中银薪钱包货币市场基金Word文档下载推荐.docx

1、主要财务指标报告期（2017年4月1日-2017年6月30日）1.本期已实现收益26,753,909.142.本期利润3.期末基金资产净值4,170,173,410.31注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值收益率净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月0.80

2、95%0.0018%0.3413%0.0000%0.4682%本基金的收益分配是按日结转份额。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2014年6月26日至2017年6月30日）按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制的规定。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期范静本基金的基金经理、中银惠利纯债基金基金经理、中银活期

3、宝货币基金基金经理2014-06-26-11中银基金管理有限公司助理副总裁（AVP）,金融市场学硕士。曾任日本瑞穗银行（中国）有限公司资金部交易员。2007年加入中银基金管理有限公司，历任债券交易员、固定收益研究员、专户投资经理、固定收益基金经理助理。2013年12月至今任中银惠利纯债基金基金经理，2014年2月至今任中银活期宝货币基金基金经理，2014年6月至今担任中银薪钱包货币基金基金经理。特许公认会计师公会（ACCA）准会员。 具有11年证券从业年限。具备基金、银行间本币市场交易员从业资格。1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘

4、任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况根据中国证监会颁布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，公司

5、制定了中银基金管理有限公司公平交易管理办法，建立了新股询价申购和参与公开增发管理办法、债券询价申购管理办法、集中交易管理办法等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方

6、面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金未发现异常交易行为。本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析1.

7、 宏观经济分析国外经济方面，世界经济持续复苏。主要经济体经济走势良好，美国经济复苏趋势有所放缓，欧元区经济基本面不断改善。从领先指标来看，6月美国ISM制造业PMI指数进一步上升至57.8水平。就业市场持续改善，失业率下行至4.3%左右。通胀压力不大，5月PCE和核心PCE通胀下行至1.4%左右。6月欧元区制造业PMI指数上行至57.4，但5月CPI同比增速下降至1.4%，与石油等能源价格下降有关。特朗普新医改方案获众议院通过，但市场关心的税改、基建方案仍缺乏细节，特朗普个人政治丑闻发酵，导致“特朗普交易”热情继续衰退，美元指数从100下降到96附近。国内经济方面，当前我国经济金融运行总体平稳

8、，但形势的错综复杂不可低估，下半年经济面临的整体压力较上半年有所上升。具体来看，领先指标6月制造业PMI位于51.7的水平，仍处于扩张区间，同步指标工业增加值1-5月累计同比增速6.7%，出现低位回升走势。从经济增长动力来看，拉动经济的三驾马车涨跌互现：1-5月，社会消费品零售累计增速上升至10.3%，固定资产投资累计增速回落至8.6%，进出口总额累计增速回落至13.0%。通胀方面，CPI同比保持稳中有升，1-5月累计同比1.39%；PPI见顶回落，1-5月累计同比增速下降至6.8%的水平。2. 市场回顾整体来看，二季度中债总全价指数下跌1.04%，中债银行间国债全价指数下跌1.87%，中债企

9、业债总全价指数下跌3.42%。具体来看，10年期国债收益率从3.28%的水平上行了29个BP至3.57%，10年期金融债（国开）收益率从4.06%上行14个BP至4.20%。货币市场方面，二季度，在银监会强监管的背景下，央行货币政策整体保持不紧不松，边际上注重对流动性的适当维护。银行间1天回购利率收至2.92%，7天回购利率收至3.97%。3. 运行分析二季度，四、五月份债券市场在去杠杆和强监管背景下呈下跌态势，6月份央行通过公开市场投放资金、维稳市场，资金利率从6月中旬开始见顶回落，债市出现一定幅度的反弹。本基金6月份适当拉长组合剩余期限, 加大同业存单和存款的配置，积极把握利率波动中交易性

10、机会，保证了在低风险状况下的较好回报。4.市场展望和投资策略展望未来，全球经济依然处于不均衡发展和复苏阶段，美国经济复苏态势回落，欧洲经济稳中向好，但能源价格低迷制约了各国通胀的上升。鉴于对当前经济和通胀增速的判断，对于国内情况，经济短期内维持在合理区间内运转，中长期L型增长走势的基本趋势仍未发生变化，宏观政策仍将注重于经济结构调整和金融风险防控，继续深入推进供给侧改革和“三去一降一补”，建立房地产市场平稳健康发展的长效机制，通过财税改革和国企混改等结构化改革为经济创造新的增长点。货币政策将保持稳健中性，整体基调不松不紧，适应货币供应方式新变化，调节好货币闸门，公开市场方面维护流动性基本稳定。

11、社会融资方面，在银监会加强监管的背景下，不断完善风险管理，防范金融风险，规范表外融资，预计表外融资继续收缩，表内信贷投放也或将因为着力防控资产泡沫而放缓。综合上述分析，我们对2017年三季度债券市场的走势判断保持谨慎乐观。预计2017年三季度宏观调控政策整体保持稳定，货币政策在中性偏紧的总体基调下，目前已经出现阶段性的放松，但进一步大幅放松的概率不大。经济基本面或再度下行，基建投资可能遵循以往年内“前高后低”的规律而出现下行，房地产投资在地产调控的大背景下，难以拉动经济增长，制造业投资保持稳定。通胀对债市的压力温和，PPI高位见顶后继续回落，同时对CPI的传导力度有限，CPI上升步伐缓慢。美联

12、储9月份加息概率较低，缩表计划可能要等到年末才开始实行，但欧央行退出量化宽松政策的预期上升对全球债市形成一定压力。考虑到以上因素，三季度债券收益率中枢可能呈震荡走势，在出现经济下行、监管放松、流动性改善等情况时，适当捕捉债券市场的短期阶段性机会。具体操作上，我们将坚持从自上而下的角度预判市场走势，并从自下而上的角度严防信用风险。策略上，在做好组合流动性管理的基础上，我们将合理控制组合剩余期限和回购比例，精选个券，积极把握短融、同业存单和存款市场的投资机会，把握票息收入和资本利得，借此提升基金的业绩表现。作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。4.5报告期内

13、基金的业绩表现中银薪钱包货币市场基金2017年二季度净值收益率为0.8095%，高于业绩比较基准47bp。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1固定收益投资1,514,545,909.1134.56其中：债券资产支持证券2买入返售金融资产199,130,138.704.54买断式回购的买入返售金融资产3银行存款和结算备付金合计2,645,873,589.8760.374其他各项资产23,18

14、5,679.960.535合计4,382,735,317.64100.005.2 报告期债券回购融资情况占基金资产净值的比例（）报告期内债券回购融资余额3.54买断式回购融资金额报告期末债券回购融资余额210,659,454.675.05报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20的说明本基金合同约定：“本基金债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况天数报告期末投资

15、组合平均剩余期限91报告期内投资组合平均剩余期限最高值93报告期内投资组合平均剩余期限最低值42 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明本报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过120天的情况。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例（%）各期限负债占基金资产净值的比例（）30天以内9.81剩余存续期超过397天的浮动利率债30天（含）60天30.2860天（含）90天36.6590天（含）120天10.79120天（含）397天（含）17.02104.545.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明本报告期内投资组合平均剩

16、余存续期未出现超过240天的情况。5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（）国家债券119,679,868.132.87央行票据金融债券110,105,017.322.64政策性金融债企业债券企业短期融资券319,951,616.297.676中期票据7同业存单964,809,407.3723.148其他936.3210剩余存续期超过397天的浮动利率债券5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细债券代码债券名称债券数量（张）17中信银行CD1432,000,000199,064,954.574.7717南京银行CD1

17、261,500,000143,338,628.323.4417民生银行CD1361,000,00099,543,051.872.3917天津银行CD10599,076,683.332.3817兴业银行CD28198,997,683.742.3717深圳前海微众银行CD03096,545,538.502.3214022014国开20600,00060,084,434.471.4415041715农发17500,00050,020,582.851.2001954616国债1849,999,999.1216金圆投资SCP00149,996,246.995.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资

18、产净值的偏离偏离情况报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数0次报告期内偏离度的最高值0.0314%报告期内偏离度的最低值-0.0189%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.0106%报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明本报告期内本基金负偏离度的绝对值没有达到0.25%。报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明本报告期内本基金正偏离度的绝对值没有达到0.50%。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.9 投资组合报告附注本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示

19、，按票面利率或商定利率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.9.3 其他各项资产构成名称存出保证金8,746.70应收证券清算款应收利息14,323,144.84应收申购款8,853,788.42其他应收款待摊费用5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。6 开放式基金份额变动份本报告期期初基金份额总额3,556,754,062.14本报告期基金总申购份额2,274,412,270.71本报告期基金总赎回份额1,660,992,922.5

20、4报告期期末基金份额总额7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率赎回2017-05-31-10,517,519.68-10,521,875.29红利发放2017-04-054,025.380.002017-04-06822.612017-04-07770.772017-04-102,361.752017-04-11793.662017-04-12790.892017-04-13782.062017-04-14800.372017-04-172,414.182017-04-18800.55122017-04-19798.62132017-0

21、4-20816.78142017-04-21818.48152017-04-242,460.79162017-04-25819.31172017-04-26818.15182017-04-27820.68192017-04-28853.77202017-05-023,498.75212017-05-03869.78222017-05-04869.27232017-05-05848.59242017-05-082,505.60252017-05-09834.04262017-05-10834.48272017-05-11840.85282017-05-12839.87292017-05-153,

22、168.76302017-05-16850.26312017-05-171,832.36322017-05-18872.23332017-05-19860.90342017-05-222,627.57352017-05-23842.88362017-05-241,175.16372017-05-25859.03382017-05-26875.22-10,469,045.288 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额

23、持有份额份额占比机构2017-05-31至2017-06-15604,748,069.76608,633,723.15603,761,776.43609,620,016.4814.620%2017-06-16至2017-06-301,001,527,996.4124.019%产品特有风险本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；