图形形态分析Word文件下载.docx

1、这是指颈线趋于水平， 左肩与右肩尽管成家量不一致， 但在价格形 态上却趋于一致，左肩营造的时间与右肩的差不多，而且，左右肩的高位大致相若。因此，一些投资者一待颈线形成就在图标上绘出与颈线平衡的直线， 该线是在颈线之下，这一条直线有左肩顶部经过头部并继续向右延伸， 用来预测右肩调整会到达的位置， 当然，因为右肩 有时偏高或者偏低，以致预测出现偏差，故应该只做参考，之后需再进一步求证。6） 、买卖策略：投资者应候股价有效的突破颈线， 才追货买入。由于一般度量升幅为至 少预测数，追货者可以先以此位先套利一半或者三分之二， 将部分利润锁定，剩余的持货待 股价升逾至至少量度升幅目标才沽出，博最后一段升幅

2、。多在大牛市末期发现、头肩顶：头肩顶是一个预示股价将见顶下跌的强烈利淡转向形态, 此形态，已买入股票者宜先沽货以避免可能出现的大股灾。1、 形态特征:突破点1 ）、左肩：股价经过一段持续升势后， 已被推高至开始脱离合理价格，有小量套利回吐盘出现，令股价回吐至 a点，成交量在股价回落时亦见减少，此时头肩顶的左肩开始形成。市场看好的一方信心仍很强，遂出现新一轮反弹升势，并驱动股价上破左肩的高 点没随后又回吐至 b点，成交量在回吐时稍微减少，形成头部。由于市况正处於疯狂牛市阶段， 股价在跌至b点时又惹来趁调整吸纳的买家， 股价做第三次上升，但只能生近左肩高点附近水平， 不能超过头部高点部分，跟着回再

3、一次出现调整回落，反应看好一方已经趋谨慎， 并开始有人看淡，认为升浪已近尾声，股价随时回落。4） 、跌破颈线及量度跌幅： 利淡消息陆续传出， 早前以低价位买货的人士亦陆续套利， 令股价受压，突破当日，股价跌破由两次反弹高位连成的颈线， ，以收市价计，若企稳在颈线突破点的1.5-3%下，可视为头肩顶正式完成。股价跌破颈线后 -,若要计算至少量度跌幅可由头部的最高点画一条垂直线至颈线， 然后再突破颈线的一点开始，向下量度出相同的高度。2、判断形态真伪方法及买卖重点须知。1 ）、短暂后抽无碍跌势： 有时候，股价在下跌头肩顶的颈线时并非一鼓作气的下跌至目标价 位，而会有短暂的反弹， 但这阵子的反弹大约

4、升值颈线附近就停止，可称之为后抽，后抽过 后，股价仍会以预定的量度跌幅下滑， 后抽升破颈线连达三日以上， 则小心属于失败的头肩顶形态，要考虑重新买货。2） 下倾颈线沽货压力大：典型头肩顶的颈线接近水平，预示左肩至右肩中两个回吐位 a点及b点接近，但在现实中，颈线多呈向上倾或者向下倾。 向下倾但应第二个的回落位较第一个低，买盘较弱，属于弱势头肩顶，小心跌幅颇大；向上倾颈线利淡信号较向下倾颈线为低。3） 、突破时成交量无需配合： 典型头肩顶形成时，成家量通常变化是左肩最多，头部次之，右肩最少，反应市场买盘力量逐渐减少。 当股价跌破头肩顶颈线时，成家量不必随之扩大，也可构成有效突破讯号，这点与头肩底

5、有明显分别。4） 、跌幅往往比预测的多： 头肩顶为一个强烈的利淡转向形态， 故跌势特别强劲，实际跌幅 往往大于至少量度跌幅。5、形成时间较短：从头至肩，形成时间缩短，预示股价一作调整即惹来买盘吸纳而呈反弹， 由于股价属于大升势段末期，市场追捧股票程度狂热，股价波动亦特别大。头肩顶的头部外 观明显较尖锐，一般可在股价日线图上轻易分辨出来。6 ）、具高度对称性。7）买卖策略：股价有效跌破颈线， 预示后市跌幅大，已持货者应作止盈或止蚀， 离场观望。三、复式头肩底：形态特征：典型头肩底具有左肩、右肩及头部各一个，复式头肩底则可算变形图， 同是见底转向形态，不同是后者形成的时间较长和股价波动较为复杂，如

6、下图：四、复式头肩顶：复式头肩顶的各种可能形态， 刚好是复式头肩底的相反走向， 当股价跌破颈线时,就是强烈见顶讯号，应毫不犹豫的沽货离场。如下图：复式头肩底及复式头肩顶的判断形态要点， 如观察成交量变化、突破颈线准则及量度升幅等，大致与典型头肩底与头肩顶相若，但有两点需要特别注意：1）、复式头肩式形态的颈线一般不易画出， 这是由于肩与肩之间， 肩与头之间的低点不一定 处于同一水平，因此不会简单滴落在单一的直线上， 遇到此种情况，只要取得最接近左肩及 右肩的了两个回吐点便可。当复式头肩式形态的颈线画出来， 更为常见的是出现一内一外的 的两条颈线，只有当外面的一条颈线被突破时才会见到股价有大幅变化

7、。2）、宜高估升跌幅度： 复式头肩式形态的颈线多半接近水平， 较少有向上倾或向下倾， 而形成复式形态的时间一般较长。不管其颈线时向上倾或者向下倾， 当股价正式突破颈线时，应采取高估的态度，换句话说，当复式头肩顶的颈线被跌破时， 实际跌幅往往高于量度跌幅很多；相反，当以大成交量配合升破复式头肩顶形态颈线时， 实际升幅往往大于量度的预测数。三、双底：双底是一个有组织的反弹转向趋势， 一般在中长期跌势的末段时渐渐形成， 形态一旦确定，预期股价会不断攀升，应果断地买货。双底走势向英文字母： W，故又名 W字走势，这清楚预示股价两试低位而回的1） 第一个谷底出现：股价经过不断下挫，显得过残，例如每股资产

8、净值大大高于现价，先知先觉得投资者会开始卖货，股价由低位 a点升至b点，而b点约是a点的10%至 20%。2） 第二个谷底出现：早前已买货的投资者，见股价反弹不少，利润吸引，变回沽货套禾股价开始由B点回落，但回落接近上次低位 A点水平后又再次出现买盘，股价 由C点回升。由于股价第二次 W破低位不成功，可以预见投资者信心将会增强，继 而加速未来的反弹势。3） 升破颈线利好：股价由 C点回升，等候机会升破颈线阻力位，颈线阻力是指两个谷底A及C之间的高点（即B点）的水平延长线；同时可以观察到，第二根谷底 C点的成交量比第一个谷底 A点低，反应沽压减弱，此时而已确定双底的成立，股价配 合大成交量升破颈

9、线，市委最后买货机会。4） 量度升幅：在股价升破颈线，后市向好。两个谷底始终有少许高地差异，因此预期的至少升幅是先取两个谷底中最低的哪一个， 向上量度出向上至颈线间的垂直距离，再从升破颈线点向上量度出同等距离的长度。 两一个量度方法是现将两个谷底连线，然后由B点向下拉一条直线至谷底连线为止，股价一旦升破颈线，就由突破点向上 量度出虚线同等长度的直线，一般的事迹升幅会大于量度升幅。判断形态真伪方法及买卖点需知：1 ）、升破颈线时成家量必须上升：在双底形态中，第二个谷底的成交量通常比第一个为低， 反应第二次股价回落时， 沽压明显减少，有利后市反弹。当股价反弹升破双底颈线时， 成交量必须明显地大幅增

10、加，如有大成交量，但应买盘力强，才算有效的买货讯号，可放心追入。2） 、低点的差距准则：双底的两个低点很多时并不一定在同一价格水平， 两张所出现差距如 少于3%是可接受的，而第二个谷底一般较第一个为高，这是反应投资者在见到第二次股价 回落时已急不可耐的抢货，两股价来不及下试上次低点就开始反弹。3） 可能出现后抽：股价升破颈线当日，收市价高于颈线的 2-3%，可确定形态成立。有些实例中，股价在升破颈线会有短暂的下挫， 以收市价计，只要不跌回颈线以下达三日以上，可视为后抽，后市走势看升。4 ）时间关键：双底通常在长期下跌的地步营造，为一个浴室趋势将摆脱跌势重纳升势的转 向信号。一般而言，股价在经过

11、一段时间跌势后，要令投资者恢复购买信心，是需要时间， 二好淡双方在低位会有一番对峙。 因此，双底形成时间较长，两个谷底相距离至少一个月以上且谷底外形上较圆滑，在周线图上发现此形态的机会较大。5）、买卖策略：当股价升破颈线时， 或有些情况下股价回试颈线后抽时，未持货者应把握时机买货，由于时机升幅往往比至少量度升幅为大， 建议于升近至少量度升幅时， 可先套利一半获基本回报保障，然后再博继续上升。五、三底：三底是双底的形态延伸，它比双底多一个低位，形成时间较长，而积压的阻力也 比较多。若一旦升破颈线，去除所有阻力，可以预见，升幅会很惊人，属于利好的转向形态。三底基本上和双底差不多，且各底分的很开、

12、很深，成家量呈现明显下降趋势。反应沽压正逐渐减弱，三个谷底的低点相若，而由第一个和第二个谷底反弹的高位，分别为 A点和B点，亦相当接近。当股价升破由两个反弹高点 A和B点所连接成的颈线阻力位时，已成强烈的转好讯号。至少量度升幅是取三个谷底中股价最低位至颈线的垂直距离， 再由突破点向上量度相同的垂直距离。判断形态真伪方法及买卖重点须知：1 ）、低点差距准则：头肩底同样出现三个明显谷底， 但中间的那个明显比左右两个低出一段距离，而三底的三个底部则接近一个相同水平。然而，世事无完美，三底的低点很少巧合的 落在同一水平线上，始终有一些差距，只要各个低点的价格相距在 3%或以下，是可以接受的。此外，三个

13、谷底的距离亦无须一定相同。2） 、谷底特质：三底各低点的出现时间并无硬性规定要相等， 而三个底中，其中一个很多时间呈向上弯的圆底形态， 反应股价正缓慢向上。此外，在三底中， 通常第一个谷底低位的成交量会比后面两个谷底的成家量要大， 而第三个谷底的低位附近的成交量应该为三个谷底之中最小的，才合乎三底的形态。3） 升破颈线，以收市价为准： 升破颈线当日，一定以收市价为准 ，当日收市价最好高于颈线达3%以上，利好讯号才算有效。有时候，股价在升破颈线时，会有短时间的后抽回落，只要下调贴近颈线，没有重回颈线之下达三日（以收市价为准） ，后市仍是看好。4）、买卖策略：在升破颈线时，应入市买货，先以量度升幅

14、做第一个套利目标，因为三底形 成时间长，往往预期一旦升破颈线阻力， 上升动力会很惊人， 故在第一次套利后保留部分仓底再赚尽整段升势。假设股价只是假升破颈线，最后跌回颈线之下吗，应当机立断止蚀。六、双顶：双顶的杀伤力绝不亚于头肩顶。双顶一般会在一个中长期升势末端发现，属于典 型的尖顶回落形态，形态一旦确定，应果断地清货离场。形态特征:成交量： 双顶走势好像英文字母 M，故又成 M字走势，清楚显示股价的两试高位而回落的情况。1）、第一个高峰出现： 股价经过不断的攀升， 开始脱离基本因素的支撑，先知先觉的投资者或早前在低位持货者开始沽货获利， 假设第一个高位a点出现后，股价做调整，由a点滑落至b点，

15、就应该小心正营造双顶。2）第二个高峰出现：一些早前未有买货的股民，见股价调整已有一定的幅度，便被吸引买货博反弹，股价开始由 B点反弹，但是反弹只能接近上次高位 A点水平，之后又再次出现 沉重的沽货，股价由C点回落。由于股价第二次试破高位不成功， 可以预见会打击持货者信 心，继而加速未来的下跌。3）跌破颈线利淡：股价由 c点回落时，需等待跌破颈线支持位，颈线支持位指两个高峰 A及C点之间的低点的水平延长线。同时，可以观察到，第二个高峰 C点的成交量比第一个高峰点A为低，反应买盘渐弱，此时可以确定双顶成立。而跌破颈线可视为最后的清货离场机会。4）量度跌幅：当股价跌破颈线，即表示后市向淡，两个高峰大

16、多会有少许高低差异，因此 预期的至少跌幅是先取两个高峰中最高的哪一点， 向下量度出至颈线的垂直距离， 再从跌破颈线点向下量度出同等垂直距离的长度。 一般情况，双顶的事迹跌幅会比量度出来的大得多。1） 跌破颈线，成交量无需配合上升：在双顶形态中，第二个高峰的成交量应比第一个 为低，才可以反映买盘正在减弱。当股价跌破双顶颈线时，成交量不上升，也视为 有效的沽货讯号。2） 高点的差距准则：S双顶的两个高点很多时并不是在同一价格水平，两者出现差距若小于3%是可以接受的。而第二个高峰顶点一般亦较第一个顶点高一些， 这显示股价经过早点好消息的刺激而攀升后， 市场看好气氛仍浓烈，看好力量意图推高股价，可是高

17、位遇到强大阻力而回落。 提别一提的是，当股价在第二次反弹，升近第一个高峰价格时，不但没有停下来，反而以收市价计能超越第一个高峰达 3%以上，慎防营造双顶形态已失败，应做乐观买货准备。3）可能出现后抽：股价跌破颈线当日，收市价低于颈线约 3%,可确定形态成立。4）时间关键：双顶的两个高峰的相距时间 至少有一个月或者以上， 才能判定转向信号的有效性；事实上，两个高峰的形成时间距离愈长，预期后市跌幅愈深，利淡的讯 号更加明显。5）买卖策略：当股价跌破颈线时，或有些情况下股价后抽升近颈线，已有持货者应第 一时间沽货离场。三、三顶：三顶是双顶形态的延伸，它比双顶多了一个高峰顶位，形成时间较长，同属利 淡

18、的转向形态。三定基本上与双顶差不多， 且各顶分的很开很深， 成家量呈明显下降趋势， 反应买盘力量正在逐渐减弱，当股价跌破由两个地点 a和b点所练成的颈线支持位时， 已成强烈的转淡讯号。 判断形态真伪方法及买卖重点需知：1）高点差距准则：头肩顶同样出现三个高峰，但中间的那个明显比左右两个高出一段 距离，而三顶的三个高峰的顶部接近一个相同水平。然而，三顶的高点很少巧合的落在同一水平线上，始终有一些差异， 只要各顶点的价格差距约在 3%以下，是可以接受的。2）顶峰特质：三顶各顶峰高点的出现时间并无硬性规定要相等，而三个特质中，其中 一个很多时呈向下微弯的圆顶形态，反应股价正缓慢下滑。3）跌破颈线，以

19、收市价为准：跌破颈线当天，一定以收市价为准，当天收市价须低于 颈线达3%以上，利淡讯号才散有效。有时候，股价在跌破颈线时，会有短时间的后 抽反弹，只要反弹接近颈线，并没有重回颈线之上达三日，后市仍见跌、4）买卖策略：在跌破颈线时，应沽货离场。八。、圆形顶/碟形底：圆顶利好转向形态， 它反映市场上看好与看淡两方面经过一番争持角 力，最后由看好一方取胜。圆形底的出现，预示大升势即将来临。由于咨询愈来愈发达，消 息灵通，金融市场变得较以前敏感和变动的更快，而圆形底形成需时，故已成罕见形态。1）淡友先占上风：股票先经过卖家一轮的强力抛售攻势，令股价不断下跌，股票之所 以被大手抛售是基于一些突然出现的利

20、淡消息影响，2）好淡角力：当股价下跌至过分低残水平后，卖方情绪开始冷静，找不到太过利淡的 借口再大幅推低股价，于是成交量开始下滑，而部分见股价不合理者便会小注买入 投资，由于沽压稍降同时出现小量买盘支持，供求开始取得平衡，跌势亦见放缓， 见中出现小幅度的反弹。从上图可见股价不断创新低，但每个低点都比上一个低点 低了不少就稍作反弹，反弹后又迅速回落，而成交量则在图形底部接近最低水平， 由此形成一个在低位窄幅横行的好淡争持之局。3）好友控制大局：在一段时间后，那些看好股票前景或知道内情人士的好友，他们耐 性的在低位现价收集筹码，已累计不少股票在手，继而维持股价上升的趋势，成交 量亦渐趋活跃。当对公

21、司股价利好消息出现时，市场需求大增，股价最终转入加速 上升的趋势，这时候已是好友完全控制大局的阶段。判断形态真伪方法及买卖重点须知1）无量度升幅可以预测2）酝酿需时：圆形底形成的时间约一个月左右一上，形成时间越长，预示后市上升的 爆炸力愈强，收获愈丰。因此，在周线图和月线图上所发现的圆形底，理论上会比 日线图上具有更利好的趋势，它预示股价将有机会大升，宜积极吸纳。3）成交量需要大增：股价在底部回升时，成交量必须增加，以反映购买力逐渐增强，利好讯号才算强烈。加入圆形底的成家量不能随着股价的上涨而增加， 则不宜信赖,宜进一步观察变化才做最后决定。4）可能出现碟柄：碟柄：圆形底形成的末端时，可能会有

22、反复牛皮争持阶段，成为一 个平台整理及窄幅横行区域，称为碟柄。出现此种情形只是好友震仓的计倆， 由于知情好友会知道股价将会大升， 为怕有大量投资者跟入，太高股价，令好友不能以较便宜的价格手机更多股票， 故事属于小量沽出股票以压价，令股价牛皮横行，没有耐性的短炒跟随者很多时间见股价牛皮， 宁愿沽出股票以免资金被套牢；另外，一些没有信心的投资者也会退出， 。当这种人都退出的时候，好友便策动攻势突破碟柄区域，此时成交量会显著大增。九、圆形定/碟形顶：圆形定的形态反应好淡双方争持，最后看淡一方胜出，庄家在此时亦 完成派货，在缺乏买盘承接下， 股价急促花落，所以圆形定是一个利淡的顶部转向形态。圆 形定的

23、出现，预示大跌市即将来临。 由于咨询愈来愈发达，消息灵通， 金融市场变得较以前敏感及变动更快，庄家要在高位维持有秩序的派货比以前困难， 而圆形定在港股中出现的机会亦减少了许多。好友形成过程是：好友先占上风，继而好淡争持， 最后由淡友控制大局，股价走势呈弧形下跌状态。1）好友占上风：股价因利好消息刺激上升，升势不断。2）好淡争持：经过一段时间的上升后，买方情绪开始冷静，而市场上亦有部分人士认 为股价过高不合理，于是卖方力量增强。在此段期间，升势仍见持续但速度已经渐渐放缓，当股价虽然不断地创新高，可是每个高位较上一个高不了多少变迅速回落。 接近圆形底顶部时，买卖双方力量达至均衡，令股价保持在额米有

24、上落的窄幅牛皮 行情。3）淡友控制大局：股价在圆形底顶部徘徊一段时间后，买盘购买力减弱，有部分庄家 沽货离场，沽压正加大，令圆形定的后半部分出现股价高位一浪高比一浪低，当淡 友完全控制大局时，跌势会突然急转。4）成家量没有明显特征：成家量多呈不规则状，有时会在圆形定顶部形成后逐渐减少， 就像碟形形状。判断真伪方法及买卖点需知1）无统一量度跌幅：2）出现碟柄的可能：在圆形定的后半部分，股价有一个窄幅正当的上落区，这是庄家 的托价把戏，投资者以为股价在筑底，不会大跌，其实这是碟柄很快便会跌破，跟 着股价会继续朝预期的方向发展。3）形成时间越长，杀伤力越强：形成圆形顶的时间至少一个月，若形成时间越长

25、，因 为在高位积压不少新加入的买盘，预示将来股价一旦出现回落时，在大家争相走货 下会令股价跌势变急，杀伤力更强。因此，在周线图或月线图一旦发现圆形顶正形 成时，应加倍小心跌势将至，而且跌势会维持一段时间。在高位上见牛皮争持，营造圆形顶顶部时，应先考虑沽售部分货源，市 场俗语有云：是个牛皮九个淡。当股价转趋急跌时更能确定形态已经完成，应马上 清货离场。十。、潜伏底：潜伏底是一个能充分反映庄家有耐性滴收集货源的利好形态，多在一叠名不 见经传的细价股票中发现此形态。1）窄幅上落：潜伏底形成时，股价先反复下跌，后有一段时间于低位在一个狭窄的区域内上落波动，每日的高地价波动极小（一般在 5%之内波动是可

26、以接受的），成家量方面亦见稀疏，每日成交额能只有几手，甚至没有。2）多在细价股份上出现：潜伏底多发生在细价股份上，主要是因为公司前景一般或者 盈利水平欠缺，但又缺乏坏消息的袭击，令已持有股票者找不到急于沽售的借口， 而有意趁低收集者又不急于追货，在低位只作有耐性的累计货源，等候机会炒上。3）波幅突然扩大，成交活跃：当股价横行多时（ 达一个多月时间）后，股价波幅突然扩大，而成交亦见活跃，而且配合市场传出或被证实对公司利好的消息，如盈利大 升或接获大订单等，皆可视为摆脱潜伏底的突破讯号，预期股价将会爆炸性上升。判断形态真伪方法及买卖点需知1）形成时间较长：潜伏底的形成时间一般较长，至少需要一个月的

27、时间以上，事实是 长达半年至一年的潜伏底亦见过不少。可以预期形成时间越长，越多时间让庄家手 机货源，未来上升阻力越小，升幅巨大。2）请求成交量的配合：潜伏底在股价波动上无需特别，在形成潜伏底时，股价一般是横行，当出现突破时，也无至少量度升幅可测。相反，成交量的变化则需要多花时 间观察。在筑潜伏底时，成交量应保持稀疏且稳定的走势；当股价波幅突然扩大， 升幅增加时，成交量需配合大增（最好持续达三日或以上），这样方可视为有效突破 讯号，值得跟进买入。此外，股价在突破后处于上升趋势时，成交量 最好维持在高水平。3）买卖策略：在股价窄幅上落时，而成交量仍低迷，便不要意图或企图预测将会突破 而买货，因为潜

28、伏底形成时间长，一旦误测突破突破时间就会被白白套牢。当成交 量激增，股价上扬拜托潜伏底，方可吸纳。此时买入价可能比筑底时为高，但由于 突破讯号明确，追货风险相对较小。同时，基于潜伏底缺乏量度升幅参考，追货后 宜采取不断推高止盈的方法。十一：V型/V型底：V型底的走势是突发性的，一个突然出现的利好消息刺激，可以是原来 的急跌趋势逆转向急升势，而这往往令投资者来不及准备。坦白说， V型底转势时间太快很难掌握，投资者除有决断力第一时间不计价于高位追货外，成败关键亦要依靠运气。1）下挫阶段：股价经过一段持续短时间下跌或急速下跌，由于下跌速度快促成 V型左方走势十分陡峭，成交量逐渐减少。2）转折点：股价经早前急搓后，买盘突然涌现，令跌势停止，此转势点的时间仅为一两日，而且成交量在转势点明显大增，显示买盘积极， V型底部十分尖锐。3）急升阶段：接着股价从转折点回升，回升