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1、朱伟，中国燃气控股有限公司执行董事兼资金部总经理；中南财经大学经济学学士、硕士；19961999年在中国建设银行从事客户开拓和信贷管理工作；19992000年到北大纵横财务顾问有限公司，从事收购及合并等投资银行业务；20012002年到北京星盈集团担任执行董事、副总经理，负责投融资和财务管理，2002年至今在中国燃气控股有限公司担任执行董事，负责集团的融资和资金管理等。中国燃气控股公司，（简称中国燃气）中国燃气是一家在中国大陆从事投资、经营、管理城市燃气管道基础设施，向居民和工业用户输送天然气，开发与应用石油、天然气相关技术的专业公司，也是中国最早的民用压缩天然气供应商，率先在压缩天然气输配行

2、业领域将压缩天然气用于民用的企业。目前在中国大陆投资已超过50个天然气管网项目，在西气东输、川气东送沿线拥有包括湖北、湖南、广西、广东、安徽、江苏、浙江、河北、内蒙古等省46个城市和地区的天然气专营权，预计到2010年中国燃气的天然气年分销量将达到50亿多立方米。为了保证中国燃气的长期稳定发展，加强对外合作与交流，建立国际化的品牌形象，中国燃气志力于成为亚洲能源合作的一个平台，一个具有前瞻性和战略高度的先行者。中国燃气已和中石化、俄罗斯天然气工业总公司、印度石油天然气公司、新加坡城市燃气City Gas、韩国燃气Korea Gas Corporation等中外天然气企业签署了合作协议。以中国工

3、商银行为代表的海内外大型金融机构与中国燃气建立了银企合作。这些合作及协议开创了亚洲能源项目合作的新纪元，是中国燃气走向国际化的一个质的飞跃。一、 中国燃气项目一览表 有专营权的城市燃气项目: 46安徽, 广东, 广西, 河北, 湖北, 湖南, 江苏, 陕西, 浙江. 正在投标的城市燃气项目: 6 上述九省 + 黑龙江 + 辽宁 已签署意向性协议的城市燃气项目: 13上述十一省 +甘肃 + 内蒙古 + 山东 正在与地政府商谈的城市燃气项目: 9上述十四省+ 山西图1 中国燃气项目分布图二、 如何满足公司迅速发展对资金的需求 两层融资体系保障资金需求： 项目公司的资本金-资本市场融资 项目总投资与

4、资本金之间的资金缺口-国内银行中长期项目贷款 三、 香港上市燃气公司资本市场常用融资工具 配售股份予以策略投资者和财务投资者 发行可换股债券 发行长期无担保债券 国际开发性金融机构的中长期贷款四、 两种主要股权融资工具比较分析 配售股份 优点：（1） 不需要支付利息，只有在赢利并且有充足现金的情况下才考虑是否支付股利，而支付与否及支付比率的决定权由董事会掌握；（2） 无偿还本金的要求，不会形成偿债压力。 缺点：（1） 融资后由于股本增加，会出现对经营业绩指标的摊薄效应，影响公司的股价。（2） 要考虑是否会影响现有股东对公司的控制权。 发行可转换债券（1） 可以解决企业现金流入与现金流出在时间上

5、的不匹配。（2） 可以低成本筹资，且可以推迟股权稀释对经营业绩造成的影响。（1） 如股价迅速上升使公司只能以较低的固定转换价格换出股票，降低公司股权筹资额。（2） 财务风险。股价下跌，持券者没有如期转换普通股，会增加公司偿还债务的压力。五、 中国燃气三年的融资成果 股权性融资工具集资16.4亿港元： 配售新股集资：10.7亿港元； 发行可换股债券的方式集资：4.6亿港元 发行认股权证/股票期权的方式集资：1.1亿港元 债务性融资工具（银团贷款、开发性贷款） 集资9.6亿港元六、 中国燃气目前股东结构图2 中国燃气股东结构 战略投资者 中国石化 2004年11月成为中国燃气第二大股东。 签订战略

6、合作协议，将与中国燃气在天然气勘探开采、运输贸易及采购供应、天然气长输管线投资、城市燃气管网投资建设与运营方面进行全面战略合作。 印度燃气（GAIL） 2005年2月成为中国燃气股东。 将与中国燃气在中国成立合资公司，共同拓展中国天然气汽车加气市场。 有意向的潜在战略投资者 俄罗斯天然气工业股份公司（GAZPROM） 2004年5月与中国燃气订立意向性战略合作协议。 合作投资中国天然气项目。 向中国燃气提供设备、技术知识及技术培训 韩国燃气（KOGAS） 2005年1月与中国燃气订立战略合作框架协议。 合作投资中国天然气项目，包括LNG的开发、天然气运输管道的投资建设及大型城市燃气项目。 在技

7、术、管理及培训方面进行长期合作。 新加坡城市燃气（Singapore City Gas ） 1861年创立，是亚洲经营历史最悠久的城市燃气公司。 将与中国燃气成立燃气运营管理及服务合营公司。七、 中国燃气在引入战略投资者方面的考虑： 与天然气上游供应商建立稳固的关系，加强公司长远发展的气源供应保障。 在天然气分销业务上具备丰富的经验，能够提供长期的技术及业务上的有效协助。 通过共同投资获得更多的市场份额，同时降低在长期资本筹集上的压力。 改善公司治理结构，提升公司市场价值。八、 中国燃气2010年发展目标 在战略投资者的协助下，立足于迅猛发展的中国天然气市场，争取成为： 中国城市天然气分销行业的领导者； 中国能源消费结构变革的推动者；