两广地区股票价格相关性分析.doc

1、两广地区股票价格相关性分析两广地区股票价格相关性分析摘要典型相关分析是主成分分析和因子分析的进一步发展,是研究两组变量间的相互依赖关系,把两组变量之间的相互关系变为研究两个新的变量之间的相关,而且又不抛弃原来变量的信息,这两个新的变量分别由第一组变量和第二组变量的线性组合构成,并且两组变量的个数可以是不同的,两组变量所代表的内容也可以是不同的。因此,典型相关分析在实际问题中应用是十分广泛的。我国的证券市场经过了二十余年的发展和完善，已经初具规模，股票也成为了一个重要的投资工具，人们也开始对证券市场中关联程度较大的股票进行关联研究，探寻证券市场运行的内在规律。本文以广西和广东的股票价格为研究对象

2、，运用SAS典型相关分析原理来比较两者的相关程度，探究两个地域的股票价格是否具有相关性。本文借助股票分析软件获取股票的收盘价，并对这些数据进行初步处理,借助SAS软件先将这些数据进行典型相关分析,对广西、广东的股票价格进行分析，找出了主要影响一个地域股市的股票，以指导股票投资。最后我们得出如下结论：一、第一对典型变量中,V1主要受股票南宁百货的影响，W1主要受股票万家乐的影响；二、第二对典型变量中,V2主要受股票索芙特的影响，W2主要受股票广深铁路的影响；三、第三对典型变量中，V3主要受股票索芙特的影响，W3主要受股票深物业A的影响；四、广西和广东的股票价格之间存在重要影响，具有很强的相关性。

3、关键词：地域 股票价格 相关性 典型相关分析 SAS目录摘要2关键词21引言42理论基础52.1典型相关分析基本思想52.2典型相关过程53两广地区股票价格相关分析的实证研究63.1符号说明63.2模型的建立与求解73.2.1典型相关系数83.2.2相关系数的显著性检验93.2.3 Var变量、With变量的标准化的典型系数93.2.4相关系数矩阵113.2.5 VAR 变量与With变量、With变量与VAR变量的典型变量间的相关系数123.3主要结论134参考文献145附录151引言1990 年12 月19 日上海证券交易所、1991 年4 月3 日深圳证券交易所的成立，揭开了中国证券市场

4、的序幕。在将近二十年的时间里，中国证券市场随着本国经济的发展而不断规范进步，证券市场不但已经成为中国经济不可分割的一个部分，而且已经成为中国经济发展的晴雨表衡量证券市场价格变化的上证指数与深证指数的波动不仅能从一个侧面反映了我国国民经济的走势，投资者也可以据此预测国民经济前景，因此也会影响广大股票投资者的投资信心和对经济的乐观程度。 我国股民在股市中冲浪,辛苦几年没有赚到什么钱,究其原因有三:一、由于我国股市目前还不规范,一些上市公司信息渠道不够畅通,缺乏良好的企业经营理念,漠视股东利益,在财务上造假帐,欺骗了广大投资者,致使股价大大超过其自身价值。二、由于主力机构和庄家兴风作浪,误导股民,使

5、绩优个股受冷落,ST、PT股成为股市追逐的热点。三、最直接的原因是广大股民的投资理念有问题,投机风盛行,急于暴富,热衷于短线,冷淡了长线，盲目跟庄。这些问题汇集在一起,导致绝大多数股民赔钱,少数人暴利,极大地挫伤了广大股民的积极性,严重影响了股票市场健康有序地发展，尽管目前中国股市还不够成熟,西方一些价值型投资方法还难以广泛应用,但是未来中国股市必然要走上了理性发展的道路，如何改变目前的困境,不仅是政府部门需要规范管理,而且广大股民也需要向理性投资方向努力,共同促进市场的健康发展。随着计算机技术的发展，整个证券市场完整交易的数据的正确采集成为可能，对证券市场中关联程度较大的股票进行市场运行的关

6、联研究，在错综复杂的个股走势中，将个股归为相应的板块，进而根据各板块变化规律来指导投资实践就变得越来越有时效性和指导意义。本文以广西和广东的股票价格为研究对象，运用SAS典型相关分析来比较两者的相关程度，探究两个地域的股票价格是否具有相关性，找出影响一个地域股市的股票，以指导股票投资。2理论基础2.1典型相关分析基本思想典型相关分析是研究两组变量间相关关系的一种多元统计分析方法，是一种降维技术。研究两组随机变量间（，）和（，）的相关系数。（，）和（，）可能是完全不同的，但是它们间的线性函数可能存在密切的关系，这种关系能反映它们间的相关关系。找出（，）的一个线性组合u及（，）的一个线性组合v，希

7、望找到的u和v之间有最大可能的相关系数以充分反映两组变量的关系。如果（u，v）不能完全刻划两组变量间的相关关系时，可以找第二对变量、第三对变量，直到找不到相关变量对时为止。第一对典型相关包含有最多的有关两组变量间的相关信息，第二对其次，其他对依次递减，各对典型相关所包含的信息互不重复。2.2典型相关过程 描述两组变量之间的相关性，可以用典型相关过程cancorr完成。对于两组变量，如果一组变量用x表示，另一组变量用y表示，那么典型相关分析就是找出p(1)个x变量的线性组合值与q个(1)个y变量的线性组合值，使两者之间的相关达到最大。使用proc cancorr过程进行典型相关分析，其主要语句格

8、式如下：proc cancorr data=数据集 var 变量列表； with 变量； partial 变量列表； freg 变量； weight 变量；run；proc cancorr语句的： （1）有关输出数据集选项out=输出数据集-命名一个输出SAS数据集，其中包含原始数据以及各主成分得分（即各主成分的观测值）；outstat=输出数据集-命名一个包含各变量的均值、标准差、相关矩阵或协方差矩阵、特征值和特征向量的SAS数据集。 （2）有关输出结果选项all-所有输出项；noprint-不输出分析结果；short-只输出典型相关系数和多元分析统计数；simple-简单统计数；corr-

9、相关系数；vname=变量名-为var语句的变量定义名称；vprefix=前缀名-为var的语句典型变量定义前缀；wname-变量名-为with语句的变量定义名称；wprefix=前缀名-为with语句的典型变量定义前缀3两广地区股票价格相关分析的实证研究3.1符号说明符号说明V广西股票价格W广东股票价格x1南宁百货x2南宁糖业x3柳工x4柳钢股份x5桂林旅游x6桂林三金x7北海国发x8*ST银河x9索芙特x10ST河化y1广州友谊y2广州发展y3奥飞动漫y4深物业Ay5广深铁路y6中兴通讯y7珠海港y8中顺洁柔y9万家乐y10美的电器3.2模型的建立与求解 为了讨论广西和广东两地域的股票价格

10、之间是否相联系，我们分别在广西和广东各市、各行业中选取了有代表性的10只股票作为样本，以2012年1月1日到2012年6月30日的股票收盘价为数据，采用的方法是典型相关分析。对于典型相关过程，我们在SAS软件上输入以下程序：data a; input x1-x10 y1-y10;cards;此处为数据，限于篇幅未将给出，详情见附录; proc cancorr data=a all;var x1-x10 ; with y1-y10 ; run;运行上述程序后，我们得到了下面的输出的结果，并对它们进行了详细合理的分析。3.2.1典型相关系数图一由图一知：各组典型相关系数为：3.2.2相关系数的显著

11、性检验图二由图二知，用似然比法检验典型相关系数与零的差别是否显著，其零假设为小于此对的典型变量典型相关系数的所有典型相关系数都为0，其P值依次为0.0001，0.0001，0.0001， 0.0001，0.6823，0.9932，1.0000，1.0000，0.9998，0.9934，0.9481，说明只有第一、第二和第三对典型相关系数通过显著性检验，具有显著性意义，所以我们只保留前三对典型变量。3.2.3 Var变量、With变量的标准化的典型系数Var变量的标准化的典型系数图三 With变量的标准化的典型系数图四由图三、图四可得到用标准化指标来线性表达典型变量的线性方程，由于我们只保留前三

12、对典型变量，下面只给出用标准化指标来线性表达第一、第二和第三对典型变量的线性方程：序号典型变量1V1=0.4851x1+0.2793x2+0.3662x3+0.1863x4+0.0767x5-0.0185x6+0.0013x7+0.1501x8+0.0635x9-0.0426x10W1=0.0824y1-0.1224y2+0.2245y3-0.0235y4+0.3495y5-0.0234y6+0.0818y7+0.1171y8+0.6406y9+0.0565y102V2=-0.0441x1-0.1365x2+0.3603x3-0.7095x4+0.0385x5+0.0596x6-0.1196x

13、7+0.6491x8-0.3065x9+0.0503x10W2=-0.0284y1+0.0956y2+0.0501y3-0.3333y4-0.8307y5+0.0065y6+0.0620y7-0.0003y8+0.6050y9-0.0699y103V3=-0.5275x1-0.1691x2+0.4308x3-0.1926x4+0.0529x5+0.0199x6+0.2020x7+0.2460x8+0.7644x9+0.1128x10W3=-0.0560y1+0.1307y2-0.3134y3+0.7778y4+0.0426y5-0.1100y6-0.0391y7+0.0912y8+0.3816

14、y9-0.2176y10表一3.2.4相关系数矩阵图五 图六从图五、图六的相关系数矩阵可看出: 第一对典型变量中：x1与V1之间的相关系数最大，为0.7831， 即在V1所提取的相关信息中,x1的贡献最大，另外V1与x2、x3、x4和x8有较大的相关系数，说明V1主要代表了南宁百货、南宁糖业、柳工、柳钢股份和*ST银河等股票的价格。而y9与W1之间的相关系数最大,为0.7858, 即在W1所提取的相关信息中,y9的贡献最大。另外W1与y1、y3、y5和y8有较大的相关系数，说明W1主要代表了广州友谊、奥飞动漫、广深铁路、中顺洁柔和万家乐等股票的价格。第二对典型变量中：x9与V2之间的相关系数最大，为0.5579， 即在V2所提取的相关信息中,x9的贡献最大，另外V2与x2、x3、x4和x8有较大的相关系数，说明V2主要代表了南宁糖业、柳工、柳钢股份、*ST银河和索芙特等股票的价格。而y5与W2之间的相关系数最大,为0.6866, 即在W2所提取的相关信息中,y5的贡献最大。另外W2与y2、y8和y9有较大的相关系数，说明W2主要代表了广州发展、广深铁路、中顺洁柔和万家乐等股票的价格。第三对典型变量中：x9与V3之间的相关系数最大，为0.6970， 即在V3所提取的相关信息中,x9的贡献最大，另外V3与x1、x3和x10有较大的相关系数，说明V3主要代表了