品和中间品的价格变动情况。（二）生产者价格指数PPI：反映了包括原材料、中间产品和最终产品在内的各种商品批发价格的变化（三）国民生产总值价格平减指数GNP：是按照现行价格指数计算的国民生产总值与按不变价格计算的国民生产总值的比率。国民生产总值平减指数是一个涵盖面非常广的价格水平指标编制需大量的数据，无法经常性地公布，通常一年只公布一次或两次。拓展知识一、存款保险制度及存款保险条

21、例存款保证保险是为防范商业银行因发生支付危机而不能按时向取款人兑付的政策性保险。存款保险制度一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。二、利率市场化利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。利率上浮20%一、先长期后短期先大额后小额渐进式推进存款利率市场化。二、选择合适的改革时机在宏观环境相对稳定时推进利率市场化。三、重视发挥大型银行的引领作用避免资金价格过度波动。四、高度关注中小金融机构风险。五、加快建立存款保险制度构建系统性金融风险监测评估框架欢迎您的下载，资料仅供参考！致力为企业和个人提供合同协议，策划案计划书，学习资料等等打造全网一站式需求