万亿级产业链的崛起Word文件下载.docx

1、江西宜春探明氧化锂储量250万吨，一座宜春钽铌矿就有110万吨的可开采氧化锂产量。你看目前我国对外锂资源依存度还在58%以上的规模徘徊，主要是工信部出于战略储备的限制，先用别人家的。20152019年，锂资源价格一路走高，如同去产能之前的山西煤炭价格。但是2019年国内价格开始跌了，价格下探到4万/吨，预计2020年会进一步下跌，中国市场的情况成为止跌的关键要素。只有锂是不够的。目前流行的三元锂电池构成还需要镍的参与，那就出门找呗。和锂矿比起来，镍资源储量我国只占全世界的3%，基本上全在甘肃一省。如果说锂矿外找是储备考虑，那镍矿外寻只能是无奈之举了。你肯定想不到，在这一块我们还在被印尼和菲律宾

2、卡脖子。全球镍资源高度集中在印尼、澳大利亚和巴西三国，占了储量的60%，他们漫天要价也只能认了。最近印尼要求中资在当地对镍精加工，阻止单纯矿石的出口，针对的就是我们。不过这也没办法，我们实在是缺资源，预计2019年新能源电池要用到10%以上，以前买镍是用来造不锈钢的。总不见得以后捐锅碗瓢盆支援电动车事业发展吧？不过也别那么绝望。我们矿资源不多，但是冶炼技术强得没对手，基本上炼化了全球3成的镍资源。坏处就是甚至菲律宾也有样学样要求我们输出技术，因为菲律宾+印尼占了我国进口的90%，妥妥的卖方市场。钴矿说过多次，马斯克一直嫌弃人家，主要问题就是太贵了。现在松下要为马斯克开工生产4680电池，但是彻

3、底摆脱钴的存在还尚需时日。我国占世界钴矿资源总量的10%左右，比镍矿95%以上的对外依存度稍低。但是如你所见也很够呛，现在探明储量为500万吨，65%分布在刚果，一吨在4、50万上来回波动。我国主要玩家是洛阳钼业和金川集团，一共年产量是不到3万吨，凑合着也够用了，毕竟价格高昂，每一克都得用在刀刃上。我国地大物博，但是一平均就匮乏，一总量就供给不足，十分难办。内循环是消费市场内循环，矿还得出门找，别在北上广内卷了，一起去刚果开矿吧。修炼内功矿的问题解决了，还得有人造电池。现在电池基本等同于宁德时代和比亚迪，但这不会是故事的终点，而是新的竞争起点。今年5月底，大众60亿控股国轩高科，这是总投资73

4、亿新一代锂电池项目，计划生产总量16GWh的电池材料，用的还是高镍元素，牵一发动全身，不论是电池生产商还是上游资源供给商都会造成巨大冲击。你能引进来，我就走出去，比亚迪的应对是和日野合资成立新公司，共同开发纯电动商业车，而且比亚迪现在已经获得106台芬兰纯电大巴项目，算是和欧洲来的大众交换了一波阵地。至于宁德时代，则继续做好电池供应商的角色，去欧洲设厂已经是计划中的事情了。中国市场宁德时代和比亚迪占了50%以上的市场，而大众计划在2025年在中国卖出150万台电车，到时候就真三国争霸了。光有动力还不行，你还要看得清才能上路。想要看得清，经过业界探索现在就三条路可选：摄像头、毫米波雷达和激光雷达

5、，格局就是各家国内厂商VS国外巨头，不过还有点欣慰的是，三条路国内都有人在做。有需求就有市场，马克思诚不欺我也。车用摄像头有江西的联创电子，在特斯拉的带动下也算是国际知名大企业了。根据联创三季度报告，截止今年九月份，收入共计56.56亿，同比增长32.54%，车用模块单季同比增长300%，看来补贴电动车不仅特斯拉能吃饱，还能带动上游产业链上的大小企业。据说联创现在手里还拿着未来5年的30亿订单，这个冬天注定不会寒冷。但是毫米波雷达的情况就不那么乐观了，现在基本上硬件对外依存度达90%以上，2018年市场产值接近18亿，基本上都是国际品牌的进口货或者他们的本地生产版本。既然对外依存度高，那就补贴

6、国内企业，安智杰、行易道都是毫米波雷达种子选手，听听这名字就知道跟车有关，好听就好用。预计到2023年，中国毫米波雷达市场会突破150亿，渗透率保守估计也会达到30%以上，未来可期。至于激光雷达，看得远才能走得远详细介绍过原理。这里提一下其中的速腾聚创这家公司，虽然跟博世等主要玩家尚有差距，但技术水准还是在线的。但真正影响激光雷达发展的，跟钴一样，其实是价格。动不动就几十万起步，都值半拉Model 3了。马斯克要搞无钴电池，坚持搞摄像头，主要还是因为利润考虑，技术上参数为王，商业上成本第一。有骨骼还得有血肉，自动驾驶系统主要靠芯片算力和高精地图，四维图新我已经说累了，芯片有地平线等多家产品，但

7、是在中国整个微电子行业崛起之前，大家还是要谨慎乐观，别给整捧杀了。系统整合说到自动驾驶系统，最近XX自动驾驶出租车服务在北京全面开放了，感兴趣的读者朋友们可以去试试。在自动驾驶系统领域，XX是绕不开的玩家。这里还要cue下华为，随着Mate 40发布之后，华为联合高德在深圳落地车道级导航，虽然华为反复强调不会造车，而是会选择开放赋能安心做平台，但未来谁能说得准呢？刚刚国务院印发了新能源汽车产业发展规划（20212035年），明确提出电动车“三纵三横”的发展规划，三纵指的是纯电、插电混动和燃料电池技术三种动力技术路线，三横指的是动力电池与管理系统、驱动电机与电力电子、网联化与智能化技术，其实可以

8、看出来各家企业的生态位，也能明确我们的优势和短板。华为指向的是网联化和智能化技术，5G和华为的车载系统HiCar刚好一一对应，卡位精准。而我们的电池也有人搞，三纵更是玩家如云，实在不行还有水氢动力，可以搞四纵。真正的短板是电机，高质量的电机基本还在日德企业手里，如同燃油车的变速箱，老卡脖子问题了。保持清醒，认清差距，巩固优势，继续前进。存量竞争时代终于到来，车企们纷纷大干快上，消费者选择迅速丰富了起来，但是价格下降商家会让利吗？不，会降低冗余设计，既能通过监管审查，又能让消费者短期得利，信不信还会有人说商家是好人。这不马斯克就说了特斯拉是你用坏的，人家设计没毛病。经济寒冬之下，地主家也没有余粮

9、，但汽车冗余还是很重要的，当然你要不怕，当我啥也没说。要有冗余设计思想，其实说的是安全。电动车一直都不那么让人放心。最近威马汽车在多地就发生了自燃和爆炸事件，厂家主动召回了部分车辆，并宣布了该批车辆的动力电池型号。根据动力电池型号，可以追溯到对应电池供应商为中兴高能。提一句，中兴高能是中兴的子公司，现在传言要解散，中兴真的是流年不利。安全领域，均胜电子做的安全产品，在收购美国KBS，成为特斯拉供货商后走入大众视野，然后连日本高田都买了，这可是家老牌安全带生产商了，看财报三季度都盈利了。有人造安全带，就有人造车灯，星宇股份这么多年来一直安安心心造车灯，其他公司都搞多元化经营，但是星宇选择在智能化

10、时代造继续智能车灯，期待能成为我们自己的百年老店。说实话，车灯进863项目和火炬计划的我还是有点惊讶的，也说明这家企业是有点东西的。反应在业绩上就是2009年2018年负责增长率在20%以上，虽然今年汽车销量预计会下降10%，但是星宇上半年财报还是盈利3.9亿。这些企业看报表都是个位数的小目标，但是架不住聚沙成塔，一万多个零部件，加起来就是一万个小目标。这时候再想想说新能源车能成为一个新的产业带就不用很怀疑了吧？万亿级产业链真的没毛病。福耀还会继续造玻璃，不管你是电动车还是燃料车，哪怕是敞篷的，还是需要玻璃为你遮风挡雨。当然受累于汽车销量大盘下降的趋势，前7个月汽车销量下降18%，直接导致福耀

11、半年报利润下降了36%，而且福耀国外收入占比已经过半，今年国外这经济形势，只能默默送上祝福。大干快上造车是具有超长产业链的行业，想要进入这一行业的企业都赶紧加大投资，争取在产业链的某一细分领域做到领先。国内新能源汽车全产业链投资累计超过了2万亿元，毕竟15年后纯电动汽车成为新销售车辆的主流，这么大的市场，大家都在努力布局。但是要记住一条，三纵三横的大局做全了，小动物们才能活下去，主机厂不行，整车就不行，品牌价值上不去，零配件也是个死。而现在主机厂就是电池、电机和自动驾驶，核心技术拿不到手里，零部件厂商是指望不上的。当初引进特斯拉的意义越发凸显。马斯克为挣钱来，照样玩起了价格战，把价格降下去了。

12、Tesla股价由中美韭菜共同来守护。发展新能源汽车对传统燃油车的爱好这也是好事，比如特斯拉讲价，挤兑得30万的奥迪都出现了，恍惚间，我怀疑难道是燃油车库存多要大甩卖了？新能源汽车重在新能源，能源安全不能单纯算经济账，尤其是现在能源通道愈发紧张的情况下。而且气候变化也在愈演愈烈，减少碳排放已经愈发紧迫了。国家承诺二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。想要达到减排目标，化石燃料是靠不住了，还是得发展新能源。而且造车总比房地产拉动经济要好，甚至可以出门挣钱，寻求外部增量市场。现在比亚迪乘用车都出口拉美了，出口的是唐、元和E系列，首批预定100来台，先试试水再说。这就

13、叫摸着石头过河。反正大家都要自谋出路，广汽新能源接连发布新品牌，原有的埃安可能会独立出去自立门户，玩起了套娃游戏。而别克直接生产复古Electra车，主打就是初代设计理念，全新电动复刻款，而且还模仿了太空飞船的造型，可以说非常朋克。甚至红旗2020年销量都触底反弹，反正是各有千秋，预计2021年红旗版电动车就要全面上市了，以前说好了和XXApollo合作，也不知道还算不算数。此外还有北汽新能源卖指标，毕竟北京不是买不起车的问题，是摇不到号的问题，实在不行就加大营销力度。北汽营销刚升格，号称加大自主品牌销量，期待大家去买。死了很简单，活下去才是最难的。车厂们，不论是老炮还是新势力，都想尽办法活下去。甚至新能源产业还有石油公司来掺和，英国石油BP借了滴滴的手要入华，要搞充电站，似乎以后不卖油，全力卖电。这老牌化石燃料贩子都这么努力了，你还有什么怨言呢？参考文献：2020年中国县域经济百强榜发布 江苏占四分之一昆山市工业发展十三五规划亚洲锂都宜春 平安证券-镍行业全景图：中国镍资源较紧缺，新能源汽车是未来增长动力中国钴矿资源现状与关键科学问题大众汽车豪掷11亿欧元入主国轩高科 国内动力电池行业迎超级大玩家国务院办公厅关于印发新能源汽车产业发展规划（20212035年）的通知拓普集团中报净利2.16亿元 “2+3”产业布局见效订单放量本回完