工业以太网交换机行业概况研究.docx

1、工业以太网交换机行业概况研究工业以太网交换机行业概况研究1、行业发展概况以太网（Ethernet）出现于1975 年，1982 年成为IEEE802.3 标准的第一版本。1990 年2 月，该标准正式成为ISO/IEC8802.3 国际标准。在商用数据通信领域，以太网技术发展成为互联网的基础通信技术，导致了一场全球信息技术的革命。以太网的成功之处在于实现了便捷的网络互连，通过以太网连接的网络和设备可以是不同类型的网络、运行不同网络协议的设备和系统，联网的设备可以方便地实现互连、互通与互操作。公司所属行业为工业通信行业中的工业以太网行业。工业通信主要由工业终端设备、工业网络通信设备、工业通信软件

2、系统组成，工业网络通信设备是工业通信最重要载体。随着工业自动化系统向分布式、智能化的实时控制方向深入发展，工业设备之间的通信日趋重要，用户对统一的通信协议和网络的要求也日益迫切。工业以太网技术是将以太网技术应用于工业控制和管理的局域网技术，能够满足用户对统一的通信协议和网络的要求。因此，以太网进入工业自动化领域成为必然。进入21 世纪以来，以太网技术开始应用于工业自动化控制网络。工业以太网交换机是在商用以太网交换机（IEC8802.3 标准）的基础上研制而成的，适应不同工业控制系统的功能和性能需求，适应各种恶劣环境的高可靠性数据交换设备。2007年12月，IEC出版了IEC61158现场总线第

3、四版国际标准，包括EPA 实时以太网在内的9 种类型的工业以太网进入新版标准。它标志着工业以太网技术成为与现场总线技术并列的工业自动化控制系统网络通信解决方案。由于以太网技术标准开放性好，应用广泛，使用透明、统一的通讯协议，以太网将成为工业控制领域唯一的统一通信标准。工业以太网为机器与机器之间的数据通信提供了统一的网络平台，是未来物联网的重要网络基础。工业以太网与商业以太网都符合OSI 模型，但针对工业控制实时性、高可靠性的要求，工业以太网在链路层、网络层增加了不同的功能模块，在物理层增加了电磁兼容性设计，解决了通信实时性、网络安全性、抗强电磁干扰等技术问题。目前工业以太网已逐步应用于电力、交

4、通、冶金、煤炭、石油化工等工业领域中。随着国家加大基础设施建设的固定资产投资力度，电力、交通等行业投资建设项目越来越多，冶金、石化、军工、船舶等行业也面临工业自动化升级改造的需求。这些工程和项目将为工业以太网交换机等工业自动化通信设备提供日益扩大的市场空间。与此同时，在下游行业总体投资需求增加的同时，由于新建项目对工业控制的智能化要求越来越高，工业以太网交换机等工业自动化通信设备占总投资额的比例也越来越高。此外，在国家重点项目设备招标中，对符合技术性能标准、具有更高性价比和进口替代作用的国内产品的需求越来越大，从而给本行业国内优质企业提供了较大的市场机遇。行业主要受电力、交通等领域内投资建设项

5、目周期的影响，具备一定的周期性。轨道交通领域内，一二线城市的地铁投资力度较大，中东部建设的高铁项目较多，行业存在一定的区域性特征。公司产品主要应用于建设工程的工业自动化项目，受工程项目立项、审批、招标、采购、实施和结算周期的影响，通常销售额在下半年会高于上半年，季节性特征较为明显。2、行业竞争格局目前参与国内工业以太网交换机市场竞争的企业可分为两类：第一类是专业的工业以太网交换机生产厂商。以赫斯曼自动化和控制公司（以下简称“赫斯曼”）、台湾摩莎科技股份有限公司（以下简称“摩莎”）、北京东土科技股份有限公司（以下简称“东土科技”）、北京卓越信通电子股份有限公司（以下简称“卓越信通”）等为代表的专

6、业厂商是国内工业以太网交换机市场的主要企业。这类企业由于抢占了市场先机，发展速度较快，涉及行业较广，市场份额较高。其中，赫斯曼是目前工业以太网市场上唯一一家能够提供完整数据通讯产品的公司，其工业以太网交换机在全球市场份额位居第一；国内工业以太网交换机市场，东土科技排名第一。第二类是以西门子、施耐德为代表的大型系统集成商。西门子、施耐德等系统集成商既是工业以太网交换机生产企业，又是工业以太网交换机使用企业，在国内工业以太网交换机市场上有较大影响。目前，国内工业以太网交换机市场主要由外资、台资、大陆品牌主导，行业集中度较高。随着国内工业以太网交换机市场的快速成长，今后几年进入该领域的企业将逐步增多

7、，市场竞争日趋激烈。3、行业进入壁垒（1）技术壁垒工业以太网交换机是电力、轨道交通、煤炭等行业工业通信系统的重要设备，其应用领域对于产品的技术性能、安全性和可靠性的要求非常高，往往要求相关产品通过各种高端国际认证。企业必须掌握工业以太网交换机的核心技术，具有充分的技术储备，只有不断通过各种技术测试及认证，才能拓展相应行业的市场。新企业在技术上达到各个行业的相关要求需要一个较为漫长的过程。（2）业绩积累与品牌树立工业以太网交换机应用于工业自动化系统，通常服务于一些国家重大工程项目和大型企业的重大技术改造项目。这些重大工程和重大技术改造项目出于对产品的技术性能、安全性和可靠性的考虑，对投标厂商及其

8、产品品牌和过往业绩有较高要求。因此，一些在重大工程和重大技术改造项目中没有出色业绩、品牌尚未被市场认可的新企业很难在短时间内扩大市场份额。（3）资质壁垒工业互联网通信产品广泛应用于电力通信、轨道交通、高速公路、市政工程、公安交管、煤炭冶金、石油石化、新能源、工厂自动化等行业，行业内客户一般要求国产设备必须符合国际通用的行业认证标准。因此，通过国际认证的产品在国内市场会具有更强的竞争力。4、行业市场规模目前工业以太网通信产品已经广泛应用于电力、轨道交通、煤炭等工业领域中，下游行业的发展将带动本行业规模的快速增长。（1）电力行业2016 年11月，国家发改委正式发布了电力发展“十三五”规划（201

9、62020 年）。根据电力发展“十三五”规划制定的发展目标，供应能力方面：预计 2020 年全社会用电量6.87.2 万亿千瓦时，年均增长 3.6%4.8%，全国发电装机容量 20 亿千瓦，年 均增长 5.5%，人均装机容量突破 1.4 千瓦，人均用电量 5,000 千瓦时左右，接近中等发达国家水平，电能占终端能源消费比重达到 27%；电源结构方面：按照非化石能源消费 比重达到 15%的要求，到 2020年，非化石能源发电装机达到 7.7 亿千瓦左右，比 2015 年增加 2.5 亿千瓦左右。电力行业是关系国计民生的基础性支柱产业，与国民经济发展息息相关。当前我国经济持续稳定发展，工业化进程稳

10、步推进，对电力的需求必然日益增长。因此，我国中长期电力需求形势乐观，电力行业将持续保持较高的景气程度水平。（2）轨道交通行业高速铁路2016年 7月13日，国家发展改革委、交通运输部和原铁路总公司发布中长期铁路网规划（发改基础20161536 号），明确提出到 2025 年，铁路网规模达到 17.5 万公里左右，其中高速铁路 3.8 万公里左右，网络覆盖进一步扩大， 路网结构更加优化，骨干作用更加显著，更好发挥铁路对经济社会发展的保障作用。展望到 2030 年，基本实现内外互联互通、区际多路畅通、省会高铁连通、 地市快速通达、县域基本覆盖。2017 年 11 月 20 日，国家发展改革委、交通

11、运输部、国家铁路局和原铁路 总公司发布铁路“十三五”发展规划（发改基础20171996 号），明确提 出到 2020 年，全国铁路营业里程达到 15 万公里，其中高速铁路 3 万公里，复线 率和电气化率分别达到 60%和 70%左右，基本形成布局合理、覆盖广泛、层次 分明、安全高效的铁路网络；在全面贯通“四纵四横”高速铁路主骨架的基础上， 推进“八纵八横”主通道建设；全国铁路网基本覆盖城区常住人口 20万以上城 市，高速铁路网覆盖 80%以上的大城市；动车组列车承担旅客运量比重达到 65%。城市轨道交通我国轨道交通产业目前正处于快速发展期，“十二五”期间，城市轨道交通运营里程从 2010年的

12、1,430 公里增长到 2015 年的 3,618 公里，年均增加 437.6 公里。根据国务院 2017 年2 月 3 日印发的“十三五”现代综合交通运输体系发展规划，到 2020 年城市轨道交通运营里程比 2015 年增长近一倍，年均增长约 700 公里，较“十二五”期间有较大的提升。从铁路建设来看，根据国家发改委、交通运输部、中国铁路总公司 2016 年 7 月发布的中长期铁路网规划，到 2020 年，铁路网规模达到 15 万公里，较 2015 年增加 2.9 万公里；其中高速铁路到 2020 年达到 3 万公里，较 2015 年增加 1.1 万公里，覆盖 80%以上的大城市。轨道交通是

13、非常适合我国国情的交通运输方式，目前我国无论是铁路运输还是城市轨道交通均还不能充分满足需求，还有较大的市场空间，这为轨道交通装备产业提供了良好的发展机遇。（3）煤炭行业为了化解煤炭行业产能过剩的问题，2015 年11 月，政府首次提出“供给侧改革”，3 个月后，国务院公布了关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见，量化了煤炭行业去产能目标。2016 年12 月，国家发改委、国家能源局制订了煤炭工业发展“十三五”规划，规划指出，“十三五”期间，我国煤炭行业化解淘汰过剩落后产能8 亿吨/年左右，通过减量置换和优化布局增加先进产能5 亿吨/年左右，到2020 年，煤炭产量39 亿吨。整个“十三五”

14、期间，煤炭产量增速为0.8%。2016 年，从产能方面来看，中央企业退出产能3,497 万吨，陕西、河南、山西、贵州、湖南和四川等省份退出产能也均超过2,000 万吨。从产量方面来看，全国规模以上煤炭企业原煤产量33.64 亿吨，同比下降9.4%。未来，在政府采取严格措施淘汰煤炭过剩产能的情况下，未来国内的煤炭行业有望进入稳步健康的发展轨道。5、行业风险特征（1）市场竞争风险目前国内高可靠性工业互联网通信产品市场，外资和台资品牌进入国内市场较早，技术相对成熟，产品质量稳定，客户关系相对稳固。同时，随着国内各种品牌的相继成长，公司还面临着来自国内竞争方的市场竞争。尽管工业以太网交换机行业市场规模

15、快速扩大，但未来一段时间内，公司扩张业务、抢占市场份额过程中，仍将面临着一定的市场竞争风险。（2）产业政策风险工业互联网通信产品的下游用户主要是电力、交通、市政、冶金等基础行业。未来一段时间内，国家仍将维持相关领域内的投资力度及加大基础项目建设。但若遇到经济大环境变化，国家和地方财政紧缩，不排除未来投资缩紧的情况发生，或者相关领域内的新建工程可能随着国家宏观经济政策调整而出现周期性波动，这将对公司实际业务经营产生重大不利影响。（3）原材料采购价格波动的风险公司原材料采购主要包括芯片、电阻电容、光模块、网口、外壳（结构件）等，若原材料价格出现较大涨幅，将对公司经营业绩及盈利水平造成一定的不利影响。（4）技术更新与研发的风险工业以太网行业是以太网技术与工业自动化控制技术相结合的新兴工业通信领域。工业以太网交换机产品必须同时符合IEEE、IEC、各个应用行业的相关技术标准，对公司核心技术水平和持续创新能力提出了很高的要求。公司若不能根据市场变化持续创新、开展新技术的研发，或是新技术及新产品开发不成功，或是由于未能准确把握产品技术和行业应用的发展趋势而未能将新技术产业化，将