财务管理教案第2章Word下载.docx

1、 科学的预测资金需要量，可为筹资规模决策提供数量依据。（二）资金需要量预测的基本依据： 101、法律依据：国家制定的规X企业筹资行为的规定。2、投资规模依据：应根据企业生产经营的客观需要来确定投资规模，而投资规模是决定资金需要量的主要因素。（三）资金需要量预测的基本方法：1、销售百分比法： 35（1）概念： 根据资产负债表中各个项目于销售收入总额之间的依存关系，确定资产、负债和所有者权益的有关项目占销售收入的百分比，并以此推算出资金需要量的一种方法。是目前最X习惯的预测资金需要量的方法。（2）适用前提：资产负债表中的各项目于销售收入指标的比率已知且固定不变。（3）计算步骤： a 分析基期资产负

2、债表各个项目于销售收入总额之间的依存关系，划分敏感XX市劳动局培训处编印教案纸第 2页项目和非敏感项目。敏感项目：在资产负债表中，有一些项目金额会因销售额的增长而相应地增加， 通常将这些项目称为敏感项目。包括：货币资金、应收账款、存货、应付账款、应付费用、其他应付款等。非敏感项目：在资产负债表中，有一些项目金额不会随销售额的增长而增加， 通常将这些项目称为非敏感项目。 包括： 对外投资、固定资产净值、短期借款、非流动负债、实收资本等b 根据资产负债表资料，计算各敏感项目销售百分比某敏感项目销售百分比的计算公式：某敏感项目销售百分比 = 该敏感项目金额 / 销售额 * 100%c 计算预测期各敏

3、感项目预计数并填入预计资产负债表预测期某敏感项目预计数的计算公式：预测期某敏感项目预计数 = 预计销售额 * 该敏感项目销售百分比d 计算预测期需要增加的流动资金额 预测期需要增加的流动资金额的计算公式：预测期需要增加流动资金额 = 预计资产总额 预计负债总额 预计所有者权益总额e 计算预测期外部筹资额预测期外部筹资额的计算公式：预测期外部筹资额 = 预测期追加投资额 预测期内部筹资额（4）例题： 见书2930页2、因素分析法： 15根据企业基期实际资金占用数额和预测期有关因素的增减变动情况，测算企业预测期的资金需要量的方法。（2）分析步骤：确定企业基期资金的合理占用数量 合理占用数量 = 基

4、期实际占用的资金数量 不合理占用量 不合理占用量：指呆滞积压及超储积压的原材料、辅助材料、在产品、产成品XX市劳动局培训处编印教案纸第 3 页等的占用量。确定预测期有关因素变动对资金需要量的影响： 业务量变化对资金需要量的影响： 业务量增加，资金需要量增加。 资产的价格变化对资金需要量的影响：同方向、同比例增减 资金周转速度的变化对资金需要量的影响：反方向增减（3）计算公式： 预测期资金需要量 = （基期资金实际占用额 其中不合理的占用额）* （1+预测期业务量变化率） * （1 + 预测期资产价格变化率） *（1 + 预测期的资金周转速度变化率）见书30页 例2三、课堂练习： 习题册1522

5、页 相关题四、小结：本次课我们学习了资金需要量的预测方法，要求掌握两种常用预测方法， 3了解资金需要量的预测依据。五、作业： 习题册22页 五（1） 2板书设计：1、2、3、4见教案1页1、2见教案1页（1）（2）（3）（4）见教案1-2页（1）（2）（3）（4）见教案2-3页 课时分配：2课时XX市劳动局培训处编印理论课教案首页2.22.3筹资渠道与方式、权益资金筹集通过本次课的教学，使学生了解筹资渠道、方式，掌握权益资金筹资的基本方法筹资渠道与方式吸收直接投资的种类发行股票 2.22.31、资金需要量预测的基本依据2、资金需要量预测的计算公式（一）筹资渠道：企业筹措资金的来源1、国家财政资

6、金： 国家以财政拨款、财政贷款、国有资产入股等形式向企业投入的资金。2、银行信贷资金： 银行贷放给企业使用的资金3、非银行金融机构资金： 各种从事金融业务的非银行机构，如信托投资公司、租赁公司、保险公司、证券公司等。4、其他法人资金：5、职工和民间资金：6、企业内部资金： 企业从税后利润中提取的盈余公积、未分配利润、通过计提折旧而形成的固定资产更新改造资金。7、外商和港澳台资金（二）筹资方式：1、吸收直接投资2、发行股票3、商业信用4、银行借款5、发行债券6、融资租赁（三）筹资渠道与筹资方式的对应关系： 见书32页 表2-3（四）权益资金的概念和内容：教案纸第 2 页1、概念：又称主权资本或自

7、有资金，是企业依法筹集并长期拥有、自主支配的资金，其数额就是资产负债表的所有者权益总额，也称净资产。2、内容： 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润（五）吸收直接投资：1、吸收直接投资的概念和种类：指企业以合同、协议等形式吸收国家、其他法人、个人、外商和港澳台等主体直接投入资金，形成企业权益资金的一种筹资方式。（2）种类： 按投资者分类： 吸收国家直接投资 吸收企业、事业单位等法人的直接投资 吸收企业内部职工、城乡居民的直接投资 吸收外国投资者和我国港澳台地区透支着的直接投资 按出资者的出资形式分类： 吸收现金投资 吸收非现金投资：吸收的实物资产和无形资产投资2、吸收直接投资的程序：（1）

8、确定吸收直接投资的资金数额（2）确定吸收直接投资的具体形式（3）签署合同或协议等文件（4）取得资金来源3、吸收直接投资的优缺点：（1）优点： 有利于增强企业实力 有利于尽快形成生产能力 有利于降低财务风险（2）缺点： 资金成本高 容易导致企业控制权分散XX市劳动局培训处编印教案纸第 3页（六）发行股票： 201、股票的概念：股份有限公司为筹集权益资金而发行的有价证劵，是投资者拥有 公司股份取得股利的凭证，它代表股东即持股人在公司中拥有的所有权。2、股票的种类：（1）按票面是否记名分为： 记名股票和无记名股票（2）按照投资主体的不同分为： 国家股、法人股、个人股、外资股（3）按发行对象和上市地区

9、划分：A股、B股、 H股、N股（4）按股东享有权利和承担义务的不同划分：普通股、 优先股 3、股票发行条件：（1）生产经营符合国家产业政策（2）发行的普通股限于一种，同股同利（3）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%；同时，其认购的部分不少于人民币3000万元，国家另有规定的除外。（4）向社会公开发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25%。（5）发起人在近3年内没有重大的XX行为（6）证监会规定的其他条件4、股票的发行方式：（1）公开间接发行： 概念：公司通过中介机构，公开向社会公众发行股票。 优点： 发行X围广、发行对象多，利于发行公司足额募集资本 股票的变现性强，流通性

10、好 有助于提高发行公司的知名度和扩大影响。 缺点：手续繁杂、发行成本高（2）不公开直接发行：公司不公开对外发行股票，只向少数特定的对象直接发行，因为不需经中介 机构承销。发行方式弹性较大，发行成本低；XX市劳动局培训处编印教案纸第 4页发行X围小，股票变现能力差5、股票的推销方式：（1）自销：股票公司将自己的股票直接销售给认购人。发行公司可以直接控制股票的发行过程，可节省发行费用筹资时间长，发行公司自身承担全部发行风险。（2）承销：发行公司将股票销售业务托给证劵经营机构代理。 包销: 见书36页 代销:6、股票筹资的优缺点： 没有固定的到期日，不需归还 没有固定的股利负担 能增强企业信誉 容易

11、导致控制权分散 信息披露成本较高习题册1522页 相关题本次课我们学习了筹资渠道、方式及权益资金筹集，要求掌握股票发行的方式、优缺点，了解筹资渠道与方式。 1、简述企业筹资渠道与方式 2、简述吸收直接投资的程序 3、讲述股票发行的条件 4、简述股票筹资的优缺点 板书设计： 17见教案1页 16见教案1页1、2见教案12页1、2、3见教案2、3页16见教案34页课时分配：2课时XX市劳动局培训处编印理论课教案首页2.4（一）债务资金概念、商业信用、银行借款通过本次课的教学，使学生了解债务资金的概念、商业信用的主要方式、银行借款的概念、借款程序，掌握商业信用条件的计算方法和银行借款的信用条件的计算

12、方法商业信用的主要方式商业信用条件的计算银行借款的信用条件的计算方法 2.4（一）51、企业筹资方式2、企业股票的发行方式（一）债务资金的概念及其筹资方式：1、债务资金的概念： 又称借入资本或债务资本，是企业依法筹措并依法运用、按期偿还的资金来源。各种借款、应付账款、应付票据、预收账款等2、债务资金筹资方式： （1）商业信用 （2）银行借款 （3）发行债券 （4）融资租赁等（二）商业信用： 25在商品交易中，由于延期付款或延期交货而形成的企业之间的借贷关系，即在商品的交换中，由于商品和货币在实践和空间上的分离而形成的企业之间的直接信用行为。2、商业信用的主要形式：（1）应付账款：由赊购商品形成

13、的，以记账方式表达的由卖方提供给买方的商业信用。卖方利用该方法的目的为促销，买方则为短期融通资金。（2）应付票据： 指企业根据购销合同的要求，在进行延期付款的商品交易时开具的反映债权债务关系的票据。 主要的种类为商业汇票（含商业承兑汇票和银行承兑汇票）（3）预收账款： 指卖方按合同或协议规定，在交付商品之前向买方收取部分或全部货款的信用方式。3、商业信用条件：表现形式：“2/10 ，n/30 ” 其中: 2/10表示货款在10天内付清,可以享受货款全额的2%的现金折扣n/30表示货款在10天以后、30天内付清的不享受现金折扣，须付全款。4、现金折扣成本：卖方提供现金折扣，而买方没有利用，这时买

14、方由于放弃折扣而产生的机会成本，即为现金折扣成本。（2）现金折扣成本的计算：放弃现金折扣成本率 =现金折扣率 / （1 现金折扣率） * 360/（信用期 折扣期）（3）例题： 见书38页 例35、商业信用筹资的优缺点： 筹资便利、筹资成本低、限制条件少 期限短、风险大 （三）银行借款：1、概念及种类：是指企业根据借款合同从银行和非银行金融机构借入资金的一种筹资方式。按偿还期限的长短划分 短期借款：企业向银行等金融机构借入的、偿还期限在一年以上的借款。生产周转借款、临时借款、结算借款等 长期借款：企业向银行等金融机构借入的、偿还期限超过一年的借款。2、办理银行借款的程序：（1）提出借款申请 （

15、2）银行审批 （3）签订借款合同 （4）取得借款 （5）归还借款教案纸第 3页3、银行借款的信用条件：（1）贷款期限和贷款偿还方式：贷款期限：信贷协议中应明确规定具体的贷款期限，逾期则为逾期贷款。贷款偿还方式： 到期一次还本付息 在贷款期内定期等额偿还（2）贷款利率和利息支付方式：贷款利率：采用固定利率借款利息的支付方式： 利随本清法：在借款到期时一次性向银行支付利息的方法。 贴现法：银行在想企业发放贷款是，预先从本金中扣除利息部分，企业实际得到的贷款为本金减去贷款利息后的差额。（3）信用额度：即贷款限额，是借款人与银行在正式或非正式协议中规定的银行 向借款人授信的最高限额。（4）循环使用的信

16、用协议：信用额度的期限： 见书40页信用额度循环使用的期限：见书40页（5）补偿性余额：银行要求借款人将贷款限额的10%-20%的部分留在银行账户中，作为借款企业的最低存款额。（6）借款抵押： 见书40页 4、银行借款的优缺点： 筹资速度快、手续相对简便、资金成本低、借款弹性大 财务风险大、限制条件多、筹资数量有限、可能产生财务杠杆负作用 习题册22页 二本次课我们学习了债务资金的概念、商业信用、银行借款，要求了解商业信用的方式，银行借款的种类，掌握信用条件和银行借款的信用条件的计算方法 71、某企业向甲公司购入150万元商品，甲公司提供的商业信用条件为“2/10,1/20,n/30”.教案纸

17、第 4 页要求： （1）计算该企业放弃现金折扣的成本 （2）分别计算企业在10天、20天内付款，应支付的商品价款。2、某企业向银行贷入300万元，年利率为10%，按借款协议规定，企业需将其中的15%留存银行作为补偿性余额。 （1）计算该企业实得贷款额 （2）计算企业该笔贷款的实际利率。15见教案1-2页（三）银行借款的概念及其种类：1、2、3、4见教案2-3页2.4（二）发行债券、融资租赁通过本次课的教学，使学生了解债券的概念、种类，掌握债券发行价格的确定方法；了解融资租赁的概念、特点，掌握融资租赁租金的确定方法融资租赁的概念债券的概念债券发行价格的确定方法融资租赁租金的确定方法 2.4（二）

18、1、商业信用、银行借款的概念2、商业信用条件、银行借款的信用条件（一）债券的概念及其种类：1、债券的概念： 是指各类经济主体为筹集资金向债权人发行的，并承诺按期支付利息、到期偿还本金的债务凭证。2、债券的种类：（1）按债券是否记名划分： 记名债券、无记名债券。（2）按债券是否有抵押担保划分： 抵押债券、信用债券 （3）按债券是否为公司股票划分： 可转换债券、不可转换债券（二）发行债券的程序：1、做出发行债券的决议2、报请批准3、信用评级与谈判4、制定并向社会公告募集办法5、募集债款（1）债款募集方式：公募发行、私募发行（2）签订承销合同，结算债券款（三）债券发行价格的确定：1、债券的发行价格：

19、（1）平价发行：又称面值发行，指以债券的面值为发行价格。（2）溢价发行：以高于债券面值的价格为发行价格。（3）折价发行：以低于债券面值的价格为发行价格2、债券发行价格的计算：（1）计算公式：债券发行价格 = 债券面值 / （1 + 市场利率）n + =债券面值 * （P/F,I,n） + 票面利息 * （P/A,i,n）（2）例题：见书4243页 例4（四）债券筹资的优缺点：1、债券筹资的优点： 资金成本低 运用得当可获得财务杠杆利益 不会影响股东对企业的控制权2、债券筹资的缺点： 筹资风险大 限制条件多 可能产生财务杠杆负作用 筹资数额有限（五）融资租赁的概念及其特点：101、融资租赁的概念

20、： 是指企业（承租人）以支付租金形式向租赁公司（出租人）租用固定资产的一种经济行为。2、融资租赁的特点：（1）租赁涉及的当事人至少有三方：出租方、承租方、供货厂商。（2）租赁设备的使用权和所有权分离。（3）租赁合同比较稳定（4）租期较长（5）融资租赁期内，出租方不提供维修服务（6）承租方付给出租方的全部租金数额应等于租赁设备的全部价款加上投资收益（7）租赁期满后，承租方对租赁设备有留购、续租和退租的选择权。（六）融资租赁的程序：1、选择具体设备，谈判价格、交货方式2、签订购货合同3、签订租赁合同4、交货验收5、托收承付货款6、交付租金（七）融资租赁租金的确定：1、租金总额的构成要素：（1）设备

21、购置成本，包括设备的买价、运杂费、途中保险费等（2）租赁成本，即租赁期间的利息（3）租赁手续费2、租金支付方式：（1）按支付期长短不同，分为年付、半年付、季付、月付等（2）按支付期先后不同，分为先付租金、后付租金（3）按每期支付金额不同，分为等额支付、不等额支付3、租金的计算方法：应付租金总额 = 购置成本 + 租赁成本 + 租赁手续费 每期应付租金 = 应付租金总额的现值 / 年金现值系数 见书45页 例5（八）融资租赁筹资的优缺点：1、优点： 筹资速度快、筹资限制少、可降低设备陈旧过时风险 财务风险小、具有抵税作用2、缺点： 企业若出现财务困难，固定的租金支出也会给企业带来较大的财务压力 不能享有设备残值，是企业的一种机会损失。 习题册23页 实训题三（1）、（2）、（3）本次课我们学习了债券、融资租赁的概念、特点等，要求掌握债券发行 价格、融资租赁租金的相关计算，了解债券、融资租赁的优缺点。1、某企业08年1月1日以融资租赁方式引进设备，其购置成本900万元，租期5年，租赁成本和租赁手续费总和为100万元，租金每年末等额支付，贴现率为10%，计算每年租金。2、某企业已发行5年期债