融资租赁可研报告内资文档格式.docx

1、 62.2.1良好的政策环境 62.2.2充分的市场调研及优秀的管理人才 72.2.3 广泛的资金来源及优质的客户群体 82.2.4与众不同的商业模式 92.3设立本公司给各方带来的利益 102.3.1 对租赁公司的好处2.3.2 对承租人的好处2.3.3 对股东的好处3.市场分析 113.1中国融资租赁行业环境日臻完善 11 3 3.2 融资租赁的潜在市场需求十分庞大 123.3特定行业与融资租赁 143.3.1风力发电与融资租赁3.3.2城市供水行业与融资租赁3.3.3工程机械行业与融资租赁 153.3.4船舶行业与融资租赁 164.效益分析 184.1经济效益测算4.2 利润及成本分析4

2、.3社会效益分析 195.项目计划 205.1公司经营范围5.2公司业务规模 215.3项目风险控制5.4 项目办公地点 225.5项目管理人员及工会组织5.6项目财务、税收、保险和其他 255.7项目外汇平衡5.8项目进度6.结论1. 项目概况 1.1 项目背景 大连泰达钢铁（集团）有限公司与B投资有限公司于2014年11月就合资组建华泰融资租赁有限公司（以下简称“租赁公司”）表示了合作意向。为此，经过认真调研，在充分分析融资租赁市场前景和经济效益的基础上，编写本项目可行性研究报告。1.2 项目基本情况 1.2.1 公司名称：中文名称：华泰融资租赁有限公司 英文名称：Hua Tai Fina

3、ncial Leasing Co., Ltd. 1.2.2 公司注册地址：大连市保税区 1.2.3 注册资本金：30000万元人民币 1.2.4 股东出资如下： 大连泰达钢铁（集团）有限公司：认缴出资额为人民币18000万元，占注册资本的60%，以相应的人民币现金投入。B投资有限公司：认缴出资额为人民币12000万元，占注册资本的40%，以相应的人民币现金投入。1.2.5 经营年限：三十年1.3 合资双方企业概况1.3.1 大连泰达钢铁（集团）有限公司概况大连泰达钢铁集团成立于1999年，经过十多年的发展已形成以钢铁原料、产品贸易与物流；新能源开发、投资、技术服务；高新技术孵化与应用；房地产开

4、发；钢铁产品电子商务为主业的“五业并举、多元发展”格局。是一家为钢铁工业和钢铁生产企业及相关战略性新兴产业提供综合配套、系统集成服务的集资源开发、贸易物流、高新技术创新、专业服务为一体的创新型企业集团。集团下设大连泰达钢铁有限公司、大连保税区国际钢材市场发展有限公司、大连泰钢国际贸易有限公司等公司。截止2013年底，集团公司已完成贸易额100亿元。并荣誉的成为“中国钢铁工业协会会员”、“中国废钢铁应用协会理事会成员”、“中国有色金属工业协会副理事会成员”、“ 非常规油气产业联盟成员”、“ 中国物资储运协会常务理事单位”、“中国芬兰有色金属联席会议工作组成员”。1.3.2 B投资有限公司概况 B

5、投资有限公司成立于2002年，主营业务涉及 2. 项目可行性 2.1 租赁公司的成立目标拟成立的租赁公司将充分利用双方股东的客户资源及海内外资金优势，在中国新的宏观调控政策引导下，顺应中国市场经济的发展趋势，为中国的大中型国有企业、具有发展潜力的中小企业、规范的上市公司以及国家大力发展的、符合国家发展规划的、国家发改委批准的项目提供融资租赁等服务。租赁公司定位服务的目标行业和领域包括制造业设备、现代物流业、商业地产、可再生能源、冶金设备、新能源行业、医疗卫生行业、生物工程、光电科技、信息工程以及城市基础设施建设及公用事业行业，从而为中国经济的发展营造更有利的资金环境。2.2 组建租赁公司已具备

6、的条件租赁公司的双方股东拥有雄厚的资金基础、广泛的客户群体及丰富的风险管理经验，拟注册设立的租赁公司将利用以上优势以及我国良好的政策环境为其他企业提供完善的融资租赁服务。 2.2.1良好的政策环境 国家大力支持融资租赁业发展。自2004年起，商务部先后批准了六批内资试点租赁公司；2007-2008年银监会批准设立了五家银行系金融租赁公司，并且，目前第二批金融租赁公司已经开始成立营业；2009年3月，商务部降低外资租赁公司准入门槛，将注册资本低于5000万美元的审批权下放至省级商务主管部门和国家级经济开发区；2009年6月，将审批权限从省级商务主管部门和国家级经济开发区又进一步放宽到计划单列市、

7、新疆生产建设兵团、副省级城市（包括哈尔滨、长春、沈阳、济南、南京、杭州、广州、武汉、成都、西安）商务主管部门。融资租赁公司的设立起来较之前更为方便、快捷。 同时，各省市政府也高度重视融资租赁业发展。天津、重庆两市在打造区域金融中心战略中，提出要和北京、上海差异化竞争，并给予在天津、重庆开设融资租赁公司的投资者提供了非常优惠的条件。大连市政府在大连市金融发展“十二五”规划中明确指出，在2015年将大连市全面建成“东北地区的金融中心”，初步确定了争取“先行先试”的重点内容，制定重点推进金融创新和金融服务工作方案，其中就包括大力发展融资租赁市场。显而易见，快速发展融资租赁业已成为大连市加大金融创新，

8、推进金融市场体系完善，增强金融服务经济能力不可或缺的一环。 2.2.2 充分的市场调研及优秀的管理人才 为了筹建租赁公司，租赁公司的各方股东进行了充分的调研和准备。泰达集团有限公司与B投资有限公司对中国融资租赁市场、拟从事行业背景概况、企业融资需求及中国的相关法律、政策等方面均进行了充分的市场调研，对融资租赁业务的运作模式和交易结构亦开展了详尽的分析、评估，并积极、谨慎地筹划建立专业风险控制机制。已经创新了一系列嫁接信用、锁定风险的适合中国国情的租赁业务模式，实现了风险的可控性目标。而且，泰达集团有限公司与B投资有限公司熟悉本土情况，有广泛的人脉资源，在项目开发和整合资源上有着得天独厚的能力。

9、 租赁公司拥有经验丰富的高级管理团队及专家顾问团队，包括：资深的产业、金融、融资租赁背景的高级管理团队及专家顾问团队，在国内、外从事投资、融资的专业人才。租赁公司的团队成员具有金融、融资租赁、财务、会计专业的博士、硕士、MB泰达学历，具有长期、丰富的从业经验和业务开拓能力，能帮助客户寻找最佳的融资租赁解决方案以及提供咨询服务。同时，租赁公司还将通过实施人才战略，加紧引进、培养、储备融资租赁行业的优秀、高端人才，为拟设立的租赁公司建立巨大的人才储备库。 租赁公司将利用投资方的优势以及自身的管理团队等优势，在公司成立初期顺利迅速开展业务，积累经验并扩展业务。 2.2.3 广泛的资金来源及优质的客户

10、群体 租赁公司的各方股东目前的资金基础十分雄厚，可根据实际业务需要为租赁公司提供借款等支持。租赁公司的注册资金来源于股东自有资金，开展业务所需的资金除资本金外，租赁公司还拥有境内及境外多元化的融资渠道。租赁公司将凭借良好的沟通能力，模板式的交易模型，成功的行业经验，广泛的与银行及其他合作伙伴建立牢固的合作关系并不断创新融资合作模式。另外，租赁公司还将与国际化的融资伙伴进行广泛合作，打通国际资本融资渠道，保证租赁业务的顺利开展。 经过多年的业务实践，泰达集团有限公司与B投资有限公司在国内相关领域积累了大量的客户资源，这为成立后的租赁公司将提供优质的客户。租赁公司将充分利用上海市良好的政策环境、金

11、融环境和商业氛围，在较短时间内获得较多的项目。 租赁公司将立足于中国金融服务业，为大中型国有企业、具有发展潜力的中小企业、信誉良好且信息发布规范的上市公司以及国家大力发展的、符合国家发展规划的、国家及地方发改委批准的项目提供融资租赁等服务。租赁公司主要的客户类型如下： （1）省或直辖市国资部门直属大中型企业； （2）上市公司；（3）具有发展潜力的中小企业； （4）城市基础设施建设； （5）其他符合中央和地方发展规划的项目。目前，租赁公司项目储备业务总额约为10亿元左右。其中涉及领域包括冶金设备、医疗卫生设备以及城市基础设施建设资产等项目。成立后的租赁公司要求客户具有一定资金实力，同时要求承租人

12、的工程或者项目符合国家或当地长期政策支持，产成品具有良好的市场，同时要求健全担保体系。 租赁公司根据行业、企业和项目客户的具体需求，提供量身定做的、适合企业发展方向的、专业性强的、全方位的一揽子的融资租赁解决方案竭尽全力为客户的发展而努力工作。2.2.4 与众不同的商业模式 （1）综合性、专业性、独特性强的创新能力：公司的业务定位原则是以优质客户为主业务发展方向，因此公司团队金融综合能力极强、经验丰富、具有高度的创新精神和能力，能为客户量体裁衣、提供不可复制的个性化的、满足客户不同融资需求的融资及融资租赁解决方案。 （2）境内及境外多元化的融资渠道：公司凭借良好的沟通能力，模板式的交易模型，成

13、功的行业经验，将与广泛的银行及其他合作伙伴建立牢固的合作关系进行银租、信租等多样化、多渠道、结构化创新融资合作模式。另外，公司还将与国际化的融资伙伴进行广泛合作，打通国际资金、资本融资渠道，为不同需求和条件的融资客户提供多种融资服务。 （3）服务于国务院、国家发展改革委鼓励发展的各个行业，为中小企业、提供融资租赁服务。我们拥有明确的市场定位,丰富的行业知识,诚信的专业团队和服务体系以及为企业量身定制的结构性融资；建立强大的客户合作关系、与国际国内租赁机构的良好关系和中国政府成功合作关系；积极参与中国外商投资企业协会租赁委员会、中国机械工业企业管理协会及其租赁业委员会、中国融资租赁年会等工作。2

14、.3 设立本公司给各方带来的利益设立租赁公司将对租赁公司、承租人、各方股东的业务发展带来下列好处：2.3.1 对租赁公司的好处 租赁公司可以利用各方股东现有的融资渠道获取足够的资金，同时利用优质客户资源及丰富的风险管理经验，以较少的营运成本及信用管理成本迅速地开展租赁业务，大大提高开展租赁业务的可行性，保证租赁公司盈利空间的增长。2.3.2 对承租人的好处 承租人采取融资租赁方式进行融资，解决了承租企业购买设备投资资金不足问题，达到“借鸡下蛋，用蛋买鸡”的效果。此外，融资租赁还可以盘活承租人的存量资产，承租人可以利用租赁公司提供的资金更新生产设备，加速产业的优化升级，大大的提高公司的利润水平，

15、促进公司的良性、联动、循环发展。2.3.3 对股东的好处 泰达集团有限公司与B投资有限公司在制造业、冶金、新能源、生物工程和信息工程、城市基础设施等领域拥有丰富项目运作经验以及专业知识，因此，租赁公司开展相关领域设备的融资租赁业务将可以最大程度地利用股东的优势。同时，采用融资租赁方式开展业务可以延伸股东的服务链条，这样能够满足不同客户的多种需求，为股东创造更多利润。泰达集团有限公司与B投资有限公司具有广泛的融资渠道，如果资金不能够充分利用将会造成巨大的资源浪费。成立租赁公司可以充分利用股东的该等资源，拓宽其投资渠道，为其赢得更广泛的利润空间。3.市场分析 3.1中国融资租赁行业环境日臻完善 我

16、国于上世纪八十年代初从国外引进融资租赁业务，2008以来中国融资租赁行业进入快速发展时期。 2004年以来，我国融资租赁的法律环境有了很大的改善。2004年2月13日商务部发布关于外商投资举办投资性公司的规定（中华人民共和国商务部令2004年第2号），允许外商成立独资融资租赁公司，提前实现入世承诺；2004年10月22日，商务部和国家税务总局联合下发关于从事融资租赁业务有关问题的通知（商建发2004560号），决定开展内资租赁企业从事融资租赁业务的试点工作，纳入试点范围的企业从事融资租赁业务享受差额缴纳营业税的优惠政策，为内资租赁企业进入融资租赁市场打开了政策大门；2005年2月18日颁布了新

17、的外商投资租赁业管理办法，为外资企业进入融资租赁市场打开了政策大门；2009年2月7日商务部将外资融资租赁公司的审批权下放到省级商务主管机关，进一步降低了外资融资租赁公司审批的门槛。2005年2月24日国务院公布了国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见，明确鼓励金融机构开办融资租赁业务，并鼓励非公有制经济的融资租赁公司以股权融资、项目融资等方式筹集资金；2007年底至2008年底，国务院特别批准了中国工商银行等五家商业银行设立融资租赁公司，作为金融租赁公司管理办法修订后首批成立的金融租赁公司，这五家银行系融资租赁公司发展态势良好；随着国务院批准银行系扩大金融租赁公司的试点

18、范围，2010年，第二批银行系金融租赁公司也以挂牌营业。这些金融租赁公司的入市，大大提高了租赁交易量。良好的外部环境为中国融资租赁的发展创造了前所未有的机遇。3.2 融资租赁的潜在市场需求十分庞大国内近年来经济快速发展，各行业投资持续增加，中国GDP连续保持稳定增长。现在，融资租赁的服务领域已涉及到电信、医疗、印刷行业，迅速向电子设备、工程机械、机床、节能、交通运输等行业。融资租赁的市场功能日趋完善，产品不断创新。据不完全统计，截至去年，融资租赁公司达到1026家，较年初的560家增加了466家。此种状况得益于各方对融资租赁认知度的提高，以及融资租赁环境的不断改善。而这种环境改善在我国开展“营

19、改增”试点过程中得到充分的体现，为一批设备制造商和企业特别是中小企业解决了“销售难”、“融资难”问题。随着5家国内银行组建的金融租赁公司正式投入运营，以及一大批新的融资租赁企业先后开展业务，特别是飞机、轮船等租赁业务开始起步，我国融资租赁业务进入快速发展时期。在国际金融危机冲击下，融资租赁业务由于风险小、成本较低、方式灵活，越来越受到各国政府和相关产业的认同。 据世界租赁年鉴统计，截止2006年，从租赁在设备购买的市场渗透率（租赁交易总额占固定资产投资总额的比率）来看，发达国家平均市场渗透率在15-30%，而我国租赁总额据不完全统计只有42.5亿美元，市场渗透率仅为1%左右；从租赁对经济增长的

20、贡献来看，2003年美国租赁业对GDP渗透率是1.91%，而我国租赁业对GDP的贡献仅有0.16%。融资租赁业作为一种独立的融资手段在国内金融市场所占比例还非常小，在国内有良好的市场发展潜力和盈利前景。 改革开放以来，中国经济正在经历巨大增长阶段并走向现代化。这会使中国企业日益国际化,中国国内对生产设备的需求迅速扩大。当企业了解租赁，认识到真正意义上的租赁门槛较低、程序简单、租约灵活、有利于避免设备的技术更新风险、加速折旧和税前还租从而减少所得税赋等优点后，它对潜在承租人将产生很大的吸引力。 随着十大产业振兴规划的出台，在党和国家政策的支持、鼓励下，我国经济面临着又一次的腾飞。然而十大产业振兴

21、规划的实施需要巨大的资金支持，融资租赁集融物和融资于一体，能够快速的装备企业，促进企业的发展，是服务十大产业振兴规划的有效融资方式。这也为融资租赁业的发展开拓了又一片广阔空间。3.3 特定行业与融资租赁 3.3.1 风力发电与融资租赁 风能作为一种清洁的可再生能源，越来越受到世界各国的重视。其蕴量巨大，全球的风能约为2.74109MW，其中可利用的风能为2107MW比地球上可开发利用的水能总量还要大10倍。中国风能储量很大、分布面广，仅陆地上的风能储量约2.53亿千瓦。随着全球经济的发展，风能市场也迅速发展起来。近5年来，世界风能市场每年都以40%的速度增长，预计未来20-25年内，世界风能市

22、场每年将递增25%。现在，风能发电成本已经下降到1980年的1/5，随着技术进步和环保事业的发展，风能发电在商业上将完全可以与燃煤发电竞争。风能发电存在规模化效应，风力发电能力每增加一倍，成本就下降15%。风电机组年利用小时数最低要求为2000小时，即单机容量为600kw的风电机组年发电量不能低于1200MW小时才具有开发价值。租赁公司成立后，风力发电设备融资租赁的客户群体主要选取我国风力发电装机容量在前50名的企业。3.3.2 城市供水行业与融资租赁 我国城市供水行业工业总产值从2003-2007年11月份之前基本保持了持续增长的态势。全国固定资产投资总额呈现出较快的增长趋势，从2003年至

23、2007年短短五年间，投资总额就增长了2.2倍，年均增长率高达44.36%。随着我国固定资产投资规模的加大，用于我国城市供水行业固定资产投资也在五年间获得了极大的增长，从2003年的283.4亿元增至2006年的654.9亿元，增幅超过全国固定资产投资总额。随着我国国民经济的快速发展和我国城镇化进程的进一步提高，城市供水行业的固定资产规模仍然将保持高速的增长。 由于建国初期我国重工业优先发展的战略选择，形成了计划经济体制的配置资源模式，而供水行业又属于自然垄断性质，因此我国供水行业传统上一直由政府垄断经营，几乎无市场竞争可言。自2002年起，我国政府先后出台一系列政策，逐步推进供水行业改革，促

24、使行业逐步市场化，目前取得了一定的成效，但是目前还存在较多的问题，供水基础设施严重不足，现有的供水基础设施陈旧、老化，因政府资金困难不能及时改造，管道设施漏水及管理不佳造成水资源浪费十分严重。 国务院于2010年5月7日发布国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见（国发201013号）明确提出要鼓励和引导民间资本进入市政公用事业领域，支持民间资本进入城市供水、供气、供热、污水和垃圾处理、公共交通、城市园林绿化等领域。城市供水行业市场机制进一步发展，将为租赁公司发展供水设备融资租赁提供更多的机会。3.3.3 工程机械行业与融资租赁 工程机械需求与我国全社会固定资产投资规模密切相关，是属于投

25、资拉动型产业。“十五”期间平均每年投资增幅达到了17.8%，大大刺激了工程机械市场需求快速上升。“十一五”期间我国工程机械消费额平均每年占全社会固定资产投资额的1.5%左右，年平均增长幅度在10%上下振荡，其中2006-2008年有一个较好的发展势头，2010年将达到25002700亿元左右。 目前，我国工程机械行业融资租赁渗透率仅7%左右。根据工程机械行业协会预计，2010年国内工程机械需求总额为3600亿元人民币，2015年达到5700亿元人民币；工程机械融资租赁渗透率将逐年提高，预计2010年为15%， 2015年达到25%，即1425亿元人民币，市场潜力相当巨大。 租赁公司成立后，工程机械融资租赁的客户群体主要定位于：大型建筑类企业，我国排名前100位的建筑企业将是租赁公司主攻的客户群体，这部分客户群体由于管理结构的变化，设备开始出现独立出来的趋势，转变为专业的租赁公司，融资需求也快速增长，这类公司因为传统的产权从属关系，政府投资的大型基础设施建设项目承接能力很强，他们的业务量可以得到保证，而且独立出来的设备租赁公司资产质量往往在整个建筑公司中更为优良。3.3.4 船舶行业与融资租赁船舶工业是资金密集型企业