证券市场的政府监管对与国际惯例协调的影响Word文档下载推荐.docx

1、证券市场的政府监管对与国际惯例协调的影响证券市场的政府监管对与国际惯例协调的影响 证券市场的政府监管对与国际惯例协调的影响 摘要 WTO协议的签署意味着我国的社会主义市场经济将从各个方面与世界经济融为一体作为“经济警察”的审计也不例外审计准则与国际惯例协调的进程大大加快本文从 A公司在 2001 年、2002 年被境内外审计师出具不同审计意见的原因分析着手发现审计准则等技术规范的国际化尽管不断提高了审计质量但我国证券市场监管制度安排等非技术性因素制约了审计质量的提高审计的国际化仍然任重而道远关键词证券市场监管制度；#审计国际化 同时发行 A股、B 股的公司除了要按照我国会计准则标准编制财务报告

2、并经境内审计师审计外同时要提供按国际会计准则标准编制并经国际审计师（以下称境外审计师）审计的财务报告当一个公司的财务报告由不同的审计师进行审计并发布审计报告发布的审计意见相同还是不同又是什么因素影响审计师发表相同或不同的审计意见对这个问题的分析和讨论有利于加深对审计国际化影响因素的理解 一、审计意见差异一个分析框架 审计意见是审计师运用审计准则对被审计单位财务报告的客观、公允程度进行判断所做出的结论审计意见是审计质量的外在表现审计质量是审计意见的内在实质影响审计质量的因素即影响审计意见根据 DeAnglo（1981）对审计质量的定义审计质量是审计师发现并报告公司舞弊的联合概率发现客户违背会计准

3、则的概率取决于审计师的专业技术能力、运用的审计程序和样本的选择等报告客户的违规取决于审计师相对客户的独立性我们可以把影响审计意见（审计质量）形成的因素分为两大类（1）技术性因素主要指审计准则、会计准则等技术性规范和审计师的专业技术水平它可以通过培训、制定审计准则等措施予以解决也可以在全球范围进行协调和统一；#（2）非技术性因素主要指证券市场监管制度安排监管制度的安排会影响审计师独立性从而影响审计意见的出具 审计师根据公司对会计准则的遵循程度和审计准则的要求出具相应的审计意见我们可以合理预期在遵循相同审计准则的情况下如果基于不同的会计准则审计意见可能不同反之亦是在审计准则、会计准则一致时如果由不

4、同的审计师进行审计在审计过程中需要运用审计技术和审计程序对信息质量进行鉴别在审计师专业技术能力存在质的差异时审计师在主观上会对同一公司财务报告信息质量做出不同的判断出具不同的审计意见但是如果审计师的专业技术能力不存在质的差异的情况下那么影响审计意见的因素就体现为审计师的独立性即是证券市场监管制度的安排 Kida（1980）指出审计师明显有能力辨别出接近财务困境的公司但受到客户关系的影响而不会按照预测结果对客户公司的持续经营问题发表非标准无保留审计意见审计意见是会计信息使用者判断公司提供的会计信息质量是否客观公允的标准之一如果审计师对公司出具了非标准无保留意见投资者等信息用户将会对公司的劣质信息

5、做出反应对公司不利所以公司重视审计师所出具的审计意见类型但是公司同时也是审计师的衣食父母如果审计师出具了公司不乐意接受的客观的审计意见就有可能失去客户但顺从公司意愿出具不客观的审计意见就可能因诉讼而发生赔偿根据理性经济人假设审计师的行为有逐利性是否出具应该出具的审计意见在于公司对审计师的贿赂收益与预期因诉讼赔偿和丢失客户的损失之间的大小贿赂收益主要由公司决定因诉讼赔偿产生的损失由证券市场监管制度安排决定丢失客户的损失由审计师的声誉机制决定 二、案例介绍 1公司财务状况和持续经营能力 A公司创建于 1985 年是一家同时发行 A股和 B股的上市公司近两年公司的主要财务指标显示公司的财务状况严重恶

6、化按我国会计准则计算 2001 年的净利润为22.5 亿元（-20.1亿元）每股净资产为4.14元（-4.16 元）净资产收益率为-399.10%（-366.09%）；#2002 年尽管盈利 657.5 万元（819.1 亿元）但扣除非经常性损益后是亏损3477.1万元每股净资产为4.16 元（-4.14元）净资产收益率也仅只有 1.28%（1.64%）采用 Altman（1968）“Z”计分判定模型对该公司持续经营能力（破产危机）进行预测2001 年 Z值为23.78（23.18）2002年 Z值为8.76（7.41）根据判定标准 Z值小于 1.81则企业存在很大破产风险说明 A公司陷入财务

7、困境持续经营能力值得怀疑 2审计师审计意见和公司对持续经营问题的说明 2001年境内审计师、境外审计师都在审计报告中披露了 A公司的持续经营能力问题二者一致认为 A 公司持续经营能力值得怀疑但具体出具何种审计意见上存在分歧（境内审计师出具的是带说明段的无保留意见境外为拒绝表示意见）；#2002 年境外审计师仍然就公司的持续经营能力出具了保留意见而境内审计师出具了标准无保留意见二者在是否需要披露持续经营问题上存在分歧 2001年公司董事会报告称公司董事会同意 M 会计师事务所和香港 N会计师事务所出具的审计报告公司董事会认为 2001年度公司巨额亏损主要是由于当年根据新的会计准则计提了大量的坏帐

8、及减值准备金所致因第一大股东和 T公司对本公司资产重组工作的推进做出了承诺特别是 T公司于 2002 年 3 月正式购买本公司部分股权已成为本公司第一大股东鉴于这些原因公司董事会认为本公司实际重组工作已于期后全面展开相信通过各方的积极努力本公司的持续经营能力将有望在 2002 年度得以恢复 2002年针对境外审计师出具的保留意见公司董事会报告也认为由于 2002年公司的债务重组工作尚未完成还存在着巨额的债务风险注册会计师在审计报告中对公司的持续经营能力提出了质疑并出具了保留意见的审计报告同意香港 N会计师事务所出具的 B股审计报告对此公司董事会认为自公司的最大债权人 T公司 2002 年 3

9、月正式加入本公司后债务重组工作取得了较大的进展根据相关协议 T公司将短期借款及其相关利息转为长期借款随着债务重组的不断进行公司持续经营能力将得到提高 从董事会的说明可以看出 A公司持续经营问题的解决依赖于与 T公司的债务重组但直到 2002年底债务重组尚未取得实质性进展持续经营能力存在疑虑 三、审计意见差异的剖析 1技术层面因素与审计意见差异 境外审计师是按照国际审计准则和国际会计准则出具审计意见境内审计师是根据我国审计准则和会计准则所出具审计意见要考虑技术层面是否是引起审计意见差异的主要原因必须分析 3个方面（1）审计准则对持续经营审计的规定；#（2）会计准则；#（3）审计师的专业胜任能力

10、我国审计准则制定的指导原则是国际化目前正按照服务贸易总协定的要求尽快建立健全有关法律体系其中包括与国际惯例相协调的独立审计准则（李爽 2002）国际会计师联合会的国际审计准则公告第 23号持续经营和我国独立审计具体准则第 17号持续经营的差异主要是国际审计准则要求一旦公司审计师对公司持续经营能力存在疑虑就在审计意见中必须予以揭示因此针对持续经营问题国际审计准则规定的审计意见当中没有标准无保留的审计意见类型；#而根据我国独立审计准则的规定如果管理当局采取的改善计划能够消除注册会计师的疑虑且进行了充分披露可以出具标准无保留审计意见在如何判定公司是否存在持续经营危机上我国审计准则与国际审计准则尽管在

11、表述上存在差异但仔细分析我们发现两者都是从财务、经营及其他 3个方面来界定持续经营是否出现问题的在 A公司的问题上我们依靠财务方面的特征无论按照国际审计准则还是我国审计准则 A公司均属于审计师要对持续经营予以关注的对象 那么会计准则的要求不同是否会导致审计判定差异呢根据 A 公司的财务数据我们可以看出 IAS 下的财务指标与我国企业会计准则下的财务指标相差不大净利润尽管在绝对数上有一定差异但相对数较小而且没有改变净利润的符号这说明会计准则的差异不会导致审计师出具不同的审计意见 技术层面的另一重要方面是审计师的专业胜任能力即境内外审计师是否能够判定公司存在持续经营危机就 2001年而言境内外审计

12、师都关注到公司的持续经营危机并均在审计报告当中进行了披露这说明境内外审计师在判定公司是否存在持续经营危机上不存在显著差异两者的专业胜任能力至少在这方面是接近的在 2002 年由于董事会的说明中披露同意境外审计师的就持续经营发表的保留意见说明董事会自己承认了持续经营危机的存在即使存在专业胜任能力差异境内审计师也可以通过这个信息来调整自己的专业判断所以专业胜任能力不是产生意见差异的主要原因 根据境内外审计师出具的审计意见并参照相应的审计准则我们可以推断（1）在 2001年境内审计师认为被审计单位存在对其持续经营能力产生重大影响的情况且管理当局没有相应的改善措施或虽有改善措施但这些措施不能够消除注册

13、会计师对其持续经营能力的疑虑不过被审计单位已在会计报表中进行充分披露；#而境外审计师认为审计范围受到重要限制审计人员无法获得必要的审计证据；#（2）2002 年境内审计师认为被审计单位存在对其持续经营能力产生重大影响的情况但管理当局计划采取相应的改善措施并且这些措施能够消除注册会计师的疑虑被审计单位已经作了充分披露；#境外审计师认为会计报表附注披露不充分被审计单位应该进行持续经营能力的评估但管理当局予以拒绝仅凭现有的证据与措施不能判断持续经营假设的合理性按照持续经营假设编制的会计报表可能会误导投资者 如果假定审计师是客观出具了审计意见那么境内外审计师真正的分歧应该集中在按照持续经营假设编制财务

14、报表的合理性是否可能会误导投资者公司是否对持续经营进行了充分披露和审计范围是否受到限制这些在客观上对境内外审计师不会有差别正如前面提到的在专业胜任能力相差不大时境内外审计师对这种客观上一致的披露在主观上的认识也不会出现质的差异因此不是由于境内外审计师在公司持续经营状况的披露和审计范围受到限制上的看法不同而导致了审计意见差异 2非技术层面因素与审计意见差异 对审计意见差异的另外一个解释是非技术层面因素证券市场监管制度安排将影响到境内外审计师出具不同的审计意见在分析框架中我们提到证券市场监管制度安排通过影响审计师的利益函数来影响审计意见的出具理论上一个完善的证券市场监管制度安排应当能够促使审计市场

15、质量的提高具体表现为审计服务提供方会计师事务所愿意提供高质量的审计服务审计服务的需求方直接表现为上市公司需要高质量的审计服务（刘峰等 2002）一个高质量的审计市场在于通过监管制度安排为审计师、上市公司建立一个利益函数以引导审计师提供高质量的审计服务和上市公司需求高质量的审计服务 审计师与公司意见不一致时存在两种选择一是坚持自己的观点出具客观公正的审计意见；#二是迎合公司的要求出具审计意见审计师如果应公司的要求出具审计意见那么公司为了获得审计师的“合作”将可能支付额外的贿赂事务所获得贿赂收益；#但审计师未客观出具审计意见可能被查处查处后审计师将被罚款、暂停执业或吊销执照甚至追究刑事责任造成事务

16、所的直接损失此外如果审计师被查处基于信誉受到影响市场份额下降还将导致间接损失如果审计师坚持自己的观点出具客观的审计意见审计师将失去客户审计师的正常收费（包括现在的和预期未来的审计收费的贴现值）就没有了但声誉得到提高增加事务所未来收益 在我国证券市场上注册会计师和事务所的法律风险特别是民事赔偿责任近乎为零声誉机制几乎不起作用（刘峰、许菲 2002；#刘峰等 2002）DeFond,Wong和 Li（2000）的实证分析也表明审计师会失去一定的市场份额因此我国独立审计准则的实行伴随了证券市场集中度的下降和上市公司对高质量审计的规避这说明境内审计师在坚持己见出具审计意见将面临市场份额下降民事赔偿责任

17、为零声誉机制不起作用使得事务所按照公司意见出具审计意见时不但能够接受贿赂收益而且面临损失的机会少 我国针对上市公司的监管指标就 A股而言如配股条件、ST和 PT 以及退市机制均以境内审计师的 A 股财务报告为准即同时发行 A、B股的上市公司利益集中在 A股财务报告上基于这些利益所在公司将愿意花费更大的代价贿赂境内审计师所以境内审计师比境外审计师更倾向于接受贿赂按公司意愿出具更轻微的审计意见 在 A公司问题上技术性的差异不是导致审计意见差异的主要原因那么这种非技术性的差异将可能是主要原因在审计收费上我们得到一个旁证一般来说境外审计师的审计成本要高于境内审计师境外审计师的审计收费按照国际标准收取将

18、高于境内审计师但我们发现在 2001 年 A公司分别向境内、外审计师支付 33万元、27 万元审计费用 2002年分别支付了 33 万元和 23万元审计费用连续 2年境内审计师的收费均高于境外审计师 2002年居然高出 10 万元之巨而恰好在 2002年境内审计师为 A 公司出具了标准无保留意见未对持续经营危机进行揭示 四、若干启示和研究局限性 同时发行 A股、B 股的公司由境内外审计师进行审计为分析不同审计师的行为特征提供了一个机会尤其在 A公司案例中境内外审计师针对同一持续经营的不确定性事项出具不同的审计意见消除了一些由于技术性规范差异所带来的影响我们的分析发现产生意见差异的主要原因是由于

19、证券市场监管制度的安排使同时发行 A股、B股股票的公司的利益集中在 A股财务报告上使得公司更愿意贿赂 A股审计师现有的法律风险环境使得 A股审计师有激励与公司合谋出具公司期望的审计意见 我国以国际审计准则为蓝本不断制定和完善独立审计准则体系这为提高审计质量起到了重要作用但我们看到改进上市公司审计质量除了不断完善技术性规范外更为重要的是改革证券市场监管制度的安排尽快建立审计师的声誉机制 我们的研究是针对 B股市场的境外审计师分析的但境外审计师在 A股市场上将可能改变其行为特征其与境内审计师所面临的情况是一样的境外审计师的决策期望效用值与境内审计师相同正如刘峰、许菲（2002）指出五大一定会根据中

20、国的法律法规来调整其行为从而达到相关当事人利益最大化的目的 2001年 12 月证监会发布了公开发行证券的公司信息披露编报规则第 16号股公司实行补充审计的暂行规定要求上市公司需要融资的必须聘请国际知名会计师事务所按国际会计准则进行补充审计这里隐含了两个假设一是国内技术规范和国内审计师的专业胜任能力可能导致审计低质量二是国际审计师更具独立性而我们的分析认为更多的应该考虑证券市场监管制度安排 参考文献 1陈朝晖论持续经营不确定性会计研究 1999（7）1522 2刘峰许菲风险导向型审计·#法律风险·#审计质量会计研究2002（2）2127 3刘峰张立民雷科多我国审计市场制度安排与审计质量需求中天勤客户流向的案例分析会计研究 2002（12）2227 4刘峰郭永祥任承彝会计师事务所与上市公司审计合谋的经济分析经济体制改革 2002（3）138142 5李爽中国独立审计准则制定、实施与发展中央财经大学学报 2002（1）1417