09筹码分布一招鲜Word文档下载推荐.docx

1、D阶段：无穷成本均线由走平到向下；俗称派发阶段，可称作下降阶段；对应筹码分布的特征：筹码由分散到集中，发散度下降。筹码由集中到分散，发散度上升。股市里的终极真理：供给大于需求价格下跌，需求大于供给价格上涨。而供求又最终对应于资金和筹码。至于其它什么基本面、消息、信心、技术等等，都只是间接地影响或反映股市的这一本质。股价运动的本质等于成交量背后的筹码运动状态。筹码供求力量的两方：资金和筹码. 在股市里的意义是明显不同的。对于资金，倾向于有行情就有资金这种说法。也就是说，有行情才是关键，这是中国股市中长期走势的主线。筹码，则是股市利益主体博弈的媒介，抓住了筹码这一关键，才有可能从本质上把握住股票的

2、价格走势。因此，从博弈角度看，筹码，才是股市博弈的核心。筹码论其实是一种还原：将所有的影响股市里供求的因素，全部还原成筹码，以及筹码背后所反映的力量、利益、争夺、控制集中、分散、转移、等等。股市研究的核心应该是市场成本!在熊市中现金为主，而在牛市中筹码的为王，股票获利无非是将手中的现金在低位转化成股票，再将股票在高位兑换为现金的过程，这是从另一角度上看，就是筹码的运动，主流资金就是筹码的搬运工，而筹码的成本就是关键，成本分析将成为技术分析中非常重要的一个分支。3、筹码理论主要功能与目的1）判断成交密集区的筹码分布和变化。2）判断行情发展中的重要阻力位与支撑位。3）通过分析市场的变化，制定相应的

3、操作策略。筹码是股票博弈的核心，在牛市中筹码为王就是这个道理，谁掌握更多的筹码谁就将在未来的博弈中争取到主动权，谈到筹码应从以下几方面进行研究 筹码的成本 这是筹码的核心问题，市场中主流资金或绝大部分的筹码的成本对股票的走势起决定性作用，这里引入成本均线的概念，主要是反映市场的平均持筹成本的成本均线。平均移动线与成本均线的区别。成本均线在计算中考虑了成交量的作用，并用神经网络方法解决了在计算时间内短线客反复买卖的问题，可以真实的反应最后的持股人的成本。5日、13日、34日成本均线分别代表5日、13日、34日的市场平均建仓成本。如某日13日成本均线为10.2元，表示13日以来买入该只股票的人平均

4、成本为10.2元。无限长的成本均线则表示市场上所有的股票的平均建仓成本。无穷成本平均线是最重要的成本均线。是市场牛熊的重要分水岭，就象价值曲线一样，股票价格始终围绕起上下一波动，这里又引出另一个概念，无穷成本均线的乘离率，也叫盈亏指标。该指标反映投资者平均持色的盈亏，盈亏对短线操作有重大意义，而引物尤其是无穷BIAS才对中长期判断有决定性作用，这个指标在投资方案和思路中占有重要的地位。筹码分布的形态 成交密集的区域，形成筹码峰，两峰之间的区域则形成谷，这是筹码分布的视觉形态，筹码的运动伴随筹码的集中与发散。必然伴随着筹码密集而形成峰。密集分为高位密集和低位密集。任何一轮行情都将经历由低位换手到

5、高位换手，再由高位换手到低位换手，筹码的运动过程是实现利润的过程。（当然也是割肉亏损的过程） 低位充分换手是完成吸筹阶段的标志，高位充分换手是派发阶段完成的标志。成本密集是下一个阶段行情的准备过程，成本发散是行情的展开过程。筹码的集中度 表明主要筹码堆积的主要区域的幅度，数值越大表示筹码集中的幅度越大，筹码就越分散，需要特别提醒的是，这个集中的意思，不等同于庄家控盘，与龙虎榜数据完全不是一个意思。就目前而言，无法将其编成方案，只能通过一只一只股票的观察进行总结，得出的以下结果。1）筹码集中度高的股票（10以下）的爆发力强，上涨或下跌的幅度比较大。2）筹码集中度低的股票（尤其是20以上）的上涨力

6、度明显减弱。3）筹码的集中过程是下一阶段行情的准备过程，而发散过程是行情的展开过程。活跃筹码 筹码分布能让我们看出别人持股成本的分布情况，是我们做成本分析时很有效的工具。我们仔细观察筹码分布的变化情况时，发现在股价附近的筹码是最不稳定的，也是最容易参与交易的，因为在股价附近的股票持有者，最经受不住诱惑，盈利的想赶快把浮动盈利换成实际盈利；被套的想趁着亏损得还少赶快卖掉，利用资金买另外的股票，把亏损赶快挣回来。而远离股价，在下方的筹码，由于有了一定的利润，持股信心会增强；在上方的筹码，由于被套太深而不愿割肉，所以在股价附近的筹码是最活跃的，而在股价上下，远离股价的筹码是不太活跃的。活跃筹码就是反

7、映股价附近的筹码占所有流通筹码的百分比。它的取值范围是从0到100，数值越大表示股价附近的活跃筹码越多，数值越小表示股价附近的活跃筹码越少。活跃筹码的多少还可用来描述筹码的密集程度，如今天的活跃筹码的值是50，则表示在股价附近的筹码呈密集状态。如今天的活跃筹码的值是10，则表示在股价附近的筹码很少，大多数筹码都在远离股价的地方，获利很多，或者亏损很多。活跃筹码的数值很小时是很值得注意的一种情况。比如，一只股票经过漫长的下跌后，活跃筹码的值很小（小于10），大部分筹码都处于被套较深的状态，这时多数持股者已经不愿意割肉出局了，所以这时候往往能成为一个较好的买入点；再比如：一只股票经过一段时间的上涨

8、，活跃筹码很小（小于10），大部分筹码都处于获利较多的状态，如果这时控盘强弱的值较大（大于20），前期有明显的庄股特征，总体涨幅不太大，也能成为一个较好的买入点。所以，在股价运行到不同的阶段时，考虑一下活跃筹码的多少，能起到很好的辅助效果。4、筹码理论的特点在筹码价位较高，没有明显出货迹象时，试想一只股票下跌了30%以上，而从没有放量，高端和低端筹码都不动，这是不正常的，散户重在散，下跌到一定程度一定会有很多人止损和出局，而持续盘跌不放量，只能说明其中有主力被套了，因为主力一般无法止损出局，那样成本太高了。这种股最适用于擒庄操作。在筹码价位较低时，一只股票上涨了20%以上，而从不放量，底端密集

9、筹码不动也是不正常的，散户一般很少有人经得起如此引诱而一致不出货，这只能说明其中有主力在运做，而多数主力没有30%以上的利润是不会离场的，因为那样除去费用纯利就太低了。这种股最适用于坐轿操作。有些股票虽然高位无量，但其拉升时出现了放量或长时间盘整，使筹码出现了高位集中，这些股一般是主力离场了，后市风险会较大。有些股低位放量或长时间盘整，出现筹码低位密集，一般是有主力进行收集造成的，操作起来机会比较大。5、筹码理论的弱点一是无法精确统计筹码分布。软件公司一般无法得到全体股民帐户的运行情况，即使能得到运行情况，也会因为股民存在多次买卖同一股票，而使其成本混乱无法统计持仓成本；所以目前的软件采用比例

10、推定的方法推算筹码价位情况，其显示的筹码精度与实际情况有一定差别。但我认为，多数情况下这些差别并不足以影响筹码理论的使用。二是人为因素干扰。事在人为，任何理论都可以被人为妨造，有些高度控盘的庄股，主力出不了货，闲来无事有时会利用此理论做一些套子，因为有很多量来自于老资金的对倒，掩盖了真相。6、筹码理论投机策略 短线资金或小盘资金（3个月内，2000万以内）以方案为主，中线资金和大盘资金的投机策略，将有所变化。以下是两类思路请您给出建议和意见。谢谢！逆势操作 股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生V形反转，反转第一目标位在原密集峰处。股价跌穿原单峰密集；股价下跌的速度

11、较快；下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在；活跃筹码越少越好。5cm01（上档筹码）越小越好。超跌V形反转确认后即时跟进；或无穷乖离达到-30越跌越买。股价反弹至原单峰密集区域出场观望。顺势操作 A低位突破：股价经较长时间的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆。一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集；单峰的密集程度越大筹码换手越充分，上攻行情的力度越大；单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开；要从历史的走势中确认相对低位；单峰密集形成的时间越长其可靠性越强；突破必须有大成交量的确认；突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。活跃筹码一般

12、在85以上为好。B高位突破：股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，如果股价再次突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。股价经一轮升幅形成高位单峰密集；股价的突破一定要创出近期历史新高；要历史地研判高位密集的成因；将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位；以短线的策略操盘；谨防假突破。筹码分布理论炒股一招鲜1、有了驾照再开车技术储备很重要、凭运气不行，赚钱自有其道理炒股如开车，有了驾照再开趋势研判能力和技术主力分析买入、卖出、止损技术两个定律、三个理论2、少数人投机成功定律股市成功第一定律：少数人投机可以取得成功，因为主力有技术、资金优势如：波段操作、优选有机会的股票对有价值的股票投资，多数人成功，但回报

13、率为平均值3、股市没有简单规律股市第二定律：股市没有简单规律一个模型，知道的人越少，越有效少数人看懂的，才会有机会4、趋势理论股市最重要的理论体系趋势通道、下降通道均线多头排列、空头排列人气指标，CYF原有趋势被破坏，均线金叉，转势常犯错误：上升赚一点，下跌赔全程5、相反理论物极必反标志1：疯熊特征、疯牛特征标志2：人气情况：每个人都在找底时，底就已形成，大多数人在猜何时是顶时，顶就已形成。6、庄家理论中国特色、概念炒作散户有机会战胜主力、主力船大难调头，7000万几十亿，进、出场常有痕迹进场：通吃套牢密集、低位温和吸筹、次低位横盘吸筹、高位振荡吸筹拉抬：锁仓拉抬、对倒拉抬出场:最高点、次高点

14、出货出货：形成公众意识高位还敢买制造规律、形成概念、制造热点、释放大量题材7、大盘和指数综合指数、成分指数、流通市值指数（代表资金进出）牛涨、熊跌、横盘整理走势中级行情3个月，1个月以上短期行情:回调、反弹8、底部的人气特征入场时机的确定大盘没有绝对的高与低，只有相对的高与低人气特征：底部，极度悲观，股评家议论还要跌多少、大众撤资不玩了底部技术特征：，疯熊特征；重要的长期支撑点位被击穿；底部的周期性特征，如，流通市值资金流出达一年，没有资金进入股市。9、主力入场就是底机构动态最重要、形态次之，机构入场是最重要的找底方法。技术上：K线形态、筹码分布特征，如通吃套牢密集区吸筹；次低位横盘吸筹；阳多

15、阴少K线组合，红肥绿瘦等。主力进散户出。10、年年都有底股评界、投资界，大家在寻找底时，底就在眼前。顶，亦然。底部阳线、带量，痕迹，等待确认，第二根阳线。背景：重要点位被击穿、流通市值指数显示，一年无增量资金流入后。不是抢最低点而是有把握的点。如，发生通吃套牢密集区吸筹。11、行情能走多远一年无增量资金流入后，注入30%增量资金，最少涨幅，40%流通市值，一定程度可预测。启动点、大盘崩溃点疯牛点。12、会买还要会卖投资，持股几年。投机操作，需逃顶，波段操作，不能长期满仓操作，一年，至少放4个月的假。调整竞技状态。13、顶与顶不一样1）急冲、疯牛特征，97年2）渐弱见顶，98、963）阶段性，起

16、步急，顶部急冲难，直接到位见顶，9914、顶和顶有相似之处人气指标，散户排队开户入场成交量特征，高位放巨量，换手率、大盘流通市值换手率，超10%，离顶不远。一般龙头板块先出货，龙头板块见顶，大盘离顶不远。15、流通市值下降通道、流通市值减少，二级市场存量资金流失，流通市值回升，增量资金入场。16、疯牛和疯熊特征忘记买入价流通市值通道：单边上升通道，97年；振荡特征通道，96、98年99年，97、98高点连线疯牛、疯熊特征，见顶，见底17、强势横盘和弱横盘低位、高位，如何区分突破方向，成本均线上的横盘，盈利下横盘，强势横盘，向上突破机会大，成本均线下横盘，惜售，弱势横盘，向下突破机会大。18、顺

17、势而为（模拟训练一）大盘流通市值指数高点连接，圆弧顶、底低点处高点连线平行线处有一次支撑、K线组合，连续阴线后高开低走大阴线，消耗大量空方能量。19、顺势而为（模拟训练二）.连续阴线后出现两根阳线，大盘流通市值指数回升，支撑位、短期趋势如何取舍。大的下降通道，回避为好。疯熊特征，黎明前的黑暗。20、顺势而为（模拟训练三）.疯熊特征、中继反弹，多头不死、空头不止学会等待多头回来，回避中继反弹阳线。多头转强，进。出阴线，再看量，第一次阴线量小，第二次量大，出。21、顺势而为（模拟训练四）圆弧顶，出，下降中，单根阳线不可靠，不急于进，等待连续转强。22顺势而为（模拟训练五）通道趋势不破，不卖，趋势破

18、位，出23、该不该抢反弹反弹发生在下降趋势中，抢反弹，风险较大，按相反理论应操作、按趋势理论可不操作。成功的抢反弹，建立在对大盘及股票精确分析的基础上，前提是前面成功逃顶，成功逃顶才能有资金抢反弹。大盘整体反弹时，抢个股反弹机会成功可能大；个别股超跌，风险大；有庄、无庄也不同。24、如何抢反弹超跌、股价远离市场平均成本，不是简单的连续下跌。乖离率，13天市场短线盈亏，-20以下为超跌超跌，且有反弹空间，反弹发生。注意风险，成功与否都得走25、有庄反弹和无庄反弹反弹机理不同。有庄反弹，是庄家护盘，接近成本时，低位密集上方10%处，主力就会护盘；无庄反弹动力是散户惜售，跌幅深，短线超跌才发生，反弹

19、滞后，发生反弹，但持续性较差。注意快出。无庄：低位筹码向上转移，主力没货，一旦下跌，幅度会很深，有庄，低位筹码没向上转移，下跌接近下方成本区时，会有庄家护盘，拉起股价，反弹高度较高。26、理解庄家散户出、庄进，散户进，庄出。就差你那股。制造概念、激发想象、制造规律，激发热点27、低位温和吸筹时间长，吸割肉盘，散户深套，吸筹困难，35、78个月，因为吸货困难，可能向下打压吸筹，实现筹码向低位转移。牛长熊短K线组合，慢慢涨，快跌。吸筹效率较低，不多见了。28、次低位横盘吸筹比最低位高20%，吸获利盘，效率是低位吸筹的5倍。不跌横盘说明主力在吸筹。29、双峰填谷吸筹多为紧凑双峰，散户出货位置主力吸货

20、，拉高吸筹，双峰间山谷处，即抛压最大的位置。30、通吃套牢密集区吸筹高效吸筹，突发机会、主力资金来源是短线资金，往往吸筹拉抬一气呵成。31、逆市吸筹主力入场即底、主力出货即顶。大盘跌，个股反而升，逆势，逆势吸筹封杀下跌空间。大盘企稳上升，个股已完成吸筹，率先上涨，成为龙头。大盘充分下跌后再跟进，主力也有可能过早进场。32、散户在哪里出货 主力就在哪吸货由于散户有跑道优势，因此，散户最可能在哪里出货 主力就在哪吸货。33、主力的建仓过程吸筹、洗盘、拉抬、整理、拔高（第二主升浪）、出货34、主力的洗盘过程洗盘位置：底部箱体上方，次高位横盘，主力进退皆可的位置。1）红肥绿瘦洗盘，低开上升，阳线多，阴

21、线快速洗盘。2）一次回调到位洗盘。洗盘回落一般不击穿筹码密集价位。35、主力和对倒拉抬控盘量中等，50%，筹码快速向上发散，持续时间不会长。对倒也需要成本。成本均线密集36、锁仓拉抬控盘量60-70%时，不需对倒拉抬，成本均线发散。37、不参与整理整理、出货位置相同，目的是消化获利盘，用新的筹码代替获利筹码，手段是先出货在入货，最后拔高出货，但主力也可能借整理出货。参与整理与虎口拔牙无异。38、不要留恋手中的股票中国市场、大问题，概念变化快忘掉买入价39、主力的高位出货有条件：利好满天飞，利好出尽，行情完结；龙头股，认可度高，1-2周完成出货。有概念的易，振荡出货复杂些，对倒盘，技术特征：高位

22、巨量，10%换手等；缓缓下跌，急速拉抬，熊长牛短，低位筹码密集峰消失，向上转移。有概念，龙头板块。40、主力的次高位出货逢低买入，概念逻辑混乱，给次高位出货机会。涨幅大，顶部换手低，无法出货，下跌至某支撑位横盘出货散户愿意在哪里买，主力就在哪里出货。41、主力惯压出货不是主力有意为之，突发利空，跌幅大，甚至5-6个跌停，不计成本杀跌。1）支撑位放巨量2）价格跌，量价背离，量大价跌，CYF量能指标升42、什么是成本分析假设：筹码成本结构对未来股价走势影响大。第一代，形态、趋势线、波浪理论、技术指标、均线；第二代，成交量分析反映主力痕迹。第三代，成本分析，机构与散户，中国特色精确分析手段成本分析三

23、大任务：主力成本、主力仓位、主力是否能在这个价位获利了结。CYQ筹码分布，密集峰，主力筹码底仓成本加上拉抬成本，主力平均成本在无穷（绝对）成本均线至底仓成本之间。43、计算主力的仓位仓位对未来走势影响大。30%以上控盘，弱控股，常形成高抛低吸格局；50%以上控盘，有条件拉高一倍；70%以上控盘，高控盘，出货难，时间长，空间优于时间，可以拉得很高。获利不抛的筹码，获利30%不抛的是主力，获利20%不抛的大部分是主力。44、利用横盘震荡计算主力仓位获利10%，经长时间震荡洗盘，（一个月），即获利窄幅横盘不跌。45、监测主力仓位规避风险获利不抛，最高价下移20%或30%的筹码近期最高价下移30%，主

24、力仓位高，持有46、选择安全的进货时机主力仓位，获利不多，大盘安全，即为进货机会。47、实战中的成本分析主力成本主力仓位主力出货获利机会48、定位中期底部均线破位后，再看获利盘有多少，如大盘获利盘少，大多数人被套牢，套牢盘95%以上，一般即中级底部。49、定位中期顶部人气特征，狂热，但较抽象。技术指标：股价超越重要压力线疯牛线短线见顶，转化为中线顶，开始下跌。50、判断短线底部判断难度较中线底大，短线底部短线超跌反弹空间1020%，目标8%。标准：1）大盘CYS，低于-5，一般一周内产生短线底；2）领跌个股CYS，-20以下，超3只。中级下跌行情，顶、底间，短线行情。51再谈短线逃顶中级行情后

25、下跌中的反弹，反弹后，大盘流通市值指数见顶，开始下跌，短线反弹空间1020%。52输在何处过渡操作滥用方法，忽视环境变化，置市场转牛或转熊而不理，如牛市追涨杀跌、追龙头股、持股不动等策略只适应牛市而不适用于熊市。3）投资行为，缺乏投资分析53、成功率和收益率理论上，少赔多赚较好收益率比成功率重要，但对散户，少赔多赚不易做到，因此成功率比收益率可能更重要。如无条件追涨，收益率不高，成功率也低于50%。54买涨就一定能赚钱吗科学化炒股，先提出假设、再验证。例：买涨不买跌的习惯，设定追8-10%的股票，最多持股20天，亏10%出，赚10%出，结果错，不好。55、假如在熊市中追涨股市天生有两种炒作思路

26、：顺势操作、反向操作。弱市、市场套牢盘70%以上，涨8%,说明有主力，追涨成功率高56、如果在牛市初期追涨牛市初期，大部分人被套，市场套牢盘3070%以上，CYR、成本均线向上，追涨停，成功率50%以下，机会不大。弱市、市场套牢盘70%以上，CYS5大于057、可不可以在大盘高位追涨大盘，获利盘多时，筹码上方，追涨，成功率低于50%筹码内，追涨，成功率降低，不适合追涨筹码下方，追涨成功率高，时间大约在大盘启动一周内。58、假如谁跌就买谁又怎样大部分散户不愿意操作，反而能涨，成功率大于50%牛市追跌、熊市追涨。中国特色？CYS，-19以下，超跌，买入。59、挣钱有挣钱的理由一般散户获利20%就会

27、抛出。主力控盘、出货过猛、急跌，未完成，再拉。捕捉受伤庄家，燃气股份。60、超跌的标准用跌幅绝对值是不对的，用短线盈亏指标，成本均线，CYS13，-16以下无量下跌，超跌，机会较好，放量下跌不算超跌。61、什么是海底海底：所有人被套牢，我国单边市下跌原因是获利盘打压，此处已无下跌动力，除非是割肉盘或为吸筹目的的打压。零号指数，流通市值指数向下，流通市值低点，套牢盘90以上，每年1-2次，最少1次。最佳获利机会，只挣钱不赔钱。62、一年可以做几次反弹超跌CYS5，-16以下，短线盈亏-19以上的个股超过3支，群体超跌=短线底部。操底成功率80%。99年，短线机会，8次，盈利比例8%。63、群体超

28、跌群体超跌：CYS13：-19下的有三只以上选CYS13，-20的每年机会，7次64、怎样判断股票活跃程度均量线、CYF，市场能量，最大100。应用：大盘价量同跌不买。CYF大于50，热门股，小于10，冷门股。65、监测不同周期的超跌状态成交量股价加权成本均线5、13、34、无穷，超短、短、中线、长线均线。66炒股第一招：攻击受伤的庄家受伤条件：-100-16，获利盘：40%，主力未走。100天，有1次机会，成功率大于90%。加上群体超跌条件：-19下的有三只以上，获利9%，成功率100%。放宽条件，获利盘：25%，主力未走。操作次数增多，一年，7次，获利5%，成功率75%。67、炒股第二招：拯救严重超跌股严重超跌，CYS5，乖离，个股CYS-19以下的，超3支，买C