鲁抗医药基本财务比率分析Word格式文档下载.docx

1、说明 2007至 2010 企业短期债务支付压力逐渐变小，发生债务的风险也逐渐降低。二 长期偿债能力比率分析 1.资产负债率=负债总额/资产总额*100%负债总额 资产总额 资产负债率 2006 1,006,659,899.25 2,428,679,033.27 41.45%2007 1,048,695,751.13 2,509,026,743.63 41.80%2008 1,000,528,156.23 2,501,423,009.08 40.00%2009 841,175,808.52 2,340,323,940.85 35.94%2010 1,247,141,672.76 3,025,1

2、23,083.65 41.23%2011 1,591,339,464.26 3,481,294,378.12 45.71%分析：一般情况下，该指标的标准一般在 50%左右，该企业资产负债率近六年基本在 40%上下，低于标准水平，说明该企业财务风险较大。2.产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%负债总额 所有者权益 产权比率 2006 1,006,659,899.25 1,421,339,490.82 70.82%2007 1,048,695,751.13 1,460,330,992.50 71.81%2008 1,000,528,156.23 1,500,894,852.85 66.66

3、%2009 841,175,808.52 1,548,027,747.05 54.34%2010 1,247,141,672.76 1,676,646,866.47 74.38%2011 1,591,339,464.26 1,553,358,558.55 102.45%分析：一般认为该指标 1:1 最理想，而该企业 2010年之前均低于标准，在 2011年到平衡，说明企业长期债务支付能力较强。3.有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100%负债总额 股东权益 无形资产净值 有形净值债务率 2006 1,006,659,899.25 1,421,339,490.82 50,60

4、8,278.88 0.734396277 2007 1,048,695,751.13 1,460,330,992.50 47,415,124.22 0.742220945 2008 1,000,528,156.23 1,500,894,852.85 61,378,599.77 0.69504471 2009 841,175,808.52 1,548,027,747.05 58,249,840.91 0.564631684 2010 1,247,141,672.76 1,676,646,866.47 60,418,723.51 0.771637147 2011 1,591,339,464.26

5、1,553,358,558.55 115,149,890.36 1.106473281 分析：2006-2010 企业有形净值债务率基本维持在 70%，2011年上升，说明企业长期债务能力基本稳定，2011年有所下降。三 营运能力比率分析 1.应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 赊销收入净额 期初应收账款 期末应收账款 应收账款周转率 2006 1,113,639,966.83 367,039,868.57 434,273,006.81 2.779538433 2007 1,400,388,659.87 353,869,097.82 282,738,085.91 4.3995377

6、23 2008 1,731,855,641.56 239,563,017.69 266,041,103.36 6.850638946 2009 1,945,165,047.09 264,185,216.37 266,041,103.36 7.337112379 2010 2,167,927,742.17 264,185,216.37 266,259,835.03 8.17399554 2011 2,299,466,273.26 266,259,835.03 311,088,935.20 7.965605512 分析：2006-2011 企业应收账款周转率逐步升高，说明企业赊销收入资金回笼速度逐

7、步加快，发生坏账的可能性表笑，短期债务的偿还能力增强。2.存货周转率=销售成本/存货平均额 销售成本 期初存货 期末存货 存货周转率 2006 1,006,659,899.25 251,873,110.25 217,819,758.62 4.286460221 2007 1,048,695,751.13 217,819,758.62 356,005,332.47 3.655105946 2008 1,000,528,156.23 380,867,995.86 446,180,748.51 2.419514359 2009 841,175,808.52 446,180,748.51 361,90

8、3,794.75 2.081900503 2010 1,247,141,672.76 361,903,794.75 475,370,244.99 2.979052529 2011 1,591,339,464.26 475,370,244.99 518,751,940.87 3.201496731 分析：2006-2011 企业存货周转率有所下降，说明企业存货周转较慢，占用资金增多，一方面影响企业流动资金的周转，同时企业的利润率也变小。3.营业周期=应收账款周转天数=存货周转天 应收账款周转天数 存货周转天数 营业周期 2006 129.5179069 83.98538221 213.50328

9、91 2007 81.82677878 98.49235709 180.3191359 2008 52.54984284 148.7901895 201.3400324 2009 49.06562438 172.9189265 221.9845509 2010 44.04210869 120.8437906 164.8858993 2011 45.19430437 112.4474051 157.6417095 分析：2006-2011 企业营业周期逐渐变短，说明企业的资产利用效率提高，资产变现能力增强，财务风险降低，债务支付能力增强，盈利水平提高。4.流动资产周转率=销售收入/平均流动资产总

10、额 销售收入 期初流动资产 期末流动资产 流动资产周转率 2006 1,006,659,899.25 797,670,431.99 746,610,386.99 1.303726481 2007 1,048,695,751.13 746,610,386.99 733,768,231.35 1.416793972 2008 1,000,528,156.23 968,368,066.98 934,949,639.79 1.051351703 2009 841,175,808.52 934,949,639.79 992,512,766.94 0.872832389 2010 1,247,141,67

11、2.76 992,512,766.94 1,488,435,324.32 1.005375064 2011 1,591,339,464.26 1,488,435,324.32 1,629,193,952.13 1.020865102 分析：近六年企业流动资产周转率较为稳定但总体仍成下降趋势，表明公司流动资产利用效率有所降低，经营活动能力较差。5.固定资产周转率=销售净额/固定资产平均净值 销售净额 期初固定资产净值 期末固定资产净值 固定资产周转率 2006 1,006,659,899.25 1,542,788,990.02 1,499,257,437.72 0.661830727 2007

12、1,048,695,751.13 1,493,671,591.10 1,383,993,005.41 0.728851967 2008 1,000,528,156.23 1,406,804,320.46 1,337,673,878.44 0.729120863 2009 841,175,808.52 1,337,673,878.44 1,231,983,279.99 0.654698862 2010 1,247,141,672.76 1,231,983,279.99 1,271,244,991.08 0.996426644 2011 1,591,339,464.26 1,271,244,991

13、.08 1,211,245,101.78 1.282051009 分析：近六年企业固定资产周转率逐步提高，说明固定资产使用效率逐渐提高，固定资产结构合理，能充分发挥效力。6.总资产周转率=销售收入/平均资产总额 销售收入 期初资产总额 期末资产总额 总资产周转率 2006 1,006,659,899.25 2,585,362,689.83 2,428,679,033.27 0.401536307 2007 1,048,695,751.13 2,428,741,006.85 2,509,026,743.63 0.424765118 2008 1,000,528,156.23 2,581,960,

14、635.35 2,501,423,009.08 0.393646526 2009 841,175,808.52 2,423,125,286.23 2,340,323,940.85 0.35317929 2010 1,247,141,672.76 2,478,403,834.32 3,025,123,083.65 0.453215435 2011 1,591,339,464.26 3,025,123,083.65 3,481,294,378.12 0.489159964 分析：近六年企业总资产周转率虽然有所波动但总体仍保持上涨趋势，说明总资产利用越来越充分，全部资产经营利用的效果增强，企业偿债能

15、力和盈利能力得到提高。四 企业盈利能力比率分析 1.所有者权益报酬率=净利率/平均所有者权益*100%净利润 期初所有者权益 期末所有者权益 所有者权益报酬率 2006-96,537,929.69 1,498,466,120.77 1,421,339,490.82-6.61%2007 25,620,330.53 1,421,384,430.68 1,460,330,992.50 1.78%2008 38,803,275.58 1,489,871,595.43 1,500,894,852.85 2.59%2009 40,678,894.20 1,480,215,354.18 1,648,648,

16、135.79 2.60%2010 133,831,319.42 1,524,249,002.60 1,648,648,135.79 8.44%2011 18,823,356.65 1,676,646,866.47 1,693,569,503.12 1.12%分析：2006-2011 企业所有者权益报酬率整体较低，说明企业的盈利能力较低。2.销售净利率=净利润/主营业务收入*100%净利润 主营业务收入 销售净利率 2006-96,537,929.69 1,113,639,966.83-8.67%2007 25,620,330.53 1,400,388,659.87 1.83%2008 38,8

17、03,275.58 1,522,939,375.39 2.55%2009 40,678,894.20 1,631,961,383.18 2.49%2010 133,831,319.42 1,674,696,106.18 7.99%2011 18,823,356.65 1,704,559,759.08 1.10%分析：2006-2010 企业销售净利率逐步提高，说明企业销售收入对净利润的贡献增大，盈利能力增强，但 2011年有所减弱。3.资产净利率=净利润/平均资产总额*100%净利润 平均资产总额 资产净利率 2006-96,537,929.69 2507020862-3.85%2007 25

18、,620,330.53 2468883875 1.04%2008 38,803,275.58 2541691822 1.53%2009 40,678,894.20 2381724614 1.71%2010 133,831,319.42 2751763459 4.86%2011 18,823,356.65 3253208731 0.58%分析：2006-2010 企业资产净利率有所提高，说明企业总资产的综合利用能力有所增强，盈利能力也有所加强，但 2011年有所减弱。4.股东权益报酬率=净利润/股东权益平均值*100%净利润 股东权益平均值 股东权益报酬率 2006-96,537,929.69

19、1459902806-6.61%2007 25,620,330.53 1440857712 1.78%2008 38,803,275.58 1495383224 2.59%2009 40,678,894.20 1564431745 2.60%2010 133,831,319.42 1586448569 8.44%2011 18,823,356.65 1685108185 1.12%分析：2006-2011，企业股东权益特报酬率逐步增强，说明企业获得投资者投资的机会增大，企业的价值也有所增加，但 2011年有所下降。5.普通股每股收益=净利润/普通股股数 净利润 普通股股数 普通股每股收益 20

20、06-96,537,929.69 411,754,215-0.234455231 2007 25,620,330.53 518,515,475 0.049410927 2008 38,803,275.58 581,575,475.00 0.066720963 2009 40,678,894.20 581,575,475 0.069946028 2010 133,831,319.42 581,575,475.00 0.230118575 2011 18,823,356.65 581,575,475.00 0.032366146 分析：2006-2010 企业普通股每股收益逐渐提高，说明企业每股收

21、益逐渐提高，企业的盈利能力增强。2001 年有所下降。6.市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 普通股每股市价 普通股每股收益 市盈率 2006 4.1-0.234455231-17.48734707 2007 3.5 0.049410927 70.83453355 2008 8.1 0.066720963 121.401126 2009 4.3 0.069946028 61.47597155 2010 6.5 0.230118575 28.2463074 2011 9.3 0.032366146 287.3372703 分析：2006-2011 企业市盈率波动较大，说明企业的投资风险波动较

22、大。五 发展能力比率分析 1.销售增长率=本期营业收入增加额/基期营业收入总额 本期营业收入总额 基期营业收入总额 本期营业收入增长额 销售增长额 2006 1,113,639,966.83 1,115,936,150.84-2296184.01-0.20%2007 1,400,388,659.87 1,113,639,966.83 286748693 25.75%2008 1,522,939,375.39 1,385,280,004.92 137659370.5 9.94%2009 1,631,961,383.18 1,522,939,375.39 109022007.8 7.16%2010

23、 1,674,696,106.18 1,631,961,383.18 42734723 2.62%2011 1,704,559,759.08 1,674,696,106.18 29863652.9 1.78%分析：2007-2011 企业销售增长额呈下降趋势，说明企业收入的增长速度逐渐降低。2.资本累计率=本期所有者权益增长额/基期所有者权益*100%本期所有者权益增长额 基期所有者权益 资本累计率 2006-77126629.95 1,498,466,120.77-5.15%2007 38946561.82 1,421,384,430.68 2.74%2008 11023257.42 1,4

24、89,871,595.43 0.74%2009 168432781.6 1,480,215,354.18 11.37%2010 124399133.2 1,524,249,002.60 8.16%2011 16922636.65 1,676,646,866.47 1.00%分析：2006-2011 企业资本累计率波动较大，表明企业资本累计不足，应对风险持续发展的能力较弱。3.总资产增长率=本期资产增加额/基期资产总额*100%本期资产增加额 基期资产总额 总资产增长率 2006-156683656.6 2,585,362,689.83-6.06%2007 80285736.78 2,428,7

25、41,006.85 3.31%2008-80537626.27 2,581,960,635.35-3.12%2009-82801345.38 2,423,125,286.23-3.42%2010 546719249.3 2,478,403,834.32 22.06%2011 456171294.5 3,025,123,083.65 15.08%分析：2006-2011 企业总资产增长率波动很大，并有三年呈负增长，说明企业一定时期内资产经营扩张速度波动很大。4.营业利润增长率=本期营业利润增长额/基期营业利润总额*100%基期营业利润 本期营业利润 本期营业利润增长额 营业利润增长率 2006

26、2,009,783.91-85,281,528.72-87291312.63-43.43318314 2007-926,089.64 28,052,372.80 28978462.44-31.2912068 2008 21,947,880.25 33,753,565.26 11805685.01 0.537896365 2009 33,753,565.26 35,266,994.74 1513429.48 0.044837618 2010 35,266,994.74 135,157,368.73 99890373.99 2.832403916 2011 135,157,368.73-14,23

27、3,077.43-149390446.2-1.105307447 分析：企业营业利润是企业净利润的主要来源，营业利润增长率分营企业经营活动盈利水平的增长速度，该企业近六年营业利润增长率波动 很大，并有三年为负增长，说明企业盈利水平极不稳定。5.净利润增长率=本期净利润增长额/基期净利润总额*100%基期净利润 本期净利润 本期净利润增长额 净利润增长率 2006 4,976,569.80-96,537,929.69-101514499.5-20.39848803 2007-96,537,929.69 25,620,330.53 122158260.2-1.26539134 2008 23,33

28、3,001.97 38,803,275.58 15470273.61 0.663021142 2009 38,803,275.58 40,678,894.20 1875618.62 0.048336605 2010 40,678,894.20 133,831,319.42 93152425.22 2.289944873 2011 133,831,319.42 18,823,356.65-115007962.8-0.859350138 分析：近六年企业净利润增长率波动很大，说明企业的经济效益不好，净利润波动大。六.现金流量分析 1.流动性分析 现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期债务 本期到

29、期长期债务债务 本期应付票据 本期到期债务 经营现金净流量 现金到期债务比 2006 485,793,153.67 57,950,000 543743153.7 56,244,212.33 0.103438934 2007 589,900,000 100,000,000 689900000 137,295,792.88 0.199008252 2008 551,528,000.00 61,190,000.00 612718000 209,387,241.37 0.341735091 2009 640,079,000.00 23,080,000.00 663159000 199,492,194.

30、74 0.300821062 2010 575,065,000.00 200,480,000.00 775545000 308,883,167.29 0.398278846 2011 793,900,000.00 181,870,000.00 975770000 123,285,170.21 0.126346547 分析：2006-2010 企业现金到期债务比逐步提高，说明企业偿还到期债务的能力有所提高，但 2011年有所下降。现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债 经营现金净流量 流动负债 现金流动负债比 2006 56,244,212.33 961,659,899.25 0.058486594 2007 137,295,792.88 989,865,751.13 0.138701428 2008 209,387,241.37 972,648,936.23 0.215275