企业营运能力分析报告毕业论文Word格式文档下载.docx

1、Receivables Turnover Ratio引言作为一个要获取最大利益的公司来说，企业的财务分析是必不可少的环节，通过企业的财务分析可以详细具体的发现企业存在的问题，反映企业整体的财务状况，以便于在日后的生产经营过程中注重问题、采取措施，安全可靠地解决问题，使企业未雨绸缪，在企业未出现重大危机前解决问题。而企业的营运能力分析又作为企业财务分析的一个重要局部，应更为重视，企业的资本营运能力越强，企业的经营成果也就越多，进而使企业的偿债能力和企业的盈利能力都有所提高。营运能力不但可以作为企业经营过程中经营者的评断依据，也是所有者和债权人参照的依据。以下，本论文就是对某某省江建集团某某的营运

2、能力分析，通过对主要指标：总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、固定资产周转率、应收账款周转率的分析，发现企业问题，通过分析提出合理建议，对其营运能力进展合理化的评价，而且由于江建集团是一个施工企业，它具有生产周期长、工程整体性、专业化程度高等特点，对其进展分析要注意它的行业特点。第一章 企业营运能力分析的理论概述企业营运能力分析就是通过计算和分析反映企业资产营运快慢和收益好坏的指标，得出对企业营运能力的总体评价结论，由分析出的结论来决定企业未来提高经济效益的方法。企业营运能力的实质就是以尽可能少的资产占用和尽可能短的时间周转，生产尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入和利润，实现企业价值

3、的最大化。营运能力可以反映企业资产的质量、结构和运行状态以与企业对资产管理水平，而这些状况和管理水平将直接影响企业的偿债能力和盈利能力，具体的说营运能力分析的意义有以下几个方面：1、评价企业资产的流动性 企业运用资产进展经营才能给企业带来收益，企业的营运能力越强，说明资产的周转的速度越快，资产的变现能力越强，企业支付能力越强；同时企业营运能力越强，说明资产的质量越好，良好的资产质量是资产在经营中得以保值并增值的前提，从而有利于保证债务本金与利息按期偿还和支付。流动性是企业营运能力的具体表现，通过营运能力的分析就可以对企业流动性进展评价。2、评价资产的利用效率营运能力是企业利用资产开展的经营活动

4、、创造营业收入的能力，常用企业资产的周转速率反映。营运能力越强，说明资产的使用效率越高，企业以相对较少的资产占用就可以取得相对较大的收益，企业资产的变现能力和收益能力越强。3、评价企业资产结构，为优化资产结构提供前提企业经营的根本动机是获得高的收益，而企业假如想通过利用资产进展经营活动，如此提高资产的流动性是必要的手段，达到少投入多产出的目的。通过营运能力的分析，可以揭露出经营过程中企业资产配置和资产管理中存在的问题，以便用来采取措施，优化结构，改善管理，使企业达到企业价值的最大化。可以反映企业营运能力的指标有很多种，但要正确完整的了解企业的营运能力，首先要有正确规X的用来评价企业营运能力的指

5、标体系，实行正确规X的评价体系，就必须遵守以下几个原如此：1、企业营运能力指标应该表现出使资产营运能力可以得到提高的实质性要求。企业资产营运能力的实质就是要以最少的资产占用、最短的时间周转，生产出最多的产品，实现尽可能多的营业收入，创造出尽可能多的纯收入。2、资产营运能力指标还该表现出各类资产的特点。企业资产可以分为固定资产和流动资产，它们各有特点。对于固定资产应着重考虑它在使用上的价值和其价值相脱离的特点，在计算此指标时，应从这两方面上加以考虑；对于流动资产，应该表现出其流动性这一重要特点。3、资产营运能力所分析的指标应该有利于对其进展整体考核分析。最好应该采用常用制度规定的考核指标，或根据

6、现有核算的资料可以计算并便以分析的指标，否如此所分析的没有实际意义。第二章 企业营运能力分析的主要内容2.1总资产周转率的分析和计算总资产营运能力的那个指标是总资产周转率，总资产周转率又称总资产周转次数，是指企业一定时期的营业收入与总资产平均占用额的比率，它明确企业的总资产在一定时期周转的次数通常是指一年，按360计算。总资产周转率可用来分析企业全部资产的使用效率，此指标越高，周转速率越快，明确资产的有效使用程度越高，总资产的运用效率越好，其结果是使企业的偿债能力和获利能力增强，反之，如此说明企业在利用总资产上的经营效果不好，直接导致企业的盈利能力降低，影响企业的开展。其计算公式如下: 总资产

7、周转率=营业收入/总资产平均占用额次 公式2-1 总资产平均占用额=期初资产总额+期末资产总额/2 公式2-2 总资产周转天数=360/总资产周转率 公式2-32.2流动资产周转率的分析和计算流动资产周转率又称流动资产周转次数，是指企业一定时期的营业收入与流动资产平均占用额的比率，该指标用于衡量流动资产的运用效率。流动资产周转次数越多，周转一次所需的时间就越少，明确流动资产的周转速度越快，流动资产利用效果越好；反之，流动资产周转次数越少，周转一次所需的天数越多，如此明确企业流动资产利用效果越差。其所需的计算公式为：流动资产周转率=营业收入/流动资产平均占用额次 =营业收入净额/流动资产平均余额

8、 =营业本钱/流动资产平均余额 * 营业收入/营业本钱公式2-4 流动资产平均占用额=期初流动资产+期末流动资产/2 公式2-5 流动资产周转天数=360/流动资产周转率天 公式2-6流动资产周转率的快慢取决于流动资产垫支周转率营业本钱/流动资产平均余额和本钱收入率营业收入/营业本钱两个因素。流动资产周转率不仅反映流动资产的周转速度，而且反映生产经营过程中新创纯收入的情况即本钱收入率的影响本钱收入率说明了企业所得与所费之间的关系，当本钱收入率大于1时，说明企业可以获得经济效益，此时流动资产垫支周转率越大，说明企业运用资产所产生的效益越好；反之，当本钱收入率小于1时，说明其经营的成果不能满足企业

9、所消耗的费用，此时流动资产垫支周转率越大，反而是不利于企业经济效益的提高。2.3固定资产周转率的分析和计算固定资产周转率又称固定资产利用率，是企业年销售收入净额与固定资产平均净值的比率。它反映了企业固定资产周转情况，因此可以作为企业在固定资产利用上是否好坏的显示。 固定资产周转率越高，明确固定资产利用率越高，利用固定资产所产生的效果越好。其计算公式为： 固定资产平均净值=（期初净值+期末净值）/2 公式2-7 固定资产利用率产品销售收入净额固定资产平均净值 公式2-82.4存货周转率的分析和计算存货周转率又称存货周转次数，是指一定时期营业本钱与存货平均占用额的比率。该指标用于衡量企业的销售能力

10、和存货周转速度。存货周转率反映存货的周转速度，它是衡量企业生产经营各环节中存货营运效率的综合性指标。该指标越高，周转次数越多，明确企业存货周转速度越快，利用效果越好；反之，如此明确存货占用资金多，存货的管理效率低。存货周转的状况也可以用存货周转天数来表示，存货周转天数是存货周转一次所需要的时间，周转天数越少，周转速度越快，利用效果越好。计算公式如下：存货周转率=营业本钱/存货平均占用额次 公式2-9 存货周转期=360/存货周转次数天 公式2-10 存货平均占用额=期初存货余额+期末存货余额/2 公式2-112.5应收账款周转率的分析和计算 应收账款周转率又称应收账款周转次数，是企业在一定时期

11、商品赊销收入净额与应收账款含应收票据平均占用额进展比照所确定的一个指标。应收账款周转率是反映企业应收账款变现速度和管理效率上下的指标。在一样的计算时间内，应收账款周转率越高，其周转速度也就也快，如此明确企业的应收账款要回的速度越快，企业在应收账款方面的管理效果越好。反之，应收账款周转率越低，明确企业的应收账款的管理效率越低。 应收账款周转天数也称平均收现期，是企业自商品或产品销售出去开始至应收账款收回为止所经历的时间，应收账款周转天数越少，明确企业应收账款收回的速度越快，企业自己的资金被别的企业用的时间越少，管理的工作效率越高。 应收账款周转率=商品赊销收入净额/应收账款平均占用额次 公式2-

12、12 应收账款周转期=360/应收账款周转次数天 公式2-13 商品赊销收入净额=销售收入现销收入销售退回- 销售折让与折扣 -坏账准备） 公式2-14 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）2 公式2-15 （为未扣除坏账准备的应收账款余额） 应收账款周转率可以用来估计回收应收账款的速度和应收账款的管理效果。应收账款回收快不仅可以节约公司资金，还可以说明企业的可信度较好发生坏账准备的可能越少，一般认为周转率愈高愈好。由于外局部析人无法取得公司内部的赊销数据，只能用销售收入代替赊销收入计算，可以看做假设现金销售是收现时间等于零的应收账款。所以应收账款周转率的公式可以简化为：应收账款平

13、均余额=（期初应收账款+期末应收账款）2 公式2-16 应收账款周转率=销售收入/应收账款平均占用额次 公式2-17 应收账款周转期=360/应收账款周转次数天 公式2-18此类公式应注意，一应收账款平均余额应是未扣除坏账准备的应收金额，因为坏账准备只是会计上根本稳健原如此所确认的一种可能损失，即已计提坏账准备的应收账款并不排除在收款责任之外。二计算时应该将应收票据算入应收账款周转率中，大局部应收票据都是销售产生的，也就是说以另外的一种形式表现应收账款。第三章 案例分析以江建集团为例 某某省江建集团某某创建于1958年,作为房屋建筑工程施工与承包一级，市政公用工程施工总承包三级，机电设备安装工

14、程、建筑装饰装修、钢结构工程承包一级，并且具备起重设备安装承包资质二级、高耸构筑工程承包三级资质的公司。公司建立了质量管理体系、职业健康安全管理体系、环境管理体系等管理体系，其都通过了认证审核。公司开始注册资金为4.023885亿元，不同种类的专业技术人员达到1683人，一、二级建造师为228人。公司现有6个控股子公司，28个专性或区域性分公司，3个工程处。经过五十多年的开展与开拓，公司的综合实力在逐渐加强，现在已经成为了一个可以独立承接各类工程施工的在国内有较高知名度的综合性施工总承包企业。公司先后被授予“全国建筑业先进企业、“中国建筑业最具成长性百强企业、“创鲁班奖工程突出贡献奖、“中国5

15、00家最大经营规模建筑业企业、“某某省建筑业竞争力百强企业、“某某省建筑业百强企业综合实力类、“某某省建筑安装企业综合经济实力50强、“某某省最优企业、“某某省质量管理先进单位、“某某省劳动保障诚信示X单位、“全国建筑业全面质量管理金屋奖等多个荣誉，是某某省“重合同、守信用企业、（AAA）资信企业。公司始终坚持开拓创新，服务第一，施工队伍遍布全国，曾屡次进入科威特、俄罗斯、某某、新加坡、约旦、刚果金、阿联酋、某某、澳门等地区施工。在国内外承包过很多有影响的、被誉为“高、大、难、新的工程，平均年完成产值高达五十多亿元，房屋建筑平均每年竣工的面积可达百万平方米以上。良好的业绩曾创造了省部级工程奖高

16、达百种。公司一直努力打造“责任传承创新，始终坚持着以“质量第一、确保工期、顾客至上、遵守信誉的经营宗旨进展管理，为创优质的、树立名牌的企业而奋斗，更加努力的为海内外的合作伙伴提供最好的服务和高品质的产品。江建集团营运能力具体指标分析 总资产平均占用额=期初资产总额+期末资产总额/2 总资产周转率=营业收入/总资产平均占用额 总资产周转天数=360/总资产周转率表3-1 2011-2013年总资产周转率计算表2011年2012年2013年营业收入总资产平均占用额总资产周转率总资产周转天数 总资产周转率是作为企业在经营周期内其所得的销售收入与产品均额的比值。它是作为企业考察其资产营运效果的一项重要

17、指标，也是作为企业评价其经营的重要依据，流动资产所占总资产的比率和流动资产周转率都是可以决定全部资产周转率快慢的因素，由表可以看出，总资产周转率变化不大，呈现稳定状态，只有较小的波动，该公司的总资产周转率也在较高的水平上，如此其企业的资产有效使用程度也很高，总资产的运用效率也很好，这样高的总资产周转率使企业的偿债能力和营运能力也在一个较高的水平上。江建集团只要一直保持在这个水平上，不发生特别大的波动，其营运效果就和会一直很好。表3-2同行业总资产周转率比照表江建集团中国建筑某某建工由表3-2可以看出，与同行业的其他两个上市公司进展比拟，三个公司的总资产周转率的水平还是处于同一水平的。而且13年

18、相对于前一年都有较小的下降，但是江建集团相对于其他两个公司的总资产周转率下降幅度大了一点，整体上看，这个指标还是较为平稳的，有较小的波动是正常的，所以只要江建集团保持这个水平。适当提高，在同类行业中此指标的状况还是较好的。流动资产平均占用额=期初流动资产+期末流动资产/2 流动资产周转率=营业收入/流动资产平均占用额次 流动资产周转天数=360/流动资产周转率天 流动资产垫支周转率=营业本钱/流动资产平均余额表3-32011-2013年流动资产周转率计算表营业本钱流动资产平均占用额流动资产周转率流动资产周转天数流动资产垫支周转率流动资产周转率是企业在经营周期内的企业的营业收入与平均流动资产的余

19、额的比值，也是可以用来对企业流动资产的利用效率进展评价的重要指标。评价流动资产周转率的主要作用是用来评价流动资产的使用程度，由于江建集团是建筑企业，从计算的数据来看，江建集团的流动资产周转率是很高的，这说明了在对流动资产的利用上，江建集团的经营措施还是比拟合理的。从图表上可以看出江建集团的流动资产率三年来还是很平稳变化的，呈稳定的趋势。流动资产周转率的快慢是取决于流动资产垫支周转率和本钱收入率两个因素的。由前面的计算可以看出，从2011年到2013年这三年里，流动资产垫支周转率在12年有了少许的提高但是在13年却又有了明显的滑落，这就可以看出企业的经济效益还是有的但可以看出江建集团的经济效益还

20、是偏低的。尤其是11年的效益较差，但到13年经济效益还是提高很快的。三年下来，12年的资产运用效果是最好的，13年有所滑落。所以企业应采取措施，在保证良好的经济效益的同时还要提高企业资产的运用效果。可以在不影响长期投资运营的结果下，在短期的投资上加以重视，进一步增加企业的流动资产周转率使企业获得更多的收益。表3-4同行业流动资产周转率比照表与同行业相比，从上表可以看出，江建集团与同行的流动资产周转率在总体上相差较小，说明江建集团在这个比率上还是处于正常水平的，但12年到13年有小幅度的降低，虽然降低额处于正常的标准X围内，但也要引起企业的注意，在大环境未发生较大改变的情况下，同行业的此比率未发

21、生较大波动，江建集团应该注意集团内部管理，发现细小问题，解决隐患。 固定资产平均净值=（期初净值+期末净值）/2 固定资产利用率产品销售收入固定资产平均净值表3-52011-2013年固定资产周转率计算表销售收入固定资产利用率固定资产周转率是企业年销售收入净额与固定资产平均净值的比率。从计算的数据和图表中可以看出固定资产周转率是特别高的，而且呈上升趋势的，所以企业对固定资产的利用效果还是很高的，企业只要一直保持这样的比率，在这方面营运能力就是很高的。表3-6同行业固定资产周转率比照表由上表可以看出，江建集团的固定资产周转率在三个公司里是最高的，说明江建集团利用固定资产的效果方面比拟良好，而且可

22、以看出江建集团在12年到13年较其他两个公司比拟还是有明显上升的，江建集团只要保持住这个比率，不发生较大的波动，此指标还是处于一个良好的水平上的。 存货平均占用额=期初存货余额+期末存货余额/2 存货周转率=营业本钱/存货平均占用额次 存货周转期=360/存货周转次数天表3-72011-2013年存货周转率计算表存货平均占用额存货周转率存货周转期该指标越高，周转次数越多，明确企业存货周转速度越快，利用效果越好。但是由于江建集团属于施工企业，他的存货有其特殊性，而且从计算的结果来看，存货周转率有一定的波动，但还是处于正常的X围内，所以企业的存货一直维持在相对稳定的状况下，这些是企业的一些必要的储存。这个指标分析对反映企业的营运能力的好坏影响较小。表3-8同行业存货周转率比照表同行业来看，这个指标也是处于一样的X围内，几个企业在存货方面的指标较为相似，整体水平一直，所以江建集团的存货周转率处于正常的水平里。应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2 应收账款周转率=销售收入/应收账款平均占用额 应收账款周转期=360/应收账款周转次数表3-92011-2013年应收账款周转率计算表应收账款平均余额应收账款周转率 18应收账款周转期 20应收账款周转率是企业在